债市行情 - 国债期货主力多数收跌，30年期主力合约跌0.04%报121.290，10年期主力合约跌0.01%报109.155，2年期主力合约跌0.01%报102.530，5年期主力合约持平于106.275 [2] - 银行间主要利率债收益率多数下行，10年期国开债收益率下行0.2BP报1.7045%，10年期国债收益率下行0.1BP报1.6370%，30年期国债收益率下行0.5BP报1.832% [2] - 中证转债指数上涨0.43%报434.97点，成交金额543.51亿元，天阳转债、天路转债分别涨7.53%、5.20%，联得转债跌19.41% [2] 海外债市 - 美债收益率集体下跌，2年期跌3.60BPs报3.899%，10年期跌1.59BP报4.373%，30年期跌0.41BP报4.887% [3] - 日债收益率全线走高，10年期上行1.5BP至1.413%，3年期和5年期分别上行1.4BP、1.9BP [3] - 欧元区10年期法债收益率跌2.8BPs报3.242%，德债收益率跌0.4BP报2.515%，意债收益率跌2.6BPs报3.493% [3] 一级市场 - 10年期"内蒙2517"中标利率1.77%，全场倍数26.15，边际倍数4.19 [4] - 贵州省5期地方债投标倍数均超28倍，30年期"贵州2516"中标利率2.04%，全场倍数30.73，边际倍数47.25 [4] 资金面 - 央行开展2205亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼215亿元 [5] - Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行0.1BP报1.367%，7天期下行3.2BPs报1.497% [5] 机构观点 - 招商期货指出现券供强需弱，六月政府债到期规模增加或缓解供给压力，七月保险长端负债成本可能调低 [7] - 中信证券认为央行货币政策宽松延续，未来可能恢复国债买卖，债市长期环境向好 [7] - 华泰固收建议把握科创债阶段性表现和利率活跃券换券机会，指出降息空间有限但有必要性 [7]

行情跟踪 - 国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.02%报120.500，10年期主力合约涨0.02%报109.020，5年期主力合约涨0.04%报106.175，2年期主力合约涨0.03%报102.464 [2] - 银行间主要利率债走势小幅分化，10年期国开债"25国开10"收益率下行0.35BP至1.704%，10年期国债"25附息国债11"收益率持平报1.646%，30年期国债"25超长特别国债02"收益率上行0.2BP至1.851% [2] - 中证转债指数收盘下跌0.49%报433.84点，成交金额622.25亿元，利民转债、奥飞转债等跌幅居前，正元转02、锦鸡转债等涨幅居前 [2] 海外债市 - 美债收益率集体下跌，2年期跌5BPs至3.897%，10年期跌6.11BPs至4.359%，30年期跌7.71BPs至4.842% [3] - 日债收益率多数回落，10年期下行4.9BPs至1.41%，3年期和5年期分别下行3BPs和4.3BPs [3] - 欧元区债市收益率普遍下跌，10年期德债跌6.1BPs至2.472%，10年期意债跌4.1BPs至3.403%，10年期英债跌7.6BPs至4.474% [3] 一级市场 - 财政部2年、10年期国债加权中标收益率分别为1.38%、1.6260%，全场倍数分别为3.27、4.43，边际倍数分别为2.06、8.82 [4] 资金面 - 央行单日净投放675亿元，开展2025亿元7天期逆回购操作，中标利率1.40% [5] - Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行4.4BPs至1.411%，7天期下行1.3BP至1.508% [5] 机构观点 - 中信固收建议维持哑铃组合配置，短期关注基本面修复对债市冲击及政策定调，适当配置短端对冲风险，同时维持长端仓位 [6] - 国盛固收坚持哑铃配置策略，增持行业底部周期的中低价转债和热门主题优质标的，防御端改持兴业转债、紫银转债稳固底仓 [7]