公司业务发展 - 大洋电机子公司中山宜必思科技有限公司的温控散热风机产品已成功应用于IDC领域 [2] - 公司IDC领域客户包括中国移动、英维克、海悟等 [2] - 目前IDC领域产品规模相对较小，但后续业务量有望快速增长 [2] 行业前景 - IDC产业发展将为公司贡献新的营收增长点 [2]

核心观点 - 周超男以425亿元财富成为河北女首富，过去一年财富增长136%，日均收入6700万元 [5] - 润泽科技通过数据中心业务向互联网巨头"收租"，商业模式类似"万达广场"但租户为字节跳动、京东等企业 [6][7][8][9] - 公司在AI算力需求爆发前提前布局，成为"卖铲子"的隐形赢家 [10][14] 商业模式分析 - 业务分为IDC（基础数据中心）和AIDC（智算中心），后者为AI头部客户提供核心训练模组部署 [15] - 全国拥有61栋数据中心、32万架机柜，规模远超行业超大型标准（1万架） [38][39] - 采用液冷技术路线，热传导效率比风冷更高，满足高算力需求 [44] 创始人背景 - 周超男1960年生于湖南，曾任职国企经理，2000年辞职创办天童通信，解决城市管线重复开挖问题 [17][18][24][28] - 2009年押注大数据产业，在廊坊建首个数据中心，2018年抖音60%数据由其机房处理 [35][37] - 2022年润泽科技借壳上市，首日市值1147亿元 [40] 行业竞争与挑战 - 资产负债率达66%，扩张带来财务风险 [47] - 外资数据中心份额升至28%，美国芯片禁令导致A100库存紧张 [49][50] - 与华为合作部署昇腾芯片，国产算力占比达35% [51][52] 多元化布局 - 2018年推出"工惠驿家"平台服务3000万货运司机 [53] - 2020年上线"智惠新仓购"助农销货，对接县域特色产品 [54]

深海科技 - 2025年政府工作报告首次提及深海科技 预示未来可能出台相关政策并推动重大项目落地 [2] - 2024年中国海洋经济突破10万亿元 深海科技将成为推动海洋经济增长的重要引擎 [2] - 深海领域重大装备如UUV 深海空间站 海底观测网等正在推进 将推动深海资源持续开发 [2] - UUV(无人潜航器)预计2025年迎来1-100批产放量重要阶段 [2] - 钛合金材料是UUV和深海空间站等设备的关键材料 [2] 润泽科技 - 公司是园区级数据中心龙头 通过批发模式与电信运营商 大型互联网公司及云服务提供商深度合作 [2] - 自2010年起布局京津冀核心节点 2019年扩展至长三角 大湾区 成渝经济圈 西北地区 2023年新增海南园区 [2] - 已规划建设7个AIDC智能算力基础设施集群 拥有61栋智算中心及约32万架机柜资源储备 [2] - 成熟数据中心上架率超过90% 远高于行业平均58% [3] - 2024年前三季度毛利率为31% 大幅高于同行 [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为21.9亿元 31.9亿元和40.0亿元 [3] 提振消费专项行动 - 中办 国办发布《提振消费专项行动方案》提出8大类30项重点任务促进消费增长 [3] - 扩大文旅旅游消费 包括提升旅游景区服务 优化体育赛事和演出审批 推动冰雪消费和入境旅游 [3] - 强化教育资源供给 扩大学龄人口流入城镇教育资源 探索中小学春秋假 研究育儿补贴制度 [3] 市场情绪观察 - 龙头股成交集中度快速提升但未达极致 市场关注点集中于龙头股但未形成泡沫 [4] - 春节以来上涨为结构性行情 个股价格普遍修复但多数未突破上一波大涨后调整区间 [4] - 杠杆资金和主动型股票基金已表达乐观预期 但需更多增量资金流入或板块轮动消化近期上涨 [4] - 股债收益差60日均值处于过去两年高位 反映股市吸引力相对较强 [4] 软通动力 - 国内领先IT服务公司 长期为华为 阿里巴巴 百度 腾讯等大型企业提供数字信息技术服务 [5] - 收购同方计算机和同方国际 推动"软硬一体"战略实施 [5] - 华为发布HarmonyOSNEXT"纯血"鸿蒙系统 不再兼容安卓应用 [5] - 软通计算(同方计算机)专注信创 商用PC和服务器生产销售 将受益于鸿蒙系统在PC市场渗透 [5] - 与智元机器人合作设立合资公司 发布首款人形机器人天鹤C1 [6] - 预计2025年行业将迎来人形机器人快速发展 [6] - 与阿里云 腾讯 百度战略合作 与字节跳动在AI大模型研发协同 [6]