恭喜！T+0全球交易权限现已为您开通>> ETF午间收盘涨跌不一，标普油气ETF(159518)领涨7.68%，标普油气ETF(513350)涨7.45%，能源化工 ETF(159981)涨5.03%，港股通汽车ETF(159323)领跌3.75%，恒生汽车ETF(159239)跌3.63%，港股汽车 ETF(520600)跌3.4%。 ...

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过监测涨停股盘中封板稳定性反映市场情绪强度[15] - 具体构建： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停股票数}{最高价涨停股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，统计日内最高价与收盘价均涨停的股票占比[15] - 因子评价：高频因子对短线情绪捕捉敏感 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股持续性强弱，反映市场追涨动能[15] - 具体构建： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停股票数}{昨日收盘涨停股票数}$$ 需排除新股上市前3个月数据[15] - 因子评价：对题材炒作持续性有前瞻性 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易价格偏离度观测机构资金动向[25] - 具体构建： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额总市值}-1$$ 统计单日所有大宗交易成交额与市值的加权偏离度[25] - 因子评价：反映大资金对标的的折让要求 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期现价差捕捉市场预期变化[27] - 具体构建： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 计算主力合约基差并年化处理，覆盖上证50/沪深300/中证500/中证1000指数[27] --- 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日值：61%（较前日下降8%）[15] - 近一月波动区间：55%-70%[15] 2. **连板率因子** - 当日值：21%（较前日提升4%）[15] - 近一月波动区间：15%-25%[15] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日值：7.46%（近半年均值5.54%）[25] - 分位点：处于近半年85%高位[25] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：14.18%（近一年13%分位）[27] - 沪深300：11.99%（近一年13%分位）[27] - 中证500：15.91%（近一年19%分位）[27] - 中证1000：21.39%（近一年13%分位）[27] --- 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，故仅总结可量化的市场行为因子。所有因子数据均来自20250606最新统计[15][25][27]

"自动驾驶的渗透率刚刚突破10%，推动今年港股汽车板块涨幅。" 作者：罗宾 编辑：tuya 据财经涂鸦消息，5月23日，由富国基金举办的第十二届富国论坛在苏州召开。本届论坛以"重估•重构•重燃，AI驱动下的中国资 产价值跃迁"为主题，国内顶尖专家学者、首席经济学家与明星基金经理共同出席并探讨资本市场新风向。 在"量化投资分论坛"中，富国港股通互联网ETF基金经理田希蒙在"港股投资机会：互联网、创新药、汽车"主题演讲中分享了最 新观点。 田希蒙表示，港股市场当前呈现显著结构性机遇，五大核心赛道——互联网、创新药、智能车、新消费及红利资产——成长动 能强劲。AI商业化加速驱动互联网龙头估值重塑，创新药出海开辟医疗板块新增量，而"智能汽车+机器人"跨界融合正推动汽车 产业格局迭代。他特别指出，恒指ETF兼具红利与科技属性：高股息提供防御性收益，科技权重赋予进攻弹性，适合作为长期 资产配置的理想选择。随着南向资金持续流入及稀缺产业布局深化，港股相关的ETF产品有望成为捕捉市场红利的战略性工 具。 富国基金的港股ETF产品线聚焦互联网、创新药、智能汽车、港股消费、红利等五大核心赛道，凸显港股"优质资产"特性。 其中港股 ...

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪和资金热度[17] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期市场动量有较强解释力 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场投机强度[17] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 需满足上市满3个月条件，计算连续涨停股票的比例[17] - 因子评价：对极端市场情绪敏感，需结合其他指标使用 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易折价水平反映机构资金动向[26] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计单日所有大宗交易成交价与市价的偏离程度[26] - 因子评价：反映大资金交易成本，但需注意样本偏差 4. **因子名称：股指期货贴水率因子** - 构建思路：利用期现价差捕捉市场预期变化[28] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 计算主力合约与现货指数的年化价差率[28] - 因子评价：跨市场套利重要指标，对对冲策略有指导意义 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：62%（较前日下降19%）[17] - 近一月分位点：创阶段新低[17] 2. **连板率因子** - 当日取值：18%（较前日下降18%）[17] - 近一月分位点：最低水平[17] 3. **大宗交易折价率因子** - 当日取值：8.65%[26] - 半年均值：5.52%[26] 4. **股指期货贴水率因子** - 上证50：7.66%（20%分位）[28] - 沪深300：8.29%（31%分位）[28] - 中证500：13.63%（24%分位）[28] - 中证1000：17.94%（25%分位）[28] - 历史中位数：1.44%/3.16%/8.86%/12.10%[28] 注：报告中未涉及具体量化模型的构建与测试，主要聚焦市场监测类因子的计算与分析[17][26][28]

据悉，恒生汽车ETF（159239）紧密跟踪恒生港股通汽车主题指数（指数代码：HSSCAM），汇聚了众 多优质电动车与智能车企业，能更贴切地反映中国汽车产业电动化、智能化的趋势，不失为分享国内汽 车产业发展红利的有利工具。 恒生官网资料显示，恒生港股通汽车主题指数的权重股多数为智驾部署的先行者，不仅前十大成分股中 汇聚了比亚迪（002594）、小鹏、吉利、理想、零跑等众多新势力车企，新势力车企浓度超过50%；而 且成分股中还纳入了跨界造车黑马小米，随着未来指数权重调整，也有望成为权重股。这些车企都是智 能驾驶技术迭代的积极践行者，具备较高的成长性，有望为指数贡献强劲的上涨动能。而且其中的小 鹏、理想、零跑、小米等企业都未在A股上市，标的具备稀缺性，有助于补全投资者对中国汽车产业的 投资版图。 从历史表现来看，恒生港股通汽车主题指数弹性突出，适合作为反弹市的布局工具。以9.24反弹行情为 例，自9月24日以来的6个月反弹区间中，恒生港股通汽车主题指数累计上涨61.86%，远超同期港股通 汽车指数（53.51%）、恒生科技指数（55.12%）、恒生指数（31.01%），展现出更强的进攻性。 从企业质地上看，恒生港 ...

据悉，恒生汽车ETF紧密跟踪恒生港股通汽车主题指数（HSSCAM），覆盖了众多在智能驾驶技术上相 对领先的明星车企，如比亚迪、小鹏、理想、零跑这些造车新势力企业均为前十大成分股。不仅如此， 该指数还纳入了小米这一跨界造车黑马，对智能汽车优质公司的表征更为全面。Wind数据显示，截至4 月29日，指数成分股中新势力车企的占比近半；如果按照业务类型分类，成分股中的整车智驾系统和智 驾系统组件占比超七成，在电车智能化转型的浪潮中或能更好地捕捉机遇。 五一期间，2025年上海车展圆满闭幕。本次展会不仅有超100款新能源车首发，而且还有飞行汽车、人 形机器人等前沿科技产品亮相，彰显了中国汽车产业智能化进程中的技术跃进。在产业技术快速迭代升 级的同时，近期又有重磅利好政策进一步提振了汽车市场情绪。 4月28日，国家发展改革委副主任赵辰昕在国新办新闻发布会上明确表示，将会指导限购城市针对长期 摇号家庭和无车家庭等重点群体，定向增发购车指标。这一举措在汽车行业和广大消费者群体中引发强 烈反响，有望进一步释放汽车需求活力。 在此背景下，汽车板块投资机遇受到关注。为了助力投资者便捷布局汽车板块，恒生汽车ETF（基金代 码：159 ...

公告显示，恒生汽车ETF跟踪的指数为恒生港股通汽车主题指数（指数代码：HSSCAM），成分股中汇 聚了众多明星港股智能汽车企业。比如，比亚迪、小鹏、零跑、理想、小米等均为自主研发或深度参与 整车智能驾驶系统的个股，且权重非常集中。根据恒生指数官网数据，指数成分股中"造车新势力"企业 权重占比接近50%。此外，恒生港股通汽车主题指数中还涵盖了舜宇光学科技、比亚迪电子、鸿腾精密 等研发智能驾驶感知组件、通信组件、控制组件的个股，涉及整车智能驾驶系统和智能驾驶系统组件的 权重接近七成。 除了指数编制优越外，恒生汽车ETF还将由实力派基金经理护航，拟任基金经理为富国基金旗下的港股 ETF投资专家——田希蒙。田希蒙具备8年从业经验，近4年投资管理经验，多年来持续深耕于港股投 资，管理着富国基金旗下多只港股ETF。其中，规模最大的港股通互联网ETF最新规模已经超过430亿 元。 据悉，恒生汽车ETF将于5月6日起正式发行，是投资于港股汽车板块的便捷工具。相比于A股汽车板 块，港股汽车更注重智能化投入，涵盖了众多具备智能化基因的头部汽车品牌，比亚迪、理想、小鹏、 零跑、小米等"造车新势力"代表都选择在港股上市。而且港股市场 ...