分组1：公司轻型输送带业务优势 - 具有敏锐市场响应能力，管理团队有前瞻性和创新能力，熟悉行业趋势，能把握市场动态并推陈出新 [1] - 技术研发能力领先，积累大量核心技术和工艺配方，建立研究体系开展各类研究 [1] - 产品规格齐全，适用于多行业，材质多样，品类达上千类，拓展智能输送设备产品 [2] - 提出“设计、制造与服务流程一体化”业务模式，能为直接用户提供解决方案 [2] - 具有完善服务网络体系，国内外多地布局子公司、分公司或办事处 [2] 分组2：轻型输送带与橡胶输送带区别 - 橡胶输送带骨架用钢丝绳，覆盖层用改性橡胶，用于重工业；轻型输送带骨架用织物，覆盖层用高分子改性材料，用于轻工业和农业 [3] - 橡胶输送带用于重型物品输送，柔软性好等，但难改性且部分不满足食品卫生要求；轻型输送带用于自动化流水线，可改性满足个性化需求 [3] - 橡胶输送带工艺流程为“配料→密炼→开炼→压延→硫化→成型”；轻型输送带生产方式有“涂覆法”和“压延法” [3][4] - 轻型输送带具轻量化等特点，受环保重视，有望大力发展，且逐步替代橡胶输送带 [4] 分组3：公司拓展电动滚筒业务原因 - 电动滚筒替代传统外置电机等部件，有结构简单等优势，促进输送设备升级换代 [5] - 公司轻型输送带应用广泛，正从制造商向解决方案提供商转型，拓展带类及衍生品类 [5] - 公司有下游市场应用经验和产业链资源，利于推广电动滚筒开拓市场 [5][6] 分组4：公司在轻型输送带行业竞争对手 - 国外最大三家生产商是瑞士Habasit、荷兰Ammeraal和德国Siegling，日本阪东化学等在亚太有竞争力 [6] - 国际品牌进入中国早，有技术等优势，但面临国内企业竞争 [6] - 国内领先企业如本公司和艾艾精密，有生产、销售、研发和品牌优势，占较大市场份额 [6] - 中小型本土企业灵活敏锐，但技术和品牌弱，市场份额相对劣势 [6] 分组5：公司海外销售情况及规划 - 2024年公司中国大陆营业收入102,528.71万元，占比45.81%；其他地区营业收入121,284.36万元，占比54.19% [6] - 未来巩固拓展海外市场，布局海外子公司，完善营运体系，加强与客户合作，开展全球业务和品牌建设，拓展“一带一路”业务 [6][7] 分组6：公司精密模塑业务下游客户 - 产品包括精密冲压模具等，应用于教育玩具等多领域，与知名厂商和跨国公司长期合作 [7] 分组7：公司未来发展规划及并购意向 - 轻型输送带业务开拓海内外市场，完善产能，扩充产品线，推进下游智能装备行业 [7] - 高端精密模塑业务加强模具开发，提升注塑工艺，拓展大消费等领域业务 [7] - 若有合适标的，会考虑外延并购 [7]

公司业务情况 - 2025年第一季度公司营业收入同比增长，利润同比改善，下游客户景气度复苏，出海节奏加快有望改善行业情况 [2] 行业新规影响 - 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新规加强电池检测要求，提高行业质量标准，促进行业发展 [2] 新技术布局 - 公司作为锂电池检测技术领先企业，已针对下游固态电池领域客户主要路线布局，并对头部电池企业完成批量交付 [2] 车企政策影响 - 下游车企推行60天账期政策若落实，对优化新能源汽车产业链现金流有积极影响，公司将关注行业趋势并加强应收账款管理 [2][3]

参与调研单位及人员 - 国泰海通证券、财通证券等多家证券公司人员参与 [1][2] - 新华基金、鹏华基金等多家基金公司人员参与 [2] - 国厚资产、新华资产等多家资产公司人员参与 [2] - 建信养老保险、光大永明资产管理等保险资管公司人员参与 [2] - 上海黑翼资产管理、上海太盈私募基金等私募公司人员参与 [2] - 华能贵诚信托、久银大医基金等其他金融机构人员参与 [2] - 北京北方华创微电子装备有限公司85人参与 [2] 公司经营与业绩 - 公司业务稳定，市占率持续提升，营收与净利润保持行业领先 [3] - 今年上半年耐火原料新产线投产，包钢利尔完成并表，海外业务增长良好，对全年收入及利润有积极影响 [3] 政策影响 - 多地改善国央企对民营企业付款条件政策，若实现60天付款周期，公司应收账款将大幅降低，对现金流有积极影响 [3] 海外业务布局 - 公司加大海外业务开拓力度，扩充团队规模，调研布局海外基地 [3] - 在东南亚、中东等地加大市场开发及投入，未来将依托自身优势发展潜力客户与地区，增加海外业务收入规模 [3][4] AI芯片投资 - 人工智能产业发展潜力大，市场对AI算力及芯片需求前景广阔 [5] - 公司主业稳定但受耐材行业需求放缓影响，需寻求新增长曲线 [5] - 投资的AI芯片公司股东背景强大、研发团队高效，产品获市场与客户验证，预计今年营收与融资有突破性进展 [5] 联创锂能情况 - 联创锂能垂直一体化研发，形成技术壁垒，实现核心原料自产及深加工，工艺设备自研有突破，产品通过众多电池厂商验证，在固态电池领域前景好 [6] - 联创锂能已完成量产产线设计，土地已取得，预计今年年底前投产，2026年实现显著收入与利润规模 [7][8] 跨行业投资安排 - 公司目前跨行业投资以财务性投资为主，未来视项目发展状况审慎决策投资安排，不排除对发展好的项目进一步投资 [8]

公司出口情况 - 中重稀土相关物项出口管制涉及含镝、含铽钕铁硼永磁材料产品，需申报审核通过方可出口，公司部分订单已获出口许可 [1] 产能规划 - 公司产能扩张根据订单和市场需求安排，不盲目扩产 [1] 原料库存 - 公司有2 - 3个月轻稀土库存，中重稀土基本用多少买多少 [1] 产品应用领域 - 产品应用于机器人领域多年，主要用于工业机器人，人形机器人尚处研发阶段，若推向市场将带来积极影响，公司持续关注并与客户沟通 [1] - 产品已应用于无人机领域，低空经济发展利于扩大稀土永磁材料市场需求，公司将关注并把握机会 [1]

公司基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是高新技术企业，入选浙江省“专精特新”企业名单 [2] - 公司重视科技创新和产品研发，有科技成果产业化经验，形成完善综合研究、开发体系 [2] - 公司研发的阿凡达铌微合金强度高、韧性好、成本低、碳排放量低，加工成形后经阿凡达工艺处理，强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金材料5倍左右，密度为钛合金1.7倍左右、铝合金材料2.8倍左右，可替代多种金属材料，已在车轮行业大规模量产应用 [2] - 公司的阿凡达低碳车轮是轻量化产品，具有外观新颖、精度高、强度高、平衡性好等特点，已进入乘用车和商用车领域，拿到多家新能源车企定点，正在加快产能建设 [2][3] - 公司成立横向应用事业部，引入专业人才组建团队，探索机器人、低空飞行器等行业的产品开发和应用场景 [3] 问答环节 机器人产业规划 - 公司阿凡达铌微合金材料与工艺在有轻量化、增加强度、降低成本需求的行业有广泛应用可能性 [4] - 公司围绕主营业务，加大研发力度，对接并推进机器人和低空飞行器行业项目合作，运用自身经验优势拓展新材料应用，未来将加大资源投入 [4] - 公司引入专业人才组建专项团队，为机器人等新兴领域储备技术力量 [4] 阿凡达铌微合金优势 - PEEK材料价格高昂、生产工艺壁垒高、年产量低、碳排放高，公司阿凡达铌微合金材料单价和碳排放均远低于PEEK材料，新工艺处理后保持轻量化、低成本、低排放优势 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，接待时间为2025年6月19日，地点在公司总部102会议室及线上 [1] - 参与单位众多，包括浙商证券、上海亥鼎、长城财富等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈哲、证券事务代表赵晨、证券事务经理李媛 [1] 公司产业构成与发展规划 产业构成 - 以一系列核心材料制备技术为“根技术”，形成高端粉末冶金材料及制品、先进功能材料及器件、高速工具钢、节能环保及装备材料四大业务板块 [1] - 2024年先进功能材料及器件板块营业收入28.03亿元，占比37.01%；特种粉末冶金材料及制品板块营业收入29.62亿元，占比39.10%；高品质特钢及焊接材料板块营业收入16.51亿元，占比21.80% [2] 2025年发展规划 - 各子公司巩固优势、拓展市场，如安泰天龙巩固高端医疗装备领先地位，安泰磁材深耕新能源汽车等市场 [3] - 积极布局“第二增长曲线”，培育特种粉末、可控核聚变配套材料等战略性新兴产业 [3] 可控核聚变领域 核心业务与进展 - 可控核聚变主要技术路线分磁约束和惯性约束，托卡马克磁约束是最可能实现聚变发电的路线 [3] - 安泰中科是国际上第一家批量生产钨铜偏滤器的公司，生产钨铜偏滤器、钨串型限制器及钨铜包层零部件等 [5] 优势与技术要求 - 依托中国钢研研发力量，产品矩阵完善，实现从基础型号到定制化产品多元拓展 [5] - 偏滤器和包层第一壁是聚变堆核心部件，在复合材料制备、异种材料焊接、高精度检测等方面要求高 [5] 参股合肥钢研情况 - 公司与钢研总院共同出资300万元增资认购合肥钢研注册资本，公司出资50万元，持股占比10% [6] - 合肥钢研从事稀土永磁领域前沿技术研究等，公司参股后可获科研成果优先转化权，推动稀土永磁产业技术进步 [6][7] 非晶电机市场情况 - 非晶电机是非晶材料应用大方向，但行业未制定整体标准，需公司与其他企业、机构合作开发，共同推动产业发展 [8]

美国电子烟市场法案影响 - 2023年底美国相关法案使雾化一次性电子烟逐步退出市场，对公司销售有一定影响，2024年电子烟客户销售收入在营业收入中占比8.48%，较2023年明显下降 [4] - 公司采取多元化市场布局应对风险，2024年营业收入7.15亿元，同比增长21.81%，整体业务增长，未受美国电子烟市场变化显著影响 [4] 销售模式 - 公司采用直销模式，主要客户为知名电子设备生产商、品牌运营商、大型贸易商等，业务人员通过多种方式推广 [5] - 锌锰电池以OEM销售为主、自有品牌销售为辅，锂离子电池均为自有品牌销售 [5] - 公司构建完备销售流程，跟进客户情况处理反馈以提高满意度 [5] 行业发展方向 - 锌锰电池依托行业底蕴，强化供应链管理，扩大市场份额与降本增效，提升全球影响力 [7] - 锂电池关注多领域市场开拓与产品开发，以客户需求为导向，与知名品牌合作，增强竞争力 [7] - 储能和小动力领域深入调研，选择适配细分市场，制定发展策略探索增长路径 [7] 2025年展望 - 市场拓展：2024年产品在40多个国家和地区销售，51.56%营收来自境外，同比增长53.08%，2025年继续多元化布局，新兴市场业务有望增长 [7] - 产品升级：2024年研发支出3038.70万元，占比4.25%，2025年加大投入推动产品高端化、智能化、绿色化升级 [8] - 产业链拓展：控股孙公司在新能源多领域布局，全资子公司开展进出口贸易，与清华深研院合作研发固态电池 [8][9] - 产能提升：2024年“环保碱性锌锰电池扩建及智能化改造项目”一期建成满产，2025年审慎推进二期项目 [9] 面临挑战 - 外部环境及政策扰动影响盈利能力、新产品市场认可度待验证、锂电池领域竞争激烈 [9]

公司基本信息 - 投资者关系活动时间为 2025 年 6 月 18 日，地点在公司一楼会议室，参会单位为湖南聚力财富私募基金，接待人员是董事会秘书丁实荣先生 [3] - 公告发布时间为 2025 年 6 月 19 日 [9] 销售情况 - 2024 年公司外销占比达 65%左右，外销销售模式有 ODM 和自主品牌，ODM 与电池品牌商合作代工，自主品牌面向工业客户销售自有品牌电池 [3] - 公司锂锰电池营收占总营收的 90%以上 [8] 毛利率情况 - 2024 年公司销售毛利率提高，原因是产品关键原材料价格走低使成本下降，产销规模扩大摊薄单位产品制造成本 [4] 核心竞争力 - 公司聚焦锂一次电池研发、生产和销售，拥有锂锰圆柱电池、锂锰软包电池和锂铁电池生产工艺等核心技术，产品性能和品质达行业领先水平 [5] 研发情况 - 公司自成立建立研发团队并自主招聘人员，团队稳定，2024 年研发投入占营业收入的比例为 3.52% [6] 产能情况 - 公司新建高性能锂电池研发生产项目，规划新增产能 1.8 亿粒锂电池/年，新产能将根据销售订单逐年释放，预计满足未来几年产能需求 [7] 同行情况 - 锂锰电池国内主要同行公司有亿纬锂能、鹏辉能源等上市公司，公司与它们主营业务有较大差别，业务更聚焦 [8]

公司基本情况 - 1998 年在深交所挂牌上市，业务涵盖铜勘探、采选、冶炼等领域，是重要铜、金、银和硫化工生产基地，阴极铜产能 140 万吨，是中铝集团、中国铜业铜产业唯一上市公司 [1] - 2025 年一季度，生产阴极铜 34.89 万吨、同比增长 48.15%，黄金 5.80 吨、同比增长 95.63%，白银 128.48 吨、同比增长 54.31%，硫酸 138.72 万吨、同比增长 23.61%，铜精矿含铜 1.39 万吨、同比下降 15% [1] - 2025 年一季度末资产总额 492.56 亿元，资产负债率 62.39%；实现营业收入 377.54 亿元、同比增长 19.71%，利润总额 9.22 亿元、同比增长 14.11%，归属于上市公司的净利润 5.60 亿元、同比增长 23.97%，基本每股收益 0.2793 元、同比增长 23.97% [1] 股份收购情况 - 2025 年 5 月 13 日，公司筹划发行股份购买云铜集团持有的凉山矿业 40%股份并募集配套资金，目前各方正积极推进交易工作 [2] 凉山矿业情况 - 横跨铜矿采选冶行业，涵盖铜铁硫酸产品，年产铜精矿约 1.3 万吨、阳极铜约 11.9 万吨、工业硫酸约 40 万吨 [3] - 截至 2025 年 3 月底保有铜金属量 77.97 万吨，铜平均品位 1.16%，高于云南铜业目前 0.38%的铜平均品位 [3] - 2024 年竞拍取得四川省会理市海林铜矿勘查探矿权，矿区面积 48.34 平方公里 [3] - 所属矿山铜矿成本相对较低，西南地区硫酸销售价格较好 [3] 收购意义 - 解决同业竞争，履行相关承诺，凉山矿业资源优势明显，盈利基础好，净资产收益率高于同行业平均水平 [4] - 注入后可提高上市公司权益铜资源量，提升整体资产和利润规模以及行业地位，发挥业务协同性，加强资源储备和产能布局，增强综合实力及核心竞争力 [4] - 是贯彻落实国资委市值管理意见，开展有利于提高上市公司投资价值并购重组的举措，维护股东权益 [4] 资源获取工作 - 2024 年投入勘查资金 0.65 亿元，开展多项矿产勘查活动、矿山深边部找探矿工作，新增推断及以上铜资源金属量 9.18 万吨，连续 4 年实现年度增储量大于矿山产出消耗量 [6] - 经营好现有矿山、冶炼厂，积极关注优质铜资源项目 [6] 行业情况及应对 - 目前冶炼加工费持续低迷，公司主要产品成本有竞争力，通过降本、提升管理效率、加大副产品利润贡献度、协同保供等增强竞争力 [7] - 今年以来主要地区硫酸均价同比大幅上涨，公司抢抓机遇实现对业绩正贡献 [8] - 战略上布局“数智转型、做大资源、做精矿山、做优冶炼、做实再生（铜）、做细稀散（金属）”，加大城市矿山、稀散金属提取 [9] - 2025 年聚焦极致经营，推进铁血降本，加大副产品硫酸、钼、硒等利润贡献度 [9]

分组1：车载显示业务 - 新能源汽车推进、智能化座舱渗透率提升、新场景需求增多，Mini - LED技术因显示效果和节能特点满足车载显示屏需求，应用加速 [2] - 公司凭借技术、生产和响应能力获众多车载tier1和终端客户认可，与大陆、佛吉亚、比亚迪等建立合作，车载业务进入快速发展阶段 [2] - 公司将利用Mini - LED先发优势加大拓展力度，加速业务发展 [2] 分组2：LIPO技术 - 2025年中小尺寸OLED出货量预计超10亿台，涵盖手机、智能手表等，LIPO技术作为OLED屏工艺创新，苹果已采用，渗透率有望快速提升并带来新需求 [2] - 公司2022年布局LIPO技术，经三年研发积累和客户验证获高度认可，积极推进技术升级，拓展在OLED折叠屏铰链应用 [3] - LIPO技术已逐步进入量产阶段，预计对公司业绩产生积极影响 [3] 分组3：运动相机业务 - 公司作为新型显示产业头部企业拓展多元化业务，显示产品已应用于运动相机，向大疆、影石、GoPro等终端客户批量交付 [3] - 公司将持续拓展业务覆盖，推进深化合作 [3]