战略布局 - 2月25日公司披露设立丽适家居子公司公告，与丽适科技战略股权合作，整合双方优势，完善高端岩板产品和渠道矩阵，扩大高端岩板领域市场份额 [2][3] 业绩情况 - 2024年公司预计实现营业收入约64.70亿元，归属于上市公司股东的净利润3.03 - 4.11亿元，业绩变动因建陶行业需求减弱、市场竞争激烈及卫浴和生态新材业务处于发展期 [4] 行业出清与公司经营 - 2024年全国陶企数量从1040家减至938家，减少102家，公司坚持聚焦主业，瓷砖产品营收约54.00亿元，市场占有率稳步提升 [5] - 公司通过产品迭代、流量运营稳定零售业务，推动品牌升级，整装业务同比增长约8.07%，工程业务稳健发展，严控信用政策，降低减值损失，降低制造成本和管理销售费用 [6] 绿色发展 - 2024年工信部公布绿色制造名单，公司入选“绿色供应链管理企业”名单，是建陶行业唯一获此殊荣企业，重庆基地与江西基地获“国家级绿色工厂”称号 [7] - 公司完善绿色生产管理体系，构建属地化供应体系，原料供应半径内覆盖率超90%，构建区域化供应物流体系 [7] - 重庆基地推进“无废工厂”建设，江西基地完善生化处理系统，引入先进设备节能降耗 [8] 业务拓展 - 公司切入医养赛道，提供医养空间整体解决方案，以创新性技术搭建产品体系，有四大理念和四大系统 [9] 合作情况 - 2025年公司与小红书、西卡德高、中国建筑学会深化合作，与小红书推出“天生多面手”微韵石系列，与西卡德高在多领域合作，与中国建筑学会探索设计新纪元 [10][11] 以旧换新 - 2024年东鹏瓷砖成为行业以旧换新首个入库品牌，在全国开放瓷砖品类国补的197个地级市入库率97%，2025年启动“春装周”品牌大促活动 [12] AI应用 - 2025年2月12日公司推广AI工具应用，通过前沿AI技术提升工作效率，深化数字化转型，此前已与百度文心一言、迈富时合作 [13]

公司经营情况 - 2024 年公司营业收入 16.61 亿元，同比增加 9.31% [2] - 2024 年归母净利润 4.51 亿元，同比增加 19.09%，已计提 2141.14 万元业绩激励基金 [2] - 2024 年扣非后归母净利润 4.38 亿元，同比增加 19.08% [2] - 中国制造网业务收入占公司营业收入的 84.24%，2024 年营收达 13.99 亿元 [2] - 截至 2024 年末，中国制造网现金回款同比增长超 10%，收费会员数为 27415 位，较去年增加 2829 位 [2] - 2024 年中国制造网买家注册量同比增长 28% [2] - 2024 年中国制造网举办超 30 场全球专题活动，吸引 1.5 万家供应商参与 [3] - 截至 2024 年 12 月 31 日，购买 AI 麦可的会员累计超 9000 位，2024 年现金收入超 4500 万元 [4] 业务发展策略 中国制造网业务 - 2024 年以“双线并进”战略为核心，巩固欧美市场，重点突破东南亚、中东、拉美等新兴市场 [2] - 优化服务流程、强化在线交易及推出认证服务 Plus，提升买家匹配效率 [3] - 实施组织架构优化与股权改革，强化销售团队建设 [3] 外贸 AI 应用业务 - 2023 年推出外贸 AI 助手 AI 麦可，2024 年成立 AI 事业部 [4] - 对内将 AI 技术嵌入各部门日常运营，对外以“AI 麦可”为核心持续迭代 [4] - AI 麦可 4.0 能自动规划与执行外贸工作流，成为外贸“AI 能手” [4] 未来规划 买家流量提升 - 优化 SEO 策略，提升平台性能和多语言服务质量，通过海外商协会合作和全球买家服务中心提升买家粘性 [5] - 以会员规模及流量转化效率为核心指标，动态评估投放比例，优先保障 ROI 优化 [6] - 推出“精点投”等效果流量类产品，构建平台与客户利益共享的良性机制 [6] AI 应用发展 - 聚焦主业，利用 AI 技术赋能中国制造网，实现“双边市场智能化” [6] - 尝试探索 AI 新场景、新应用，如推出 Mentarc [7][8] - 利用 AI 赋能员工，提升公司运营效率 [8] - 加大 AI 应用技术研发投入，构建具有核心竞争力的 AI 应用体系 [8] AI 产品商业化 - AI 麦可继续在中国制造网新会员方案中重点推荐，关注客户满意度和效果提升 [8] - 其他新 AI 产品商业化遵循价值创造原则，根据产品打磨与能力沉淀情况考量 [8] 毛利率提升原因 - 主营 B2B 业务成本刚性，营业收入增长带动毛利率提升 [10] - 跨境业务 2024 年持续降本增效，业绩改善 [10]

产品技术与安全 - 石基企业平台设计理念含 API first 和 Security first，全新一代云产品不储存个人数据（政府要求明码储存除外），采用 Token 密钥技术且由三方公司提供，能自动识别客人数据来源并储存到符合当地法规处 [2] - 公司在将 AI 融入云产品升级，探索的应用场景包括内部审计、数据分析、经营预测（如酒店出租率） [3] - SEP 是平台型产品，为集团型客户设计，采用微服务架构，先有 API 再有代码设计，开放酒店经营场景；客户档案唯一且集中存放；产品能保障数据安全 [9][10] 产品定价 - SaaS 型业务按订阅费收取，云 PMS 产品按月和酒店房间数计费，单价与客户使用功能模块多少相关，不同类型酒店价格不同 [4] 市场布局 - 信息系统云化成酒店行业共识，国际品牌酒店在中国高端酒店市场占支配地位，石基企业平台面向国际连锁和地区高端酒店，云 PMS 系列有面向不同管理模式的产品 [5] 合作协议与系统使用 - MSA 是框架性非独家协议，后续业主按附件约定签具体协议采购云产品；从成本和管理效率看，云化会推动酒店集团在一个地区的一个子系统趋向使用一套系统 [6][7] 服务商选择 - 酒店管理集团选择酒店信息系统服务商，业主按其标准采购；核心系统通常由集团总部决定，非核心子系统部分集团允许区域自主决定 [8] 产品定制 - SEP 是标准化产品，实施安装有个性化设置，云化酒店信息系统个性化需求通过不同子系统实现 [8] 人员调整 - 境内人员优化，境外视业务需求调整，境外人员达上千规模，总体体量维持 [9] 业务展望 - 业务发展重点是全球化与平台化，全新一代云平台酒店信息系统推向市场使目标客户群扩容，云产品上线数量积累影响业务收入，客户数量达一定体量推动预订和支付平台业务发展，希望实现海外全球化业务经营现金流持平 [10]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研、现场参观、线上交流 [2] - 活动参与人员有中欧基金、国信基金、华创证券、长城证券 [2] - 活动时间为2025年2月26日，地点是线上会议和公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书乔敏洋，投资者关系专员谢蝶 [2] 公司业务介绍 - 公司是以产品定义、研发设计为核心的智能电子产品及解决方案提供商，业务分为加固智能终端和消费类智能终端 [2] - 加固智能终端包括加固笔记本电脑、平板、手持终端及工控产品，应用于智能制造、交通运输等场景 [2] - 消费类产品包括PC、平板、Aiot及XR类产品，服务品牌及企业客户，提供全流程服务 [2] - 旗下亿道数字（亿道研究院）专注人工智能、感知技术、空间智能领域，吸纳培养复合型创新人才 [2] 公司利润承压原因 - 2024年持续推动转型战略，加大研发投入影响利润 [3] - 2024年1月亿道大厦投入使用，前期折旧及摊销成本影响利润 [3] - 推进国际化进程，加大渠道拓展力度影响利润 [3] 三防加固类产品 - 具备防水、防尘、防摔特性，专为恶劣环境和复杂工况设计 [3] - 公司加固智能终端属此类，旗下有一站式加固计算机品牌“ONERugged” [3] - 未来聚焦工业自动化等重点领域，线上线下多元化布局全球市场 [3] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程无使用演示文稿、提供文档等附件 [4]

市场格局与竞争 - 全球间位芳纶市场一家独大，公司产能居第二但与全球老大差距较大；对位芳纶是双寡头格局，中国对位芳纶技术源头多，各地政府支持 [2] - 芳纶行业竞争激烈，国际厂家主动打价格战，2023 年底开始芳纶价格下跌，部分企业用极端价格竞争手段抢夺市场或打压新进入者 [3][6] - 对位芳纶与超高分子量聚乙烯有竞争关系，与碳纤维基本互补 [4] 技术与门槛 - 芳纶技术能做出来不难，做好较难，间位和对位芳纶只要做出无论品质都有需求，但低端领域价格竞争激烈 [2] 产品需求与价格 - 近两年全球经济不佳、地缘政治复杂影响芳纶需求 [3] - 不同产品和应用领域芳纶价格差别大，单纯从盈利空间看继续降价动力不大，但新产能扩产会加剧部分领域价格竞争 [3] - 芳纶出口占比约 20 - 30%，公司策略是提高海外市场占比 [6] 产品应用与市场 - 芳纶纸主要应用于绝缘领域和蜂窝芯材，在高铁提速方面若用纸蜂窝路线需求会增加，下游主要是绝缘如变压器、电机及芳纶蜂窝结构材料，有航空方面客户 [3][5][7] - 智能纤维起步阶段收入少，未来潜力应用领域短期是服饰，中期是汽车内饰，远期是智能穿戴 [4][5] - 绿色印染技术基于材料技术，常温染色，基本不用加盐和碱，污水排放少 [5] - 芳纶涂覆主要替代陶瓷涂覆，会带动芳纶需求，产线处于中试阶段，上半年试车，验证周期长，部分客户测试完成准备商务谈判 [5][6] - 半固态电池会用到隔膜 [6] 产能与扩产 - 芳纶现有产能 3.2 万吨，间位备案 2 万吨、对位备案 3 万吨扩产计划，后续根据市场情况扩产 [3][7] - 氨纶暂时无扩产计划 [6] 原材料与配套 - 芳纶纤维是芳纶纸原料，大部分是间位芳纶 [3] - 二胺有一种已开车，几种原料准备年内开工建设，向上延伸产业链是为增加保供能力、提升盈利能力和议价权、提升原料品质 [3][4] - 公司外采 PTMG [6] 盈利与成本 - 目前间位芳纶毛利率高于对位芳纶 [4] - 2024 年氨纶亏损且负荷下降，公司氨纶成本与行业龙头有差距，原因包括体量、原料采购价格和自身因素，今年差距在减少 [6][7] 定价与合作 - 芳纶纸用芳纶定价按原料价格加加工费，单位加工费稳定，采购量上升有折扣 [4] - 公司与基膜企业在市场开发方面有商务合作 [5] - 芳纶隔膜客户以电池厂居多，部分车厂也会介入 [7] 其他 - 分红根据公司业绩和资金情况 [7]

公司概况 - 公司聚焦数字慢病管理领域，依托多方面优势，将智能健康监测等与医疗服务融合，形成提供数字慢病管理设备及解决方案的业务布局 [1] 业务结合 - 公司研发聚焦心血管疾病的垂直领域大模型，未来通过远程智能健康硬件监测采集数据，形成用户个性健康风险画像，结合心血管病AI大模型，提供慢病管理方案 [3] 行业前景 - 随着人口老龄化加剧，慢性病发病率上升，患者转向主动预防和自我管理，长期慢病管理需求激增，医疗级智能监测设备结合“AI + 医疗”的数字慢病管理方案市场前景广阔 [4] 业务支持 - 公司现有多维度体征监测产品线，多样化、高精准的设备为心血管病垂直领域大模型提供完善设备支持，高精准度医疗级产品提供更精准数据支持 [5]

公司概况 - 苏交科是公用基础设施工程咨询解决方案供应商，服务公共基础设施领域，主要做工程咨询，不做工程施工 [2][3] - 行业上，70%业务在公路、市政和轨道交通，30%在环保、水运、智慧城市等业务 [3] - 地域上，中国区域营收占 85%，海外营收占 15%；国内新签订单中，江苏和广东占 65%，其他区域占 35% [3] - 项目周期上，前期规划设计工可占比 40%左右，中期建设过程中检测技术服务、监理、科研占比 30%多，后期运营期检测技术服务、拓宽改造服务占比 20%多接近 30% [3] 业绩增长点 - 公司未来业绩增长点是存量基础设施的运营业务，随着中国基础设施建设完善，存量基础设施运维投资增加是趋势，公司在检测和科研有传统优势，还有两个国家级重点实验室，能保持行业内领先技术优势 [4] 低空业务内容 低空应用飞行服务 - 去年与联合飞机合资成立腾云科技，依托“咨询 + 技术 + 产业”多轮驱动，聚焦 4 大方向，已取得《民用无人驾驶航空器运营合格证》，结合自研平台，可为客户提供全过程一体化低空应用飞行服务 [5][6] 无人机设备检测与鉴定 - 对无人机及其相关设备进行全面检查、测试和评估，依托集团工程检测优势提供相关服务 [6] 低空飞行培训 - 培训低空飞行器操作员相关知识和技能，协助取得相关操作证书，腾云科技取得运营合格证后正与相关单位合作谋划提供服务 [7] 核心业务布局 - 集中在交通基础设施规划等业务，2023 年介入低空项目，布局在低空交通基础设施规划、无人机应用、智慧交通融合、政策研究与咨询服务等方面 [8] 低空业务优势 - 去年 9 月，联合六家单位共建江苏省综合交通运输学会低空经济发展产业研究院，公司为秘书处单位 [10] - 产业研究院围绕低空经济发展趋势攻关和产业化布局，主要任务包括调研企业、对接需求、开展技术攻关、打造解决方案和产品、孵化培育科创企业等，提升低空经济产业化发展水平 [11]

公司整体经营情况 - 坚持聚焦行业、多维发展理念，在电竞科技、互动娱乐、算力、AI等领域耕耘，提供产品及技术解决方案，助力企业创新和用户提升体验 [2] - 响应国家政策要求，营造绿色网络环境，构建行业健康业务生态 [2] 算力业务优势 - 整合多元异构算力资源池，构建多层次算力服务体系，研发算力服务平台，满足多种智算算力需求 [3] - 具备多层级算力服务、多场景调度和多方式交付特点，以及“云边协同”“降本增效”“供需匹配”“开箱即用”优势 [3] 边缘算力特征 - 基于边缘算力网络，融合物理资源要素，结合专业能力，提供多层次算力服务，灵活调度资源 [4] - 利用规模化优势提升技术，通过网络边缘节点处理数据，减少延迟，提供精细化解决方案 [4] - 推出分布式GPU算力管理平台，整合算力池，提高电竞闲时算力使用率并服务AI领域 [5] 算力云边缘机房规模 - 截至2023年底，落地300 + 个算力云边缘机房，为超50万终端提供服务 [6] - 顺网云电脑等应用场景调用算力池，可根据需求调度算力，提供稳定高效支持 [6] 算力市场发展情况 - 支持顺网云边缘算力和智算中心算力纳管调度，提供高性价比算力服务，采用灵活服务模式 [7] - 边缘算力建设依托电竞场所，在其他场景有性价比优势 [7] 研发规划 - 重视主营领域技术研发，提高团队创新水平，保持高强度投入和高水平产出 [8] - 关注行业趋势和前沿技术，推进产品及技术创新，优化研发投入结构 [8] IP衍生品布局 - 启动2025 ChinaJoy招商工作，推进“ChinaJoy”IP品牌影响力和内容多样化 [9] - 推动与游戏及动漫等头部IP业务合作 [9]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国海证券、长江证券、交银基金等 [2] - 活动时间为2025年2月24日下午和2月25日上午 [2] - 活动地点为腾讯会议 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书何骏先生和证券事务代表苏慧仪女士 [2] 分组2：公司业务相关 - 出售鱼台项目利于回笼资金、优化资产结构、提高抗风险能力，已签协议并收到500万元预付款 [2][3] - 垃圾发电业务占比小，暂无新建项目计划 [4] - 未开展垃圾发电项目与算力中心业务协同相关业务 [5] 分组3：公司股权与分红相关 - 中科泓源投资公司是基于对公司未来前景及投资价值的认可及自身业务发展需求 [6] - 2023年度现金分红金额达当期净利润的46.66%，今年将制定并发布未来三年股东分红回报规划 [7]

分组1：公司概况与战略转型 - 科蓝公司成立于1999年，深耕金融科技领域二十多年，是国内数字渠道和移动银行领域规模最大的解决方案供应商，服务超500家经营机构，近半数国内人口使用其开发的系统 [3] - 2023年公司进行重大战略调整，全面向AI技术转型，明确“3A”战略目标，围绕AIDB、AI机器人与AI应用以及AI算力中心提前展开战略布局 [3] 分组2：“3A”战略具体内容 AIDB领域 - 公司正在建设国内领先的AI时代数据库技术平台，是国内最早支持向量计算的数据库，且为全内存数据库 [3] AI机器人方面 - 2020年启动“小蓝智能机器人”研发，围绕银行超级员工和智能客户两个领域拓展 [3] - 推出小蓝智能高柜机器人和小蓝企业网银机器人两个成熟解决方案，前者已在邮储银行和国有大行试点应用，后者可帮助企业客户自动管理交易，降低成本，提升效率 [3][4] AI算力中心方面 - 在苏州建设AI算力中心，为中小银行等金融机构提供算力服务与AI应用赋能，还形成AI算力中心基础设施解决方案，已与华为等达成广泛联盟合作 [5] 分组3：大模型对接与发展历程 第一阶段（2022年之前） - 采用机器学习、深度学习等AI技术，解决移动银行、移动APP运营、客户服务等领域的问题 [6] 第二阶段（2022年底至2023年） - ChatGPT发布开启大模型时代，2023年各大厂商推出大模型，科蓝作为百度文心一言首批合作伙伴开启探索，4月LLAMA3发布和开源后正式启动大模型应用研发工作 [7] - 积极集成阿里、科大讯飞、华为、腾讯等公司的模型，2024年中完善模型基础能力和聚合能力，推出“模型聚合平台”产品 [7] 第三阶段（2024年至今） - 集中精力进行模型集成和对接，研发AI智能体，支持多模型聚合调用，推出数据精炼工厂和模型监控产品，形成完整大模型基础能力体系 [7] - 2024年12月deep seek V3推出带来新机遇，春节前其R1推理模型推出后完成集成，提升平台能力 [8] 分组4：基础产品能力体系 - 魔聚平台：实现不同大模型的连接、聚合、配置和管理，调配AI agent，灵活调用模型能力 [9][10] - 魔界平台：为大模型二次训练和微调提供标准化数据治理和加工服务，保障数据质量和一致性 [10] - 魔瞳平台：实时监测模型运行状态和性能表现，评估绩效、评分、准确度，抑制AI幻觉，确保模型稳定可靠运行 [10] 分组5：实践探索与场景化应用 - 移动银行私域营销运营：多家银行落地应用聚合应用平台连接大模型，实现营销运营策划、分析和归因分析，提升运营效率和精准度 [10] - 场景金融营销与运营：探索连接车生活、物流、银发经济、萌宠经济等场景，获取数据完善模型能力，预计2025年上半年落地 [10] - 产业金融 - 小微企业融资助手：与几家银行合作，通过对话式交互帮助小微企业主找到融资诉求并进行风控诊断，与供应链金融政策相关 [10] - 模拟经营与财务规划：构想银行利用大模型进行模拟经营、现实和财务规划，如基于行业数据进行沙盘模拟，测算未来收益和ROE [11] 分组6：提问环节要点 AI加C端APP营销相关 - AI技术尤其是大模型对银行渠道可能带来颠覆性变革，未来产品研发与解决方案策略围绕“超级员工”与“智能客户”展开 [11] - DeepSeek R1推理模型使银行APP从被动执行指令转变为预测式交互系统，提升客户服务与营销效果，但银行运营面临新挑战，也带来商业模式创新空间 [12][13] - 公司在AI领域重视行业策略，发挥金融行业经验，提前布局研发，“小蓝”机器人对传统柜员替代比可达1:3，还研发AI小蓝智能企业网银机器人服务企业客户 [14] 算力中心相关 - 算力中心预期今年逐步建设，预期投资6亿 [16] AI业务落地相关 - 2022年小蓝智能高柜机器人在邮储银行应用，目前与多家金融机构开展前期合作工作 [16] - 过去两年金融机构AI应用多处于观望和尝试阶段，因缺乏国产大模型 [16] 变现场景相关 - 银行渠道端应用主要在客户服务、精准营销、运营优化等领域，但此前多为辅助作用，未带来实质性变革 [16] - DeepSeek大模型能使传统渠道系统变革为预测式主动服务模式，是银行今年重要研发方向，需时间重构 [17] AI产品市场看法 - 大模型技术将重构银行传统线上服务模式，带来新市场机遇，新市场基于公司原有市场发展 [18] - 商业银行大模型应用需从不同业务板块推进，AI落地将先集中在客户服务与营销领域，风险小、效果佳 [18] - 公司计划连接多种场景，创新智能化落地模式，看好未来趋势 [19] 银行AI需求变化 - 客户更理性，会考量AI幻觉、风险、降本增效等因素，分步骤推进AI应用 [20] - AI应用分为内部办公体系助理、运营管理和营销管理支持、面向客户服务三个层次，推进过程逐步探索 [20][21] 银行预算相关 - 银行已在规划AI预算，因大模型对算力要求高，可能在硬件支撑层面有更大预算 [21] deep seek与银行IT外包 - 中小金融机构需与外部厂商合作推动大模型与金融业务融合，公司正与多家大模型厂商谈判合作 [22][23] 银行主业投入相关 - 银行IT整体费用增长放缓，但前台渠道IT系统建设预算占比已超五成，与客户服务和营销侧相关的IT预算增长 [24][25] - DeepSeek出现激发银行AI投资热情，解决监管透明性问题，降低监管风险 [25][26] - 今年银行在DeepSeek应用初步探索，年底AI相关预算预计大幅提升，未来客户服务和营销侧AI投入增长速度将高于其他领域 [27] - 预测明年银行AI预算占整体IT预算两成到三成，其中五成投资于客户服务与营销领域 [28] 接入deep seek产品落地 - AI模型基础能力层次产品包括大模型聚合平台、数据精炼工厂、模型监控平台、与华为共创的一体机 [28][29][30][31] - AI应用层次产品包括智能小蓝机器人、渠道产品、业务系统、开发工具等，已进行智能化升级，有具象化方案推广 [31] 需求爆发主体 - 银行业全体从业者对DeepSeek应用积极尝试，其满足银行自主可控和可监管需求，带来深远变革 [31][32] - 今年渠道端应用有订单增长，但“AI+”模式市场价值有限，关注未来AI时代全面变革 [33] - 与清华大学合作研发新一代渠道服务类系统，预计今年完成1.0版本研发，将颠覆银行现有渠道类IT信息化建设成果 [33][34] 业务线关系 - AIDB是AI基础设施等方面布局，AI算力中心满足中小金融机构算力需求，与现有产品升级并非完全独立 [36]