日本电子零部件企业供应链重组趋势 - 田村制作所计划在2028年3月前将中国包括销售基地在内的11个生产基地数量最多减少3成 [2][4] - 田村制作所将把生产转移至地缘政治风险较低的欧洲、墨西哥及日本等地区 [4] - 电流传感器此前仅在中国生产 将于11月在日本埼玉县坂户市工厂实现量产 [2][4] 企业具体转移行动与投资 - TDK于9月在印度北部哈里亚纳邦启用新工厂 计划在10月至12月量产面向智能手机的电池单元 这是其首次在中国以外量产锂离子电池 [2][5] - 村田制作所计划在2026年度内在印度设立首个生产基地 启动积层陶瓷电容器的编带工序 未来考虑在当地生产MLCC [5] - 日本名幸电子投资约500亿日元 于7月在越南建成新工厂 生产用于iPhone的基板 其中国生产比例从2018年度的7成下降至2024年度的不到5成 [6][7] - 日东电工2025财年设备投资额较上一财年增加3成 用于2024年在越南建设的智能手机基板新工厂 [8] - IRISO电子工业将把一部分面向北美的连接器生产从中国转移至4月投产的日本秋田县工厂 [6][8] 行业整体数据与背景 - 日本电子零部件制造商2024年度全球供货额同比增加3% 达到4.5323万亿日元 创历史最高 占全球市场份额约3成 [8] - 面向中国市场的出货额为1.5802万亿日元 在各地区中依然最高 而面向除日本和中国之外的亚洲的出货额为9586亿日元 增长9% [8] - 供应链多轨化动向的背景是中美摩擦常态化 美国前总统特朗普曾表示拟对中国进口商品加征100%关税 并对中国产智能手机征收高额关税 [2][6]

长崎什锦面：从中国到日本的"报恩"美味 原创 阅读全文 日经GO ...

日本首相提名选举形势分析 - 日本公明党决定退出与自民党的执政联盟，导致选举下一任首相的国会提名选举形势变得混乱，若在野党团结推举候选人，得票可能超过自民党总裁高市早苗，实现政权更替 [2] - 公明党宣布将在首相提名选举中推举该党代表齐藤铁夫，预计不会投票给高市和其他在野党候选人，这减少了高市的基础票数，使政权更替可能性浮现 [4] - 选举新首相的临时国会将于20日那一周召开，各党为形成多数派展开政治活动，互相试探态度并进行条件博弈，预估票数势均力敌时可能出现违反政党方针的意外投票行动 [12] 选举规则与议席分布 - 首相提名选举需在众参两院获得投票总数过半数，若第一轮无候选人过半数，则由前两名进行决胜轮投票，决胜轮不再要求过半数，得票多者当选；若两院结果不同，以众议院结果为准 [5] - 日本众议院共有465个议席，过半数需233票；自民党目前议席数为196席，若维持与公明党（24席）的联盟，基础票为220票；立宪民主党（148席）、日本维新会（35席）、国民民主党（27席）三党合计210席 [6] - 公明党退出执政联盟后，若高市仅获自民党选票，在野党联盟（210席）可获胜；但若三党缺少一个或公明党不投在野党（齐藤表示"不会投给在野党"），自民党凭借196席可能获胜，形成单独少数派执政党政权 [6][8] 自民党单独或联合执政前景 - 若在野党未能统一阵线，部分选票流向高市，即便未过半数，也能凭最多得票获胜；高市曾将国民民主党视为扩大执政联盟对象，但公明党退出后，国民民主党对合作转消极，称"加入政权也没有多大意义" [9] - 自民党可能与"有志改革之会"（7名无党派议员）及日本维新会联手，使议席达203票（自民196票+7票），接近在野党三党的210票；若与维新会合作，可过半数；但维新会代表吉村洋文与高市缺乏沟通渠道，且国民民主党、维新会中有声音认为与自民党联手"只会伤害我们自己" [9][10] - 自民党副总裁麻生太郎与国民民主党干事长榛叶贺津也会面，呼吁合作，但以维持与公明党联盟为前提；即使自民与国民民主两党联盟，仍为少数派执政党，难以实现预期政策 [9] 在野党联合执政前景 - 若立宪民主党、日本维新会、国民民主党三党投票支持玉木雄一郎作为统一候选人，玉木可能成为首相，因自民党与公明党联盟瓦解后，众议院无集团超过三党总议席数（210席） [11] - 立宪民主党代表野田佳彦未否定与玉木联合，称"各党党首都有平等的可能性"；干事长安住淳称玉木是"有力候选人"；但国民民主党强调需在核电、安保政策等基本政策上消除分歧，玉木指出立宪民主党的零核电政策"很难达成一致" [11] - 立宪民主党内部"Sanctuary"团体（约40-50人）若造反，可能使玉木得票低于高市；国民民主党和维新会对立宪民主党寻求与日本共产党等合作表示不信任，榛叶认为"看不出诚意"，这成为合作障碍 [12]

三井金属的负热膨胀材料 此前，半导体封装领域一直使用球状二氧化硅等"低热膨胀材料"，但即便混入球状二氧化硅，封装也会 产生轻微膨胀。相比之下，三井金属的负热膨胀材料可实现最大约7倍于其他厂商材料的收缩率…… 三井金属将于2026～2027年开始量产用于尖端半导体的"遇热收缩型材料"。 这种材料能够抑制因加热 而导致的物质膨胀。通过将这种材料混合到英伟达等的图像处理半导体（GPU）使用的封装材料中，可 以抵消热膨胀，从而防止半导体封装的开裂或变形。此举旨在应对因人工智能（AI）发展而急剧增长 的半导体需求。 在提升半导体性能的过程中，不仅需要将单个芯片的电路微细化，还需将多个芯片集成到基板上。尽管 高密度集成会使半导体尺寸增大，但封装材料在受热影响下也更容易出现开裂和变形。为了实现尖端半 导体的稳定供应，材料方面也需要采取相应的对策。 三井金属将量产的是一种名为"负热膨胀材料"的化合物。 已基本完成将该化合物混入封装材料中以抑制树脂热膨胀的技术开发，目前正等待封装材料制造商的认 证。若进展顺利，最快将于2026年在福冈县大牟田市的工厂开始生产。 此前，半导体封装领域一直使用球状二氧化硅等"低热膨胀材料"，但即便 ...

公司市场战略 - 公司将中国市场视为重点发力市场 [2][6] - 公司海外销售额占比达到6成 在约100个国家销售 即使不考虑日元贬值因素海外销售额也更多 [5] - 公司在中国 美国 印度尼西亚 韩国等国家的销售正在增长 [5] 中国市场表现与策略 - 公司在中国市场的份额为个位数 但已能进入前10名 并且一直在抢夺当地厂商的市场份额 [6] - 公司着眼于中国学生的需求 于2017年推出"学霸利器"系列产品 中国学生学习热情高 一个月能用3支黑色圆珠笔 [6] - 公司产品SARASA STUDY具有显示剩余墨水量的刻度功能 能让人获得学习的成就感 [6] - 公司未来中国战略不局限于上海等巨大城市 将拓展至与之相当的地方大城市开展商品销售 [8] - 公司认为随着中国收入提高 顾客会购买憧憬的日本品牌 希望通过产品满足男性和女性 应试学习 日常使用等细分需求 [8] 产品优势 - 公司致力于开发符合海外需求的商品 获得了当地学生的支持 [2] - 公司产品的良好功能和品质在世界范围内受到好评 [5]

小鹏汽车欧洲市场进展 - 首个欧洲本地化生产项目于2025年第三季度在奥地利格拉茨麦格纳工厂启动 [6] - 首批小鹏G6与小鹏G9车型已顺利实现量产下线 [6] - 与麦格纳的合作目前仍处于组装汽车的层面 [6] 小鹏汽车技术布局与品牌形象 - 公司在慕尼黑车展上宣布将在慕尼黑设立一个新的研发中心 [6] - 展品包括AI汽车、人形机器人、飞行汽车、陆地航母模型及SEPA扶摇架构 [6] - 品牌在车展上被塑造为人工智能驱动出行的科技公司新星 [6] 蔚来汽车欧洲市场表现 - 蔚来汽车比小鹏汽车更早进入德国市场 [5] - 但该车企在德国及其他欧洲市场的存在感迄今为止仍然可以忽略不计 [5]

市场格局变化 - 4月至6月全球智能手表出货量同比增长8%，达到3440万块 [4] - 华为出货720万块智能手表，同比增长53%，以21%的全球市场份额首次跃居首位 [1][4] - 苹果出货量为580万块，同比减少3%，市场份额降至17%，排名第二 [1][4] 华为产品竞争优势 - 华为智能手表平均价格为227美元，仅为Apple Watch（413美元）的约一半 [1][4] - 产品采用圆形等多种显示屏设计，与苹果的方形设计形成差异化 [6] - 部分型号如GT 5 Pro系列在高尔夫球场路线指引和飞行距离测定等功能上具有优势 [6] - 电池耐用性受到消费者认可，有型号售价仅为数千日元 [1][3] 区域市场与消费者行为 - 华为智能手表在中国的出货量急剧增加，受益于政府补贴的以旧换新政策 [6] - 在日本市场，邀请艺人木村拓哉担任代言人后，40至70多岁人群的购买意愿增加 [6] - 在30至40多岁以上人群中，出现智能手机使用iPhone而智能手表购买华为的现象 [1][8] - 搭载血压测量功能的型号作为敬老日礼物受到关注 [6] 苹果市场份额下降原因 - 与华为产品的功能差距缩小，且电池待机时间相对较短（约1天）成为市场份额下降的原因之一 [7] - 第二季度出现消费者等待苹果9月发售Apple Watch Series 11的观望情况 [7] - 苹果在非接触式支付功能等方面仍具优势，10至20多岁群体是其主要购买人群 [7][8] 行业前景 - 智能手表市场整体保持增长态势 [4] - 华为受到中国市场快速增长的拉动，加之在欧洲等地的出货量增加，未来市场份额有望继续扩大 [8]

从在留资格的详细分类来看，永住者为93万2090人，占比最高；其次是"技术·人文知识·国 际业务"的在留者为45万8109人；技能实习生为44万9432人。 截至2025年6月底，日本的在留外国人数为395万6619人，比2024年底增加18万7642人 （5%），创出历史新高。持有"特定技能"资格的在留人数比2024年底增加了18%，达到33 万6196人…… 日本出入国在留管理厅10月10日发布的数据显示，截至2025年6月底在留外国人数为395万 6619人。比2024年底增加18万7642人（5%），创出历史新高。 在留外国人是指拥有日本的永久居留权或某种在留资格的中长期居留者。不包括入境游客等 在日本停留不超过3个月的短期滞留者。 铃木馨祐10月10日宣布修改省令，将外国人在日本创业所需的"经营和管理签证"（以下简 称：经营签）申请时的资本金条件提高到3000万日元（约合人民币141.5万元）以上。同 时，还将新增与日语能力相关的要求。新的省令将于16日正式施行。 铃木在10日内阁会议后的记者会上解释修改原因时表示："（对外国人的）在留资格审查过程 中，曾多次发现申请人实际上并无真实经营活动的案例。 ...

美国与中东再度接近 美国与沙特的关系在推进脱碳的美国前总统拜登执政期间变得冷淡。一年前，外汇市场上流 传过"石油美元协议失效"的谣言。传言1974年石油危机期间美国与沙特达成的秘密协议将在 50年后到期。 美国总统访问沙特时与沙特王储在一起 石油美元的结构是美国为沙特提供防卫力量，作为交换，原油交易以美元结算，沙特将获得 的美元用于购买美国国债等，使资金回流美国。美元强大的网络曾通过经济制裁等手段，发 挥着抑制地区动荡的作用。但这种关系开始松动…… 家庭游客络绎不绝的美国首都华盛顿的史密森尼国家动物园正在为"主角交替"做准备。威胁 到中国大熊猫"主角地位"的是阿拉伯豹。美国总统特朗普在5月访问中东时，决定接纳来自沙 特阿拉伯的阿拉伯豹。 这一濒危稀有物种的移交被定位为象征着美国与沙特改善关系的国家级项目。沙特不仅斥资 1420亿美元采购武器，还宣布将以万亿美元规模对美国人工智能（AI）数据中心等领域进行 巨额投资。 作为原油进口大国，印度、巴西等金砖国家（BRICS）的影响力不断提升，这些国家正推动 构建跨境央行数字货币（CBDC）体系，沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国（UAE）也参与其 中。到2023年，包括中 ...

全球人形机器人行业竞争格局 - 截至2025年5月，人形机器人企业32%在美国，27%在中国，日本未进入前5名 [2][9] - 美国企业特斯拉和英伟达加紧研发，中国初创企业也在猛追 [2] - 日本占工业机器人生产份额逾3成，试图利用工业机器人优势在物理AI领域卷土重来 [2][10] 主要参与者动态与技术发展 - 特斯拉CEO马斯克预测，到2040年将有100亿台价值2万至2.5万美元的人形机器人在运行，并称其机器人Optimus将占据特斯拉80%的价值 [4] - 英伟达与鸿海精密工业联合开发自主驱动机器人的“物理AI”，鸿海将利用英伟达的AI半导体开发从工业用途到人形的各种机器人 [5] - 搭载尖端AI的通用机器人无需人类操作就能实时学习和行动，区别于以往依赖人工操作的机器人 [5] 市场潜力与投资趋势 - 对通用机器人的投资额从2022年到2024年增加至5倍，扩大到全年10亿美元以上 [5] - 麦肯锡推算，如果技术进步和价格下降顺利，到2040年机器人市场规模可能达到约3700亿美元 [5] 中国市场的优势与活动 - 中国被认为将在巨大市场中占50%的份额 [8] - 中国以纯电动汽车供应链为基础，在驱动设备和电池等方面具有优势，催生了上海智元新创技术和杭州宇树科技等新兴企业 [8] - 中国举办了全球首个人形机器人半程马拉松赛及世界机器人大会，展示其在拳击、舞蹈、烹饪等领域的技术 [8] 日本企业的机遇与挑战 - 制造业强大的日本适合发展物理AI，因发那科、安川电机、川崎重工业、欧姆龙等公司在生产设备用机器人领域拥有高市场份额 [8] - 软银集团以总额53.75亿美元收购ABB的机器人业务，此举或将成为日本制造业在AI时代生存下去的路标 [10] - 软银集团过去的机器人业务如人形机器人Pepper和波士顿动力公司难以取得积极成果 [8]