2025.08. 22 本文字数：1524，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 冯迪凡 伴随针对小额包裹的关税豁免即将到期，全球多国纷纷暂停向美国递送包裹。 此前，美国总统特朗普签署了一项行政令，该行政令规定，自8月29日起暂停"小额豁免"政策。 比利时邮政表示，由于美国国际货运新规存在不确定性，从8月22日开始暂时停止向美国寄送包裹。 届时，凡是通过非国际邮政系统(如联邦快递等)运送至美国、且申报价值在800美元以下的商业包 裹，将不再享有所谓"最低关税豁免"，需按规定缴纳所有适用关税。 据统计，该豁免原本适用于美国海关和边境保护局每天处理的超过400万个包裹。作为回应，越来越 多的国家邮政服务计划最早于本周暂停向美国递送包裹，理由是美国当局对如何征收关税以及如何提 交所需数据缺乏明确说明。 在7月31日，针对"美国今天暂停了针对小额包裹的免税政策，许多来自中国的包裹会受到影响"这 一问题，外交部新闻发言人郭嘉昆在例行记者会上表示，中方注意到有关情况。希望美方恪守公平竞 争的市场原则，为包括中国企业在内的各国企业提供公平、公正、非歧视的营商环境。 暂停对美发包裹 在亚洲，韩国邮政表示，将开始停止接受寄往 ...

创业板指数表现 - 上证指数突破3800点收于3825.76点 创业板指报收2682.55点达2022年8月以来高位 单日大涨3.36% 年内涨幅25.26% 60日涨幅33.29% [3] - 创业板综指收涨2.07% 年内涨幅29.63%超越创业板指 创业板50指数收涨3.61% 60日涨幅37.92% 创业大盘指数收涨3.81% 60日涨幅40.94% [3] - 创业300指数收涨2.80% 60日涨幅30.89% 策略指数中创成长指数收涨3.11% 60日涨幅32.71% 创价值指数收涨2.13% 60日涨幅18.38% [3][4] 指数编制调整 - 创业板综合指数7月修订编制方案 剔除ST/*ST股票及国证ESG评级C级以下股票 样本股由1383只减至1316只 覆盖95%创业板公司及98%总市值 [3] - 修订后指数强化可投性与责任投资导向 深交所指出创业板是服务高新技术产业和战略性新兴产业的重要平台 [3] 主题指数表现 - 创科技指数收涨3.82% 60日涨幅35.93% 年内涨幅26.83% 创业板人工智能指数收涨4.65% 60日涨幅62.37% 年内涨幅57.44% 近一年涨幅145.52% [5] - 人工智能指数前两大权重股中际旭创4月低点以来涨幅287.41% 新易盛同期涨幅446.95% [5] 历史牛市对比 - 第一轮创业板牛市（2013/1/4-2015/6/3）指数从705.34点涨至3982.25点 累计涨幅464.6% [5] - 第二轮牛市（2018/10/18-2021/8/4）指数从1205.03点涨至3563.13点 累计涨幅195.7% 两轮牛市共性包括政策驱动、经济转型、成长性溢价、科技创新引领及资金活跃度提升 [5] 当前市场定位 - 创业板正经历第三轮牛市 指数具有高市场活力与弹性 上涨阶段可实现大幅上涨 调整阶段因成分股多为新兴产业企业 具备抗周期能力和成长潜力 历史显示企稳后率先反弹 [6] - 新一轮科技周期将至 投资主线聚焦"碳减排+能源革命"与"人工智能、大数据、5G等科技发展与赋能" [6]

中央纪委国家监委消息，内蒙古自治区党委副书记、自治区政府主席王莉霞涉嫌严重违纪违法，目前 正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。 ...

政策背景与核心目标 - 国家对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 旨在加强行业监管和资源保护 [3][5] - 政策依据包括《中华人民共和国矿产资源法》和《稀土管理条例》等法律法规 [5] - 自2025年7月28日起施行 同时废止2012年发布的原管理办法 [13][17] 管理范围与定义 - 稀土开采涵盖氟碳铈矿、离子型稀土矿等原矿采选及稀土矿产品生产 [5] - 冶炼分离包括将矿产品加工为单一或混合稀土氧化物、盐类及其他化合物 [6] - 调控范围扩展至通过进口和加工其他矿物所得的稀土矿产品（含独居石精矿） [3][6] 管理机制与职责分工 - 工业和信息化部会同自然资源部、国家发展改革委负责全国总量调控管理 [6] - 县级以上地方主管部门负责本行政区域内监管 并逐级上报执行情况 [6][10][11] - 年度总量控制指标需报国务院批准 综合考虑资源储量、产业需求和生态保护等因素 [6] 企业义务与监管要求 - 稀土生产企业需建立产品流向记录制度 每月10日前录入追溯信息系统 [3][10] - 企业必须履行网络和数据安全保护义务 提升安全管理水平 [11] - 违反规定的企业将面临行政处罚 并核减下一年度总量控制指标 [13][14] 执行与处罚措施 - 除主管部门确定的企业外 其他组织和个人不得从事稀土开采和冶炼分离 [8][9] - 监督检查需依法开展 违法行为将依据《矿产资源法》等法规处罚 [12][13] - 工作人员滥用职权或玩忽职守将依法给予处分 构成犯罪的追究刑事责任 [15][16]

中加航线恢复情况 - 中国东航自9月25日起恢复上海至温哥华直飞往返航线 每周一、四执飞 采用A350-900宽体机型[3] - 南航自9月16日起新增一周2班广州-温哥华航班 国航自8月27日起将北京-温哥华从每周1班增至2班 北京-多伦多从每周2班增至3班[4] - 三大航此次共获批新增一周6班中加航班 中国内地航司执飞的中加航班量增至每周24班[4] - 疫情前中加每周航班量超过70班 当前每周24班仍远低于疫情前水平[4][5] 航班恢复数据对比 - 7月加航执飞中国内地往返温哥华航班量97班次 同比2019年下降68.5% 恢复率仅31.5%[7] - 7月中国大陆到加拿大往返航班量254班次 恢复至2019年的26.1%[7] - 中美航线7月恢复率26.3% 与中加航线恢复情况类似[9] - 国内航司上半年国际航班同比2019年增长3.7%(恢复率103.7%) 国外航司恢复率仅65.4%[10] 市场供需与票价表现 - 中加航线供不应求导致票价长期高企 去年上海-温哥华直飞经济舱售价超2万元[6] - 9月后上海-温哥华出现两万元以内经济舱机票 可能与加航停飞事件有关[6] - 加航因空乘集体停工于8月16日全面停飞 8月20日开始逐步恢复运营[7] - 绕飞俄罗斯领空增加成本 加航更倾向执飞收益更好的大西洋航线[7] 国际航线格局变化 - 绕飞俄罗斯领空影响欧洲航司中欧航线恢复 部分航司甚至暂时退出[10] - 新航季批复涉及57个"一带一路"国家每周10326班 占比达53.48%[10] - 国内航司国际航班份额从2019年59.1%提升至69.6% 增长10.5个百分点[10] - 国外航司份额下降10.5个百分点至30.4%[10]

英伟达H20芯片生产动态 - 英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片 [3] - 外交部回应称建议向中方主管部门了解情况 同时强调各方应共同维护全球产供链稳定畅通 [3] 媒体信息 - 第一财经持续追踪财经热点 提供公司动态及行业趋势线索收集渠道 [4]

东方甄选高管动态 - 网络传闻东方甄选前CEO孙东旭或将离职引发舆论关注并登上热搜[3] - 知情人士透露孙东旭目前处于常规年度夏季休假阶段 休假结束后将正常返岗[3] - 新东方创始人俞敏洪在直播中确认孙东旭休假状态[3] - 孙东旭曾在东方甄选"小作文"风波后被免去CEO职务 后辞任公司非执行董事[3] - 东方甄选方面暂未就此事发布正式声明[3] 公司运营信息 - 东方甄选即将发布业绩报告[3]

核心观点 - 食品工业正通过数字化转型加快整体转型升级步伐 成为中国传统制造业转型升级的典型案例 数字化转型提升生产效率 加强产品品控 满足消费者对食品安全和健康属性需求 同时把握消费升级趋势下的增长新机遇 [1][3][4][8][9] 数字化转型进展 - 食品行业重点工业企业关键工序数控化率达63.3% 数字化研发设计工具普及率达72.8% 乳制品和饮料制造等部分行业龙头企业智能工厂达世界领先水平 [4] - 海天味业以打造灯塔工厂为指引 在发酵核心技术 菌种选育 酿造关键装备 极致检测技术等关键环节引入前沿科学技术 引入AI豆脸技术筛选优质黄豆 AI电子鼻传感系统确保风味控制 生产工序大量引入5G AI 大数据技术 将经验驱动转变为数字驱动 300多家核心供应商接入供应链云平台 [5] - 安琪酵母引入数字化控制技术代替人工操作 通过数字化技术优化生产工艺 实现发酵过程精准控制 质量更稳定 减少水电气资源消耗和污染排放 实现绿色转型 通过科学分析微生物菌群构成和代谢过程 用现代工业实现标准化 数字化生产 [6] 消费升级与市场机遇 - 消费升级背景下消费者画像不断细分 新兴需求不断涌现 老年群体需求和年轻群体便利化 健康化等新兴消费需求多样化 转型升级成功的龙头品牌通过数字化系统抓取需求 依靠较强研发体系快速响应 以强大渠道能力快速铺开产品 [9] - 海天味业产品研发主要方向为营养化和健康化 产品矩阵从400个扩充至1400个 大部分针对个性化新兴需求 生产线从大规模生产转向柔性供应 实现从酿造发酵到包装销售整个生产流程的柔性供应 结合线上线下渠道布局 加快对下沉市场和新兴工业市场覆盖 [9] - 安琪酵母面向老年人 年轻人和运动人群针对性开发饮料 烘焙点心等适用性广泛的新产品 利用数字化技术让产品制造更精准高效 满足特定市场需求 大力推动人工智能技术与合成生物技术落地 合成生物技术将在技术创新和产品创新方面发挥越来越大作用 [10] 投资视角 - 优质消费品企业是投资者的重要关注方向 行业需求逐渐回升 食品等消费品行业迎来较好发展机会 企业通过AI等数字化技术实现生产经营过程降本增效 推出优质产品 是食品行业利润中枢修复的重要驱动力 [6] - 消费板块龙头企业估值整体处于相对低位 随着AI等数字化技术引入 企业通过对上游采购 中游生产以及下游渠道管理赋能扩大总体成本优势 巩固行业地位 估值有望回升 [7] - 消费升级驱动食品饮料等消费行业增长 关注ROE 毛利率 营收 市值等指标筛选优质公司 ROE是企业利润和竞争力的重要象征 判断消费者对产品买单意愿的重要参数 [10]

市场指数表现 - 沪指突破3800点 收盘3825.76点 单日涨幅1.45% [3][4] - 科创50指数突破1200点 收盘1247.86点 单日涨幅8.59% [3][4] - 深证成指涨2.07%至12166.06点 创业板指涨3.36%至2682.55点 [3][4] 交易数据 - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较前一交易日放量超1000亿元 [5] - 全市场超2800只个股上涨 呈现普涨格局 [7] 板块表现 - 半导体板块全线走强 寒武纪20%涨停股价突破1200元 总市值突破5200亿元 [8] - 中芯国际涨超14% 成交额超200亿元 芯源微等多股涨超10% [8] - 证券板块午后拉升 光大证券与信达证券涨停 东方财富成交额近250亿元 [8] - 燃气、养殖业、银行及机场航运板块跌幅居前 [8] 资金流向 - 主力资金净流入电子、计算机、非银金融板块 [9] - 中芯国际获净流入25.26亿元 中科曙光20.37亿元 东方财富18.70亿元 [9] - 工业富联遭净流出6.52亿元 每日互动5.92亿元 歌尔股份5.87亿元 [9] 机构观点 - 华西证券指出股票型ETF与杠杆资金持续流入 需关注隐含波动率变化及中报业绩线索 [11] - 国金证券建议避免追高 关注强势板块回调至均线附近的低吸机会 [11]

公司近期市场表现 - 公司宣布将于8月25日进行产品提价调整 具体涨幅尚未公布 但业内预计幅度在7%至15%之间[3] - 与前几轮涨价形成反差 本次市场反应明显趋于冷静 涨价前门店未出现排队现象[4][9] - 公司股价短期跳水 8月21日下跌3.96%至751港元/股 8月22日再次下跌1.66%至738港元/股 7月8日至今累计下跌接近30%[11] 公司经营与财务数据 - 公司2025年上半年净利润同比增长251%至123.5亿元[11] - 公司2023年 2024年 2025年上半年营业收入分别为31.8亿元 85.06亿元 123.54亿元 分别同比增长145.67% 167.51% 250.95%[14] - 公司热门款黄金饰品目前库存比较齐全 仅有九铃手镯等少数款缺货[11] 行业与金价关联性 - 公司股价和市场热度与金价走势深度绑定 此前抢购潮与股价飙升对应黄金价格上行周期[12][14] - 伦敦金现自2023年10月起从1810美元/盎司涨至2024年4月的3500美元/盎司 涨幅超93%[14] - 近期金价陷入震荡 4月中旬冲击3500美元/盎司后回落至3300美元/盎司附近徘徊 8月21日一度失守3300美元/盎司关口[14]