投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间是2025年4月18日，地点在价值在线（https://www.ir-online.cn/） [3] - 参会人员为通过网络参与2024年年度报告业绩说明会的投资者，上市公司接待人员包括董事长张文华、总经理彭君雄、董事会秘书沈莺和财务负责人鲁斌 [3] 市场拓展与发展重点 - 公司驱动国内国外双发展格局，未来国内外市场发展重点在新能源汽车、航空航天、国防、工业自动化、机器人、高端装备等行业 [5] 市场占有率情况 - 公司是国内滚针轴承领域品种最多、规格最全的专业制造商之一，是细分行业头部企业，未来驱动国内国外双发展格局 [6] 业绩增长情况 - 2024年营业收入增长12.42%，净利润增长21.32%，主要由汽车行业、工业自动化和电动工具等行业业务板块增长带动，未来板块增长取决于市场需求 [7] 订单与回购情况 - 2025年公司订单基本饱和 [8] - 关于回购股份计划需关注公司后续公告 [9]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间是 2025 年 4 月 18 日，采用网络远程方式在全景网“投资者关系互动平台”召开 [4] - 参会人员包括通过网络参与的投资者，上市公司接待人员有董事长李维海等 [4] 活动主要内容 议程安排 - 董事长李维海致辞 [5] - 副董事长兼总经理王红旗作 2024 年年度业绩情况汇报 [5] 问答环节 技术优势与研发进展 - 与宁德时代相比，公司专注消费类电池，在锌锰和消费类锂离子电池技术成熟，还与清华合作研发固态电池 [5] - 2021 年 12 月与清华深圳国际研究生院合作，合同期限延至 2025 年 12 月 1 日，固态电解质技术路线部分样品进入性能验证阶段 [5][6] 战略规划 - 在锂电池市场深化现有赛道布局，拓展 3C 数码领域，以多元化创新产品布局突破销售目标，与知名品牌合作扩大市场份额 [7][11] 行业前景 - 一次性锌锰电池全球市场销售额 2023 - 2030 年复合年均增长率 CAGR 达 4.1%，在小功率、低成本场景地位稳固 [7] - 锂离子电池在新能源汽车等领域优势明显，应用领域将进一步拓展 [7] 应对措施 - 应对国际贸易环境变化，从多元化市场布局、提升产品竞争力、加强沟通协作三方面应对 [8] 盈利驱动因素 - 核心业务稳健增长，新兴市场开拓，技术创新驱动，强化成本管控 [9] 高新技术企业认证 - 2024 年 11 月 28 日再次获高新技术企业认证，有效期三年，企业所得税按 15%税率缴纳，有助于提升竞争力 [9] 财务表现 - 本期营业收入 714,552,958.73 元，较上年同期增长 21.81%；归属上市公司股东净利润 32,854,666.53 元，较上年同期增长 18.84% [11] 锌锰电池业务 - 市场广阔，低功耗场景不可替代，国内碱性化率有提升空间，新兴领域需求增长，海外市场大 [11] - 技术替代风险集中在高功率场景，冲击有限，碱性电池性价比高难被取代 [12] - 公司加大研发投入，坚持多元化发展，加大市场拓展力度 [12]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和分析师会议 [3] - 活动时间为2025年4月17日至18日，地点是公司会议室和线上会议 [3] - 参会单位众多，包括东方财富证券、东吴证券等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书唐华林先生 [3] 公司2025年工作重点及发展指引 - 加速募投项目建设 [4] - 加大魔芋粉应用领域研发投入，拓展魔芋应用领域，拓展魔芋胶及协同胶体市场销售，巩固魔芋粉全球销量第一地位 [4] - 重点拓展魔芋素毛肚、魔芋茶饮小料、魔芋食材及魔芋膳食纤维市场 [4] - 深化与头部客户合作，强化复配胶体技术优势 [4] - 推进自有品牌“魔乐哥”在旅游渠道及线上平台平稳增长 [4] 魔芋种植与供给情况 - 农户魔芋种植热情较高，种植面积预计有一定比例增长，但因魔芋种植条件要求高，主要分布在武陵山区、秦巴山脉、云贵高原等250 - 2500米中山地区，喜阴好湿，对温光水土敏感，供给端大幅增长有难度，最终供给变化要到年底采购季才知晓 [5] 魔芋增量市场方向 - 围绕“健康化、功能化、环保化、全球化”，挖掘低卡代餐减重食品、植物基创新、茶饮配料、魔芋餐饮食材等食品领域，慢性病管理、药用辅料等医药领域，可降解材料、环保吸附剂等工业领域 [6] 魔芋膳食纤维作用 - 富含可溶性膳食纤维（葡甘聚糖），含对人体健康有利生物活性物质，有降低血脂、调节糖代谢、改善大肠功能、减肥功能，在食品中可起凝胶、增稠等作用，应用场景广泛 [7] 魔芋粉保质期 - 魔芋精粉原料保质期为18个月，加工成魔芋胶后保质期可达24个月 [8] 毛利率情况 - 公司通过“成本加成定价”逐步传导成本压力，确保毛利率不会大幅波动 [9] 供应链管理特色 - 采用设备租赁、技术支持和产能锁定方式与产地信誉良好的合作社、初加工厂合作，在全国各产区建立稳固供应链 [10]

公司业绩情况 - 2024 年度公司实现营业收入 560.21 亿元，同比增长 17.05%；归属上市公司股东净利润 14.68 亿元，同比增长 36.43%；归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润 16.05 亿元，同比增长 64.99% [1] - 2024 年度消费类电池营收 304.05 亿元，同比增长 6.52%；电动汽车类电池营收 151.39 亿元，同比增加 40.24%；储能系统类业务营收 18.89 亿元，同比增长 70.19%；其他类业务营收 85.88 亿元，同比增加 15.83% [1] 业务增长原因 - 消费类业务因 AI 应用带动行业发展，电池容量提升带来 ASP 提升，公司研发适用于客户各类机型的消费手机电池，带来出货量、营收双增长 [1] - 电动汽车类业务中，动力电池因现有客户如理想、雷诺、日产等出货量增加，新定点客户逐步放量；储能电芯 2024 年逐步放量，增长势头良好 [2] 电池出货比例 - 2024 年公司磷酸铁锂体系与三元体系电池出货量比例约为 7:3，后续将根据市场、客户需求调整比例 [2] 海外建厂规划 - 公司除现有的印度、越南、摩洛哥基地外，2024 年配合客户需求，加速“出海”步伐，越南锂威项目、匈牙利、泰国动力项目顺利推进 [2] 分红情况 - 公司拟以 1,831,205,088 股为分配股份基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），预计派发现金红利 274,680,763.20 元（含税） [2] - 2024 年公司通过集中竞价交易方式实施的回购股份支付现金 448,419,921.39 元（不含交易费用）视同现金分红金额 [2] - 2024 年度公司累计现金分红和股份回购总金额为 723,100,684.59 元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为 49.25% [2]

公司基本信息 - 证券代码为300285，证券简称为国瓷材料 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研、分析师会议和现场参观，时间为2025年4月21日20：00 - 21：00，地点为价值在线网络互动 [2] - 上市公司接待人员包括副总经理兼董事会秘书许少梅、证券投资部总经理胡俊、证券事务代表黄伟和证券事务专员赵异楠 [2] 2024年公司业绩情况 - 实现营业收入40.47亿元，同比增长4.86%；归属净利润6.05亿元，同比增长6.27%；归属扣非净利润5.81亿元，同比增长7.05% [2] - 2024Q4实现营业收入10.80亿元，归属净利润1.23亿元，归属扣非净利润1.27亿元 [2] 各业务板块情况 电子材料板块 - MLCC介质粉体需求复苏，电子浆料国产替代加速 [2] 催化材料板块 - 上年高基数叠加重卡库存，阶段性影响业绩释放，已基本完成国内主流乘用车客户覆盖 [2] 生物医疗材料板块 - 搭建海外架构推进国际化，持续加强产品创新和品牌布局 [2] 新能源材料板块 - 隔膜涂覆材料快速降本，助力产销高增 [2] 精密陶瓷板块 - 新能源汽车用陶瓷球高速增长，市场开拓进展积极；国瓷赛创基于新材料平台新产品开发提速，部分产品已进入批量阶段 [2] 陶瓷墨水板块 - 全年受房地产竣工面积影响拖累营收增速，围绕数码打印材料打造第二增长曲线 [2][3] 投资者问答交流情况 MLCC相关原材料 - 受益于下游需求回暖及新兴应用领域增长，MLCC介质粉体销量逐步回升，电子浆料国产替代加速 [4] - MLCC车载类、高容类产品在行业头部客户验证速度加快，部分产品在海外客户取得突破并批量供应 [4] - 公司将培育AI服务器专用高温、高压产品，提升全球市场份额 [4] 蜂窝陶瓷产品 - 2024年商用车市场库存周期有影响，但与客户合作深化，进入头部客户供应体系 [5] - 乘用车领域覆盖国内自主品牌，配合车型和认证平台数量提升，产品搭载国内传统燃油和新能源混动车型 [5] - 公司将配合客户保障产业链自主可供 [5] 国瓷赛创陶瓷基板业务 - 优化工艺流程，产品性能及可靠性大幅提升 [6] - LED基板凭借技术和产业链协同优势，竞争力加强，为全球头部企业稳定批量供货 [6] - 通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先性快速增长，预计成重要新增长点 [6] 国瓷康立泰发展规划 - 受房地产市场和气候因素影响，陶瓷墨水国内市场需求不足 [7] - 开发新产品巩固国内建筑陶瓷市场地位，联合科达制造开拓海外市场 [7] - 推出“康立美”数码纺织墨水，未来提供全套纺织数码印花方案 [7]

公司业绩概况 - 2024 年公司实现营业收入 9.09 亿元，较同期增长 10.14% [2] - 2024 年实现归母净利润 8852.46 万元，较上年同期减少 4.16%，在股权激励股份支付费用同比增长 56%的压力下维持了稳定利润水平 [2] - 2024 年国产化业务营业收入同比增长 27.64%，研发费用同比 2023 年提高 63.08% [2] - 截止 2024 年底公司共有约 2400 个件号通过中国民航局相关适航认证，部分自研产品已写入中国商飞工艺材料产品批准书 [2] 公司战略规划 - 2025 年继续实施航空器材分销 + 国产化自研的“双轮驱动”战略，加速推进数字变革、提升整体运营效率，积极与客户沟通，快速应对外部环境变化，提升自研航空器材产品竞争力、销售规模及利润率水平 [2] 互动交流要点 2025 年度发展展望 - 分销方面密切关注政策及行业动态，通过完善产品结构、拓展不受影响的件号、开发新业务等方式减少对经营情况的影响 [4] - 国产化自研业务重视研发投入，建立高素质研发人员队伍，加快取证进度和市场推广力度，提高自研业务规模 [4] 航空器材国产化业务 - 公司在航空材料开发、适航认证体系上有竞争优势，国产航空器材销售集中于航空公司及飞机维修公司，可等效替代波音、空客原厂航空器材，部分已写入中国商飞材料规范手册 [5] - 已形成批量销售的国产化替代产品包括客舱零部件、货舱零部件等多类产品 [5] 应对外部环境变化 - 密切关注行业动态，与供应商和客户充分沟通并备货，保证客户供应和利润相对稳定 [6] - 销售团队经验丰富，协议包含价格调整条款，保证沟通传导空间 [6] - 完善产品结构、拓展不受影响产区的件号、拓展新业务，对冲经营影响 [6] - 增加自研业务投入，加快取证和市场推广，提高自研业务占比和绝对值 [6] 国内航空器材供应商情况 - 国内供应商资质认证涉及民航局认证体系和飞机制造原厂认证，公司拥有分销 + 自研双资质体系，建立较高壁垒 [7] - 航空领域资质维护成本高，公司上下游客户多、粘性强，有资源和客户集聚优势，将增强核心竞争力适应市场变化 [7] 出海业务布局 - 公司秉持国际化视野，香港子公司团队负责海外客户开发、交付和服务，随国产飞机出海探索本地化服务模式，推动分销、自研业务“走出去” [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、线上会议调研 [2] - 参会人员共 189 人，涉及众多投资机构和证券公司 [2] - 活动时间为 2025 年 4 月 21 日，地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员有副总经理/董事会秘书陈敏、营销公司总经理王巍巍、数字与能源事业部副总经理季敏洋 [3] 2024 年度经营情况 营收情况 - 全年实现营业收入 202.4 亿元，同比增长 15.28%，四季度收入 35 亿元创历史新高 [3] - 乘用车与新能源业务全年营收 70.9 亿元，同比增长 30.6%，四季度营收 21.79 亿元，环比增长 26%，新能源业务全年营收 51.07 亿元，同比增长 42.52%，四季度营收 17.13 亿元，环比增长 37.3% [3][4] - 商用车与非道路全年营收 41.7 亿元，同比下降 7.52% [4] - 数字与能源业务板块全年营收 10.26 亿元，同比增长 47%，四季度营收 3.28 亿元，环比增长 25% [4] 外销情况 - 2024 年海外营收 32.86 亿元，占比 25.87%，较 2023 年提升 3.45 个百分点 [4] - 北美区域自营业务收入 1.96 亿美元，同比增长 50.47%，净利润约 604 万美元，扭亏为盈 [4] - 欧洲区域自营收入 1.57 亿元，同比增长 31.29%，仍亏损但同比减亏，预期 2025 年盈亏平衡 [4] 盈利情况 - 2024 年归母净利润率 6.17%，超过 6%，同比增长 0.61%，连续 3 年提升 1 个百分点 [4] - 2024 年毛利率 20.12%，同比下降 1.45%，主要因会计政策调整，同口径比较下降 0.1% [4] - 四季度归母净利润 1.79 亿元，扣非净利润 1.33 亿元，环比下降，因计提应收账款专项减值 3200 万元和股权投资减值 1900 万元 [4] 期间费用 - 2024 年期间费用（不含研发费用）率 7.22%，还原三包费用率 1.35%后合计 8.57%，同比下降 0.32%，连续 3 年下降 [5] 新项目获取 - 2024 年累计获得超 300 个项目，新增年销售收入约 90.73 亿元，其中数字能源业务 9.53 亿元，新能源汽车业务 68.43 亿元，燃油车及非道路业务 12.77 亿元 [6] 新兴领域业务进展 2024 年进展 - 数字能源热管理领域拓展至储能系统、超充设备、数据中心等领域，数据中心液冷解决方案有突破，储能超充液冷机组业务增长强劲 [7][8] - 具身智能（机器人）领域加强核心技术攻关，获 10 项专利授权，关键零部件开发和市场拓展有进展 [8] 2025 年规划 - 数据中心冷却系统实现商用，获关键大客户数据中心服务器热管理配套业务 [8] - 具身智能（机器人）领域明确 1 + 4 + N 发展战略规划，在关键客户上取得更大突破，开展对外合作 [8] 关税背景下情况 - 短期与客户达成承担关税安排，对盈利影响有限 [9] - 中长期随着海外产能布局完善，预期获取海外订单加速，盈利提升 [9] 海外产能布局情况 - 在美国、墨西哥、波兰、马来西亚、印度、瑞典有生产基地布局 [11] - 2025 年完善全球属地制造布局，包括提升美国本土能力、完成墨西哥第三工厂建设投产、马来西亚乘用车工厂投产及商用车工厂规划、波兰新工厂扩产及新客户产线建设，做好其他海外区域调研策划 [11]

会议基本信息 - 会议时间为2024年4月18日上午10:00 - 11:00 [2] - 会议地点为进门财经 [3] - 参与单位合计58家机构 [2] - 上市公司接待人员有财务负责人、董事会秘书邓先琨，证券事务代表刘禹征 [3] 公司2024年经营业绩 - 全年实现营业收入31.97亿元，同比下降13.11% [3] - 实现归母净利润1.34亿元，同比下降38.24% [3] - 毛利率同比下降0.85% [3] - 全年出货量达17.47万台，同比增长9.77% [3] - 万瓦以上激光器出货量近6800台，同比增长近20% [3] 公司2024年经营亮点 - 存货金额下降2.4亿元，减少23.42%，产量同比提升6.47%，资金利用率和库存周转率提升 [3] - 经营活动现金流量净额同比增长78.42% [3] - 研发人员数量达到718人，占比20.75%，硕士及以上学历人员占比超20% [3] 公司对经营表现的总结与规划 - 年初预计2024年向好，但一季度后行业内卷和价格战致业绩和盈利能力下降，采取稳健经营策略，经营质量提升，未来将加大多方面投入并进行市值管理 [3][4] 公司对后续需求的看法 - 对激光器市场发展保持乐观，终端用户对新型应用领域需求提升，国产替代要求强烈，公司技术积累形成竞争优势 [5] 公司新应用领域投入规划 - 按研发体系加大基础材料、核心器件研究，全产业链布局，在多领域拓展，构建多元化融资体系 [6] 公司特定领域布局情况 - 医疗激光领域与部分头部公司合作，聚焦激光微创手术和激光碎石，提供核心光源和解决方案 [7] - 子公司武汉睿芯特种光纤有限责任公司除提供特种光纤外，还涉及光通信、激光医疗、光纤传感等业务 [7]

公司经营情况 - 2024 年新签合同额 19.4 亿元，同比增长 14.4%，期末在手合同额 17.5 亿元，同比增长 10.3%，均系三年来首次同比增长，应用软件和运维服务合计值占比超七成 [2] - 2024 年营业收入 7.99 亿元，同比下降 16.29%，原因是期初在手订单规模不足且落单节奏季节性强 [2] - 2024 年综合毛利率同比增加 10 个百分点，法律科技业务和政企数字化业务毛利率同比分别提升 9 个、16 个百分点，应用软件和运维服务毛利率同比分别提升 10 个、11 个百分点，教育信息化业务收入同比增长 5.8% [2] - 2024 年管理、销售、研发三项费用累计连续三年同比下降，研发总投入占比同比基本持平，更聚焦大模型等业务方向及核心领域 [3] - 2024 年扣除非经常性损益后净利润亏损 5.09 亿元，较去年同期亏损收窄 60.78%，计提商誉减值准备 1.10 亿元，各项减值准备总额 1.75 亿元 [3] 公司业务进展 - 2024 年核心领域优势加强，数字法院和数字校园（高校）市场竞争力提升 [4] - 法律科技领域重点投入核心场景应用创新，延伸和复用法院业务能力，开拓增量市场 [4] - 教育信息化领域坚持差异化竞争策略，以大模型和数据治理能力赋能智慧校园，加速应用和方案创新 [4] 万象大模型进展 - 2024 年“华宇万象大模型”迭代到 3.0 版本，增强推理、安全合规能力，新增多模态、代码能力 [5] - 推出“万象”系列智能应用创新，产品触达 G 端、B 端、C 端市场，助力客户转化数据资产，提升运营效能，为互联网用户提供服务 [5] - 2025 年 2 月获授“吴文俊人工智能科学技术奖”科技进步奖一等奖 [5] 万象大模型客户价值 - 提升法律工作效率与质量，解决传统法律工作信息检索和文书生成问题 [8] - 助力优化司法资源配置，替代重复性工作，释放人力资源 [8] - 推动法律服务普惠化，降低法律咨询和服务门槛 [8] - 促进法律适用统一与公正性，减少判决差异，确保标准化 [8] 互联网产品进展 - 2024 年上线“元典问达”，为专业及泛法律人提供智能法律知识服务，已接入满血版，提供实用功能，引注溯源可查可验 [8] - 产品已落地多家政府、企业及律所，在用户增长与商业变现方面取得进展，目标是让 1000 万泛法律人用好 [8] 教育信息化业务服务 - 帮助高校推进数字化转型，以数据服务、应用软件和解决方案创新为核心驱动力，打造多级别解决方案 [8][9] - 提供覆盖全生命周期、一站式、可个性化配置的产品及整体解决方案，收入规模近两年保持增长 [9] 2025 年业绩增长因素 - 三大主营领域契合国家战略，有广阔战略空间 [9] - 2024 年投入研发，布局新业务，蓄积发展动能 [9] - 2024 年新签和在手合同额恢复增长，高毛利业务占比高，与中国移动合作规模增长 [9] - 2024 年加强经营管理举措，效果有望在 2025 年显现 [9] 技术创新路径 - 重视新一代信息技术发展，判断行业未来趋势为数据化、智能化、集约化、服务化 [9] - 2016 年开始打磨法律人工智能平台，2023 年 7 月发布华宇万象法律大模型 [9] - 2024 年提升华宇万象大模型深度思考能力，推出“万象”系列智能应用创新 [9] - 近三年研发总投入占比分别为 18%、19%、20%，聚焦大模型等业务方向及核心领域 [10] 应对客户需求变化 - 聚焦法院和高校，引领法律科技、数智教育创新发展 [10] - 引领新产品、新技术、新模式发展，加强核心技术和产品，扩展创新模式 [10] 与中国移动合作进展 - 以合作战略为引领，深化并全面推动合作，进入合作互惠阶段 [10] - 2024 年与多地移动公司签署协议，进行高层拜访沟通，支撑区域业务合作 [10] - 联合中移集成研发“海算司法大模型”，实现用户落地应用，合作规模快速增长 [10]

收购资产情况 - 拟收购徐州徐工重型车辆有限公司，该公司 2020 年 12 月 11 日成立，注册资本 4500 万元，主要生产宽体自卸车，2024 年度营收 22.88 亿元，净利润 1.29 亿元 [2] - 本次交易该公司整体估值 16.11 亿元，公司计划以 8.21 亿元收购其 51%股权，交易完成后将成控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 资产注入有助于资源集约化和协同价值最大化，助力实现全球露天矿山机械装备行业战略目标，也是控股股东履行避免同业竞争承诺要求 [2] 互动交流 矿机产品矩阵与规划 - 宽体车业务注入后将与两桥矿车、矿挖、电铲、铰卡产品协同，形成露天矿山机械挖、装、运成套化解决方案，提供一站式服务 [3] - 整合相关产业有助于资源集约化和协同价值最大化，重点打造矿山机械为“第二曲线”战略新兴产业和增长极 [3] 矿机业务市场前景 - 公司对矿山机械业务未来有信心，新能源矿产需求增量驱动下，全球矿产资源开发总产量稳定增长，矿山设备升级换代需求和更新高峰期将持续增长 [3] 新能源矿机竞争优势 - 依托“三电”核心零部件布局，有成熟的电控等产业布局和矿山机械场景应用经验积累，可优化改进产品，构建全场景解决方案能力，打造全系列产品竞争力 [3] 资产注入标的估值情况 - 估值基准日为 2024 年 6 月 30 日，最终采用收益法作价，全部股权价值约 16.11 亿元，收购 51%股权价值约 8.21 亿元 [3] - 2024 年度净利润 1.29 亿元，业绩承诺期为 2025 - 2027 年度，承诺三个年度净利润分别不低于 1.44 亿元、1.61 亿元、1.81 亿元，累计不低于 4.86 亿元，交易对手已签署补偿协议 [3]