硅碳负极产业化进展 - 江铜硅瀛共青城年产1000吨硅碳负极材料项目一期启动施工 总投资16000万元 分两期实施 一期产能500吨 目前桩基施工完成 部分厂房进入基础浇筑阶段 预计8月前部分建筑完工 12月底前全部交付 [2] - 浙江苍海禾能木质素基硅碳负极材料项目通过备案 总投资2亿元 落地温州苍南县绿能小镇 用地面积19056平方米 总建筑面积41786.9平方米 将生产车间与配套设施同步建设 [2] 新能源行业活动规划 - 2025年8月将举办起点锂电中国行与固态电池中国行全国巡回活动 [3] - 2025年9月线上发布锂电/固态电池行业白皮书 并公布锂电池竞争力TOP50与固态电池竞争力TOP50排行榜 [3] - 2025年9-10月开展固态电池金鼎奖与第十一届锂电金鼎奖线上评选 [3] - 2025年11月6-8日广州南沙国际会展中心举办SSBA2025固态电池展 同期召开硫化物全固态电池技术论坛及联盟成立大会 [3] - 2025年12月11-12日深圳举行第十一届起点锂电行业年会 包含金鼎奖颁奖典礼与十周年庆典晚宴 [3] 历史内容回顾 - 涉及磷酸铁锂技术竞争、锂电企业业绩增长12倍、宁德时代Robotaxi布局及2025年硫化物全固态电池国际峰会等主题 [2]

武汉研发技术中心及产业化基地项目终止 - 万润新能终止武汉青山区50亿元投资项目 该项目专注于锂离子电池、钠离子电池、固态电池及氢储能等关键材料的研发及量产 终止原因是基于市场环境、发展战略和降低投资风险的考虑[1] - 该项目于2023年7月13日与武汉化学工业区管理委员会签订投资意向书 计划分两期建设 但当时已提示存在市场环境变化、技术路线变化等不确定因素[2] 磷酸铁锂行业地位与市场表现 - 2024年一季度全球磷酸铁锂正极出货量达74.6万吨 同比增长88.9% 万润新能出货量排名第二 仅次于湖南裕能[3] - 预计2025年中国磷酸铁锂正极出货量将达330万吨 万润新能凭借宁德时代等头部企业订单有望提升市占率[3] - 2024年5月与宁德时代签订长期供货协议 2025-2030年预计总供货量约132.31万吨[3] 技术研发与产能布局 - 万润新能高压实密度磷酸铁锂产品处于验证阶段 2024年将实现批量出货 进度略落后于湖南裕能、富临精工等竞争对手[4] - 截至2024年底 公司拥有近50万吨磷酸铁锂产能 生产基地分布在湖北鄂州、十堰、安徽安庆、山东滨州等地[4] - 美国新能源正极材料项目规划年产5万吨磷酸铁锂 一期建设0.9万吨/年产能 2024年末已完成土地和厂房交割[4] 北美市场机遇与财务表现 - 北美储能及新能源汽车产业刺激磷酸铁锂需求 韩国电池企业与美国车企加速构建磷酸铁锂电池产能 万润新能美国项目投产后有望切入北美供应链[5] - 2024年一季度营业收入22.78亿元 同比增长97.30% 但归母净利润亏损1.56亿元 毛利率2.66% 同比上升3.51个百分点[5] 行业活动预告 - 2025年将举办多项锂电行业活动 包括起点锂电中国行、固态电池技术论坛、锂电行业年会等 重点关注硫化物全固态电池技术发展[9]

中国限制锂电池技术出口的战略布局 - 新增限制出口"电池正极材料制备技术"及5项提炼锂技术 包括电池用磷酸铁锂制备技术 磷酸锰铁锂制备技术 磷酸盐正极原材料制备技术等3条控制要点 修改有色金属冶金技术条目 新增锂辉石提锂生产碳酸锂技术等5条控制要点 [3] - 政策将锂电池正极材料技术与稀土同列为战略物资 通过设定技术指标阈值保护高端核心技术 如磷酸铁锂制备技术要求压密测试条件从300MPa降至220MPa 前驱体磷酸铁振实密度从2.1g/cc降至1.2g/cc [9] - 限制范围针对第三代末至第四代先进技术 220MPa标准下粉体压实密度≥2.58g/cc 0.1C可逆容量≥160mAh/g 首次库伦效率≥97% 不影响市场主流技术应用 [10] 中国企业在全球磷酸铁锂产业的主导地位 - 中国企业在全球磷酸铁锂专利族中占比超60% 是全球唯一拥有规模化生产能力的梯队 生产全球超90%的磷酸铁锂正极材料 [13] - 2024年磷酸铁锂电池在国内装机量占比达74.6% 全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达92.5% 头部企业湖南裕能 德方纳米等具备量产能力 [10][13] - 宁德时代神行系列带动2025年约60万吨高压密磷酸铁锂材料需求 比亚迪二代刀片电池贡献约20万吨 行业迎来"爆单潮" [10] 全球电池技术竞争格局 - 国际车企加速转向磷酸铁锂电池 大众汽车计划2026年起所有电动车型采用磷酸铁锂电池 福特承认中国电池技术领先美国约10年 [13] - 韩国企业加速突破技术壁垒 L&F公司宣称实现2.7g/cm³压制密度 SK on与L&F合作在美建立供应链 LG新能源计划2025年启动磷酸铁锂电池生产 [16][17] - 欧美通过政策限制中国技术输出 美国"大而美法案"将知识产权许可纳入限制范围 欧盟曾要求技术转让换取补贴 中国政策调整被视为对这类要求的回应 [14][15] 中国锂电产业链的全球化策略 - 头部企业密集出海布局 湖南裕能 德方纳米 龙蟠科技等已在海外建设磷酸铁锂工厂 需加强知识产权保护防止技术外流 [10] - 政策通过"技术稀缺性"置换"产业链话语权" 推动中国技术标准成为全球主流标准 巩固在磷酸盐正极材料供应链的主导权 [18] - 行业需持续技术迭代创新 应对欧美"脱钩"压力 长期维持电池产业领先地位 [18]

诉讼进展 - 最高人民法院终审判决撤销一审判决并驳回ATL诉讼请求 标志着历时三年的知识产权争议以珠海冠宇全面胜诉告终 [2][3] - 终审判决具体内容包括撤销福建省福州市中级人民法院一审判决 驳回东莞新能源和宁德新能源全部诉讼请求 并判其承担一审案件受理费346800元及二审案件受理费389550元 [4] - 公司与ATL专利争议案件中 此前一审败诉的4个案件在最高人民法院二审阶段均胜诉 [5] 专利诉讼背景 - 专利拉锯战始于2022年 ATL在中国、美国、德国对珠海冠宇发起多轮专利诉讼 公司采用专利无效请求与司法上诉组合策略应对 [5] - 美国德克萨斯州仍有部分案件待决 其中一件一审判决公司需赔偿470万美元 公司表示将行使上诉等抗辩权利 [5] 财务表现 - 2025年一季度营业收入25亿元同比下降2% 归母净利润亏损2370万元同比扩大337% 扣非归母净利润亏损4920万元较去年同期1631万元亏损加剧 [5] - 经营现金流净额5.07亿元同比下降17.9% [5] 行业活动预告 - 2025年8月将举办起点锂电中国行及固态电池中国行巡回活动 [6] - 9月线上发布锂电/固态电池行业白皮书及TOP50竞争力排行榜 [6] - 11月6-8日在广州举办首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会 同期成立SSBA固态电池联盟 [6] - 12月11-12日深圳举行第十一届起点锂电行业年会暨金鼎奖颁奖典礼 [6]

锂电行业技术动态 - 2025年初宝马宣布大圆柱电池2026年装车 引发行业加速布局46系大圆柱电池热潮 [1] - 全极耳圆柱电池已开始量产 其高倍率、长寿命优势有望在新能源汽车、电动工具等领域广泛应用 [1] - 固态电池因高安全性、高能量密度优势被誉为下一代新型电池 2025年热度持续维持高位 [1] - 9系超高镍三元正极开始大规模应用 磷酸锰铁锂正极在商用车、两轮车试水应用 [1] - 硅基负极搭配全极耳技术应用逐步增多 [1] 储能行业发展趋势 - 2025年国家取消强制配储政策 引发业内对储能电池未来需求的担忧 [1] - 314Ah逐步替代280Ah成为主流电芯 宁德时代等企业发布500Ah以上容量电芯 储能电芯往大容量趋势发展 [1] - 2025年美国加征关税政策对全球储能行业造成冲击 [1] 新兴应用场景发展 - 2025年年初宇树机器人在春晚登台 带动人形机器人火爆出圈 人形机器人用电池成为电池企业争相布局新方向 [1] - 各地低空经济政策频出 引导加速发展eVTOL行业 [1] 行业活动概况 - 2025第十一届起点锂电行业年会暨起点锂电十周年庆典将于2025年12月11-12日在深圳举办 [1][3] - 活动规模：线下1500+嘉宾 在线直播观看30000+ [3] - 活动亮点包括细分领域龙头齐聚、年度最大会议规模、论坛与展会结合等 [3] - 同期举办第11届起点金鼎奖颁奖典礼 2025中国新能源企业家俱乐部理事年会 [3] 技术专场议题 - 圆柱电池技术专场聚焦全极耳圆柱电池快充生态、大圆柱电池"四维价值重构"等议题 [5] - 方形电池技术专场讨论磷酸锰铁锂方形电池产业化、CTP 4.0技术进阶等 [5] - 软包电池技术专场探讨软包电池超快充与热管理革命、高能量密度电池等 [5] - 电池材料技术专场聚焦超高镍三元正极产业化、硅碳负极进阶等技术 [6] - 电池设备技术专场讨论干法电极+等静压技术、固态电池中段工艺变革等 [6] - 电池安全技术专场分析快充性能与电池安全博弈、极寒环境下电池安全保障等 [6] 金鼎奖评选活动 - 金鼎奖是新能源电池产业链优秀品牌评选活动 2025年为第11届 [7] - 评选报名时间：2025年9月1日-9月30日 网络投票时间：2025年10月1日-10月30日 [8] - 线下颁奖时间：2025年12月12日 地点：深圳 [8] - 奖项设置包括汽车动力锂电池、大型储能锂电池、eVTOL及无人机电池等10余个类别 [8][9] 拟邀企业名单 - 动力及储能锂电池企业包括宁德时代、弗迪电池、LG新能源等50+企业 [10] - 轻型电池企业包括雅迪、爱玛、台铃等40+企业 [10] - eVTOL及无人机电池企业包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等50+企业 [10] - 材料企业包括璞泰来、德方纳米、赣锋锂业等50+企业 [10] - 设备企业包括先导智能、逸飞激光、新嘉拓等30+企业 [10] - 储能企业包括华为、阳光电源、比亚迪等40+企业 [11]

公司业绩增长 - 2025年上半年预计净利润3亿元至3.6亿元，同比增长79.29%至115.15% [2] - 2025年一季度营收17.28亿元，同比增长20.9%，净利润1.42亿元，同比增长100.56% [7] - 2024年营收67.56亿元，同比增长29.38%，净利润4.88亿元，同比增长246.43% [6] 业务发展 - 公司经历两次战略转型，形成LED芯片、锂电池及金属物流三大业务协同发展格局 [3] - 锂电池业务出货量持续增加，成为业绩增长主要驱动力 [2][7] - LED芯片业务业绩贡献较2024年上半年明显增加 [7] 海外市场拓展 - 2024年海外客户订单总体营收占比接近50% [3][10] - 子公司天鹏电源与德国博世集团签订8700万颗三元圆柱锂电池订单，总金额约9585万美元 [9] - 与史丹利百得达成三年供货协议，2022年至2024年分别供应1.2亿至2.8亿颗电池 [9] 产能与研发 - 马来西亚10GWh圆柱锂电池项目一期厂房2025年4月投产，预计国内产能6亿颗左右 [10] - 2020年至2024年研发费用累计15.99亿元，2025年一季度研发费用1.24亿元，同比增长48.11%，占总营收7.2% [10] 行业活动 - 2025年11月6日至8日举办首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会 [10][11] - 2025年12月11日至12日举办第十一届起点锂电行业年会暨锂电金鼎奖颁奖典礼 [11]

活动背景与意义 - 硫化物全固态电池能量密度预计从2025年的350Wh/kg提升至2030年的500Wh/kg，年均复合增长率达7.4% [5] - 商业化节奏加速，关键节点2026年实现规模化生产（原计划2027年），反映技术突破超预期 [5] - 中日技术路线趋同，中国2024年专利申请量达日本三倍，但日本在基础专利仍占全球40% [5] - 国内政策设定2027年装车节点，企业进度普遍提前半年 [5] 核心技术议题 - 硫化物电解质室温离子电导率已达10-² S/cm量级，近期通过掺杂稀土元素可提升至5×10-² S/cm [13] - 通过表面包覆技术将硫化物电解质在30℃/60%RH环境下的稳定性从＜1小时提升至＞72小时 [15] - 机械化学法制备LiPSCl的能耗较传统高温固相法降低60%，材料成本较2023年下降40% [16] - 采用原子层沉积技术可将界面阻抗从>1000Ω·cm²降至50Ω·cm²，循环寿命提升至1000次 [18] - 干法电极工艺能量密度提升至400Wh/kg（单体层面） [19] - 三维热传导网络设计使5Ah电池在5C快充时温差控制在3℃以内 [22] 商业化价值 - 硫化锂本土化生产可降低对日韩原材料的依赖，推动电解质成本向100美元/kg目标迈进 [6] - 高安全性特性适用于航空、军工等特殊领域，400Wh/kg高能量密度版本将解决电动汽车续航焦虑 [7] - 干法电极工艺与硫化物电解质膜集成可降低30%以上制造成本 [8] 政策与市场 - 中国《新能源汽车产业发展规划(2025)》明确支持固态电池研发，科技部"十四五"专项投入超20亿元 [9] - 欧盟《电池2030+》计划将硫化物路线列为优先方向 [9] - 预计2030年全球市场规模达200亿美元，年复合增长率超45% [11] 产业链协同 - 宁德时代千人研发团队与中试平台建设反映头部企业布局决心 [10] - 需要材料、设备等上下游企业共同建立行业标准 [10] 活动组织 - 主办单位包括起点固态电池、SSBA全固态电池联盟、起点研究院SPIR，总冠名为茹天科技 [26] - 参展企业涵盖宁德时代、比亚迪、恩捷股份等产业链头部企业 [27][28] 议程设计 - 发布《2025-2030硫化物固态电池技术发展白皮书》 [32] - 成立首个专注于全固态电池的企业家和产业链生态联盟 [33] - 聚焦高纯硫化锂连续化生产、界面阻抗控制、百兆瓦/吉瓦时级产线建设等三大攻坚方向 [34] 宣传推广 - 通过全媒体覆盖、定向邀请策略、线下联动造势等方式形成持续3个月的热度爬坡 [53][54][55]

宁德时代与T3出行的合作 - 宁德时代旗下时代智能与T3出行签署合作，围绕磐石滑板底盘展开布局，宁德时代负责硬件制造，T3出行负责运营服务[3] - 合作聚焦三大方向：打造适配平台、开发定制化产品、与车企及算法公司合作提供场景支撑[3] - 未来双方将在技术整合、产品定义、研发测试、数据共享、智能化升级等方面深化合作[4] 磐石底盘技术亮点 - 磐石底盘以高安全、强性能、高度智能化为核心，采用全线控技术，时速120km/h正面碰撞不起火不爆炸，实现结构、电芯、高压三重安全[6] - 采用仿生学"立体式龟甲结构"和"航母式阻拦结构"，使用潜航级热成型钢与航天铝，增强支撑强度与稳定性[6] - 电芯通过60公里时速撞击、直角折弯、贯穿式锯断三重安全测试，配备智能高压管理系统，碰撞后0.01秒切断高压回路[6][7] - 搭载轴向磁通分布式电驱系统（AMDS）时，可实现6200Nm轮边峰值扭矩、500kW峰值功率、5秒零百加速[7] - 配备SICC智能底盘域控制器，标准化接口适配各类智驾方案[7] Robotaxi行业动态 - 国内小马智行第七代Robotaxi进入量产阶段，极狐阿尔法T5车型开启路试[9] - 特斯拉Robotaxi服务定价单次6.9美元，计划1-2个月内在旧金山湾区推出[10] - 北美市场由特斯拉、Waymo、Zoox主导，Waymo运营车辆不足2000辆，马斯克预测2025年底特斯拉Robotaxi将超10万辆[11] Robotaxi发展挑战 - 需突破技术、成本、政策三大痛点：特斯拉Robotaxi存在急刹、逆行等技术问题[12] - Waymo单车成本约10万美元，特斯拉Cybercab目标量产成本降至3万美元内[13] - 行业缺乏政策先例，需从小规模试点逐步推进商业化并完善法规与保险体系[13] 行业竞争格局 - 宁德时代、小马智行与北美三巨头（特斯拉、Waymo、Zoox）为主要参与者[13] - 行业技术门槛高，竞争激烈程度堪比锂电池赛道，集中化趋势明显[13]

锂电行业技术趋势 - 大圆柱电池技术加速布局，宝马宣布2026年装车46系大圆柱电池，引发行业热潮[1] - 全极耳圆柱电池实现量产，其高倍率、长寿命优势将应用于新能源汽车、电动工具等领域[1] - 固态电池因高安全性和能量密度维持高热度，被视为下一代新型电池[1] - 9系超高镍三元正极大规模应用，磷酸锰铁锂正极在商用车和两轮车试水[1] - 硅基负极搭配全极耳技术应用增多[1] 储能行业动态 - 国家取消强制配储政策，引发行业对储能电池需求的担忧[1] - 314Ah电芯逐步替代280Ah成为主流，宁德时代等企业推出500Ah以上大容量电芯[1] - 美国加征关税政策对全球储能行业造成冲击[1] 新兴应用场景 - 人形机器人用电池成为电池企业布局新方向，宇树机器人春晚亮相带动热度[1] - 低空经济政策频出，推动eVTOL行业发展[1] 行业活动概况 - 活动主题为“突围技术迭代新周期 共筑十年安全新纪元”，聚焦技术突破与行业难题[2][3] - 活动规模为线下1500+嘉宾，线上直播观看30000+，涵盖50+展商[3] - 设置圆柱电池、方形电池、软包电池、电池材料、设备技术、安全技术等专场[5][6] 技术专场议题 - 圆柱电池专场：全极耳快充生态、46系大圆柱储能电池、AI驱动制造等议题[5] - 方形电池专场：磷酸锰铁锂产业化、CTP 4.0技术、800V高压平台等议题[5] - 软包电池专场：超快充与热管理、高能量密度载体、eVTOL应用等议题[5] - 材料专场：超高镍三元正极、硅碳负极、锂金属负极商业化等议题[6] - 设备专场：干法电极、固态电池设备改造、国产化突围等议题[6] - 安全专场：快充与安全博弈、极寒环境保障、智能电池生态等议题[6] 金鼎奖评选 - 评选涵盖动力电池、储能电池、材料、设备等10+细分领域TOP10企业[7][8][9] - 网络投票时间为2025年10月，颁奖典礼于12月12日举行[8] 拟邀企业名单 - 动力及储能企业：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航等[10] - 轻型电池企业：雅迪、爱玛、星恒电源等[10] - eVTOL及无人机电池企业：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等[10] - 材料企业：璞泰来、德方纳米、容百科技等[10] - 设备企业：先导智能、逸飞激光、赢合科技等[10] - 储能企业：华为、阳光电源、比亚迪等[11]

杉杉股份2025年上半年业绩表现 - 归母净利润预计1.6亿至2.4亿元，同比大增810.41%至1265.61% [2] - 扣非净利润1.3亿至1.95亿元，同比增幅443.79%至715.68% [2] - 剔除母公司财务费用及参股企业亏损影响后，主营板块利润表现更亮眼 [3] 核心业务贡献 - 负极材料与偏光片两大业务合计贡献净利润3.5亿至4.5亿元 [4] - 负极材料出货量占行业总出货量的21%，Q2单季出货环比增长超40% [5] - 偏光片业务2024年全球市占率居前四，2025年上半年毛利率稳步提升 [12] 负极材料业务优势 - 人造石墨技术领先，球化处理、石墨化工艺能力行业领先 [4] - 绑定宁德时代、比亚迪、LG等主流电池厂，快充产品导入特斯拉、宝马供应链 [5] - 三大基地总规划产能60万吨，云南30万吨项目为全球单体最大负极一体化基地 [5] - 石墨化环节成本占比36%，通过新型固定式坩埚炉工艺降本增效 [7][8] 产能与成本控制 - 内蒙古、四川、云南基地产能陆续达产，进一步降低单位成本 [6] - 四川坩埚炉实际产能15万吨，云南石墨化炉投产增强自主能力 [9][10] - 芬兰规划10万吨负极基地，摩洛哥天然石墨项目应对欧美供应链本土化要求 [6] 产品创新与客户拓展 - 高能量密度6C超充动力用负极材料供应国内头部客户 [10] - 数码用6C+极限快充负极材料供应数码电池行业头部客户 [10] - 硅碳负极均相沉积技术提升循环稳定性与倍率性能，宁波产线已量产并批量交付 [12] 行业背景与趋势 - 新能源汽车产业链触底回升，储能需求放量带动负极材料价格与出货回暖 [5] - 头部厂家订单量向好，价格战改善，原材料价格下滑支撑毛利率 [5] - 半固态/固态电池发展加速打开硅基负极材料市场空间 [11] 偏光片业务进展 - 2020年收购LG化学资产后技术跃升，布局10条前段生产线 [12] - 超宽幅产线国内领先，供应链自主可控能力提升 [12] - 部分产品替代日韩出口，向高端领域拓展 [12] 公司经营独立性 - 控股股东杉杉集团破产重整未影响公司业务经营独立性 [12] - 未来业绩高增取决于高端化产品布局、海外客户开拓及风险控制执行力 [12]