资本市场与股份流转机制 - 2026年以来已有12家A股上市公司实施询价转让股份 多家公私募机构现身受让名单 部分机构浮盈已超过30% 询价转让市场正高速增长 有望发展成为资本市场基础性、常态化的股份流转机制 [1] - 截至2月11日 资本市场监管罚单密集落地 罚额攀升且追责到人 已有13家上市公司及其实控人被立案调查 11家公司收到行政处罚决定书 单案最高罚没金额超2000万元 [2] - 百利科技原控股股东新海新持有的5.82%公司股份司法拍卖因案外人异议而中止 [8] - 欢瑞世纪股东青宥仟和因司法强制执行 通过大宗交易减持公司总股本的0.7136% 剩余持股1.6245% 其当前累计质押股份占其持股100% [8] 上市公司分红与融资动态 - 2025年12月至2026年1月底 沪深北交易所235家上市公司实施春节前分红 金额合计达3488亿元 已超2025年春节前3446亿元的分红总额 银行业上市公司分红2434亿元 占比近七成 [2] - 西安聚能超导磁体科技股份有限公司启动IPO辅导 控股股东西部超导材料科技股份有限公司持股34.82% [7] - 京新药业已向香港联交所递交发行H股并在主板上市的申请 [10] - 强达电路向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件获深交所受理 [11] 行业动态与公司经营 - 多家零售企业宣布春节调价 奥乐齐、小象超市在春节期间每单额外收取3元费用 世纪联华基础运费上调1元至6元/单 [3] - 光伏产业链部分上市公司在2026年初宣布投资项目终止、延期或剥离资产 行业正从供过于求走向产能加速出清阶段 [4] - 安凯客车2026年1月销量同比下滑18.36% 公司预计2025年度净利润为负值 呈现“量增利亏”态势 [9] - 闻泰科技子公司安世半导体在荷兰启动正式调查 调查期间公司对安世的控制权仍受限 时限不确定 [9] 科技与汽车产业 - xAI两位联合创始人吉米·巴和吴宇怀相继离职 公司12位联合创始人中已有6人离职 其中5人在过去一年内离场 [4] - 特斯拉副总裁拉吉·杰加纳坦宣布离职 这是近期高管离职潮的最新一例 [5] - 苹果对Siri的升级在测试阶段遭遇阻碍 导致部分功能可能推迟至iOS 26.5或iOS 27发布 [5] - 2026年汽车产业面临从“政策驱动”到“产品驱动”的转向 各地政府工作报告强调消费驱动、创新驱动与区域协同发展 [4] 房地产与消费行业 - 2026年开年至今已有超十家房企出现高层变动 包括大悦城控股、中梁控股、新鸿基地产等 [5] - 雅诗兰黛起诉沃尔玛 指控其通过网站销售旗下多个品牌的仿冒产品 诉讼涉及商标侵权和虚假原产地标识 [6] 金融市场与资产表现 - 美股三大股指小幅收跌 道指跌0.13% 纳指跌0.16% 标普500指数跌0.01% [12] - AI颠覆担忧发酵 软件股ETF跌2.6% 房地产服务类股遭抛售并创疫情以来最大单日跌幅 CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12% [13] - 美债收益率走高 2年期美债收益率上行6.4个基点 10年期收益率上涨约3个基点 [14] - 现货黄金震荡走高1.3% 白银涨逾4% WTI原油涨1% 比特币跌1.2% 以太坊跌超2% [16]

今日关注与市场动态 - 新股海圣医疗今日于北京证券交易所上市，股票代码920166.BJ [2] - 今日有1185亿元人民币7天期逆回购到期 [2] - 亚马逊Leo卫星发射升空，旨在加强其卫星互联网计划 [2] - 国际能源署将于今日公布月度原油市场报告 [2] - 美国2月7日当周首次申请失业救济人数、美国1月PPI同比等数据将于今日公布 [2] - 戛纳世界人工智能峰会将于2月12日举办 [2] - 国新办将于2月12日就《现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》举行新闻发布会 [2] - 商务部定于2月12日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作 [2] 隔夜市场表现 - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.13%报50121.4点，标普500指数持平报6941.47点，纳指跌0.16%报23066.47点 [2] - IBM跌超6%，赛富时跌逾4%，领跌道指 [2] - 万得美国科技七巨头指数跌0.57%，谷歌、微软跌超2% [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.53%报5107.80美元/盎司，COMEX白银期货涨4.60%报84.08美元/盎司 [2] - 白银价格上涨主要受供应短缺预期、强劲投资需求及地缘政治紧张提升避险吸引力支撑 [2] - 美油主力合约收涨1.45%报64.89美元/桶，布油主力合约涨1.15%报69.60美元/桶 [3] - 油价上涨因投资者忧虑美伊紧张局势升级，抵消了美国上周原油库存大幅增加的影响 [3] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨3.29%报18065.0美元/吨，LME期锡涨1.59%报50065.0美元/吨，LME期铅涨1.01%报1994.5美元/吨，LME期铜涨1.00%报13239.0美元/吨，LME期铝涨0.78%报3117.0美元/吨，LME期锌涨0.68%报3418.0美元/吨 [3] 宏观政策与数据 - 国务院总理李强强调要全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力 [4][5] - 具体措施包括推动人工智能全链条突破、全场景落地，持续夯实技术底座，推进算法创新，加大高质量数据供给，提升大模型性能，前瞻布局新技术新路径 [4][5] - 大力推进规模化商业化应用，促进人工智能终端和服务消费，建设人工智能应用中试基地，发展壮大智能体产业，拓展更多高价值应用场景 [5] - 国家统计局数据显示，1月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8% [6] - 1月份PPI环比上涨0.4%，同比下降1.4%，受全国统一大市场建设推进、部分行业需求增加及国际大宗商品价格传导等因素影响 [6] - 商务部联合9部门策划“乐购新春”活动，各地已安排20.5亿元资金，在9天假期内通过消费券等形式直接惠及消费者 [7] - 央行数据显示，2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9% [8] - 2025年两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9% [8] - 玉渊谭天发文表示，若法国推动对华加征关税，中方至少可采取三方面行动：对欧盟特别是法国葡萄酒发起双反调查、发起反歧视调查、采取对等关税反制 [9] - 2024年欧盟葡萄酒对华出口近7亿美元，其中近半数为法国葡萄酒 [9] - 美国1月非农就业人数增加13万人，远超市场预期的增加6.5万人 [10] - 美国1月失业率为4.3%，创2025年8月以来新低，预估为4.4% [10] - 美国总统特朗普表示，同伊朗达成协议将是美方“首选” [11] 行业动向 - 国务院总理李强在江西调研时指出，要合理开发稀土资源，优化产业布局，健全回收体系，提高节约集约利用水平 [12] - 长征十号运载火箭与梦舟载人飞船首次飞行试验任务成功，标志着我国载人月球探测工程取得重要阶段性突破 [13][14] - 中汽协数据显示，2026年1月我国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，产量同比增长0.01%，销量同比下降3.2% [15][20] - 1月新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1% [15][20] - 1月新能源汽车出口30.2万辆，同比增长1倍 [15][20] - 商用车市场延续向好态势，1月产销同比均保持两位数增长 [15] - 车用固态电池国标第1部分拟于2026年7月发布，将明确液态电池、混合固液电池、固态电池的术语定义 [16] - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2030年市场化交易电量占全社会用电量70%左右，到2035年全面建成全国统一电力市场体系 [17] - 因国际油价上行导致原油基金LOF场内溢价明显，南方、华安、嘉实、广发、易方达等多家基金公司对旗下相关产品实施限购，限购门槛低至1元 [18] - 国务院国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，强化自主创新突破关键技术，强化场景培育，强化开源开放协同 [19] - 1月银行理财规模不增反降，规模缩水千亿元，未现传统“开门红” [21][22] - 印尼计划将2026年镍矿整体产量配额从2025年的3.79亿吨大幅下调至2.6亿-2.7亿吨 [23] - 其中，印尼韦达湾镍矿2026年配额仅1200万吨，显著低于2025年调整后的4200万吨 [23] - 美国芝商所正探索推出史上首个稀土期货合约，洲际交易所也在研究但进展较慢 [24] 公司动态 - 胖东来创始人于东来宣布过年后正式退休，将转为顾问，公司工作由决策委员会主持 [25] - 网易2025年全年总营收1126亿元，营业利润358亿元，同比增长21% [26] - 2025年第四季度营收275亿元，营业利润83亿元，同比增长6% [26] - 2025年研发投入达177亿元，连续六年突破百亿 [26] - 游戏及相关增值服务净收入921亿元，其中在线游戏净收入达896亿元，同比增长11% [26] - DeepSeek更新后支持最高100万Token的上下文长度 [27] - 千问日活跃用户数达到7352万，超过元宝的1828万，逼近豆包的7871万 [28] - 千问App已连续6天位于苹果App Store免费榜第一名 [28] - 欧盟批准谷歌以320亿美元（约合人民币2212亿元）全现金收购网络安全公司Wiz，旨在加强其在云计算和网络安全领域的布局 [29] - 抖音推出独立团购APP“抖省省”，未来将进一步融入AI技术 [30] - 阿里核心管理层鼓励团队大胆做闪购，三年内不要担心亏损，淘宝闪购今年投入力度会超过前一年，重点是即时零售 [31][32] - 北京市消费者协会约谈华住会，指出其会员服务协议中涉嫌存在不公平格式条款，华住会回应已启动自查并承诺整改 [33] - 苹果Siri虚拟助手升级在测试中遇阻，多项新功能可能推迟发布 [34] - 马斯克称xAI几天前进行了重组，将分为Grok、编程、Imagine视频产品和Macrohard四个核心领域 [35] - 美国联邦通信委员会批准亚马逊部署4500颗卫星的申请，使其计划部署的近地轨道卫星星座规模达到约7700颗 [36] - 麦当劳第四季度营收70.1亿美元，超分析师预期的68.3亿美元 [37] - 四季度同店销售增长5.7%，超分析师预期的3.76% [37] - 四季度调整后每股收益为3.12美元，超分析师预期的3.04美元 [37] 重要公告 - 中际旭创澄清，CSP客户直接下单给公司，不存在绕过公司转单给上游光芯片厂的情形 [38] - 紫光股份拟定增募资不超过55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权、研发设备购置及偿还银行贷款 [39] - 公司决定终止筹划发行H股股票并在香港上市相关事项 [39] - 恺英网络子公司与传奇IP签订和解协议，将支付1.99亿元和解金，预计对公司本期利润产生约2亿元正向影响 [40][41] - 新锐股份拟使用不超过7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权 [42] - 同时拟使用不超过2800万元收购WINWIN公司70%股权以解决同业竞争及发展海外市场 [42] - 慧联电子是PCB刀具细分领域国家级专精特新“小巨人”、河南省制造业单项冠军企业 [42] - 金海通拟投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目，将建设不超过5.5万平方米的生产运营中心 [43] - 兰石重装副总经理王炳正因涉嫌违纪和职务违法犯罪问题被立案调查和实施留置措施 [44] - 拓普集团预计2025年营业收入为287.50亿元至303.50亿元，同比增加8.08%至14.10% [45] - 预计2025年归母净利润为26.00亿元至29.00亿元，同比下降3.35%至13.35% [45] - 净利润下降主要因原材料价格波动与市场竞争加剧导致毛利率下降 [45] - 天际股份因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [46] - 平治信息拟定增募资不超过10亿元，用于国产智能算力中心建设项目和补充流动资金 [47] - 控股股东郭庆拟认购金额不低于5000万元且不超过4亿元 [47] - 上海燧原科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”，公司核心业务为云端AI芯片设计 [48] - 东方国信公告，公司内蒙古智算中心项目已部分建成并交付客户使用，其余部分尚在建设中 [49][50] - 天汽模拟通过发行股份及支付现金方式购买东实股份60%股份，股票将于2月12日复牌 [51] - 德才股份公告，控股孙公司奇想无限设立时间较短，正处于业务发展初期，尚无相关业务订单及收入 [52] - 巨力索具澄清，公司未签署过4.58亿的海南项目 [53] - 公司2025年度在商业航天领域取得订单累计金额996.51万元，占公司收入比例低于0.50% [53] - 2026年初至披露日取得商业航天订单累计金额128.65万元，金额占比及对公司经营业绩影响均很小 [53]

光伏行业动态 - 硅片价格本周再次下跌，主要由于原料成本重心下移叠加电池需求转弱，预期硅片低价仍有下移风险，但整体空间不大 [1][2] - 多数硅片企业陆续停炉，个别企业有提产计划，市场代工订单维持此前水平，硅片企业库存持续增加，目前硅片总库存已处于合理水位之上 [1][2] - 2026年初，陆续有光伏产业链上市公司宣布投资项目终止、延期或剥离光伏资产，行业正从供过于求走向产能加速出清阶段，2026年出清预计比2025年更加猛烈 [2] 金融与监管动态 - 九方智投控股的附属公司上海九方云智能科技有限公司因营销内容误导、直播信息不实、合规风控不健全等问题，被上海证监局责令改正并暂停新增客户3个月 [2] - 2026年以来，已有5家证券投资咨询机构因业务违规收到行政监管措施决定书，违规行为普遍涉及营销误导、直播管控缺失、内控不严等问题，对投顾行业的整治已步入常态化 [2] - 国际油价近期震荡上行，原油基金LOF场内溢价明显，南方基金将旗下南方原油LOF基金的限购门槛调整至1元，华安标普全球石油限购2元、嘉实原油限购5元、广发道琼斯美国石油和易方达原油均限购10元 [2] 公司风险事件 - 天际股份涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查 [1][4][7] - 巨力索具公告未签署过4.58亿的海南项目，公司2025年度在商业航天领域取得订单累计金额996.51万元 [1][4][7] - 闻泰科技企业法庭裁决维持2025年10月以来对安世采取的临时措施，公司对安世的控制权仍然处于受限状态 [4][7] - 兰石重装副总经理王炳正因涉嫌违纪和职务违法犯罪问题，被立案调查和实施留置措施 [4][7] 公司财务与经营状况 - 英诺特2025年净利润1.46亿元，同比下降40.84% [4][7] - 国网信通2025年度净利润为6.78亿元，同比下降16.91% [4][7] - 拓普集团预计2025年净利润同比下降3%-13%，主要因原材料价格波动与市场竞争加剧导致毛利率下降 [4][7] - *ST阳光2025年净利润亏损2.18亿元 [4][7] - 微电生理2025年净利润同比下降1.76% [4][7] - 豫能控股对先天算力增资金额预计不超过14亿元，不会合并先天算力财务报表 [4][7] 股东减持与股份变动 - 科瑞技术股东拟合计减持不超3.13%公司股份 [4][7] - 海博思创多名股东拟合计减持不超3%股份 [4][7] - 科林电气股东李砚如、屈国旺拟合计减持不超3%股份 [4][7] - 华孚时尚拟以集中竞价方式出售不超过3127.53万股2023年期已回购股份 [4][7] - 捷顺科技实控人拟减持不超2.8%公司股份 [4][7] 限售股解禁 - 正和生态于2月12日解禁，解禁规模占公司总股本60.24%，预估金额18.30亿元 [7] - 扬州金泉于2月24日解禁，解禁规模占公司总股本73.45%，预估金额21.09亿元 [7] - 坤泰股份于2月24日解禁，解禁规模占公司总股本72.39%，预估金额18.91亿元 [7] - 亿道信息于2月24日解禁，解禁规模占公司总股本62.13%，预估金额42.54亿元 [7] - 广东建工于2月24日解禁，解禁规模占公司总股本58.37%，预估金额82.84亿元 [7] 海外市场与宏观 - 美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500指数微跌0.01%，热门科技股涨跌不一 [1][4] - 美国1月非农就业人数增加13万人，远超预估的6.5万人，失业率为4.3%，创2025年8月以来新低，强于预期的数据导致交易员减少对美联储降息的押注，完全定价美联储将在7月而非6月降息 [1][4][5] - 全球最大镍矿（位于印尼）被要求大幅削减产量，印尼拟将韦达湾镍矿矿石配额削减70%至1200万吨 [6] - 投资者因担忧业务被AI颠覆，正在不加区分地抛售任何存在相关风险的公司 [5] - 苹果公司对Siri虚拟助手的升级在测试阶段遭遇阻碍，可能导致多个备受期待的功能发布推迟至iOS 26.5或iOS 27 [5]

人工智能与算力产业政策与投资 - 国务院强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，以培育壮大新质生产力[1] - 国务院国资委要求中央企业强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展[1] - 上海燧原科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”[1] 上市公司资本运作与项目投资 - 豫能控股公告，对先天算力增资金额预计不超过14亿元[1] - 天汽模公告，拟购买东实股份60%股份[1] - 平治信息公告，拟定增募资不超过10亿元[1] - 金海通公告，投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目[1] - 新锐股份公告，拟不超7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权[1] - 紫光股份公告，拟定增募资不超55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权等事项[1] 上市公司业务进展与澄清 - 东方国信公告，内蒙古智算中心项目已部分建成并交付，但收入占比较小[1] - 巨力索具公告，未签署过4.58亿的海南项目，公司2025年度在商业航天领域取得订单累计金额996.51万元[1] 上市公司业绩与监管动态 - 拓普集团公告，预计2025年净利润同比下降3%-13%，主要因原材料价格波动与市场竞争加剧导致毛利率下降[1] - 天际股份公告，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查[1] 全球科技巨头动态 - 苹果公司对Siri虚拟助手的升级在测试阶段遭遇阻碍，可能导致多个备受期待的功能发布推迟[1] - Meta平台公司将斥资超100亿美元，在印第安纳州黎巴嫩市建设一个数据中心园区，预计2027年底或2028年初投入运营[1] - 谷歌正在新增功能，让消费者在搜索引擎和其Gemini聊天机器人中获取AI驱动的答案时，可以直接购买商品[1] 宏观经济与市场数据 - 美国1月非农就业人数增加13万人，远超预估的6.5万人和前值的5万人[1] - 交易员将美联储恢复降息的预期押后至7月[1] - 美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500指数微跌0.01%[1] - 利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.4%，热门中概股多数上涨[1] - WTI原油期货收涨1.05%，报64.63美元/桶；布伦特原油期货收涨0.87%，报69.4美元/桶[1] - COMEX黄金期货收涨1.53%，报5107.8美元/盎司；COMEX白银期货收涨4.6%，报84.085美元/盎司[1] 其他行业与政策动态 - 国办印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，提出到2035年全面建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比稳中有升[1] - 法国某机构近日向欧盟提议对中国实施相当于约30%的整体关税[1] - 美国众议院通过可能终止对加拿大征收关税的决议[1]

人工智能与科技创新 - 国务院专题学习强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育新质生产力，要求推动全链条突破、全场景落地，并前瞻布局新技术新路径[3] - 国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，强调央企要强化投资牵引，扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展[13] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，集成DeepSeek稀疏注意力机制，主攻编程与智能体能力，内部评估显示其真实编程体验逼近Claude Opus 4.5水平[16] - DeepSeek模型更新，上下文长度由128K提升至百万Token级别[6][17] - Meta公司将投资超过100亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，成为其迄今规模最大的人工智能基础设施投资之一[17] - 字节跳动被传正在开发人工智能芯片，并计划今年生产至少10万块，寻求逐步将产量提高至35万块[16] - 苹果公司筹划已久的Siri虚拟助手升级在测试中遇到问题，多项功能可能推迟发布[17] - 马斯克称xAI进行了重组，将分为Grok、编程、Imagine视频产品及Macrohard四个核心领域[17] 宏观经济与政策 - 中国1月CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%；PPI环比上涨0.4%，连续4个月上涨，同比则下降1.4%[4] - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，远超市场预期的7万人，失业率录得4.3%，创2025年8月以来新低，时薪环比增长0.4%[4] - 美国联邦政府在本财年头4个月预算赤字从上年同期的8400亿美元降至6970亿美元，降幅为17%[19] - 国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，目标是到2035年全面建成全国统一电力市场体系，首次提出从“各自报价、各自交易”转向“统一报价、联合交易”[6][13] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会印发施行《关于公用事业领域的反垄断指南》，旨在预防和制止供水、供电、供气、供热等公用事业领域垄断行为[7] - 法国某机构向欧盟提议对中国实施相当于约30%的整体关税，中方表示若欧盟单边加征关税，将直接采取“对等关税”予以反制[5] 资本市场与金融市场动态 - 周三A股窄幅整理，上证指数收涨0.09%报4131.98点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，市场成交额为2万亿元[8] - 香港恒生指数收涨0.31%报27266.38点，恒生科技指数涨0.9%，南向资金净买入48亿港元[8] - 2025年12月至2026年1月底，沪深北证券交易所235家上市公司在春节前两个月实施分红，金额合计3488亿元，再创新高[8] - 今年以来港股新股市场呈现“零破发”现象，已有22只新股上市首日均未破发，而2025年12月25只新股中有10只首日破发[9] - MSCI公布指数季度调整结果，MSCI中国指数纳入37只股票（含33只A股、4只港股），剔除16只股票[9] - 1月银行理财规模不增反降，规模缩水千亿元，未现传统“开门红”[13] - 财政部在香港发行今年第一期140亿元人民币国债，认购倍数3.94倍，其中2年期发行利率1.38%，10年期发行利率1.87%[23] - 多家国有大行调整积存金业务，中国银行将积存金产品最小购买金额由950元调整为1200元[26] 行业与公司动态 - 中国1月汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，同比分别增长0.01%、下降3.2%；新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，新能源汽车出口30.2万辆，同比增长1倍[13] - 网易2025年第四季度净营收同比增长3%至275亿元，其中游戏相关收入增长3.4%至220亿元，调整后每股收益10.95元，三项指标均不及市场预期[9] - 麦当劳第四季度营收70.1亿美元，超分析师预期的68.3亿美元；四季度同店销售增长5.7%，超分析师预期的3.76%；四季度调整后每股收益为3.12美元，超分析师预期的3.04美元[22] - 卡夫亨氏暂停分拆为两家上市公司的计划，预测2026年有机净销售额将下降1.5%至3.5%[22] - 啤酒巨头喜力计划在未来两年内裁员5000至6000人，2025年啤酒总销量下降2.4%[22] - 阿里核心管理层鼓励团队大胆做闪购，三年内不要担心亏损，淘宝闪购今年投入力度会超过前一年，重点是即时零售[16] - 三星电子芯片部门首席技术官预计，受AI推动的强劲需求影响，内存芯片的强劲需求将在今年持续并延续至明年[17] - 胖东来创始人于东来宣布过年后正式退休，将转为顾问[18] 商品与原材料市场 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.53%报5107.80美元/盎司，COMEX白银期货涨4.60%报84.08美元/盎司[24] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨3.29%报18065.0美元/吨，LME期铜涨1.00%报13239.0美元/吨[25] - 美油主力合约收涨1.45%报64.89美元/桶；布油主力合约涨1.15%报69.60美元/桶[24] - 印尼计划大幅下调2026年镍矿的整体产量配额，从2025年的3.79亿吨调减至2.6亿-2.7亿吨，其中韦达湾镍矿配额从4200万吨降至1200万吨[26] - OPEC+ 1月日均产量环比减少43.9万桶至4244.8万桶，远超市场预期[26] - 世界白银协会表示，2026年全球白银总供应量预计增长1.5%至10.5亿盎司的10年高点，但市场仍将连续第六年出现结构性短缺[26] - 知情人士透露，美国芝商所正探索推出史上首个稀土期货合约[26] 航空航天与高端制造 - 我国在文昌航天发射场成功组织实施长征十号运载火箭系统低空演示试验与梦舟载人飞船系统最大动压逃逸飞行试验，载人月球探测工程取得重要阶段性突破[6][7] - 国务院总理李强在江西赣州调研稀土企业，指出要合理开发稀土资源，优化产业布局，健全回收体系，提高节约集约利用水平[5] 消费与零售 - 海南首批5家日用消费品免税店正式开业，店内“零关税”日用消费品涵盖202项商品，岛内居民可凭有效证件购买[7] - 北京市消费者协会依法约谈华住会，指出其会员服务协议中涉嫌存在不公平格式条款，华住会回应已启动自查并承诺优化[16] - 春运第一周，中国境内往返日本的旅客量比去年春运同期下降约54%；实际执行航班量下降约49%，北京－名古屋等航线取消全部航班[14] 金融科技与数字资产 - 香港特区行政长官李家超表示，香港作为全球Web3和加密货币创新中心的地位日益提升，首批稳定币发行机构牌照预计下个月发放[15] - 香港证监会发布新规，允许持牌虚拟资产经纪向保证金客户提供虚拟资产融资服务，抵押品仅限比特币和以太币，并设60%扣减率[15] 国际贸易与地缘政治 - 欧洲议会表决通过一项对乌克兰的财政援助方案，准备在2026至2027年度向乌克兰提供900亿欧元的欧盟援助贷款，其中600亿欧元用于国防需求[20] - 美国总统特朗普私下考虑退出美墨加贸易协定，为重新谈判增添不确定性[19] - 特朗普将指示五角大楼与燃煤发电厂签订合同以重振煤炭行业，并可能宣布为六家燃煤电厂提供1.75亿美元的升级改造资金[19]

宏观政策与市场环境 - 国务院强调深化拓展“人工智能+”以培育新质生产力，推动高质量发展 [1][41] - 国务院办公厅印发文件，目标到2035年全面建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比稳中有升 [1][41] - 国务院国资委要求中央企业扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，夯实AI产业基础 [1][41] - 法国某机构提议对华加征约30%整体关税，中方可能考虑对欧盟特别是法国葡萄酒发起反倾销反补贴调查 [1][41] - 美国1月非农就业人数增加13万人，远超预估的6.5万人，交易员将美联储降息预期押后至7月 [2][42] 行业动态与发展趋势 - DeepSeek更新版本，支持最高1M（百万）Token上下文长度，去年8月版本为128K [3][43] - 电动汽车用固态电池国家标准（GB/T）征求意见稿已完成，预计2026年7月正式发布 [3][43] - 2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，上涨29.9% [3][43] - 2025年两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9% [3][43] - 国际油价上行，多只原油基金LOF实施限购，南方原油LOF限购门槛调至1元 [3][43] - 2026年1月中国汽车产销分别为245万辆和234.6万辆，产量同比微增0.01%，销量同比下降3.2% [4][44] - 2026年1月新能源汽车产销分别为104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1% [4][44] - 火箭发射进入高密度周期，3D打印技术成为核心制造方案，行业进入规模化生产黄金窗口期 [10][51] - AI医疗领域获政策与技术双重催化，国内已发布83款AI医疗大模型，覆盖多个应用场景 [13][52] 公司公告与业绩 - 中际旭创表示CSP客户直接下单，不存在绕过中间层转单情形 [5][45] - 巨力索具澄清未签署4.58亿海南项目，2025年在商业航天领域订单累计996.51万元 [6][45] - 网易2025年营业利润358亿元，同比增长21% [6][45] - 天汽模拟购买东实股份60%股份，股票复牌 [12][46] - 恺英网络子公司与传奇IP签订和解协议，支付1.99亿元和解金，预计对本期利润产生约2亿元正向影响 [12][18][53][58] - 平治信息拟定增募资不超过10亿元，用于国产智能算力中心建设项目 [12][53] - 紫光股份拟定增募资不超55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权等事项，并终止发行H股及在港上市计划 [12][14][53][54] - 金海通拟投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心，建筑面积不超过5.5万平方米 [12][17][53][57] - 新锐股份拟以不超过7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权，标的为国家级专精特新“小巨人” [12][19][53][59] - 东方国信公告内蒙古智算中心项目已部分建成并交付，收入占比较小 [12][53] - 苑东生物13个产品拟中选集采接续采购，2024年相关销售收入约6.51亿元，占总营收48.25% [15][55] - 蔚蓝锂芯终止参与格林美印尼项目增资扩股，原计划出资2000万美元获5.95%股权 [16][56] - 龙佰集团拟以2.34亿元收购云南国钛5.46%股权 [20][60] - 大位科技澄清张北数据中心项目不涉及算力租赁业务 [21][61] - 国博电子2025年净利润5.08亿元，同比增长4.72% [22][62] - 道通科技2025年净利润9.35亿元，同比增长45.89% [23][63] - 晶晨股份2025年净利润8.71亿元，同比增长6%，预计2026年全年营收增长25%~45% [24][64] - 微电生理2025年净利润5115.17万元，同比下降1.76% [25][65] - 国网信通2025年净利润6.78亿元，同比下降16.91% [26][27][66] - 衢州东峰拟以5000万元-1亿元回购公司股份，价格不超过6.48元/股 [28][67][68] - 科瑞技术股东及高管拟合计减持不超过3.13%公司股份 [29][69] 重大项目与合同订单 - 罗曼股份联合体签订2.6亿元风电项目EPC合同，公司承接金额约1.9亿元 [30][70] - 中科海讯预中标约2.88亿元武器装备采购项目 [31][71] - 陕建股份2026年1月中标4个5亿元以上项目，金额合计48.34亿元 [32][72] - 东方铁塔中标约1.11亿元国家电网采购项目，约占2024年营收2.63% [33][73] - 耐普矿机控股子公司签订与蒙古国Oyu Tolgoi LLC的三年期选矿设备耐磨备件供应合同 [34][35][74] - 太极实业联合体中标华虹FAB9B项目工程总承包，中标价37.78亿元，子公司十一科技对应金额约37.19亿元 [36][75] - *ST松发下属公司签订15艘超大型原油运输船建造合同，金额合计约17-20亿美元 [37][76] - 铁科轨道签署销售合同，金额合计5.11亿元人民币 [38][77] - 浦东建设子公司中标多项重大项目，中标金额总计14.1亿元 [39][78] 环球市场与商品价格 - 美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500微跌0.01%，利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.4% [7][47] - WTI原油期货收涨1.05%，报64.63美元/桶；布伦特原油期货收涨0.87%，报69.40美元/桶 [7][48] - COMEX黄金期货收涨1.53%，报5107.8美元/盎司；COMEX白银期货收涨4.6%，报84.085美元/盎司 [8][49] - Meta将斥资超100亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，预计2027年底或2028年初运营 [9][50]

人工智能与算力基础设施 - 国务院强调全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，以培育壮大新质生产力[1][4] - 国务院国资委要求中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，夯实人工智能产业基础底座[3][4] - DeepSeek模型更新，上下文长度从128K提升至1M（百万）Token[6] - 平治信息拟定增募资不超过10亿元，用于国产智能算力中心建设项目[9] - 紫光股份拟定增募资不超过55.7亿元，用于收购新华三6.98%股权等事项[15] - 东方国信公告其内蒙古智算中心项目已部分建成并交付，但收入占比较小[15] 电力市场改革 - 国务院办公厅印发意见，目标到2035年全面建成全国统一电力市场体系，推动电力资源全国优化配置[2][4] 汽车与固态电池产业 - 2026年1月中国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，产量同比微增0.01%，销量同比下降3.2%[7] - 2026年1月中国新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1%[7] - 电动汽车用固态电池术语和分类国家标准计划于2026年7月正式发布，目前处于征求意见和验证测试阶段[6] 资本市场与商品市场 - 2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9%[7] - 2025年沪深两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9%[7] - 国际油价震荡上行，多只原油基金LOF实施限购，南方原油LOF限购门槛调至1元[7] - WTI原油期货收涨1.05%至64.63美元/桶，布伦特原油期货收涨0.87%至69.40美元/桶[11] - COMEX黄金期货收涨1.53%至5107.8美元/盎司，COMEX白银期货收涨4.6%至84.085美元/盎司[12] 公司动态 - 中际旭创在互动平台表示，CSP客户直接下单，不存在绕过中间层转单情形[8] - 巨力索具公告澄清未签署过4.58亿元的海南项目，并披露2025年在商业航天领域累计取得订单996.51万元[5][8] - 兰石重装公告，公司副总经理王炳正因涉嫌违纪和职务违法犯罪被立案调查和实施留置[9] - 天汽模公告拟购买东实股份60%股份[15] - 天际股份因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查[15] - 恺英网络公告子公司与传奇IP签订和解协议，预计对本期利润产生约2亿元正向影响[15] - 金海通公告投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心项目[15] - 新锐股份公告拟以不超过7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权[15] - 网易发布财报，2025年营业利润358亿元，同比增长21%[15] 全球科技与投资 - 苹果公司对Siri的升级在测试阶段遇阻，可能导致多个功能发布推迟[13] - Meta计划斥资超100亿美元在印第安纳州建设数据中心园区，预计2027年底或2028年初投入运营[14] - 美股三大指数小幅收跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%，标普500微跌0.01%[10] - 利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.4%[10] 潜在投资主题 - 商业航天高密度发射周期带动3D打印产业进入黄金窗口期，该技术成为火箭发动机等复杂部件核心制造方案，国内多家商业航天公司已有应用[16][17] - AI医疗受政策与技术双重催化，国内已发布83款AI医疗大模型，覆盖在线问诊、影像诊断等多个场景，“蚂蚁阿福”等应用验证C端市场潜力[18]

美股市场整体表现 - 美股周三走势震荡，三大股指涨跌不一，道指跌66.74点，跌幅0.13%，报50121.40点，纳指跌0.16%，报23066.47点，标普500指数微跌不到0.01%，报6941.47点 [3] - “恐慌指数”VIX盘中一度冲高至18.9，市场波动加剧 [10] 热门个股及板块表现 - 明星科技股涨跌互现，特斯拉涨0.80%，英伟达涨0.78%，苹果涨0.67%，Meta跌0.30%，亚马逊跌1.34%，微软和谷歌跌超2% [5][6] - 存储板块爆发，闪迪涨10.65%，美光科技涨9.94%，此前摩根士丹利将美光目标价上调至450美元 [6] - 芯片板块走强，费城半导体指数涨2.3%，英特尔涨2.46%，台积电涨3.37% [7] - 软件股承压，iShares科技软件行业ETF跌2.55%，较52周高点回落30%，已进入熊市区间，赛富时跌4.41%，ServiceNow跌5.54% [7][8] - 有望受益于经济加速增长及AI数据中心建设的个股上涨，数字基础设施供应商Vertiv公布超预期财报后股价大涨24.49%，卡特彼勒、通用电气维诺瓦、伊顿等个股涨幅也超过4% [8] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，网易跌4.07%，百度跌1.72%，阿里巴巴跌1.32%，拼多多跌0.82%，京东跌0.28% [8] 宏观经济与政策背景 - 美国1月非农就业报告显示，上月新增就业13万人，远超市场预期的5.5万人，失业率降至4.3%，略低于预期的4.4% [10] - 就业增长集中在少数行业，主要是医疗相关板块，合计新增12.4万个岗位，是2025年常规增幅的两倍 [10] - 2025年全年劳动力市场数据持续面临下修，在年度基准修正与月度调整叠加后，去年月均新增就业仅1.5万人 [10] - 强劲的就业数据可能推迟美联储降息预期，据CME FedWatch工具数据，交易员押注6月维持利率不变的概率从24.8%升至38.7% [10] - 中长期美债收益率走高，2年期美债涨5.8个基点至3.510%，10年期美债涨2.8个基点至4.171% [10] - 堪萨斯城联储主席施米德重申反对进一步降息，认为再度宽松可能导致通胀持续过高 [11] - 投资者将聚焦周五公布的1月消费者物价指数报告 [12] 大宗商品市场 - 国际油价走高，纽约轻质原油期货价格上涨67美分，涨幅1.05%，收于64.63美元/桶，伦敦布伦特原油期货价格上涨60美分，涨幅0.87%，收于69.40美元/桶 [14] - 贵金属市场上扬，COMEX黄金期货涨1.71%，报5116.82美元/盎司，白银期货涨5.14%，报84.52美元/盎司 [14]

市场整体表现 - 美股三大股指周三震荡收跌 道琼斯工业平均指数下跌66.74点 跌幅0.13% 收于50121.40点 纳斯达克综合指数下跌0.16% 收于23066.47点 标普500指数微跌不到0.01% 收于6941.47点 道指结束三连阳 [1] - 市场波动加剧 “恐慌指数”Cboe波动率指数盘中一度冲高至18.9 [7] - 投资者认为超预期的就业报告可能推迟美联储降息 导致市场盘中跳水 [1] 宏观经济与政策 - 美国1月非农就业报告显示新增就业13万人 远超市场预期的5.5万人 失业率降至4.3% 略低于预期的4.4% [6] - 就业增长集中在医疗等少数行业 合计新增12.4万个岗位 是2025年常规增幅的两倍 [6] - 交易员对美联储6月降息的预期减弱 据CME FedWatch工具 当月维持利率不变的概率从24.8%升至38.7% [7] - 中长期美债收益率走高 2年期美债收益率涨5.8个基点至3.510% 10年期美债收益率涨2.8个基点至4.171% [7] - 堪萨斯城联储主席重申反对进一步降息 担忧可能导致通胀持续过高 [7] - 投资者将聚焦周五公布的1月消费者物价指数报告 [8] 行业板块表现 - 软件板块再度承压 iShares科技软件行业ETF下跌2.55% 较52周高点回落30% 已进入熊市区间 [5] - 芯片板块走强 费城半导体指数上涨2.3% [5] - 存储板块爆发 闪迪上涨10.65% 美光科技上涨9.94% 此前摩根士丹利将美光目标价上调至450美元 [4] - 有望受益于经济加速增长及人工智能数据中心建设的个股上涨 数字基础设施供应商Vertiv在公布超预期财报及强劲展望后股价大涨24.49% 卡特彼勒、通用电气维诺瓦、伊顿等涨幅也超过4% [5] 主要公司动态 - 明星科技股涨跌互现 特斯拉上涨0.80% 英伟达上涨0.78% 苹果上涨0.65% [3] - 苹果对Siri虚拟助手的升级在测试阶段遭遇阻碍 可能导致多个备受期待的功能发布推迟 [3] - Meta下跌0.30% 亚马逊下跌1.34% 微软和谷歌下跌超过2% [3] - 软件公司赛富时下跌4.41% ServiceNow下跌5.54% [5] - 芯片股英特尔上涨2.46% 台积电上涨3.37% [5] - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.65% 网易下跌4.07% 百度下跌1.72% 阿里巴巴下跌1.32% 拼多多下跌0.82% 京东下跌0.28% [5] 大宗商品市场 - 国际油价走高 纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨67美分 收于64.63美元/桶 涨幅1.05% 伦敦布伦特原油期货价格上涨60美分 收于69.40美元/桶 涨幅0.87% [9] - 贵金属市场上扬 纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货上涨1.71% 报5116.82美元/盎司 白银期货上涨5.14% 报84.52美元/盎司 [9]

苹果公司人工智能战略转向 - 公司首席执行官蒂姆·库克表示准备加大投入在人工智能领域迎头赶上竞争对手 策略包括建设更多数据中心或收购规模更大的企业 这与公司长期以来的节俭财政政策有所不同 [2] - 公司倾向于收购拥有高度专业化技术团队的小型公司以开发特定产品 但库克表示对有助于推进发展路线图的并购交易持开放态度 包括收购规模更大的公司 [3][4] - 公司首席财务官凯文·帕雷克表示资本支出总额将会实现大幅增长 很大一部分原因在于人工智能领域的投入 但未给出具体支出目标 [6] 行业竞争格局与资本支出 - 微软和Alphabet旗下谷歌在人工智能领域领先 已吸引数亿用户使用其AI驱动的聊天机器人和助手 [2] - Alphabet将2025年资本支出预期上调100亿美元至850亿美元 微软则有望在新财年投入超过1200亿美元主要用于数据中心建设 [2] - 亚马逊本季度资本支出达创纪录的314亿美元 较去年同期增长约90% 首席财务官表示该支出水平大致能代表公司下半年计划 [2] - Meta表示本年度资本支出将在660亿美元至720亿美元之间 比此前预计最低值640亿美元有所提高 [2] 苹果公司面临的挑战与现状 - 公司一直难以跟上微软和Alphabet等竞争对手的步伐 在将人工智能功能整合到产品中进展缓慢 投入也落后于其他科技巨头 [2][6] - 公司股价在2025年下跌了17% 投资者担心硬件销售放缓以及AI整合进展 [6] - 公司6月举办的全球开发者大会上有关人工智能的宣布未让投资者满意 并推迟了其虚拟助手Siri的人工智能增强版发布到明年 [3] - 公司试图在内部发展大部分人工智能技术 但结果并不理想 目前依靠外部数据中心供应商处理部分云计算业务 并与OpenAI达成合作为某些iPhone功能提供支持 [3] 公司业务环境与潜在机会 - 公司业务发展处于独特十字路口 全球监管机构提议对苹果应用商店政策进行调整 可能减少来自软件和订阅服务的收入 [4] - 美国司法部很可能推翻与谷歌达成的协议 该协议使谷歌成为苹果手机的默认搜索引擎 此安排每年为公司带来约200亿美元收入 [4] - 像Perplexity这样的初创公司正与手机制造商商谈 试图用AI驱动的浏览器取代谷歌 公司高管表示正在考虑利用AI搜索功能重塑Safari浏览器 并曾讨论收购Perplexity [5] - 公司在软件领域面临来自Alphabet的挑战 后者正迅速将AI功能融入其竞争的安卓操作系统中 [5] - 公司计划在数据中心方面加大投入 目前正使用自家芯片设计处理AI请求 其隐私控制功能与苹果设备上的隐私设置相兼容 [5] - 公司在截至6月底的季度末拥有约1330亿美元的现金储备 [3]