港股市场表现 - 8月1日港股三大指数低开高走 科网股涨跌不一 AI概念股部分上涨 石油股集体走弱 [1] - 港股通汽车ETF（159323）小幅上涨 持仓股中理想汽车、零跑汽车下跌 小鹏汽车一度涨超2% [1] 小鹏汽车交付数据 - 小鹏汽车2025年7月交付智能电动汽车36717辆 同比增长229% 创月度交付纪录 [1] - 公司连续第九个月交付量超过30000辆 截至2025年7月累计总交付量超80万辆 [1] - 2025年前七个月共交付23.39万辆 较去年同期增长270% [1] 小鹏汽车海外扩张 - 7月中旬在欧洲市场推出2025款小鹏G6和G9 即将推出小鹏P7+ [1] - 2025年上半年进入英国、意大利、爱尔兰等新市场 现已覆盖全球46个国家和地区 [1] 港股通汽车ETF特点 - 标的指数为港股通汽车指数（931239.CSI） 高度聚焦港股整车板块 乘用车含量领先 [2] - 指数包含知行科技、地平线机器人、舜宇光学科技、浙江世宝等智驾产业链标的 [2] - 智驾含量高于A股汽车主题指数 更契合汽车行业发展趋势 [2] - 截至7月31日指数市盈率（TTM）为19.73倍 显著低于A股汽车主题指数 具备估值性价比 [2]

ETF市场表现 - 油气资源ETF(563150)上涨3.25% [1] - 石化ETF(159731)上涨2.07% [1] - 化工行业ETF(516570)上涨1.66% [1] - 港股汽车ETF(520600)下跌3.86% [1] - 港股汽车ETF基金(159237)下跌3.85% [1] - 港股通汽车ETF(159323)下跌3.73% [1]

市场复盘 - 港股三大指数涨跌不一 恒生指数涨0.68%至25562点 国企指数涨0.29%至9177点 恒生科技指数跌0.24%至5664点 [1] - 大型科技股分化 腾讯控股涨近1% 快手涨0.5% 美团跌0.5% 小米集团和比亚迪股份跌超1% [1] - 恒生科技指数ETF微涨0.13% 医药和金融行业表现强势 [1] 南向资金 - 单日净买入92.53亿港元 2025年累计净买入8292亿港元 已超去年全年8078亿港元规模 [2] 隔夜美股 - 三大股指分化 道指跌0.14% 标普500涨0.02% 纳指涨0.33% 标普和纳指续创新高 [3] - 科技七巨头指数涨0.65% 特斯拉涨3% 英伟达涨2% 中概股亿航智能跌5% [3] - 恒生指数ADR跌0.82%至25353点 较港股收盘低208点 [3] 热点消息 - 美联储7月利率决议预计维持不变 市场预期年内仍降息2次 [4] - 世界人工智能大会签约31个项目 投资额超150亿元 涉及智能驾驶和机器人等领域 [4] - 高盛上调MSCI中国指数目标至90点 较当前有11%上涨空间 年内已11次看多中国资产 [4] 沽空数据 - 港股单日沽空总额255.77亿港元 涉及618只个股 58只个股沽空超1亿港元 [5] - 中国平安13.85亿港元 腾讯控股12.74亿港元 阿里巴巴9.73亿港元位列沽空前三 [5] 机构观点 - 华泰证券建议关注港股科技板块 认为其处于景气修复与估值低位交集 [6] - 互联网细分领域电商和本地生活估值合理 游戏板块性价比突出 [6] - 煤炭水泥等周期品或加速筑底 社会服务和航空机场具备高景气特征 [6] 港股ETF - 恒生医药ETF(159892) 恒生互联网ETF(513330) 港股消费ETF(513230) [7] - 港股通汽车ETF(159323) 恒生科技指数ETF(513180) [8]

市场表现 - 港股三大指数上周延续上涨势头 恒生指数累计上涨2 27%至25388 35点 恒生科技指数累计上涨2 51%至5677 90点 国企指数累计上涨1 83%至9150 49点 [1] - 科网股板块表现活跃 加密货币概念股走高 恒生科技指数ETF（513180）上周累计涨幅达2 82% [1] 资金动向 - 7月25日南向资金单日净买入超200亿港元 2025年以来累计净买入金额突破8200亿港元 已超过2024年全年8078 69亿港元的净买入规模 [2] - 港交所数据显示7月25日622只港股被沽空 总沽空金额256 03亿港元 比亚迪股份(13 24亿港元)、美团(12 64亿港元)、腾讯控股(12 1亿港元)位列沽空金额前三 [4] 行业动态 - 世界人工智能大会(WAIC)在上海召开 涵盖会议论坛、展览展示等五大板块 展示AI技术前沿与产业趋势 [3] - 腾讯在WAIC期间发布并开源混元3D世界模型1 0 为业界首个3D世界生成模型 [3] 机构研判 - 浦银国际预计港股短期以结构性行情为主 行业轮动将加快 建议关注科技板块(AI产业链)等低估值且业绩可能超预期的领域 [5] - 机构列出港股重点ETF标的 包括恒生医药ETF(159892)、恒生互联网ETF(513330)、港股消费ETF(513230)、港股通汽车ETF(159323)、恒生科技指数ETF(513180) [5]

市场表现 - 港股三大指数集体上涨 恒生指数涨1.62%至25538.07点 恒生科技指数涨2.48%至5745.74点 恒生国企指数涨1.82%至9241.2点 [1] - 科网股领涨 美团涨3.5% 京东集团涨3% 阿里巴巴涨2.5% [1] - 恒生科技指数ETF涨2.65% 持仓股中蔚来涨9% 快手涨7% 百度集团涨6% 腾讯控股涨5%市值重回5万亿港元创近4年新高 [1][7] - 美股三大股指全线收涨 道指涨1.14% 标普500涨0.78% 纳指涨0.61% 标普500与纳指创收盘新高 [3] 资金动向 - 南向资金7月23日净卖出13.20亿港元 本月累计净买入649亿港元 年内累计净买入7961亿港元接近去年全年8080亿港元水平 [2] - 港股沽空总额298.18亿港元 涉及615只个股 腾讯控股26.59亿港元 比亚迪股份14.41亿港元 快手13.23亿港元位列沽空前三 [5] 政策与行业动态 - 国家发改委提出将健全国企民企协同发展机制 推动整治内卷式竞争 促进科技创新等 [4] - 花旗上调中国及韩国股市评级至增持 下调印度股市评级至中性 认为亚洲股市表现优于全球 [4] 机构研判 - 华泰证券认为港股重估进入新阶段 外部扰动脱敏 美元指数下行空间打开 国内"反内卷"政策加码 互联网与房地产政策改善 港股第三轮行情或提前启动 [6] - 机构推荐ETF标的包括恒生医药ETF 恒生互联网ETF 港股消费ETF 港股通汽车ETF 恒生科技指数ETF等 [6][7]

港股市场表现 - 7月10日早盘恒生指数跌0 11%报23865 64点 恒生科指跌0 26% 国企指数跌0 1% [1] - 科网股普跌 创新药概念延续涨势 稳定币概念多股上涨 苹果概念活跃 [1] - 港股通汽车ETF（159323）盘中震荡 持仓股中比亚迪股份 小鹏汽车下跌 理想汽车逆势上涨 [1] 行业政策分析 - 近期政策密集提及整治"内卷式"竞争 明确指向治理企业低价无序竞争 推动落后产能退出 [1] - 政策旨在通过行政手段推动企业出清 落地投资 关注底部供需格局改善的行业 [1] - 重点关注供给端出清时间较久 供需格局有望改善的行业 以及受益于政策预期加速出清的行业 [1] - 政策涉及行业包括光伏 锂电池 汽车 水泥等 [1] 行业价格变化 - 新能源车整车制造价格环比上涨0 3% 同比降幅收窄0 4个百分点 [1] - 光伏设备及电子元器件制造价格同比降10 9% 降幅收窄1 2个百分点 [1] - 锂离子电池制造价格同比降4 8% 降幅收窄0 2个百分点 [1] 港股通汽车ETF特点 - 标的指数为港股通汽车指数（931239 CSI） 高度聚焦港股整车板块 乘用车含量领先 [2] - 指数包含A股稀缺的造车新势力 以及知行科技 地平线机器人 舜宇光学科技 浙江世宝等智驾产业链标的 [2] - 指数智驾含量高于A股汽车主题指数 更契合汽车行业发展趋势 [2] - 截至7月9日指数市盈率（TTM）为16 78倍 显著低于中证新能源汽车指数等A股汽车主题指数 [2]

市场表现 - A股早盘稳定币、航母、锂电电解液、固态电池等概念活跃 [1] - 恒生科技指数低开高走现翻红 [1] - 港股通汽车ETF(159323)小幅下跌，持仓股中五矿资源、洛阳钼业、赣锋锂业、天齐锂业涨幅居前 [1] - 比亚迪股份、小鹏汽车、吉利汽车、理想汽车等车企涨跌不一 [1] 固态电池技术 - 全固态电池相比传统液态电池具有能量密度上限高、电化学反应速度更快、无液体泄露风险三大优势 [1] - 全固态电池在新能源车领域具有极大应用潜力 [1] - 1-4月国内固态电池行业扩产规划规模超50GWh，拟投资总额约150亿元 [1] - 大容量(50Ah以上)全固态电芯正逐步通过研发测试 [1] - 行业全固态电池有望2025年底实现产品定型，2026年逐步验车测试，2027年进入规模化降本阶段 [1] 新能源车发展 - 全固态电池量产装车将显著提升新能源车续航里程 [2] - 续航突破有望大幅提升新能源车相对燃油车的市场竞争力 [2] - 消除"里程焦虑"后新能源车渗透率或加速提升 [2] 港股通汽车ETF - 标的指数高度聚焦港股整车板块，乘用车含量在同类指数中领先 [2] - 包含A股稀缺的造车新势力标的 [2] - 前5大权重股为比亚迪股份、小鹏汽车、理想汽车、吉利汽车、零跑汽车，合计权重58.24% [2] - 指数囊括知行科技、地平线机器人、舜宇光学科技、浙江世宝等智驾产业链标的 [2] - 相比A股汽车主题指数，该指数智驾含量更高，更契合汽车行业发展趋势 [2]

港股市场表现 - 6月20日早盘港股三大指数集体高开 恒生指数涨0 23%至23291 40点 恒生科指涨0 3% 国企指数涨0 22% [1] - 科网股涨跌不一 稳定币概念多股上涨 内房股活跃 [1] - 热门ETF中港股通汽车ETF（159323）、港股消费ETF（513230）、恒生科技指数ETF（513180）开盘后小幅上涨 [1] - 恒生科技成分股中华虹、舜宇光学科技、中芯国际、比亚迪电子、哔哩哔哩等涨幅居前 [1] 南向资金动态 - 截至6月19日 年内南向资金累计净买入港股6960 41亿港元 相当于2024年全年净买入8078 69亿港元的86% [1] - 中金测算年内相对确定的南向增量资金为2000-3000亿港元 全年累计流入可能超万亿港元 [1] 港股优势分析 - 当前中国宏观与市场环境更有利于港股 因港股在分红稳定回报及结构性机会主线（新消费、AI科技、创新药）上更具优势 [1] - 国内过剩流动性与缺乏优质资产的矛盾推动南向资金持续涌入 长期配置需求强劲 [1] 港股投资主题 - 港股消费ETF（513230）打包电商+新消费 覆盖A股稀缺的新消费赛道 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）聚焦中国核心AI资产 囊括A股稀缺的科技龙头 [2]

市场表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.75% 深成指跌1.1% 创业板指跌1.13% 北证50指数跌2.92% [1] - 全市场成交额15039亿元 较上日放量2000亿元 超4400只个股下跌 [1] - 板块表现分化 油气、贵金属、核污染防治、军工板块涨幅居前 消费股整体回调 [1] ETF涨跌幅 - 标普油气ETF(513350)领涨6.38% 成交额12.32亿元 [1][2] - 标普油气ETF(159518)涨6.23% 成交额16.90亿元 [1][2] - 油气资源ETF(159309)涨3.63% 成交额3715.1万元 [1][2] - 港股通汽车ETF(159323)领跌3.67% 成交额1.72亿元 [3][4] - 港股汽车ETF(520600)跌3.4% 成交额4.75亿元 [3][4] - 恒生汽车ETF(159239)跌3.33% 成交额3185.05万元 [3][4] 地缘政治影响 - 中东局势升温 以色列对伊朗西部发动袭击 包括数十个军事目标和核设施 [2] - 以色列总理称对伊朗袭击将持续数日 [2] - 伊以冲突加剧推动油气板块拉涨 [5] 交易权限更新 - A股账户开通T+0全球交易权限 可购买油气相关产品 [5]

ETF市场表现 - 标普油气ETF(159518)领涨7.68% [1] - 标普油气ETF(513350)涨7.45% [1] - 能源化工ETF(159981)涨5.03% [1] - 港股通汽车ETF(159323)领跌3.75% [1] - 恒生汽车ETF(159239)跌3.63% [1] - 港股汽车ETF(520600)跌3.4% [1]