重大资产重组方案 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式购买吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，实现直接及间接持有瞬雷科技100%股权 [3] - 交易暂定价格为4.03亿元，最终价格将根据资产评估报告协商确定 [3] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不构成关联交易或重组上市 [3] - 公司在预案披露前后未安排停牌，7月股价累计上涨15%，当前总市值73亿元 [3] 标的公司瞬雷科技业务与财务 - 瞬雷科技主营车规级和工业级功率半导体产品，覆盖TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等 [5] - 公司拥有独立完整的晶圆研发设计、生产制造及封装测试产业链 [5] - 2024年营业收入2.17亿元，归母净利润3879.25万元，2025年上半年营收1.04亿元，净利润1861.13万元 [5] - 资产出让方承诺2025-2027年净利润分别不低于3500万元、3650万元、4000万元，三年合计超1.1亿元 [4][5] 交易协同效应与行业对比 - 芯导科技2024年营业收入3.53亿元（同比增长10.15%），归母净利润1.17亿元（同比增长15.70%），主业同为功率半导体 [5] - 交易将完善公司在功率半导体领域的布局，并拓展收入来源 [1][6]

疫情数据 - 8月2日佛山市新增基孔肯雅热确诊病例258例，其中禅城区33例，南海区30例，顺德区192例，高明区1例，三水区2例 [1] 疫情防控 - 国家疾控局局长沈洪兵带队赴佛山指导疫情防控工作，强调要发挥联防联控机制作用，压紧压实"四方责任"，力争最短时间扑灭疫情 [3] - 强化区域联动和部门协同，盯紧蚊媒控制关键环节，开展多渠道监测预警，构建扁平高效的指挥管理体系 [3] - 深入开展爱国卫生运动，常态化开展科学灭蚊消杀，动员群众清除积水，营造整洁生活环境 [3] - 落实新版诊疗方案，加强医疗机构检验检测质控和门急诊管理，规范病例救治，防范重症和死亡 [3] - 强化宣传引导，开展健康教育，增强群众防护意识和能力，构筑群防群控严密防线 [3] 诊疗方案 - 国家卫健委和国家中医药局发布《基孔肯雅热诊疗方案（2025年版）》，提高规范化、同质化诊疗水平 [4][5] - 基孔肯雅热由基孔肯雅病毒感染引起，经伊蚊叮咬传播，临床以发热、关节痛、皮疹为主要特征 [5][6] - 截至2025年6月，全球119个国家和地区报告基孔肯雅热本地传播 [6] - 我国白纹伊蚊分布广泛，蚊媒活跃期长，存在"输入性病例—本地传播流行"模式 [6] - 2010-2019年我国发生4起境外输入继发本地病例，2025年7月广东佛山发生境外输入继发聚集性疫情 [6] - 传染源包括急性期患者、隐性感染者和感染病毒的非人灵长类动物，主要通过伊蚊叮咬传播 [6] - 潜伏期1-12天，常为3-7天，急性起病，发热以中低热为主，关节痛为显著特征 [7] - 多数患者关节疼痛数天内恢复，部分可持续12周以上，个别遗留关节功能损害 [7] 治疗预防 - 目前无特异性治疗方法，以对症支持治疗为主，尚无可用疫苗 [8] - 预防措施包括清除蚊虫孳生地，降低蚊媒密度，个人使用蚊香、驱避剂、蚊帐等防蚊 [8] - 前往流行区的旅行者要提高防范意识，防止境外感染 [8]

货币政策与金融政策 - 央行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，引导信贷合理增长，确保社会融资规模、货币供应量与经济增长和价格预期目标相匹配 [2] - 强化利率政策执行和监督，保持汇率弹性，防范汇率超调风险 [2] - 突出服务实体经济重点方向，推动科技型中小企业贷款较快增长，加大"两重""两新"等重点领域融资支持 [2] - 防范化解重点领域金融风险，持续推进地方政府融资平台化债工作 [2] 人民币国际化与金融市场改革 - 加快拓展贸易项下人民币使用，提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池政策 [3] - 发展人民币离岸市场，完善清算行布局 [3] - 推进债券市场"科技板"建设，扩大科技创新债券发行规模 [3] - 深化贸易外汇业务管理改革，推进跨境投融资便利化 [3] 机械工业数字化转型 - 目标到2027年建成不少于200家卓越级智能工厂，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50% [6] - 培育200个以上优秀场景化解决方案，服务能力显著增强 [6] - 到2030年，机械工业规上企业基本完成一轮数字化改造，智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达60%，建成不少于500家卓越级智能工厂 [6] 税收政策调整 - 自2025年8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税 [8] - 此前已发行的债券利息收入继续免征增值税直至到期 [8] 低空经济突破 - 我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行 [10] - 深圳市计划到2026年底建成10个低空经济产业园区、1200个以上低空起降点，开通1000条以上商业航线 [10] 制药行业动态 - 特朗普要求全球17家制药巨头在60天内降低美国药品价格，否则将采取行动 [12] - 制药巨头股价普遍大跌，百时美施贵宝、诺和诺德跌近5%，赛诺菲暴跌超7% [12] 美联储降息预期 - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，大幅低于预期的10.4万人 [14] - 市场预期美联储9月降息25个基点的概率升至75% [14] 市场动态 - 纳指跌超2%，热门科技股普跌，亚马逊跌超8%，Meta跌超3% [19] - 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%，哔哩哔哩跌超4% [19] IPO与解禁 - 证监会同意上海友升铝业、云汉芯城IPO注册 [21] - 本周限售股解禁总市值达917.01亿元，润泽科技解禁市值最高达518.21亿元 [24]

控制权变更 - 董事长陈坤江筹划股份协议转让事项 可能导致控股股东及实际控制人变更 公司股票8月4日起停牌不超过2个交易日 [3] - 陈坤江为创始股东 现年63岁 2000年起历任总经理、董事、董事长等职务 其子陈旭昇现年35岁 现任副董事长、总经理 [3] - 交易方案尚在论证和磋商中 实施结果存在不确定性 [3] 股价表现 - 今年以来公司股价累计上涨27% 4月以来累计最大涨幅超70% 当前总市值30亿元 [1][6] 业务与业绩 - 主营业务包括音视频软件及解决方案、系统集成、游戏及云服务、VR业务四大板块 适应超高清、虚拟现实、5G等趋势 [5] - 2024年营业收入1.49亿元 净利润亏损0.58亿元 传统业务毛利率下降 新兴业务收入下滑 [5] - VR/AR业务因前期成本高、运营时间短 收入贡献未达预期 [5] 资本运作 - 2023年陈坤江协议转让2005万股（占总股本4.65%）给陈新涛 称系支持公司大空间项目资金需求 [8] - 2024年拟以1.4亿元参与定增 目的包括优化资本结构、缓解债务压力、巩固控制权 [9] - 定增预案称陈坤江持股比例上升有助于增强决策连贯性 应对市场风险 [9] 管理层动态 - 5月业绩说明会陈坤江仅回答华为合作问题 陈旭昇未出席 [4]

公司治理事件 - 公司共同实际控制人之一、董事张宝因涉嫌职务侵占被公安机关立案侦查 [1] - 目前公司其他董事、监事和高级管理人员均正常履职 公司控制权未发生变化 生产经营情况正常 [2] - 张宝通过供应商占用公司资金1.91亿元 其中2022年度占用7403.2万元 2023年度占用8538.62万元 2024年度占用3192.07万元 按同期LPR利率计算产生利息91.25万元 合计2.04亿元 [3] - 占用资金主要用于张宝个人消费、投资及存于指定账户 公司工程投资、销售、采购业务内控存在重大缺陷 [3] 财务与审计问题 - 会计师事务所对公司2024年度财务报告内部控制出具否定意见审计报告 导致股票被实施其他风险警示 [2] - 公司自查发现多付供应商工程及设备款1.8亿元 张宝承诺追讨并承担连带赔偿责任 [2] - 部分占用资金已通过供应商回流至张宝及其关联方 导致公司无法确认对供应商的应收款项 [3] 管理层变动与整改措施 - 张宝因身体原因辞去董事长及总经理职务 由原董事长王宝良接任并担任法定代表人 [4] - 新管理层部署"止血增效"计划 包括加强内部治理、关停低效产线、压降运营成本 目标2025年实现业绩扭亏 [4] - 张宝承诺2025年9月30日前归还全部占用资金 截至7月1日已归还3000万元 [3] 公司背景 - 公司成立于2014年7月 专注于电动汽车用锂离子电池三元正极材料前驱体的研发生产 2022年9月科创板上市 [2]

低空经济产业突破 - 我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器首次实现远海石油平台物资运输飞行 标志着海陆低空物流场景应用迈出关键一步 [1][3] - 2吨级电动垂直起降航空器"凯瑞鸥"完成从深圳到150公里外海上油气平台的跨海域飞行 耗时58分钟 运输新鲜水果和紧急药品等物资 [3] - 相比传统船舶和直升机运输 电动垂直起降航空器在运营成本 响应速度 环保零碳 舒适性和适应有限起降空间方面具有显著优势 [3] - 传统船舶运输单程耗时10小时以上 直升机单次飞行成本较高 新运输方式实现了"研制+运营+场景"低空应用落地闭环 [3] 政策支持与规划 - 国家发改委将推进低空经济高质量发展列为下半年重点工作方向之一 [5] - 深圳市提出到2026年底建成10个低空经济产业园区和2个特色产业园区 低空经济产值规模突破1300亿元 [5][6] - 规划到2026年建成1200个以上低空起降点 开通1000条以上商业航线 直升机/eVTOL起降设施1公里半径覆盖建成区面积比例突破50% [6] - 目标实现"2小时同城 4小时跨城"低空快送服务覆盖全市70%人口 三甲医院和血液中心覆盖率超50% [6][7] 企业动态与市场前景 - 时的科技获阿联酋10亿美元eVTOL订单 涉及350架E20 eVTOL 单价约28571万美元 [7][8] - 沃兰特航空签署1735亿美元三方合作协议 推进低空旅游和空中出行商业化 [7] - eVTOL单机价值量超2000万元人民币 是人形机器人价格的30-500倍 市场拓展空间大 [8] - 小鹏汇天完成25亿美元B轮融资 亿航智能与清华大学共建低空航空技术联合研究院 [1]

银行理财参与IPO网下打新进展 - 新规实施4个月以来仅2家银行理财公司参与IPO网下打新，分别为光大理财（首家）和宁银理财 [1][3] - 宁银理财在7月2周内参与3次IPO网下打新，涉及3只产品，而光大理财仅以1只产品参与2次 [4] - 两家机构报价入围率存在差异：宁银理财3次均入围，光大理财2次中仅1次入围 [6] 新规政策背景 - 2024年3月28日证监会修订规则，明确将银行理财产品列为A类投资者（优先配售对象），此前需通过基金专户参与 [3] - 参与网下打新需满足《首发证券网下投资者管理规定》，包括建立新股研究机制、投资决策流程及人员配置等 [6] 具体打新案例表现 - 宁银理财在汉桑科技IPO中以29.30元/股报价获配4886股（合计14万元），光大理财因28.78元/股报价被剔除 [7] - 在天富龙IPO中，宁银理财以25.14元/股报价获配4263股（合计10万元） [7] - 广东建科IPO中，宁银理财以7.36元/股报价（发行价6.56元/股） [3] 新股市场热度 - 7月新上市的8只新股首日涨幅均值达280.36%，创2024年单月新高 [9][10] - 2024年共有6只新股首日涨幅超400%，其中7月占2只（鼎佳精密479.12%、C悍高418.47%） [11] - 上半年A类投资者打新收益显著：创业板6月打满收益达73.5万元，主板6月为9.4万元 [9]

南向资金动态 - 本周南向资金净流入590.2亿港元，周环比增长82.43% [1][4] - 小米集团-W获南向资金净买入33.65亿港元，持股量环比增3874.01万股，结束连续14周减持 [4][5] - 科技股中腾讯控股、阿里巴巴-W分别获净买入28.83亿港元、23.89亿港元，但股价分别下跌2.82%、0.93% [4][5] - 理想汽车-W净买入20.93亿港元，但股价周跌幅达14.03% [5] - 英诺赛科、微创医疗、巨星传奇等个股表现强势，周涨幅分别达31.51%、25.78%、17.37% [4][5] 慈星股份重组终止事件 - 公司终止收购顺义科技75%股权，因交易对方部分商业条款未达成一致 [2] - 这是年内第二次终止重大资产重组，此前1月曾终止收购武汉敏声控股权 [3] - 顺义科技主营国防科技领域装备健康管理系统，原计划通过收购拓展第二增长曲线 [2] - 公司主营针织机械，受关税政策及需求疲软影响，下游订单滞缓，行业同质化竞争加剧 [2] 南向资金重点加仓个股 - 三花智控、比亚迪股份持股量环比翻倍，增幅分别为155.21%、129.20% [6][8] - 海天味业、宁德时代持股量环比增长78.90%、51.50% [6][8] - 三花智控上半年归母净利润预增25%-50%，受益于制冷零部件及新能源汽车热管理业务增长 [6] - 山东墨龙南向资金持股比例达61.14%，但上半年净利润预降92.36%-94.12% [6][7] 港股市场表现 - 恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数本周分别下跌3.47%、4.94%、3.78% [4] - 前十大活跃股中泡泡玛特、老铺黄金遭净卖出3.51亿港元、2.79亿港元，股价分别下跌0.82%、9.74% [5] - 石药集团、快手-W逆势上涨，涨幅分别为14.60%、2.90%，获净买入16.64亿港元、15.25亿港元 [5]

政策部署与实施 - 国务院常务会议部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，旨在通过财政金融联动降低居民信贷成本和服务业融资成本，激发消费潜力和市场活力[1][4] - 政策要求简化办理手续，加强部门协同，严格监管以提高资金使用效益，确保财政资金用好用到位[4] - 财政部此前已宣布新增两项贷款贴息政策，分别针对重点领域个人消费贷款和与民生密切相关的服务业经营主体贷款[4] 工商银行响应 - 工商银行公告称正在依法依规推进个人消费贷款与服务业经营主体贷款贴息政策的组织实施工作[1] - 公司将优化办理流程，简化手续，具体实施细则将通过官网、营业网点和官方微信公众号公布[1] - 坚持市场化、法治化原则，推动政策尽快实施[1] 建设银行举措 - 建设银行年初已启动"提振消费扩内需 消费金融在行动"专项行动，做强做优金融供给[3] - 以"建行生活"平台为依托，探索"政府补贴+金融权益"联动服务方式，支持汽车、家电、家装等重点消费领域[3] - 打造"建行惠懂你"综合化生态服务平台，为服务业经营主体创新专属信贷产品，加大普惠金融信贷供给[3] - 将切实做好贴息政策传导落实，让消费市场参与方便捷获得政策红利[3] 政策效果与意义 - 贷款贴息政策在降低融资成本方面效果显著[4] - 两项贴息政策具有杠杆撬动作用，从供需两端提振消费：前者带动终端产品需求，后者增强公共服务供给能力[4] - 政策有助于畅通国民经济循环、拉动经济增长[3][4]

OPEC+增产计划 - OPEC+成员国原则上同意在9月大幅增产原油 计划在8月3日视频会议上正式批准每日增加54 8万桶的产量 [1][3] - 此次增产将彻底逆转2023年由八个成员国实施的每日减产220万桶 包括阿联酋的额外增产配额 [3] - 增产标志着OPEC+政策从保价转向放量 旨在争夺全球市场份额并压制油价上涨 [3] 油价市场反应 - 8月1日国际油价大幅下挫 WTI原油和布伦特原油跌幅均接近3% 布伦特10月期货跌破70美元/桶 [1] - 美国就业数据不及预期和关税政策引发对全球能源需求的担忧 [1] - 瑞银分析师认为增产预期已反映在价格中 布伦特原油可能维持在70美元/桶附近 [3] 增产背景与影响 - 增产决定正值特朗普威胁对俄罗斯石油出口实施"二级制裁" 可能推高国际油价 [5] - 特朗普曾要求OPEC增产以降低美国汽油价格 但制裁俄油可能与其政策目标冲突 [5][6] - 分析师警告市场或从10月开始进入供应过剩 需警惕加剧过剩风险 [6] 市场分析与预测 - RBC资本市场预计产油国将暂停进一步增产以评估市场状况 [3] - 南华期货认为特朗普制裁俄油影响有限 地缘风险对油价影响周期较短 [7] - 银河证券预计布伦特原油近期将在68-72美元/桶区间震荡 关注OPEC+政策和中东局势 [7] 行业策略与挑战 - PVM分析师指出OPEC+需平衡市场份额争夺与避免油价暴跌的矛盾 [7] - 沙特等成员国严重依赖石油收入 油价下跌将直接影响利润 [7] - 专家认为特朗普的不稳定决策增加石油市场预测难度 [7]