WE ARE GEODRILL TSX: GEO OTCQX: GEODF LD Micro Invitational 20th Annual Main Event Oct 19-21, 2026 1 Investor Presentation | FORWARD LOOKING STATEMENTS This presentation contains "forward-looking information" and "financial outlook" within the meaning of applicable Canadian securities laws and may contain forward looking information attributed to third party industry sources. These statements and information are predictions only and represent Geodrill's expectations as of the date of this presentation and G ...

Q3 Earnings Conference Call October 20, 2026 Pri m ar y & se co nd ar y br an d co lor s Data viz colors Data viz monochromatic Legal Disclaimers This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that are based on management's beliefs, assumptions, current expectations, estimates and projections about BOK Financial Corporation, the financial services industry, and the economy generally. Words such as "anticipates," "believes," "e ...

EARNINGS CALL 3rd Quarter 2026 October 20, 2026 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements that relate to expectations, beliefs, projections, future plans and strategies, anticipated events or trends and similar expressions concerning matters that are not historical facts. Examples of forward-looking statements include, among others, statements we make regarding our expectations with regard to our business, financial and operating results, including our deposits and dep ...

Earnings Release Presentation Q3 2026 Forward Looking Statements ORGANIZATION NAME This document contains forward-looking statements within the meaning of federal securities laws. Forward-looking information can be identified through the use of words such as "intend," "plan," "project," "expect," "anticipate," "believe," "estimate," "contemplate," "possible," "will," "may," "should," "would" and "could." Forward-looking statements and information are not historical facts, are premised on many factors and as ...

INVESTOR CALL 3Q 2026 October 20, 2026, 10:00am ET Webcast: www.smartbank.com (Investor Relations) Audio Only: 1-833-461-5787 Access Code: 955 254 100 Miller Welborn Chairman of the Board Billy Carroll President & CEO Ron Gorczynski CFO 1 DISCLOSURES Forward-Looking Statements This presentation may contain statements that are based on management's current estimates or expectations of future events or future results, and that may be deemed to constitute forward-looking statements as defined under the Private ...

STOCKHOLDER PRESENTATION Q3 OCTOBER 20, 2026 THE PREMIER AGENCY RESIDENTIAL MORTGAGE REIT © 2026 AGNC Investment Corp. All Rights Reserved. THE OBJECTIVE 2026 IMPORTANT NOTICES Safe harbor statement under the private securities litigation reform act of 1995 This presentation contains statements that, to the extent they are not recitations of historical fact, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the "Reform Act"). All such forward ...

战略架构与核心能力 - 公司业务战略布局概括为“一体两翼”，核心是三十多年积淀的对电力系统的深刻理解和各类场景解决方案能力 [2] - “一体”为电力能源解决方案，涵盖规划咨询、新能源、清洁能源、储能、电网及智能运营，构成公司收入和能力的基本盘 [2] - “两翼”为产品化延伸，推动业务从做项目向做产品延伸，核心优势在于把电力系统理解深度嵌入产品 [2] - 分布式光储系统产品应用场景已从户用、家庭延伸至运动场等公共空间 [3] - 数智能源产品依托全栈自研的“永福云”底座，形成虚拟电厂、智能监控、智慧大数据平台三大产品系列，围绕“源—网—荷—储”全链条构建一体化智慧能源服务能力 [3] - 战略重心主线清晰：以零碳电力系统能力为基础，“一体”做深解决方案，“两翼”加快产品化落地，AIDC新场景形成第二增量，国际化拓展市场空间 [4] AIDC新场景与算电协同 - AIDC场景是“一体两翼”能力延伸应用的新场景，AI发展推动各方加速布局AIDC，单站功率快速提升、耗电量爆发式增长，成为增长最快的电力负荷场景之一 [3] - 公司可为AIDC客户提供绿色、高保障低成本、先进的供电方案，现正结合高压、储能技术、零碳电力系统技术从场外供电方案向场内供电方案延伸，目前场内供电方案尚处于方案研究和业务拓展阶段 [3] - 去年全国算力中心用电约1700亿千瓦时，占全社会用电的1.6%，机构预测到2030年要占到6% [8] - 国家明确要求新建算力设施绿电应用占比要达到八成以上 [8] - 去年我国第一个大规模“算电协同”绿电直供项目在宁夏投运 [8] - 国家电网用AI做新能源功率预测，准确率能做到九成以上；无人机智能巡检、缺陷识别也达九成；还能提前十几天预判高温下的负荷波动 [9] - 公司打造“零碳电力科技+AI”双轮能力组合，“以电强算”依托“源—网—荷—储—智”系统性能力为算力中心提供绿色智慧电力解决方案，“以算优电”一端数智能源产品持续推动AI在电力系统中的落地应用 [9] 海外市场布局 - 海外市场是公司的战略重点市场之一，也是公司“零碳电力”战略的重要组成部分，重点深耕两大区域市场并积极拓展其他亚太市场机会 [5] - 东南亚及南亚市场：各国能源自主与绿色转型需求迫切，电力基础设施相对薄弱，传统能源替代空间较大；以印尼为例，岛屿众多，外岛及偏远地区电网基础设施相对薄弱、区域电价偏高，高度适配光储就近发电、就地消纳的应用场景 [5] - 东南亚是当下全球AIDC增长最快的区域之一，AIDC建设最卡脖子的是电力供应与电网配套，这恰恰是永福股份最可复用的能力 [5][6] - 澳大利亚市场：公司于去年进入澳洲市场，澳洲原有能源结构以火电为主，存量火电存在超期服役、设施老化的问题 [6] - 据AEMO最新规划，到2035年前后约三分之二现存煤电将关闭，并全部于2040年代末退出，为新能源与储能释放巨大替代空间 [6] - 澳洲政府已明确要求新建AIDC必须以“新增、额外的清洁能源”匹配自身用电，而非占用存量电力，绿电+储能作为算力的“新增供电”底座，成为进入澳洲市场的硬性前提 [6] - 公司把自己先进的海上风电技术带进韩国，正在为韩国投资商提供海上风电的勘察设计方案 [6] - 海外业务受地缘政治、政策变化、汇率波动等不确定性因素影响，公司在开拓海外市场的同时将加强风险识别与管控，确保业务风险可控 [7]

融资方案与资金安排 - 本次拟募集资金总额不超过 9.92 亿元 [1] - 其中 6 亿元用于星地融合通信系统项目 [1] - 9,500 万元用于下一代通信技术研发项目 [1] - 2.97 亿元用于补充流动资金及偿还有息负债，兼顾业务发展投入和资本结构优化 [1] 资金需求与财务背景 - 2025 年经营活动产生的现金流量净额为 -1.36 亿元 [1] - 截至 2026 年 6 月 30 日，短期借款为 8.49 亿元 [1] - 资产负债率为 54.52% [1] - 补流偿债有助于缓解资金压力，提高偿债能力，也为新项目实施提供支持 [1] 星地融合通信系统项目商业模式 - 拟投入募集资金 6 亿元，核心是将卫星宽带回传、5G 私网和 WiFi 覆盖相结合 [2] - 面向乡村及偏远地区、房车营地、游艇码头、户外活动和智慧农业等网络覆盖不足的场景，提供网络即服务（NaaS） [2] - 与一次性销售设备不同，该模式由公司持有设备资产，客户按月或按场次支付服务费，公司提供全托管通信服务 [2] - 目标是降低客户前期设备采购投入，同时为公司培育持续性的订阅收入 [2] 项目实施基础与风险 - 公司已具备基站、核心网软件及终端等产品研发能力 [2] - 控股子公司海卫通积累了卫星通信运营经验，有助于形成设备与服务的协同 [2] - 项目建设期为 3 年，收入实现仍取决于客户签约、设备投放及订阅运营情况 [2] - 前期设备投入和折旧也可能对利润形成阶段性压力 [2] 目标客户与应用场景 - 主要面向地面网络覆盖缺失或薄弱的场景，包括乡村及偏远地区、房车营地、游艇码头、户外活动及智慧农业等 [2] - 拟向相关场景运营方提供全托管通信服务 [2] - 村通场景提供规模拓展空间，营地、码头等场景适合按月订阅，户外活动等场景可按场次提供服务，通过多场景组合分散单一市场波动风险 [2] 交付与运营体系 - 项目拟采用标准化系统方案并分批投放 [2] - 通过 7×24 小时网络运营中心开展远程监控、故障响应及固件升级 [2] - 由目标市场本地合作伙伴承担现场安装和紧急支持，形成以远程运维为主、现场支持为辅的服务体系 [2] - 公司已有海外通信业务布局和卫星通信运营经验，可为项目拓展提供基础，但具体落地进度仍取决于市场开拓和客户签约情况 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收益为2.62亿美元，每股收益1.78美元，同比增长20%，环比增长2%（经调整后）[5] - 净利息收益率为3.23%，环比下降4个基点，同比下降5个基点[5] - 平均贷款年化增长3.7%，主要由商业贷款带动[5] - 平均客户存款年化增长8.8%[5] - 信贷损失温和，年化平均贷款仅2个基点[5] - 调整后拨备前净收入为3.38亿美元，环比增长2%，同比下降4%[6] - 应税等价净利息收入为6.84亿美元，环比增长1%，同比增长2%[13] - 客户相关非利息收入为1.92亿美元，环比1.82亿美元，同比1.63亿美元[16] - 调整后客户相关非利息收入为1.82亿美元，环比1.81亿美元，同比增长5%[16] - 调整后非利息支出为5.49亿美元，环比增长1%[17] - 总存款成本为1.59%，环比上升11个基点，同比下降8个基点[20] - 总资金成本为1.75%，环比1.69%[21] - 期末存款余额环比增加13亿美元，客户存款增加18亿美元，经纪存款减少4.48亿美元[21] - 短期借款环比减少3.76亿美元，同比减少27亿美元[21] - 净核销率为年化平均贷款的2个基点[22] - 不良资产比率为50个基点，上季度为48个基点[22] - 分类和批评类余额环比分别下降12%和8%[22] - 信贷损失拨备为1.11%，非应计贷款覆盖率为207%[22] - 普通股一级资本充足率稳定在11.8%[23] - 有形账面价值每股同比增长13%[23] - 投资证券组合本金预付款现金流为6.31亿美元，再投资为2.96亿美元[22] - 投资组合估计价格敏感度为3.4年[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场部门自2020年推出以来，年度费用收入贡献几乎翻倍[7] - 2026年费用收入为1.36亿美元，基于截至9月30日的年化数据，预计全年将略高于该水平[7] - 收购Basis Investment Group的多户住宅机构贷款业务于第三季度完成[8] - 公司成为全国仅有的四家同时拥有房利美DUS和房地美Optigo项目直接准入的银行之一[8] - 收购相关费用约为400万美元，收入约为30万美元[9] - 预计2027年该业务收入为1700万至2000万美元，支出为1200万至1300万美元[10] - 中期预计该业务年收入为3000万至4000万美元[10] - 财富管理被视为重要增长机会，推出Wealth Select产品，服务可投资资产在10万至100万美元之间的客户[11] - 战略六产品中，年初至9月30日已开设超过14,000个Gold账户，带来约2.75亿美元新客户存款[11] - 开设1,300个Business Beyond账户，带来约1.2亿美元新存款[12] - 公司在全国SBA 7贷款批准量中排名第10，SBA 504贷款中排名第9[12] - 财富管理费目前约为5,800万美元，处于无增长阶段[57] - 资本市场本季度几乎未包含投资银行或并购咨询业务[108] - 利率对冲业务收入约为3,000万美元[107] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款增长显著超过贷款增长，平均客户存款年化增长8.8%，贷款年化增长3.7%[13] - 期末贷款余额略有下降[13] - 超额资金用于偿还短期FHLB借款，剩余资金投入货币市场投资[13] - 贷款收益率环比基本稳定，同比下降28个基点，主要反映利率下降[20] - 存款增长主要来自计息存款[20] - 经纪存款平均期限约为三个月，约一半将在三个月内到期[88] - 与去年6月30日相比，经纪存款和隔夜借款净额减少约30亿至40亿美元[89] - 仍有超过70亿美元客户资金在表外[89] - 第三季度贷款增长基本为零，Amegy银行下降2.93亿美元[47] - 公司需要约5亿至6亿美元季度增长才能实现3%-4%的增长率[47] - Amegy银行在C&I和自用物业贷款同比增长中贡献超过一半[48] - 商业地产贷款增长预计为1%-3%，略低于整体组合增长率[53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对第三季度财务结果感到满意，反映了显著的年度盈利改善和战略优先事项的持续进展[5] - 收购Basis的多户住宅机构贷款业务是构建差异化多户住宅特许经营的重要一步[8] - 目标是为客户提供单一来源融资解决方案，覆盖市场价、可负担住房建设、过桥、机构和CMBS产品[8] - 公司看到美国西部多户住宅产品的市场机会，人口增长和住房可负担性问题推动需求[9] - 财富管理被视为有吸引力的增长机会，银行与咨询业务之间的协调正在加强[10] - Wealth Select产品通过可扩展的咨询模式扩大可寻址市场[11] - 战略六产品旨在通过分支网络和核心存款、小企业关系和费用收入加强可持续增长[11] - 存款竞争环境激烈但可控，资产端价格竞争比负债端更激烈[73] - 贷款端竞争主要体现在定价和结构、契约方面，公司保持承销纪律和风险选择[101] - 并购策略保持不变，将非常机会主义，偏好较小规模且估值合理的交易[110] - 公司需要看到更好的估值才会积极考虑并购[111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计资产敏感型资产负债表在更高利率环境下将产生更强的净利息收入[15] - 2027年第三季度净利息收入预计同比增长8%-12%[15] - 展望基于9月30日远期曲线，假设12月、3月和6月三次加息[15] - 预计存款成本将从当前1.59%上升至约2%[15] - 如果存款定价和组合趋势比假设更有利，净利息收入有可能超过指引[15] - 2027年第三季度调整后客户相关费用收入预计同比增长6%-9%[17] - 预计费用业务广泛增长，资本市场持续势头领先[17] - 2027年第三季度调整后非利息支出预计同比增长4%-6%[18] - 2026年全年预计实现正运营杠杆，包括收购影响后约为40-50个基点，不包括收购则接近此前100-150个基点指引的低端[19] - 2027年第三季度贷款增长预计在2%-4%之间[20] - 鉴于利率预期路径，公司正在放缓商业地产贷款增长展望[20] - 预计2027年可实现中3%水平的净利息收益率[31] - 预计2027年第三季度运营杠杆可能达到6个百分点或更好[63] - 2027年全年运营杠杆前景相当积极[63] - 存款成本假设隐含存款贝塔在40%高位至50%低位[27] - 预计生息资产收益率将上升5-7个基点[29] - 固定利率贷款重新定价贡献3-4个基点，投资证券再投资贡献2-3个基点[28] 其他重要信息 - 公司在本季度改变了衍生品组合相关现金抵押品利息的列报方式，从短期借款调整至存款成本[14] - 这一变化使报告存款成本增加约3个基点，但对整体资金成本无影响[14] - 公司使用支付固定接收浮动利率互换作为AFS证券的对冲，以减少AOCI波动[23] - AOCI中记录的未实现损失很大一部分与之前从AFS转移至持有至到期的证券有关，该余额不随市值变化而波动[24] - 本季度资本吸收的较大驱动因素是收购多户住宅机构业务带来的商誉和无形资产增加2.29亿美元[39] - 市值调整方面，公司对冲措施抵消了约50%或更多的影响[39] - 公司预计继续通过盈利和AOCI改善产生强劲资本[23] - 与2026年6月30日相比，AOCI未实现损失增加1.22亿美元，反映期限利率上升导致AFS证券公允价值下降[23] 问答环节所有提问和回答 问题: 净利息收入指引8%-12%的假设分解 - 公司预计三次加息，分别在12月、3月和6月[27] - 预计计息存款贡献更大，无息存款增长在加息环境中非常温和[27] - 存款成本预计上升约40个基点，隐含贝塔在40%高位至50%低位[27] - 可变利率重新定价是既定因素，固定利率贷款是重要贡献者[28] - 预计生息资产收益率上升5-7个基点[29] - 固定利率贷款重新定价贡献3-4个基点，投资证券再投资贡献2-3个基点[28] 问题: 长期净利息收益率3.5%目标及实现时间 - 公司认为在合理保守假设下，2027年可实现中3%水平的净利息收益率[31] - 这取决于存款增长、存款利率和贝塔等变量[31] 问题: 净利息收益率轨迹及资产增长从商业地产转移的影响 - 预计商业地产增长将面临利率环境压力[36] - 贷款增长指引为2%-4%，主要来自C&I、自用物业，商业地产贡献较小[36] - 证券向贷款重新配置、 discontinued swaps逆风减少等因素支持净利息收益率前景改善[37] - 战略六产品继续建立净新关系，有助于降低批发借款成本[37] 问题: 未来几个季度回购步伐 - 受监管批准和董事会意愿约束[38] - 在预期利率环境下，可能转化为积极成果，资本吸收可能增加[38] - 本季度资本吸收较大驱动因素是商誉和无形资产，而非市值调整[39] - 对冲措施抵消约50%或更多的市值影响，AOCI很大部分已冻结[39] - 在积极运营环境下，可能有空间做得更多[39] 问题: 贷款增长展望中商业地产放缓的原因 - 商业地产管道目前相当好，但竞争激烈，公司保持承销纪律和风险选择[45] - 竞争环境、供需问题和利率上升可能影响商业地产增长[45] - 上季度商业地产增长良好，抵消了分类账簿的还款[45] - C&I管道良好，但本季度末利用率略有下降[45] - 第三季度贷款增长基本为零，Amegy银行下降2.93亿美元是主要差异[47] - Amegy银行在C&I和自用物业贷款同比增长中贡献超过一半，只是本季度表现疲软[48] - 商业地产增长预计为1%-3%，略低于整体组合增长率[53] 问题: 财富管理渗透率和增长驱动因素 - 12至24个月前调整了激励薪酬，导致银行家流失，现已调整到位[57] - 财富管理费目前约5,800万美元，处于无增长阶段[57] - 渗透率非常低，前景非常积极[57] - 公司从未收购大型信托业务，与同行相比起点落后[58] - 私人银行家、财富银行家、商业银行家的呼叫努力和能量非常积极[58] 问题: 运营杠杆前景 - 基于2027年第三季度指引，运营杠杆前景非常积极，模型显示可能达到6个百分点或更好[63] - 2027年全年运营杠杆前景相当积极[63] - 2026年全年此前指引为100-150个基点，包括收购影响后约为40-50个基点[66] - 第三季度调整后拨备前净收入同比表现较弱，因2025年第三季度是非常强劲的对比季度[67] - 信贷表现优异，但激励应计增加[67] - 非客户相关非利息费用存在约1,500万美元的差异[68] - 调整Basis未纳入运行率后，可接近此前100-150个基点指引的低端[69] 问题: 资本使用和并购偏好 - 调整后CET1略低于9%[70] - 资本部署思路无变化，未来运营环境可能更有利于资本行动[70] - 并购策略不变，将非常机会主义，偏好较小规模且估值合理的交易[110] - 需要看到更好的估值才会积极考虑并购[111] 问题: 存款竞争动态 - 竞争环境全面激烈，但未看到来自新型银行的显著影响[73] - 资产端价格竞争比负债端更激烈[73] - 存款增长主要来自较高成本存款，公司目标仍是降低总资金成本[74] - 许多增长来自将几年前因流动性充裕而流失的客户资金重新吸引回资产负债表[74] 问题: 互换新增及2027年展望中的额外购买 - 公司对盈利敏感性和有形普通股权益敏感性都敏感，因此有双边对冲[78] - 在接收固定端，公司倾向于在相对基础上衡量为比其他人更具资产敏感性[78] - 在利率可能反转的情况下，试图考虑下行敏感性[79] - 本季度增加了一些对冲，在支付固定端活动较为温和[80] - 现金流对冲（接收固定）期限较短，通常在两年以下，持续滚动[81] - 指引中可能包含更多对冲活动，如果持续增加短期接收固定对冲[82] 问题: 资金端剩余批发或经纪存款削减空间 - 公司在偿还经纪存款和批发借款方面取得成功，存款增长使FHLB借款几乎立即偿还[86] - 经纪存款有期限结构，需要更长时间消化[86] - 第四季度约有22亿美元经纪存款到期，货币市场头寸已超额配置可重新部署[86] - 经纪存款为存单，平均期限约三个月，约一半将在三个月内到期[88] - 与去年6月30日相比，经纪存款和隔夜借款净额减少约30亿至40亿美元[89] - 仍有超过70亿美元客户资金在表外，几乎100%保证带回时成本对隔夜资金成本有增值作用[89] 问题: 净利息收益率在净利息收入指引中的角色 - 需要资金组合和资产组合双重改善[91] - 包括对加息环境的敏感性、通过战略六产品推动净新关系[91] - 存款价格反应比以往周期更强，希望指引中有一定保守性[91] 问题: 表外资金回流对存款成本的影响 - 存款成本将上升，但资金成本将下降[96] - 第三季度表外存款金额环比无显著变化[97] - 过去12至18个月吸引了超过30亿美元客户存款，这些存款对总资金成本有增值作用[98] 问题: 贷款端竞争性质及存款增长展望中的竞争假设 - 主要是定价竞争，也有结构和契约方面的竞争[101] - 公司保持结构纪律、承销和风险选择[101] - 存款增长展望中已考虑更强的价格敏感性[102] - 存款贝塔假设在40%高位至50%低位[102] 问题: 资本市场展望及利率对新多户住宅业务的影响 - Basis业务的中期3000万至4000万美元收入是几年后的事[105] - 利率可能影响多户住宅生产，但全国多户住宅生产仍有活力[107] - 这是流量业务，生产建筑商建造并出售，不是持有等待利率有利[107] - 利率对冲业务约3000万美元收入，利率上升可能受影响，但未看到太多疲软[107] - 本季度资本市场收入几乎未包含投资银行或并购咨询业务[108] - 18个月前开始的并购咨询业务管道良好，但非常不均匀[108] - 对并购业务前景非常乐观[108] - 更高利率是轻微逆风，但有大量基础可耕耘[109] - 资本市场业务本质不均匀，但对客户基础是很好的增值[109] 问题: 存款贝塔假设及无息存款组合 - 预计计息存款在更高利率环境中占比更大[118] - 无息存款余额将更难获得，预计组合可能略有不同[118] - 不提供净利息收益率指引，但认为在预期利率环境和存款行为下可实现中3%水平[119] 问题: 第三季度存款强劲增长的驱动因素及持续性 - 过去两个季度表现不均匀，上季度贷款增长健康但存款持平，本季度存款增长强劲但期末贷款增长有限[123] - 年度来看，贷款增长约4%，客户存款增长约5%，表现稳健[123] - 8.8%的平均年化增长率可能不会持续[124] - 增长主要来自货币市场余额和较高成本存款[124] - 公司将继续推进更精细的存款收集策略[124] - 关注存款质量、成本和粘性，这是长期马拉松而非短跑[126] - 希望看到0.75%至1%的增长来自小企业、消费者、无息或低息账户[126]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为8730万美元，摊薄后每股收益0.80美元，环比第二季度的0.78美元增长2.6% [11] - 去年同期第三季度包含780万美元的税前证券亏损，剔除后调整后摊薄每股收益为0.65美元，调整后每股收益同比增长23% [11] - 2026年前九个月净收入为2.56亿美元，较2025年调整后每股收益1.84美元增长28% [11] - 拨备前净收入为1.207亿美元，环比第二季度增长1.8%，较去年同期调整后拨备前净收入增长26% [11] - 净利息收入为1.598亿美元，环比第二季度增加420万美元或2.7%，同比增加2640万美元或近20% [12] - 净利息收益率为3.63%，与上季度GAAP基础持平，但第二季度包含非应计贷款关系清偿带来的约5个基点利息收入回收，剔除后本季度利润率扩大约5个基点，较去年同期的3.09%上升54个基点 [12] - 贷款总收益率为6.24%，上季度为6.23%；投资收益率3.85%，上季度3.82%，去年同期3.60% [12] - 证券组合季末为15.6亿美元，较去年同期下降近2.9亿美元，因公司持续将组合现金流配置到贷款中 [12] - 非利息收入为1310万美元，高于第二季度的1290万美元，较去年同期调整后的1060万美元增长23% [14] - 银行自有寿险收入为最大驱动力，达430万美元，同比增长81%，环比增长5% [14] - 存款账户服务费为340万美元，同比增长4%，环比增长3%；信用卡收入稳定在240万美元 [15] - 非利息支出为5220万美元，环比增长4.5%，同比增长8.8%或420万美元 [15] - 同比增长中40%来自休斯顿市场的完整影响，剩余240万美元增长主要由本季度非经常性支出构成 [16] - 效率比率为30.20%，上季度29.65%，去年同期35.22%或调整后33.31% [16] - 有效税率为17.20%，上季度19.94%，去年同期16.81%，环比下降反映本季度购买的投资税收抵免 [16] - 期末贷款为147亿美元，环比第二季度增加2.59亿美元或年化7.1%，同比增加14.3亿美元或10.7% [16] - 平均贷款增长3.2亿美元或年化8.9%，过去一年增长均衡，商业与工业贷款增长15%，投资者房地产贷款增长约16% [17] - 股东权益首次突破20亿美元达20.4亿美元，普通股一级资本充足率为11.98%，较去年同期11.49%上升49个基点 [17] - 总风险资本充足率为13.26%，一级杠杆率为11.11%，有形普通股权益占有形资产比率升至11.05%，环比上升33个基点，同比上升近100个基点 [17] - 有形账面价值每股为18.51美元，同比增长14.4% [17] - 季末现金及现金等价物为11.9亿美元，证券为15.6亿美元，无FHLB借款和经纪存款 [17] - 每股收益同比增长33%，核心利润率再次扩大，贷款增长超过10%，效率比率维持在30%左右，信贷指标改善，每股账面价值增长14% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长低于预期，原因是意外提前还款和部分贷款未按预期在本季度完成交割 [3] - 本季度部分低固定利率贷款提前偿还，对每股收益有利 [3] - 第三季度商业与工业贷款增长良好 [3] - 贷款管道方面，三个月前管道处于历史高位，但40%超过90天；本季度少于90天的总管道环比增长58%，被视为未来几个月交割的良好指标 [4] - 休斯顿管道持续积累，拥有大型银行家团队，开局良好 [4] - 存款方面，因利率竞争允许部分大型市政存款在本季度流出，竞争主要来自G-SIB银行而非区域性银行 [4] - 非利息 bearing 存款同比增长12%，表现良好 [5] - 本季度新增六名银行家，其中两名在休斯顿，休斯顿现有22名银行家，为公司历史上最大的初创团队，甚至超过伯明翰银行成立时 [5] - 预计休斯顿初创亏损将在未来几个季度开始下降，因拥有稳健的贷款和存款管道 [5] - 第三季度贷款增长相对第二季度表现平淡，期末未偿还贷款略高于147亿美元，而2026年6月30日为略低于145亿美元 [7] - 年初至今贷款增长超过10亿美元，年化增长率为10% [7] - 近期贷款活动似乎有所回升，早期迹象表明有望强劲收官 [7] - 第三季度提前还款高于第二季度，但鉴于全年提前还款的不均匀性和当前利率环境，可靠估计提前还款活动仍具挑战性 [7][8] - 不良资产总额环比略有增加，但非应计贷款本季度减少约960万美元至1.618亿美元 [8] - 非应计贷款净下降由两笔问题信贷的成功解决以及两笔贷款转入OREO组合驱动 [8] - 第三季度净核销总额为770万美元，年初至今为1980万美元，年化21个基点 [8] - 贷款损失准备金增加约720万美元至1.89亿美元，准备金占贷款比率升至1.28%，较6月上升2个基点，覆盖非应计贷款的118%，上季度为107% [9] - 约15亿美元贷款加权平均收益率为5.08%，将在未来12个月内重新定价 [13] - 本季度平均计息存款成本持平于2.80%，较去年同期下降61个基点 [13] - 平均计息支票余额本季度增长约3.78亿美元，成本为1.58% [13] - 联邦基金购买平均利率为3.78%，上季度3.74%，去年同期4.46% [14] - 53%的贷款组合为浮动利率，现有浮动利率贷款有上行潜力 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 休斯顿管道持续积累，拥有大型银行家团队，开局良好 [4] - 休斯顿现有22名银行家，为公司历史上最大的初创团队，甚至超过伯明翰银行成立时 [5] - 预计休斯顿初创亏损将在未来几个季度开始下降，因拥有稳健的贷款和存款管道 [5] - 非利息支出同比增长中40%来自休斯顿市场的完整影响 [16] - 存款增长按地区逐一推进，每个地区有独特目标和方式，公司覆盖全部12个地区或13个包括代理银行 [26] - 在伯明翰市场，两三年前进入的一些新银行曾做出非理性行为，但过去六个月似乎已消失 [45] - 贷款定价因地区和市场而异 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过资产增长和更宽的利差增加收入，同时保持一流的效率比率，持续产生前四分之一的回报 [11] - 证券组合较去年同期下降近2.9亿美元，因持续将组合现金流配置到贷款中 [12] - 公司继续有低固定利率贷款在未来12个月内重新定价，加上正常现金流和契约违约流，允许贷款组合获得更高收益率 [13] - 第四季度正在重组部分证券和其他非贷款资产以改善未来期间的利润率，预计利润率扩张将持续到2027年 [13] - 存款方面采取机会主义定价策略，资产端保持纪律 [21] - 公司预计第四季度存款增长良好，存款管道良好 [24] - 公司始终找到增长存款的方法，更倾向于需要存款而非需要贷款 [24] - 存款增长按地区逐一推进，每个地区有独特目标和方式 [26] - 公司不打算进行任何会承担证券亏损的重组 [32] - 7月财政部对银行自有寿险交换作出有利裁决，公司有约4.65亿美元BOLI资产，部分保单收益率较低，有机会通过结构性交易改善收益率并在第四季度进行互换 [30][31] - 公司新获批股票回购计划，预计将以增值方式部署部分过剩资本 [18] - 公司从未进行过股票回购，将非常谨慎地决定方式和时机，进行现值分析，但不确定未来股价走势，将合理谨慎地为股东做出良好决策 [55] - 行业竞争方面，当与其他银行家交流时，竞争对手变得更加理性，客户要求固定利率贷款报价时，银行提供基于当日曲线的利率，客户倾向于选择浮动利率，其他银行也在做同样的事 [44] - 利率上升的好处是竞争更加理性化，比过去六个月看到的更好 [44] - 在伯明翰市场，两三年前进入的新银行曾做出非理性行为，但过去六个月似乎已消失 [45] - 利率已经足够高，使许多项目不经济，但再加25或50个基点影响不大，若再加100个基点则另当别论 [46] - 公司乐观认为将继续看到比过去六个月更理性的竞争 [46] - 公司内部强调，如果必须为存款支付更高利率，则必须在各自地区对贷款收取更高利率，以确保每个地区有足够利差 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贷款增长低于预期，归因于意外提前还款和部分贷款未按预期完成交割 [3] - 低固定利率贷款提前偿还对每股收益有利 [3] - 商业与工业贷款增长良好 [3] - 贷款管道少于90天的部分环比增长58%，被视为未来几个月交割的良好指标 [4] - 休斯顿管道持续积累，银行家团队表现出色 [4] - 因利率竞争允许部分大型市政存款流出，竞争主要来自G-SIB银行 [4] - 非利息 bearing 存款同比增长12%，表现良好 [5] - 本季度新增六名银行家，休斯顿现有22名，为公司历史上最大的初创团队 [5] - 预计休斯顿初创亏损将在未来几个季度开始下降 [5] - 贷款活动近期似乎有所回升，早期迹象表明有望强劲收官 [7] - 提前还款活动的不均匀性和当前利率环境使可靠估计仍具挑战性 [8] - 信贷指标改善，准备金覆盖率上升 [9] - 公司继续通过资产增长和更宽利差增加收入，保持一流效率比率，产生前四分之一回报 [11] - 预计利润率扩张将持续到2027年 [13] - 存款成本方面，尽管基准利率上升，平均计息存款成本持平，较去年同期下降61个基点 [13] - 预计第四季度存款增长良好，存款管道良好 [24] - 公司始终找到增长存款的方法 [24] - 利率上升使竞争更加理性化 [44] - 利率已经足够高使许多项目不经济，但再加25或50个基点影响不大 [46] - 公司乐观认为将继续看到更理性的竞争 [46] - 公司内部强调如果为存款支付更高利率，则必须对贷款收取更高利率以确保地区利差 [47] - 股票回购方面，公司将非常谨慎，进行现值分析，但不确定未来股价走势，将合理谨慎地为股东做出良好决策 [55] 其他重要信息 - 公司完成了二比一的股票拆分，所有每股数据包括前期均已调整 [10] - 第三季度财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测不同，公司不承担更新义务 [2] - 公司拥有约4.65亿美元银行自有寿险资产，部分保单收益率较低，7月财政部有利裁决提供改善收益率的机会 [30] - 公司新获批股票回购计划，预计以增值方式部署过剩资本 [18] - 公司无FHLB借款和经纪存款，资金保持核心和关系驱动 [17] - 公司回购了一艘游艇，将很快出售，从未拥有过游艇，但将是第一艘，涉及将游艇运回美国并使其可运营的费用，以及部分OREO和NPA费用，公司选择全部费用化而非资本化 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 净利息收益率的上升幅度和2027年展望 - 预计每季度上升5至7个基点，仍有约15亿美元低固定利率贷款以约5.08%的平均利率重新定价，本季度续贷和新贷款平均利率为6.59%，存款成本方面能够选择性定价，美联储本季度加息但存款成本持平，预计未来加息也如此，53%贷款组合为浮动利率，有上行潜力，利润率扩张速度将慢于今年早些时候但仍在扩张 [21][22][23] 问题: 贷款与存款比率是否制约贷款增长 - 公司更倾向于需要存款而非需要贷款，因为可以找到存款但无法凭空找到贷款，第四季度通常是存款增长良好的时期，预计再次如此，存款管道良好，公司始终找到增长存款的方法 [24] 问题: 存款 initiatives 的具体内容 - 按地区逐一推进，每个地区有独特目标和方式，公司覆盖全部12个地区或13个包括代理银行，有良好举措正在进行，需要去有钱的地方寻找存款 [26] 问题: 证券组合或非盈利资产重组计划 - 第三季度有少量证券收益，部分国债在第四季度到期，鉴于利率环境和第三季度可用机会决定加速并互换，第四季度还有部分较小证券到期将机会性处理，主要关注7月财政部对BOLI交换的有利裁决，公司有约4.65亿美元BOLI资产，部分保单收益率较低，有机会改善收益率并在第四季度进行互换，不打算进行任何承担证券亏损的重组 [30][31][32] 问题: 非经常性运营费用的规模和内容 - 关注效率比率，本季度超过30%而此前几个季度低于30%，正常环境下应保持在30%以下，约200万美元超出预期运营率，预计未来每季度运营率在5000万至5100万美元左右，费用包括回购游艇的运输和运营费用、部分OREO和NPA费用，公司选择全部费用化而非资本化 [35][36] 问题: 贷款利差和定价展望 - 竞争对手变得更加理性，客户要求固定利率报价时银行提供基于当日曲线的利率，客户倾向于选择浮动利率，其他银行也在做同样的事，利率上升使竞争更加理性化，伯明翰市场两三年前进入的新银行非理性行为在过去六个月似乎已消失，利率已足够高使许多项目不经济，但再加25或50个基点影响不大，若再加100个基点则另当别论，公司乐观认为将继续看到更理性的竞争，内部强调如果为存款支付更高利率则必须对贷款收取更高利率以确保地区利差 [44][45][46][47] 问题: 准备金上升是否有特定信贷驱动及大额信贷更新 - 准备金上升更多是组合基础而非特定减值资产驱动，有一笔意外信贷行动但影响不到一个基点，大额多户家庭物业组合本季度核销超过700万美元，是首次真实核销，正在与经纪人合作有序清算八笔信贷，希望在未来两到四个季度内执行 [49][53] 问题: 股票回购计划和回购意愿 - 公司从未进行过股票回购，一旦执行资金就花掉，将非常谨慎地决定方式和时机，进行现值分析，但不确定未来股价走势，将合理谨慎地为股东做出良好决策 [55]