公司基本信息 - 证券代码 200468，证券简称宁通信 B，公司为南京普天通信股份有限公司 [1] - 2025 年 5 月 30 日 15:30 - 16:30 举办 2024 年度网上业绩说明会，地点为价值在线（https://www.ir - online.cn），接待人员有董事长沈小兵等 [2] 公司业务布局 业务战略与主线 - 坚持“产品 + 解决方案 + 服务”战略，围绕“3 + 1”产业主线，重点发展智能会议、智能布线与智慧照明业务，加强精密制造业务能力 [2] 各业务板块情况 智能会议业务 - 有“会议与协助空间数智化集成、视频会议、服务与运维、孵化行业”四大核心业务，视频会议领域将深度集成 AI、VR/AR 技术，公司 2024 年与华为深化合作，获华为“2024 年度突出贡献奖”等四项大奖，服务 30 余家央企及 100 余家金融机构 [5] - 2025 年将做实做深大客户营销，加大技术创新，形成智能会议全场景与智能会议室两大新业务板块 [5] 智能布线业务 - 发展智能布线、光布线等产品，力争成为高可靠系统综合布线应用主流品牌产品，产品涵盖不同等级铜缆、光缆布线系统等，2024 年突破金融等行业，形成样板案例，连续 20 年获“十大综合布线品牌”奖，获国家级专精特新“小巨人”企业称号 [3][7] - 2025 年将推出高速铜缆和 MPO 光纤预端接布线系统等解决方案 [7] 智慧照明业务 - 提供市电、太阳能路灯控制器及物联网智慧路灯管控等解决方案，2024 年首次突破运营商和海外市场，新技术产品填补市场空白，新申请专利 3 项，新申请软件著作权 2 项，参与江苏省照明协会标准编制 2 项 [7][8] 精密制造业务 - 推动制造设备、工艺技术全面升级，提升业务能力 [3] 公司发展计划 2025 年整体计划 - 贯彻落实决策部署，强化党建引领，聚焦主责主业，推动技术创新，拓展客户，提升经营管理水平 [3] 具体工作 - 夯实核心业务，开拓新兴市场，聚焦重点行业和客户，参与国际项目 [3] - 坚持创新驱动，加强研发投入和人才引进，开展对外合作 [3] - 强化预算管理，进行“成本控制”，加大“两金”清收力度 [3][4] - 提升资产质量，盘活闲置、低效资产 [3][4] 公司研发投入 重点研发项目 - 2025 年持续加大智能会议、智能布线及智慧照明三大核心业务研发投入，重点研发项目预计 8 项 [4] 专利与著作权情况 - 截至 2025 年 5 月，累计新申请专利 4 项（发明专利 3 项），新申请软件著作权 2 项，2025 年新获得专利授权 1 项 [4] - 2024 年新申请专利 23 项（发明专利 9 项，实用新型专利 14 项），新申请软件著作权 20 项，新增专利授权 20 项，新获得软件著作权 19 项，参与编制 4 项国家标准以及 2 项行业标准 [5] 公司核心竞争力 市场营销能力 - 以市场为导向，建立成熟营销网络，服务多行业客户，在多地设办事机构，组建本地化营销队伍 [4] 产品竞争能力 - 坚持创新驱动，在智能会议领域有 20 多年专业技术服务经验，智能布线产品定位高端，智慧照明领域形成完整体系 [5] 品牌影响力 - 为央企下属企业，南方电讯、普天天纪、普天大唐旗下产品有较高知名度，获多项认证和称号 [5] 公司其他事项 重大资产重组 - 2024 年开展重大资产重组，交易金额 10682.56 万元，截至 2024 年底完成股权款回收，已完成全部后续工作，利于聚焦主业等 [8] B 转 A 情况 - 近年来优化产业布局，提升经营和资产质量，若有明确 B 转 A 计划，将依法依规披露信息 [8][9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 28 日，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程举行 [3] - 参会人员为参加宁夏辖区上市公司投资者集体接待日暨 2024 年度业绩说明会的投资者，上市公司接待人员有总经理李志博、财务负责人孙士家、董事会秘书麻辉 [3] 生产与产能相关 - 市场需求变化使库存周转效率有波动，公司通过生产管理系统监控项目执行并调整进度确保交付 [4] - 产能扩张计划与区域市场需求匹配，新基地选址考虑本部和西安，综合当地政策、人才、供应链配套情况 [4] 市场机遇与业务延伸 - 新能源汽车产销同比增长超 30%，公司以柔性化技术延伸业务，在新能源汽车和非汽车行业领域应用，技术上通过软件算法与模块化硬件设计实现多品种兼容与切换 [4][5] 技术研发相关 - 研发聚焦柔性化、智能化、大型/重型化三大方向，2023 - 2024 年加大柔性化投入，2023 年在西安设软件子公司，2024 年与广东鸿图合作小鹏汽车大型压铸件项目 [6] - 截至 2024 年末拥有授权专利 217 项（发明专利 96 项），专利布局完善，无潜在知识产权纠纷风险 [6] - 与高校、科研机构合作项目已转化为实际生产力，技术转化周期可控，2024 年合作成果用于新能源汽车零部件自动化产线等项目 [6] 利润与股东回报 - 面对行业周期性波动，采取动态平衡策略，行业上行期投入研发与产能扩张，下行期保障经营前提下现金分红，2024 年因盈利不佳未分红 [7] 技术路线与发展潜力 - 致力于自动化与人工智能结合的技术创新并迭代升级 [7] 智能化升级与成本效率 - 通过技术创新平衡智能化升级中设备更新成本与生产效率提升的关系，提供性价比最优方案打造高附加值产线 [7] 创新机制与竞争力 - 大力投入研发，以市场需求为导向，投入智能工厂管理软件研发，增强柔性制造市场竞争力 [7] 产线改造与投入产出 - 行业向智能化、绿色制造转型中，产线改造投入产出比远超预期，2024 年参与建设项目获“卓越级智能工厂”名单 [8] 品牌与市场拓展 - 在细分领域有品牌优势和客户资源，在智能制造装备领域有技术和品牌影响力 [8] - 建立完备服务体系延伸至海外市场 [8] 行业业绩表现 - 报告期内市场需求放缓，行业竞争加剧 [9] 海外市场拓展 - 面临贸易保护政策壁垒和地区产品技术标准、认证要求差异障碍，通过加强本地化合作、调研需求突破障碍 [10] 行业发展前景 - 2024 年工信部等六部门启动智能工厂梯度培育行动，推动制造业数字化和智能化变革 [10] 客户结构与风险应对 - 2024 年汽车行业营收占比接近 80%，新能源汽车相关业务收入占比约 23%，近三年客户未集中于少数企业，围绕多行业，以个性化定制、柔性化制造扩大市场份额 [10] 供应链本地化 - 关键零部件国产替代未显著影响生产稳定性，通过多层验证体系、供应商制度、调整参数、建立库存保障供应链韧性 [11] 业务转型与发展方向 - 未来坚持专精特新，在金属加工自动化领域加深技术融合创新，聚焦细分垂直领域，助力零部件加工行业自动化、智能化、绿色化发展 [12] 绿色生产工艺 - 通过智能工厂管理软件监控能耗、优化生产节拍，选用节能设备与技术、引入干式切削等工艺实现节能与循环利用，未来持续深化应用 [12] 核心技术与突破 - 掌握多项核心技术，均为自主研发，截至 2024 年获授权专利 217 项（发明专利 96 项），通过自主研发、产学研结合突破关键技术 [12] 技术团队与人才稳定 - 坚持以客户为导向研发创新，未来加大柔性化等方面研发投入，通过员工持股等措施保证关键岗位人才队伍稳定 [13] 市场竞争策略 - 聚焦垂直领域，深耕金属加工自动化细分市场，加强技术创新，推进降本增效 [13] 财务盈利表现 - 2024 年营收增长但净利润亏损，原因是毛利率不及预期和费用增加，未来通过产品研发等措施提升盈利能力 [13] 客户粘性维持 - 通过技术创新、优质服务、沟通合作提供定制化方案，优化内部管理提高运营效率维持客户粘性 [14] 业务往来 - 为客户提供智能制造整体解决方案，关节机器人依赖外采，与库卡、发那科等有采购合作关系 [14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和媒体采访 [3] - 活动时间为2025年5月29日，地点在公司会议室 [3] - 参会单位及人员有银河证券、融贤汇金基金、中国证券报，上市公司接待人员有公司董事长、总经理张文先生和证券事务代表奚旺先生 [3] 市场与产品推广 - 今年公司海外市场销售稳定，便携式气压按摩系统（压缩靴）受市场广泛关注，在广交会上获全球客商好评，公司计划加大推广力度并优化产品 [4] 产品创新战略布局 - 公司未来在产品创新上持续加大“医疗 + 消费”资源投入，推动专业康复医疗技术研究，加大基础领域资金投入，探索物理因子疗法 [5] - 公司很多产品适用于老年群体，将针对老年健康需求研发更多产品 [5] 产品毛利与结构 - 康复医疗产品毛利率为47.86%，康复科技产品毛利率为37.11%，产品结构有进一步优化空间，公司正开发新产品丰富产品线 [6] 募投项目进展 - 成都智能制造生产基地建设项目按计划推进，智能制造基地预计7月验收，新增产能将提升生产能力、缩短交付周期、提高效率、降低成本、提升盈利能力 [7] 研发相关情况 - 研发费用根据多方面因素综合决定，非单一阈值限定 [9] - 中频治疗仪等多款产品已取得二类医疗器械注册证，医用制氧机（5L）处于设计开发阶段 [9] - 2025年正研发磁刺激仪等多款创新产品，理疗机器人系列即将量产 [9]

业务布局 - 汽车业务产品用于汽车关键零部件连接紧固，在新能源汽车多个模块及电子电器、通信等行业也有应用 [2] - 人形机器人业务可提供多种产品，已获部分客户小批量正式订单并给其他客户打样 [2] - 商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造，已完成产线建设并批量交付产品，还将建设燃料贮箱产线 [3] 业务数据 - 主流尺寸商业火箭成本中结构件占比约25%，公司现有结构件产品单枚价值量约1500万，完成燃料贮箱产线建设后约2500 - 3000万 [3] 业务优势 - 商业航天业务有人才和资金优势，有专业团队且可依靠上市公司资金进行设备购买和产线建设 [3] 业务增量 - 汽车业务海外市场拓展基于与国际一级供应商的合作关系，国内业务增长动力包括新客户开发、产品品类扩张、行业集中度提升和国产化替代 [3] 产品研发 - 凭借汽车紧固件技术积累研发航天紧固件产品，已有部分产品交付客户 [3]

分组1：广西化债对公司的影响 - 广西是化债重点12省之一，政府化债措施对公司回收应收账款起到积极作用，化债资金优先支持“在建收尾工程”和“已完工工程”，多年未结算项目陆续办理结算手续，新立项项目设计周期和设计费支付周期明显缩短 [2] 分组2：城市更新、建筑修缮业务情况 - 公司城市更新业务以历史街区改造业务为核心，提供城市更新与建筑改造技术咨询服务；2024年5月与科顺股份成立华蓝 - 科顺建筑修缮事业部，致力于多领域发展，目前该业务占公司总营收比例较小 [2][3] 分组3：与科顺股份合作优势互补情况 - 公司能为建筑修缮提供全流程综合技术服务支持，有专业技术积累和品牌、资源平台优势；科顺股份在建筑材料方面有丰富资源和供应能力，在建筑修缮领域有施工经验和技术专长，双方在多方面合作实现技术与资源互补 [3][4] 分组4：分布式光伏发电与合同能源管理业务情况 - 2024年子公司华蓝设计承接新能源设计项目50个，合同总额约2559万元，同比增长145%；广东华蓝能源累计并网通电项目97.97MW，新签分布式光伏电站项目90MW，累计电费收入约3486万元；完成相关许可证变更登记和资质办理 [5] - 2024年华蓝数智合同能源管理业务累计完成合同签约额2194.51万元，同比增长166%，自主研发智慧建筑综合管理平台，建立完整业务链条 [5][6] 分组5：现金流与收并购情况 - 公司将在2024年现金流大幅改善基础上，加强应收账款回收，降低坏账风险 [6] - 2023年公司收购广西华蓝水电工程设计有限公司，后续将在符合战略规划前提下有序开展并购重组工作 [6]

投资者关系活动信息 活动类别及时间分布 - 电话交流会议：4月10日、4月11日、4月17日、4月22日、4月29日、5月7日、5月12日、5月16日 [2][3][4][8][9] - 特定对象调研：4月11日、4月14日、4月24日、5月9日、5月19日 [3][6][11] - 反路演活动：4月21日、4月22日、4月28日、5月13 - 14日 [3][5][7][11] - 券商策略会：4月22日、5月8日、5月27日、5月28日 [3][10][11][12] 参与单位 - 涉及众多金融机构，如民生证券、银河基金、华泰证券、华夏基金等 [2][3][4][8][9][10][11][12] 公司情况介绍 基本情况 - 董事、副总经理、董事会秘书肖俊介绍公司发展历程、产品特点、应用、客户及生产经营情况 [12] 核心竞争力 - 核心竞争力为出色的精密注塑生产能力，是模具开发、生产过程管控、产品品质检验的综合能力 [12] 市场战略 - 拓展汽车（含新能源汽车）和高端家电精密零部件市场份额 [13] - 汽车行业成为主流一供核心供应商，新能源车专注热管理模块等零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] - 家电行业保持并扩大高端家电核心功能零部件市场占有率，开拓国际市场 [13] 人形机器人业务 - 与客户共同开发人形机器人精密零部件新品，因保密协议不便披露具体信息 [13] 新能源汽车市场份额扩大计划 - 专注热管理模块、三电系统和空气悬架系统精密零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] 项目进展 - “年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件生产新建项目”位于上海金山区，土地面积109,121.87平方米，预计2026年建成，具体投产时间依工程进度而定 [14][15]

公司信息 - 证券代码为 300832，证券简称为新产业，编号为 2025 - 005 [1] 活动信息 - 活动类别为业绩说明会及其他（线上交流、多家证券策略会） [2] - 参与机构 59 家，参会人员 113 名 [2] - 活动时间为 2025 年 5 月 6 日 - 5 月 30 日 [2] - 活动地点在深圳市坪山区坑梓街道金沙社区锦绣东路 23 号新产业生物大厦等 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书张蕾、投资者关系负责人吕宇宁 [2] - 投资者关系活动除前期已披露内容外，无新增主要互动交流内容 [2] 附件信息 - 附件为与会机构名单，包含 Alliance Bernstein、华泰保险集团股份有限公司等众多机构 [2][5][6]

行业标准影响 - 《一次性使用卫生用品卫生要求》为卫生用品厂商完善产品和原材料卫生要求提供参考，也为公司研发新产品提供启发 [1] 客户与市场 - 公司进入金佰利、恒安等主要客户合格供应商体系，在这些客户处仍有开拓空间 [2] - 公司海外市场份额小，将加大市场开拓及品牌建设力度，推动海外业务发展 [5] 股东减持 - 股东郑朝阳根据自身资金需求和规划减持，公司按规定披露 [2] - 原始股东减持符合法律法规及规范性文件规定，履行了减持意向承诺 [8] 子公司与募投项目 - 聚胶墨西哥公司 2024 年亏损 2471.57 万元，原因是汇率波动和项目暂停费用无法资本化 [3] - 年产 12 万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目 2024 年 6 月达预定可使用状态，12 月末未全部切换完成；卫材热熔胶产品波兰生产基地项目 2024 年净利润 1646.29 万元，未达预计效益；马来西亚生产基地项目正在建设 [3] 成本控制 - 公司通过制定采购管理程序、与供应商建立长期合作、定制化开发国产原材料、调整配方和策略性备货等措施降低生产成本 [4] 新产品研发 - 公司新产品湿强胶、新一代尿显胶等已商业化；新一代柔味胶、生物可降解热熔胶等已在部分客户试机，可随时商业化 [5] 工厂与现金流 - 广州智慧新工厂和全球研发中心投入使用，提高了生产效率、智能化水平和规模效应 [5] - 2025 年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为 2.09 亿元，账面资金充足 [6] 发展战略 - 公司未来 3 - 5 年聚焦主业，增强品牌建设，提升全球市场影响力，开拓海外市场，寻找新赛道 [8] 业绩与股价 - 2024 年公司营业收入 20.06 亿元，同比增长 23.27%，海外业务收入 11.66 亿元，占比 58.12%；2025 年第一季度营业收入 5.03 亿元，同比增长 4.80%，净利润 3551.70 万元，同比增长 13.62% [9] - 公司股价处于破发阶段，公司通过加强专业队伍建设、推动供应链布局、坚持自主创新等提升长期投资价值 [10] 其他问题 - 公司会综合考虑实施利润分配政策并履行相关程序和披露义务 [9] - 公司会视具体情况斟酌考虑回购股份注销或用于股权激励 [12]

伏泰科技基本情况 - 公司定位为专注城市治理领域的科技型企业，提供软硬件整体解决方案，具备多项认证与大量软件著作权 [3] - 自2007年深耕环卫领域，软件服务超200个城市、100多家企业，600多个项目落地；智能设备应用于500多个项目，设备日活20万台；2019年成立AI算法事业部，助力50多个城市和30多家企业数字化到智能化迈进 [3] - 2019年布局机器人业务，2021年发布首台巡检机器人，2023年量产三吨作业机器人，同年推出0.5吨机器人，预计2025年三季度0.5吨机器人量产；无人机器人落地超20座城市，服务政府侧超20个省级行政区、200多个城市、600多个客户，企业侧超100家企业 [3] - 企业愿景是作业层面机器换人，通过数据和AI能力帮助政府和企业提升效力，赋能管理和运营企业，实现管理与作业的一体化升级 [3][4] 环卫机器人分类及差异 分类 - 封闭场景机器人：运行环境简单，无需与公共秩序、交通秩序融合，如广场、火车站、大型室内商场的清洁机器人 [5] - 开放道路机器人：主要针对辅道以及混合车道最右侧部分，需与交通汇流，保证作业安全 [5] 技术路线区别 - 感知和执行单元：封闭场景机器人传感器配置简单、算力低，作业路线固定；开放道路机器人配置超十多种传感器，算力接近300G，有较强功能安全要求 [6] - 大模型：开放道路机器人需要大量行业场景数据训练出有泛化能力的模型，伏泰科技因积累大量行业特定数据具备优势 [6] - 云端智能系统：开放道路机器人需做好调度，自动上报异常情况；封闭场景机器人多自主工作，与运营公司流程结合不紧密 [6] 与运营公司结合程度区别 - 开放道路机器人与运营公司结合紧密，需与过往系统深度集成；封闭场景机器人多自主行为，与运营公司流程结合不紧密 [7] 环卫机器人产品规划及销售情况 产品规划 - 3吨清扫机器人面向混合车道右侧以及辅道；1吨机器人面向半封闭的场景广场以及人行道；0.5吨产品面向背街小巷等更小活动区域 [8] 销售情况 - 2024年环卫板块机器人销售3000万，约40台；2025年销售目标1.5 - 2亿，销售多种产品组合 [11] - 0.5吨环卫机器人售价15 - 20万，1吨环卫机器人售价25 - 35万，今年销售中3吨机器人约占一半份额，0.5吨和3吨产品加起来约占另外一半 [12] 环卫机器人成本、价格及毛利率 成本 - 随着产量增加，每年约有20%左右的成本下降；技术路线选型降本，算力单T每年成本下降约50% [14] 价格 - 三吨产品市场售价约80万，价格包含基础运维费用，不同项目后续增值业务运营要求有差异 [10][13] 毛利率 - 第一代3吨产品当前毛利率不低于45%，随着产品发展和市场竞争，毛利率改善能力会持续提高 [17] 环卫机器人技术优势及市场竞争 技术优势 - 采用以视觉为主、多种传感器融合的模式，配备少量补盲激光雷达，能明确区分障碍物，适应特殊天气，采集重要数据，保证功能安全 [15] 市场竞争 - 与友商相比，伏泰科技采用车规供应链，能降低制造生产和售后体系成本，对客户粘度高 [20] - 头部环卫公司研发无人化设备和环卫机器人与伏泰科技业务竞争不大，伏泰科技数据量大、能做好泛化、服务网络完善，且市场分散，运营公司内部使用量有限 [25][26] 城市运营管理业务 业务内容 - 政府侧：为城管、照明、排水、环卫、园林等监管和管理机构搭建监管管理平台，提供监管、考核评价、决策支持和调度工具 [22] - 企业侧：围绕降本增效，对运营过程进行精细化管理，降低运营成本，帮助企业进行品牌展示和运营管理能力输出 [23] 数据赋能 - 伏泰科技积累的行业数据对无人化设备业务形成赋能，打通了从数据采集到决策再到执行的闭环，在环卫侧形成完整布局 [24]

| ☐特定对象调研 | ☐分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动 类别 | ☐媒体采访 业绩说明会 | | | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 线上参与公司2024年年度网上业绩说明会的投资者 | | 人员姓名 | | | 时间 | 2025年05月30日 15:00-16:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn）网络互动 | | 上市公司接待人 员姓名 | 董事兼总经理吉学龙、独立董事沈传文、董事会秘书兼财务总监 闪文晓、总经理助理董岩及赵文刚、采购中心供应链经理顾云将、 市场部经理李保珍、研发中心经理王庆棉、运营总监沈欣、计划 | | | 部经理周文楚 | | | 问题1：公司海外业务占比大吗？未来有扩大占比的计划 吗？ 答：您好，公司2024年度海外业务占营业收入比例为15.29%。 | | | 公司将海外市场的开拓作为未来发展的一项重要战略，结合公司 | | 投资者关系活动 | 境内外客户需求和海外业务发展情况，积极拓展潜在海外市场， | | ...