夜幕降临，哈尔滨冰雪大世界瞬间流光溢彩，勾勒出梦幻般的轮廓。这里正以最热情的姿态，向全 球游客张开怀抱，共赴冰雪狂欢。 不只是哈尔滨，这个冬季特别是元旦假期期间，新疆、吉林、北京、河北等全国多地加速解锁冰雪 全新玩法。"雪假"放了、专列开动了、雪场"开板"了，冰雪消费正以更加新颖的"姿态"快速升温。 值得关注的是，在冰雪消费热的背后，一条完善的冰雪经济产业链正在逐步形成。从北方到南方， 从传统冰雪项目到层出不穷的"冰雪+"新场景，"热"起来的不仅是冰雪消费本身，更带动了国产装备制 造、目的地餐饮住宿服务等全产业链的蓬勃发展。 "冰雪消费是近年来在政策引导与消费结构升级背景下加速兴起的新型消费形态，兼具体育、文旅 与产业属性，如今已逐步成长为规模近万亿元的庞大市场。"苏商银行特约研究员高政扬在接受《金融 时报》记者采访时表示。 冰雪消费推动各地冰雪资源加速转化为生态效益、经济效益和社会效益，与此同时，银行业正以金 融创新为纽带，从信贷支持、支付便利、消费激励等多维度发力，为冰雪消费持续注入动能，让"冷资 源"的消费潜力充分释放。 银行推出优惠活动为冰雪消费降低门槛 从哈尔滨冰雪大世界打造园区超级冰滑梯，到内蒙古 ...

文章核心观点 - 数字金融作为数字经济的核心支柱，正以前所未有的速度与深度重构金融体系，成为推动经济社会高质量发展的关键引擎，但其发展伴随着数据安全等多维度风险，需要高度关注和有效应对 [1] - 政策层面已将数字金融高质量发展提升至国家战略，明确支持发展，同时监管层强调创新不能脱离风险管控底线，必须确保金融市场稳定有序 [2][4] - 以人工智能（AI）为代表的新技术正在重构金融服务生态，金融机构正加速数字化转型和AI应用，以提供个性化、场景化的服务 [2][3] - 生成式AI、区块链、量子计算等新技术的深度应用，与API滥用、第三方合作漏洞等问题交织，形成了多维度、全链条的数据安全挑战，数据安全已成为核心挑战 [5][6] - 应对风险需要技术迭代与前瞻布局并行，包括采用隐私增强技术、完善数据治理与风险管理框架、推动行业标准统一与能力共建等 [7][8][9] 政策与战略部署 - 党的二十届三中全会强调加快构建促进数字经济发展体制机制，并对积极发展数字金融作出部署 [2] - 2023年10月召开的中央金融工作会议首次将数字金融写入中央文件，明确提出要大力发展数字金融 [2] - 2024年11月，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，强调数字金融对建设金融强国、巩固和拓展我国数字经济优势具有重要意义 [2] - 国家金融监督管理总局副局长肖远企强调，监管鼓励金融机构运用最新科技优化服务、降低成本、提升效率，但创新不能脱离风险管控的底线 [4][5] 金融机构数字化转型与AI应用 - 金融机构业务模式创新朝着“以客户为中心”的方向深度演进，推出个性化金融产品与服务，并深耕场景化金融 [2] - 工商银行开展“领航AI+”行动，在个人金融、金融市场、对公信贷等重点业务领域新增AI财富助理、投研智能助手等100余个应用场景 [2] - 招商银行的“AI小招”每月服务客户超过2000万，“AI小助”已覆盖全行所有岗位 [3] - 邮储银行“邮智”大模型适配吸收多款主流大模型，开展了230余项大模型场景建设 [3] - 邮储银行票据业务交易机器人“邮小盈”实现全品种票据的全流程智能化管控；投行业务交易机器人“邮小宝”实现债券包销交易的智能询价应答，询价交易效率提升95%以上 [3] - 新一代大模型具备强逻辑推理能力，能够通过长周期任务规划、非结构化数据分析，融合多维度用户画像与金融产品特征，提供高度定制化服务 [3] 数据安全风险与挑战 - 核心金融数据一旦泄露，可能直接危及金融体系稳定和公众利益，此类风险具有高度集中、跨行业传导迅速、技术手段隐蔽性强等特征 [1] - 中小金融机构普遍存在安全防护能力薄弱、跨机构间权责边界不清等现实短板，加剧了风险防控的复杂性 [1] - 生成式AI技术的应用可能带来双重风险：利用用户数据进行训练以了解投资偏好和群体行为；以及未经授权爬取数据 [5] - 大模型自身的安全漏洞可能导致金融敏感信息泄露，若AI系统被赋予过高权限且存在后门或缺陷，极易引发连锁风险 [5] - 生成式AI依赖海量训练数据，易引发客户隐私泄露与模型“记忆”反推风险 [6] - 区块链虽具不可篡改优势，但链上数据一旦写入便难以删除，与个人信息保护法中的“被遗忘权”存在冲突 [6] - 量子计算对现有加密体系的潜在破解能力已构成先存储后解密的长期威胁 [6] - API滥用、跨系统数据共享边界模糊、第三方合作方安全能力参差不齐等问题，放大了数据在全生命周期中的暴露面 [6] 风险防控与应对建议 - 应对生成式AI的“幻觉”问题，可从两方面着手：在训练环节引入更高质量、更专业的语料；在场景应用中搭建传统数据库校验机制进行交叉比对 [6] - 区块链的匿名性风险具备可控空间，例如Chainalysis的区块链分析技术已能对公共区块链上任意一笔交易全链路溯源、精准定位交易主体 [7] - 面对量子计算的挑战，建议金融机构尽早启动前置性布局，通过5年到10年的准备期，构建适配量子计算时代的安全防护体系，实现“平滑切换” [7] - 加快“隐私增强”等新技术的落地应用是当下首要任务，金融机构需强化防护，如设置防火墙、进行数据脱敏脱密 [8] - 需要推动监管科技发展，用技术来监管技术，以应对远超人工管控能力的新型风险 [8] - 需完善数据治理框架，对数据全生命周期进行有序的全链条安全管理，并制定完善的响应预警机制 [8] - 期待数据接口安全标准落地，以利于数据流通，并应同步技术发展进行持续的规则优化 [8] - 技术层面需加快部署隐私计算、同态加密、零信任架构等新型防护工具，实现“数据可用不可见” [9] - 制度层面亟需完善数据分级分类管理、最小必要授权机制及第三方准入评估标准，并将数据安全纳入全面风险管理框架 [9] - 通过常态化攻防演练、员工安全意识培训和问责机制，培育安全即底线的组织文化 [9] - 行业层面需要大力推动数据安全标准统一与能力共建，例如建立金融级隐私计算互操作规范、共享威胁情报平台和可信第三方评估认证体系 [9]

文章核心观点 - 数字金融作为数字经济核心支柱正高速发展并重构金融体系，但创新伴随的数据安全风险日益凸显，对行业安全治理构成挑战，需高度关注并应对[1] 数字金融发展趋势与AI应用 - 金融机构数字化转型是必然趋势，业务模式向“以客户为中心”深度演进，包括推出个性化产品服务以及深耕场景化金融提供一站式解决方案[2] - 工商银行开展“领航AI+”行动，在重点业务领域新增AI财富助理、投研智能助手等100余个应用场景[2] - 招商银行“AI小招”每月服务客户超过2000万，“AI小助”已覆盖全行所有岗位[2] - 邮储银行“邮智”大模型适配多款主流模型，开展230余项大模型场景建设，其票据业务交易机器人“邮小盈”实现全品种票据全流程智能化管控，债券包销交易机器人“邮小宝”使询价交易效率提升95%以上[3] - 新一代大模型具备强逻辑推理能力，能通过长周期任务规划、非结构化数据分析，融合用户画像与产品特征，提供高度定制化服务推荐[3] 数据安全风险与挑战 - 生成式AI应用可能带来双重风险：利用用户数据训练可能解读群体投资行为方便大机构博弈；可能未经授权爬取数据，且大模型自身安全漏洞若被利用易导致金融敏感信息泄露[5] - 技术领域存在三大典型风险：生成式AI易引发客户隐私泄露与模型“记忆”反推风险；区块链数据难以删除与个人信息“被遗忘权”冲突；量子计算对现有加密体系构成长期威胁[6] - API滥用、跨系统数据共享边界模糊、第三方合作方安全能力参差不齐等问题，放大了数据在全生命周期中的暴露面[6] - 金融数据的特殊性意味着泄露可能引发连锁风险，且风险具有高度集中、跨行业传导迅速、技术手段隐蔽性强等特征[1] - 中小金融机构普遍存在安全防护能力薄弱、跨机构间权责边界不清等短板，加剧了风险防控复杂性[1] 风险防控建议与措施 - 监管层鼓励金融机构运用科技优化服务，但创新不能脱离风险管控底线，必须确保金融市场稳定有序[4] - 应对生成式AI幻觉问题可从两方面着手：在训练环节引入更高质量专业语料；在应用场景搭建传统数据库校验机制进行交叉比对[5] - 应对区块链匿名性风险，可利用现有分析技术对公共区块链交易进行全链路溯源和主体定位，从而将风险逐步降至较低水平[7] - 应对量子计算挑战，建议金融机构尽早启动前置性布局，头部机构应主动投入研发与系统改造，通过5年到10年准备期构建适配的安全防护体系[7] - 金融机构应多管齐下强化防护：做好防火墙设置、数据使用前脱敏脱密；推动监管科技发展；完善数据治理框架进行全生命周期安全管理；制定完善的响应预警机制[8] - 需加快部署隐私计算、同态加密、零信任架构等新型防护工具，实现“数据可用不可见”[8] - 制度层面需完善数据分级分类管理、最小必要授权机制及第三方准入评估标准，并将数据安全纳入全面风险管理框架[8] - 通过常态化攻防演练、员工安全培训和问责机制，培育安全文化[8] - 行业层面需推动数据安全标准统一与能力共建，例如建立金融级隐私计算互操作规范、共享威胁情报平台和可信第三方评估认证体系，避免安全孤岛[9]

核心观点 - 宁波银行完成首次中期现金分红，兑现股东回报承诺，上市以来累计现金分红总额已超过股权融资总额，稳定的分红政策与良好的股价表现形成良性循环 [1] - 公司在行业盈利承压背景下展现出强劲的盈利韧性与增长稳定性，得益于其打造的多元化利润中心协同发展格局 [2][3] - 公司资产规模稳步增长，存贷款结构持续优化，净息差在同业中保持优良水平，凸显其差异化经营策略的有效性 [4] - 公司资产质量优异，不良贷款率连续18年低于1%，拨备覆盖率充足，严密的风控体系为稳健经营奠定基础 [5] 股东回报与市场表现 - 公司于12月17日完成2025年中期现金红利派发，每10股派发现金红利3元（含税），以总股本66.04亿股为基数，派现总额为19.81亿元 [1] - 此次是公司首次进行中期分红，兑现了其在《2025-2027年股东回报规划》中的相关承诺 [1] - 自2007年上市以来，公司累计普通股现金分红总额约378亿元，已超过历年通过IPO、定向增发和配股等股权融资所筹集的资金总额 [1] - 稳定的分红政策增强了投资者信心，推动市值提升，今年以来公司股价涨幅超20%，在A股银行中涨幅居于前列 [1] 盈利表现与结构 - 2025年前三季度，公司实现归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39%；实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，增速居于A股银行前列 [3] - 公司盈利韧性源于其打造的“多点支撑”发展格局，包括公司银行、零售公司、财富管理等9大公司本体利润中心，以及永赢基金、永赢金租等4个子公司利润中心 [2] - 各利润中心高效协同，提供综合化解决方案，提升了客户黏性与综合竞争力 [2] - 2025年前三季度，公司手续费及佣金净收入同比大幅增长29.3%至48.5亿元，主要由财富代销及资产管理等业务驱动 [2] 业务规模与结构 - 截至2025年9月末，公司资产总额攀升至3.58万亿元，较年初增长14.50%，稳居城商行头部阵营 [4] - 公司存贷两旺，贷款及垫款总额达1.72万亿元，较年初增长16.31%，其中对公信贷较年初大幅增长31%；存款总额达2.05万亿元，较年初增长11.52% [4] - 公司信贷结构持续优化，积极推动信贷资源向科技创新、先进制造、普惠民生等重点领域倾斜 [4] - 2025年前三季度，公司日均净息差为1.76%，与上半年持平，其中三季度单季日均净息差环比二季度有所回升，在同业中处于优良水平 [4] 资产质量与风险管理 - 截至2025年9月末，公司不良贷款率为0.76%，与年初持平；拨备覆盖率为375.92%，风险抵补能力保持较好水平 [5] - 自2007年上市以来，公司不良贷款率已连续18年保持在1%以下 [5] - 公司坚持“经营银行就是经营风险”的理念，通过“四化五帮”服务体系、严格授信准入、完善全流程信用风险管理以及依托金融科技提升风险监测体系来筑牢风控根基 [5]

政策导向与宏观背景 - 中央经济工作会议将“坚持扩大内需，形成强大国内市场”确立为明年的首要任务 [1] - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，要求强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，以助力提振和扩大消费 [1] - 在当前全球需求疲软、外部环境不确定的背景下，内需的稳定与扩大尤为关键 [5] 消费市场现状与挑战 - 2025年11月社会消费品零售总额增速延续下行至1.3%，消费市场复苏节奏阶段性放缓 [4] - 以旧换新支持品类增速进一步回落：家电类同比增速由-14.6%回落至-19.4%，家具类由9.6%回落至-3.8%，汽车类由-6.6%回落至-8.3%，文化办公用品类由13.5%回落至11.7%，通讯器材类由23.2%回落至20.6% [4] - 上述五类商品加总后的同比增速由0.7%回落至-3.1%，其他类商品增速由6.9%回落至2.3% [4] - 消费增速放缓受高基数效应、前期政策及促销活动透支部分消费力等多重因素影响 [4] - 汽车、家电降幅进一步扩大，对限额以上社零拖累上升，短期稳消费的政策紧迫性已有所抬升 [4] 金融机构的实践与机遇 - 多家银行已就金融“促消费”作出积极回应，截至目前，某家全国性股份制商业银行个人消费信贷投放规模已超8000亿元 [1] - 在房地产贷款受限、对公业务承压的背景下，消费金融天然具备分散风险、平滑周期的功能 [2] - 消费金融的扩张既能直接提升居民当期购买力，也能通过产业链传导带动零售、汽车、家电、文旅等行业的回暖 [2] - 银行的金融服务主要围绕购车、家装、旅游、教育等短期消费场景来进行配置 [3] 风险与风控要求 - 消费信贷高速扩张的历史提醒，规模并不等于质量，如果投放失焦、风控松弛，容易让信贷资金偏离真实消费，甚至催生过度负债与资产泡沫 [2] - 金融机构需在贴近消费者真实需求的同时，守住坏账风险的底线 [1] - 银行系消费贷不良率相对更低，约1.6%—2.2%；持牌消费金融公司因客群更下沉，不良率多在2.5%—4.0%区间 [2] - 金融促消费不能异化为诱导过度负债，需要引导消费者理性借贷 [2] - 消费金融必须在速度与稳健之间建立牢固的风控定力 [3] 发展方向与长效机制 - 消费金融要成为内需的稳定器，需构建客群细分、场景嵌入和动态授信相结合的精细化服务体系，以提高信贷与真实消费之间的匹配度 [3] - 需要跳出短期刺激思维，走向供给与需求双向升级的长效机制 [6] - 金融机构应借助消费金融支持本土企业技术创新与品牌建设，推动优质供给创造新需求 [6] - 政策层面需保持连续性与稳定性，避免金融机构因短期考核压力重回“以量补价”的旧模式 [6] - 长远来看，消费复苏仍需依赖消费场景实质性拓展以及居民收入预期改善 [4] - “推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新”相关资金的接续以及针对服务消费的专项提振政策部署或已“箭在弦上” [4]

政策动向 - 人民银行计划于2026年初研究实施一次性个人信用救济政策，对疫情以来一定金额以下且已归还贷款的个人违约信息，在征信系统中不予展示[6] - 该政策旨在缓解因房地产调整、居民收入波动导致的个人信用瑕疵民生痛点，并为困境群体开辟信用“回头路”[1] - 地方层面的信用修复“一件事”改革已在全国推进，上海、广东、河北、江西、云南等多地通过数字化手段实现信用修复“一网办理”“一次申请”“一体反馈”[6] 行业现状与挑战 - 过去二十年，中国居民杠杆率持续攀升，资产配置曾高度集中于房地产，但市场环境变化导致就业压力增大、资产缩水，个人信用违约现象呈现结构性增长[3] - 一项调查显示，30—39岁群体成为债务压力核心人群，其资产负债表受房产价格波动冲击最为明显[3] - 新市民因收入稳定性不足，信用违约风险较高，且违约后重新进入信用市场的门槛居高不下[3] - 部分年轻人负债违约频率越来越高，对信用违约在征信上体现的约束观念越来越淡薄[3] - 高收入人群对消费信贷的需求下降，但低收入新市民的需求没有下降反而有所增长，需求从消费升级型转向应急型、生活保障型[4] 征信体系的作用与发展 - 征信在普惠金融中的核心作用是通过信息透明化降低信息不对称，让风险更可见、定价更精准、流程更高效[5] - 完善的征信体系打破了“信息孤岛”，让普惠小微贷款精准落地[1] - 征信数据支撑自动审批，使普惠金融从传统人工模式转向线上化、实时化，目前主流银行小微贷款的线上审批比例已普遍超过80%，部分机构实现了“30分钟授信”[5] - 人民银行征信中心覆盖10.6亿自然人，百行征信等市场化机构填补了互联网金融领域空白[7] - 征信市场正从基础建设阶段迈向深度应用阶段，“政府+市场”的双轮驱动模式效果已经显现[6] 金融机构的实践与创新 - 包括蚂蚁集团、马上消费在内的机构，正通过金融科技赋能，精准识别被动违约人群，探索征信灵活处理方式[8] - 马上消费已建立债务人分层处置机制，针对不同违约情况分类采取短信提醒、债务重组甚至就业帮扶等措施[8] - 蚂蚁集团推出账单提醒、金融健康智能体、“三笔钱”管理等工具，助力用户做好负债管控与储蓄规划[8] - 中金财富等机构推广买方投顾理念，借助数字化工具将专业投资服务下沉[8] - 金融机构可以将征信与税务、电商、流水等经营数据结合，构建更立体的授信模型，使“信用贷款”真正成为普惠金融主力[9] 未来建议与方向 - 建议后续从三方面突破：建立跨部门数据共享的法律框架和利益补偿机制；对欠发达地区征信基础设施建设给予专项支持；制定替代数据标准，建立第三方数据质量认证体系[7] - 未来应重点完善三大长效机制：一是健全消费信贷风险分担和保险机制；二是加强金融教育从青少年抓起；三是推动跨部门数据共享与监管协同，防范信用修复中的道德风险[9] - 信用体系的价值不仅在于风险管控，更在于为家庭财富增长提供稳定预期，当信用修复渠道畅通时，个人信用能转化为家庭财富积累的“加速器”[8]

文章核心观点 - 渤海银行长治分行于11月开展了以“提升服务质效、优化消费生态、赋能民生消费”为主题的“优化消费环境月”专项活动 旨在通过多维举措打通消费金融服务堵点 增强市民消费获得感与满意度 并计划固化活动经验 持续创新以优化地方消费环境 提振消费信心 为地方经济社会发展注入金融动能 [1] 活动举措与执行 - 活动精准对接市民多元化消费金融需求 聚焦群众关注度高、需求迫切的金融消费领域 并将政策要求与地方实际相结合 [1] - 公司积极组织深入社区、商圈、企业开展金融知识宣讲 重点普及理性消费、安全支付、征信保护等知识 [1] - 公司在活动现场解答市民关于消费信贷、支付结算等方面的疑问 [1] 未来计划与战略方向 - 公司计划固化活动中的好经验、好做法 [1] - 公司将持续深化服务创新、产品创新、场景创新 以提升金融服务的精准度与便捷性 [1] - 公司旨在通过上述持续努力 为优化地方消费环境、提振消费信心、推动地方经济社会发展注入更强劲的金融动能 [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 浙江省民营经济活跃，经济结构以批零业和制造业为主，外向型经济占比高，为银行业提供了肥沃的土壤[2][7] - 得益于区域经济红利，浙江省内银行，尤其是城商行和农商行，盈利能力与资产质量表现优异[7][13] - 杭州银行作为深耕浙江的优质城商行，业绩稳健，资产质量优异，是极具潜力的投资标的[2][3] - 报告创新性地测算了贸易摩擦对浙江上市银行的影响，认为总体冲击可控，并挖掘了未上市银行的潜在投资机会[7][8] - 投资建议关注杭州银行、宁波银行、瑞丰银行等上市银行，以及筛选出的未上市优质城农商行[7][9] 按目录总结 一、看总量：浙江省民营经济为何发达？ - 浙江省民营经济总量达6.1万亿元，占全省GDP比重67.4%，贡献了70%以上的税收、80%以上的进出口、90%以上的企业数量[13] - 2024年有106家企业入围"中国民营企业500强"，数量连续26年居全国首位[13] - 民营经济发达源于资源禀赋（人多地少）、浓厚的经商传统（浙东学派"义利并举"）以及主要依靠内生力量发展（早期国家政策扶持少）[14][19] - 民营经济活跃有利于银行信贷业务（中小企业融资需求旺、贷款定价有优势）和财富管理业务（人均可支配收入6.7万元，远超全国4.1万元）[20] 二、拆结构：浙江省经济结构特点 - 浙江省以第三产业为主，2025年前三季度第三产业增加值占比约60%[26] - 经济结构高度集中，批零业和制造业是主导产业，2024年在册经营主体中批零业占比48.30%，制造业占比13.29%，前五大行业合计占比81.8%[26] - 民营企业中超七成分布在第三产业，其中批发零售业占比最高，达33%[29] - "四新"经济（新技术、新产业、新业态、新模式）发展迅猛，2024年新设相关主体占新设市场经营主体27.85%[34] - 浙江省外向型经济特征显著，出口占GDP比重超40%（全国约19%），1H25对美出口依存度达6.5%，高于全国平均水平4.2个百分点[35][38] - 宁波市和金华市（尤其是义乌市）对美出口依存度较高，分别达到13.5%和18.0%[41] - 义乌市通过拓展"一带一路"国家等贸易伙伴，2025年前三季度进出口总额同比增长26.3%，弱化了关税影响[41] 三、观金融：浙江省内银行经营特色 - 浙江省内银行法人机构众多，共168家，包括1家股份行、13家城商行、82家农商行等[56] - 杭州银行以政务金融为主（1H25政务类贷款占比44%），股权结构中国有股东占比39%；宁波银行则聚焦中小微企业，股权结构更多元[58][62][63][64] - 两家上市城商行盈利能力和资产质量同业领先，3Q25杭州银行和宁波银行不良贷款率均为0.76%，拨备覆盖率分别为514%和376%[65][72] - 贸易摩擦对杭州银行直接影响较小（可能受影响贷款占比约3.1%），其总贷款仍保持10%以上增长；宁波银行通过调整布局（如出海东南亚）弱化关税影响，总贷款保持18.7%的较快增长[73][78] - 浙江省联社已率先改制为浙江农商联合银行，采取联合银行模式，以较低改革成本强化服务，并可申请金融牌照为下辖农商行业务赋能[91][95][96][98] - 上市农商行瑞丰银行贷款主要集中在绍兴地区（近90%），专注小微贷款，1H25个人经营性贷款占比27.1%[100] 四、看未来：浙江省内银行"隐形明珠" - 浙江省共有13家城商行及82家农商行，报告结合ROE、成长性、资产质量等指标筛选出潜在优质未上市银行[102] - 筛选出6家优质未上市城商行，包括泰隆银行、台州银行等，其特征是高ROE（多数在10%以上）和低不良率（多数低于1%）[105][109][110] - 同时筛选出25家优质未上市农商行，为投资者提供更多潜在投资标的[7]

文章核心观点 - “十五五”规划建议首次写入“金融强国”，银行业需以金融“五篇大文章”为核心抓手，通过信贷结构优化、产品服务创新等方式，精准对接产业升级、科技创新等重点领域需求，构建金融与产业、消费融合发展的良性循环 [1] 产业金融服务 - 构建差异化、全链条产业金融服务体系，支持传统产业技术改造、数智化转型与绿色低碳升级，支持新能源、新材料等战略性新兴产业集群发展，前瞻布局量子科技、生物制造等未来产业 [2] - 深化行业研究，形成“一行业一策略”服务方案，以产业链核心企业为枢纽构建“信贷+结算+投行+供应链金融”一体化服务模式 [3] 科技金融服务 - 建立覆盖科技企业全生命周期的金融服务体系，初创期配置知识产权质押等产品，成长期适配投贷联动、研发贷等综合服务，成熟期配套并购贷款、跨境金融等服务 [4] - 联合政府、创投等建立“政产学研投”多维生态圈，建立契合科技企业特点的风险评估体系，优化专营机构设置与差异化绩效考核政策 [5][6] 普惠金融服务 - 创新产品与服务模式，优化中小微企业授信审批政策，深化供应链金融为链上企业提供应收账款质押等融资支持 [7] - 强化乡村振兴金融支持，加大对粮食生产、生物育种等关键领域信贷投入，支持特色农业、乡村文旅等新业态发展，运用大数据技术推动普惠贷款全流程线上办理 [7][8] 财富管理与消费金融 - 丰富储蓄、理财、基金、保险等财富管理产品供给，提升财富顾问服务能力，运用数字技术扩大服务覆盖面以拓宽居民财产收入渠道 [9] - 完善消费金融产品货架，围绕养老、教育、医疗等消费场景开发场景化产品，推动消费金融与产业金融协同发力，以消费数据引导信贷资源向相关产业倾斜 [10]

核心业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32% [3] - 2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39% [3] - 年化加权平均净资产收益率为13.81% [3] - 总资产首次突破3.5万亿元，达到35,783.96亿元，较年初增长14.50% [1][2] 资产负债规模与增长 - 资产总额为35,783.96亿元，较年初增长14.50% [2] - 贷款及垫款总额为17,168.23亿元，较年初增长16.31% [2] - 存款总额为20,478.04亿元，较年初增长11.52% [2] - 公司贷款及垫款本金为1.08万亿元，较年初增长约31% [2] 盈利能力与收入结构 - 手续费及佣金净收入同比大幅增长29.3%至48.5亿元，主要受财富代销及资产管理等业务驱动 [3] - 利息净收入实现双位数增长，前三季度日均净息差为1.76%，与上半年持平 [4] - 三季度单季日均净息差为1.76%，环比二季度有所回升 [4] - 成本收入比为30.68%，同比下降2.75个百分点，经营效率提升 [4] 资产质量与风险管理 - 截至9月末不良贷款率为0.76%，与年初持平，连续18年保持在1%以下 [1][5] - 拨贷比为2.85%，拨备覆盖率为375.92%，风险抵补能力保持较好水平 [5] - 公司持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系，并加快风险管理的数字化、智能化转型 [5][6] 业务战略与利润中心 - 公司拥有公司本体9个利润中心及子公司4个利润中心，致力于打造多元化利润中心 [3] - 信贷资源向科技创新、先进制造、普惠民生等重点领域倾斜 [2] - 公司坚持实施"大银行做不好，小银行做不了"的经营策略，不断夯实差异化竞争优势 [6]