2024年，证监会坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯 彻党的二十届三中全会精神，全面落实中央经济工作会议、全国金融系统工作会议部 署，突出强本强基、严监严管，聚焦"打大、打恶、打重点"，坚持"惩防治"并举，"行 民刑"协同，坚决做到"长牙带刺"、有棱有角，全力提升执法效能，努力实现严而有 力、严而有度、严而有方、严而有效。 一、2024年总体执法情况 2024年，证监会持续加大执法力度，依法从严查办证券期货违法案件739件，作 出处罚决定592件、同比增长10%，处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%， 市场禁入118人、同比增长15%；向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增 长51%。 从案件构成看，信息披露案件249件位居首位，占案件总数的34%；中介机构未勤 勉尽责案件95件，连续三年增加，占案件总数的13%；内幕交易案件178件、操纵市 场案件71件，分别占比24%、10%，数量与往年基本持平。 证监会坚持"追首恶""惩帮凶"，通过加大追责力度，压实主体责任，引导上市公 司实际控制人、控股股东、董监高等"关键少数"依法依规行事、中介机构审慎勤勉履 职、从业人员廉 ...

根据提供的文档内容，该文章主要围绕中央八项规定精神的落实和作风建设展开，不涉及具体的公司或行业分析。因此，按照注意事项第4条要求（只输出关于公司和行业的内容），此处无法提取与公司或行业相关的关键要点。 （注：若需对政策影响下的行业机会或企业合规风险进行分析，需补充具体行业背景材料）

资本市场高质量发展指导意见核心观点 - 强化司法与行政协同，完善资本市场司法裁判规则体系，提升审判监管质效，服务资本市场高质量发展[3][4] - 聚焦投资者权益保护、多层次市场建设、司法规则完善、司法监管协同四大方向，优化市场生态[5][6][7] - 推动刑事打击、民事追责、行政处罚有机衔接，以"零容忍"态度震慑违法违规行为[6][11] 投资者保护 - 依法保护投资者知情权、参与治理、获取回报等权利，降低维权成本，落实民事赔偿优先原则[5][8][9] - 打击欺诈发行、财务造假，追责"首恶"及中介机构，提高违法成本[11][12] - 推广代表人诉讼、示范判决机制，优化在线维权平台，发挥投资者保护机构作用[13][14] 上市公司与中介机构规范 - 严打资本违规隐形入股、股权代持等行为，支持股东行使权利，规范公司治理[10] - 压实中介机构责任，以行业准则为依据认定勤勉义务，严惩财务造假策划者[11][12] - 支持上市公司并购重组，依法认定反收购条款无效，优化破产重整实质经营能力[10] 多层次市场与开放生态 - 差异化司法规则服务主板、科创板、创业板、北交所等市场定位，支持创新企业发展[17] - 规范私募基金，打击管理人挪用资产等背信行为，保障投资者清算权利[16] - 保障资本市场制度型开放，加强国际司法合作，平等保护境内外投资者[18][19] 监管协同与执行效能 - 完善"总对总"诉调对接机制，推动非诉讼纠纷化解，优化示范判决+批量调解模式[21][22] - 强化行刑衔接与信息共享，统一法律适用标准，提升执法与审判效率[19][23] - 规范股票强制执行程序，提示限售减持规则，维护交易结算秩序[24][25] 审判与监管能力建设 - 优化金融案件管辖机制，加强法官与监管人员双向培训，提升专业化水平[26] - 强化队伍廉政建设，支持依法履职，提升金融审判与监管法治化程度[26]

指导意见核心内容 - 最高人民法院与中国证监会联合发布《指导意见》，作为司法保障资本市场改革发展的纲领性文件，旨在完善司法政策、创新工作机制、提升审判监管质效，助推资本市场高质量发展 [1] - 《指导意见》从投资者保护、市场参与人规范、司法行政协同等五个方面提出23条意见，全面总结审判执行与监管执法经验 [2] 投资者保护措施 - 依法打击欺诈发行和财务信息披露造假，完善虚假陈述民事赔偿责任制度 [2] - 常态化开展证券纠纷代表人诉讼，降低投资者维权成本，便利合法权益维护 [2] 市场参与人行为规范 - 推动证券期货基金经营机构回归本源、稳健经营 [2] - 完善多层次资本市场司法规则，支持行业自律组织履职，保障高水平制度型开放 [2] - 净化市场生态，防范化解资本市场风险 [2] 司法与行政协同机制 - 推进纠纷多元化解机制，强化"抓前端、治未病"理念 [2] - 建立会商与信息共享机制，衔接司法程序与行政监管程序，提升审判执行与监管处罚质效 [2] 组织保障与能力建设 - 加强金融审判队伍建设，优化金融案件管辖和审理机制 [2] - 强化金融审判双向交流培训机制，提高监管执法规范化与法治化程度 [2][4] 后续落实方向 - 最高人民法院与证监会将共同夯实司法保障制度基础，优化司法监管协同机制 [3] - 持续提升监管执法规范化水平，服务金融强国建设与中国式现代化大局 [4]

总体要求 - 统筹推进创业投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等政策工具，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务 [4] - 引导长期资本、耐心资本和优质资本进入科技创新领域，加快建设具有中国特色的科技金融体系 [4] - 加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供有力的金融支持 [4] 创业投资支持科技创新 - 设立"国家创业投资引导基金"，促进科技型企业成长，培育发展战略性新兴产业特别是未来产业 [5] - 将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份，支持保险资金参与股权投资试点 [5] - 优化国有创业投资考核评价机制，对国资创业投资机构按照整个基金生命周期进行考核 [5] - 健全创业投资退出渠道，优化私募股权基金份额转让业务流程和定价机制，开展私募股权创投基金实物分配股票试点 [6] 货币信贷支持科技创新 - 优化支持科技创新的结构性货币政策工具，扩大再贷款额度规模，支持国家重大科技任务和科技型中小企业 [7] - 建立银行信贷支持科技创新的专项机制，鼓励商业银行设立科技金融专门机构，在科技资源密集地区设立科技支行 [8] - 开展科技企业并购贷款试点，将贷款占并购交易价款比例提高到80%，贷款期限延长到10年 [8] 资本市场支持科技创新 - 健全新股发行逆周期调节机制，加大力度支持符合条件的科技型企业上市融资，优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业 [9] - 持续支持优质未盈利科技型企业发行上市，优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度 [9] - 建立债券市场"科技板"，推动科技创新公司债券高质量发展，将优质企业科创债纳入基准做市品种 [9] 科技保险支持创新 - 制定推动科技保险高质量发展的意见，健全覆盖科技型企业全生命周期的保险产品和服务体系 [10] - 探索以共保体方式开展重点领域科技保险风险保障，开展重大技术攻关、中试、网络安全等风险分散试点 [10] 财政政策引导和支持 - 创新财政科技投入方式，用好贷款贴息、保险补贴、风险补偿等政策，支持企业科技创新 [12] - 实施科技创新专项担保计划，发挥政府性融资担保体系作用，引导社会资本更多投向科技创新 [12] 区域科技金融创新实践 - 重点支持北京、上海、粤港澳大湾区国际科技创新中心和成渝地区、武汉、西安等区域科技创新中心先行先试科技金融创新政策 [13] - 高水平建设北京市中关村、济南市和"长三角"地区五市科创金融改革试验区 [13] 科技金融开放合作 - 支持外商投资境内科技型企业，提高外资在华开展股权投资、创业投资便利性 [14] - 用好合格境外有限合伙人（QFLP）试点、跨境融资便利化试点政策，拓宽科技型企业跨境融资渠道 [14]

资本市场高质量发展 - 全面启动新一轮资本市场改革，增强制度包容性和适应性，支持科技创新和新质生产力发展 [2] - 推动提升中长期资金入市规模和比例，5400多家上市公司中近七成宣布分红，合计金额2.39万亿元创历史新高 [2] - 加大政策支持力度，引导上市公司通过现金分红、回购注销等方式回馈投资者 [2] 投资者保护制度机制 - 参与金融法起草，推动证券投资基金法修订，制定修订上市公司和证券公司监管条例 [3] - 研究制定内幕交易、操纵市场等民事赔偿司法解释及刑事司法解释 [3] - 建立中小投资者保护审查机制，拟设基层立法联系点常态化听取投资者意见 [4] 证券基金机构服务优化 - 发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，强化基金公司与投资者利益绑定 [4] - 丰富适配中小投资者风险承受能力的产品，压实证券公司和销售机构责任 [4] - 严格落实投资者适当性制度，倡导理性投资和长期投资 [4] 证券期货违法活动打击 - 构建财务造假综合惩防体系，从严打击虚构业务、会计政策滥用等行为 [5] - 重点查处造假公司大股东、实控人，惩治违规减持及绕道减持行为 [5] - 集中打击内幕交易、操纵市场及非法荐股等活动，发挥典型案例震慑作用 [5] 投资者维权与纠纷化解 - 推进特别代表人诉讼常态化，金通灵、美尚生态两单诉讼已取得进展 [6] - 践行"枫桥经验"，发挥调解基础性作用，支持经营主体先行赔付 [6][7] - 利用行政执法当事人承诺制度救济投资者，提供公益性法律援助 [7]

活动当天，最高人民法院和证监会将联合发布《关于严格公正执法司法 服务保障 资本市场高质量发展的指导意见》。这是司法保障资本市场高质量发展的纲领性文 件。证监会及相关系统单位将集中发布《上市公司募集资金监管规则》及相关自律组 织业务规则等与投资者保护密切相关的制度规则，发布投资者保护重要举措、机制创 新示范案例 等 。当天还将发布《中国证监会2024年执法情况综述》，对证监会2024 年的执法情况作全面介绍。同时，证监会系统各单位将会同当地金融监管部门、公安 司法机关等，在全国各地同步组织开展形式多样、内容丰富的投资者保护宣传教育活 动，积极宣传资本市场政策法规、投资者保护工作和投资知识，帮助投资者增强风险 意识和自我保护能力。 中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组负责同志，中央金融办、中央网信办、最 高人民法院、最高人民检察院、公安部、财政部、中国人民银行、审计署、市场监督 管理总局、国家金融监督管理总局、国家外汇管理局等单位有关同志，证监会各部 门、在京单位负责人及媒体代表现场参加主会场活动，京外系统单位负责同志在分会 场通过视频方式参加活动。 5月15日，证监会在北京举办2025年"5·15全国投资者保护宣 ...

丨 来源：经济日报 2025-05-07 截至2025年4月30日，沪深两市共5100余家上市公司披露了2024年年报和2025年一季报。总 的来看，2024年四分之三的上市公司盈利，五成利润增长，稳增长政策驱动上市公司业绩显现韧 性。2025年一季报上市公司营收利润增速改善，业绩持续修复，人工智能引领科技产业浪潮。同 时，资本市场改革措施持续显效，上市公司分红回购再创新高。 五成公司利润增长 2024年，沪深两市上市公司营业收入相当于GDP的56%，实体上市公司利润总额相当于规模 以上工业企业的54.9%。74%的沪深上市公司实现盈利，48%的公司盈利正增长。分行业看，28 个实体大类行业中，11个行业净利润同比增长，农林牧渔、电子、交通运输、汽车、商贸零售等 行业增幅靠前。金融业实现净利润2.7万亿元，同比增长10.3%。受市场交投火热、债券价格上涨 等利好因素影响，券商、保险公司全年净利润同比增长16%、110%。 上市公司回款速度加快，现金流压力有所缓解。2024年四季度，财政推出"6+4+2"万亿元地 方化债组合拳，进一步为地方发展减负担、增动能。年报显示，地方化债、清欠工作持续显效， 实体上市公司 ...

核心观点 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 提出25条举措 推动行业从重规模向重投资者回报转变 建立回报增—资金进—市场稳的良性循环 [1][3][4] 优化运营模式 - 建立浮动管理费收取机制 新设主动权益类基金基于业绩比较基准确定费率 符合同期基准适用基准档费率 明显低于适用低档费率 显著超越适用升档费率 [4][5] - 强化业绩比较基准约束作用 制定监管指引 明确设定、修改、披露、评估及纠偏机制 保障产品风格稳定性 [5] - 2023年7月启动费率改革 坚持以固定费率产品为主 研究推出更多浮动费率产品试点 [4] 完善考评制度 - 全面建立以基金投资收益为核心的考核评价体系 引入业绩比较基准对比、基金利润率等投资者利益指标 降低规模排名、收入利润等权重 [7] - 实施长周期考核机制 三年以上中长期收益考核权重不低于80% [7] - 监管分类评价中三年以上中长期业绩加分幅度提升50% 构建五年以上长周期业绩为核心的评价评奖体系 [7] 薪酬与跟投机制 - 建立健全与基金投资收益挂钩的薪酬管理机制 三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点 基金经理绩效薪酬明显下降 显著超越可适度提高 [8] - 强化强制跟投比例与锁定期要求 高管及基金经理跟投比例提升至5% 锁定期延长至3年 [8][11] - 严格落实绩效薪酬延期支付制度 对违法违规责任人员薪酬依法追索扣回 [8] 以投资者为本的导向 - 基金公司高管考核中投资者收益指标权重不低于50% 基金经理考核中产品业绩权重不低于80% 且三年期业绩考核权重不低于80% [11] - 优化投资研究、产品设计、风险管理等资源配置 践行长期投资、价值投资、理性投资 [12] - 加快推出机构投资者直销服务平台 便利各类机构投资者参与基金投资 [12]

分红金额创新高 - 2024年度5400多家披露年报的上市公司中近七成宣布分红，合计分红金额近2.39万亿元，同比增长超7% [3] - 与2018年度相比，2024年度上市公司累计现金分红总额几乎翻番，分红公司家数增长近五成 [3] - 银行是分红主力军，42家上市银行累计分红超6300亿元，占净利润比例超30%，工商银行以1097.73亿元居首 [3] - 石油石化、食品饮料、通信行业分红规模大，中国石化2024年度分红347.48亿元并承诺2024-2026年每年现金分红比例不低于65% [3] 大市值公司分红表现 - 近千家国企2024年度合计分红1.5万亿元，占全市场分红总额超六成 [4] - 沪市宁沪高速连续24年高水平现金分红，累计派发股利突破400亿元 [4] - 深市创业板市值百亿元以上公司中近85%实施年度现金分红，年均分红总额6亿元，同比增长10% [4] 新上市公司分红趋势 - 科创板超六成公司推出2024年现金分红方案，合计分红总额386.82亿元 [6] - 深市创业板超八成注册制公司实施2024年度现金分红，近两年上市的51家公司中超九成现金分红 [6] - 北交所265家上市公司中超九成盈利公司披露分红预案，高新技术企业占比超九成 [6] 分红频次与政策影响 - 2024年沪深市场共985家上市公司宣布中期分红，金额合计6994.7亿元，公司家数和金额分别为2023年的4.3倍和2.7倍 [7] - 沪深300股息率3.59%创历史新高，沪市主板公司春节前派息金额超2800亿元 [7] - 新"国九条"强化现金分红监管，推动一年多次分红、预分红等新趋势 [6][7] 上市公司分红承诺 - 中国银行上市以来累计现金分红超9000亿元，承诺提高分红稳定性、及时性和可预期性 [11] - 宇通客车承诺在现金流充裕情况下坚持以现金分红为主的利润分配政策 [11] - 宇瞳光学表示将推进"长期、稳定、可持续"的股东价值回报机制 [11] 市场生态变化 - 战略性新兴产业和高新技术企业市值占比不断提高 [12] - 现金分红常态化推动投资者回报机制优化 [12] - 回购和增持显著增长带来市场"共建共担共享"新生态 [12]