公司基本信息 - 公司为颐海国际控股有限公司，于2013年10月18日在开曼群岛注册成立，股份代号1579[1][6] - 成都悦颐海于2014年4月28日在中国注册成立，为公司间接全资附属公司[6] - 海底捞国际控股有限公司股份于联交所上市，股份代号6862[8] - 简阳市静远投资有限公司由张勇先生及舒萍女士持有68%，施永宏先生及其妻子持有32%[9] - 馥海（上海）食品科技有限公司为公司拥有60%股权的附属公司[9] - 蜀海供应链间接由控股股东张先生及舒女士及其联系人持有约52.17%，由施先生及其妻子持有约24.65%[12] - 四川海底捞直接由张先生及舒女士持有约33.5%、由静远投资持有约50%及由施先生及其妻子持有16%[14] - 公司股份每股面值为0.00001美元[12] - 新派上海由张勇及舒萍控制约62.70%股权，施永宏及其妻子控制约29.7%股权[15] - 优鼎优由张勇及舒萍间接控制约31.76%股权、施永宏及其妻子间接控制约15.71%股权、苟轶群间接控制约0.86%股权[15] 重要日期及协议 - 股东周年大会将于2020年5月22日下午二时正于北京举行[6] - 成都租赁协议于2018年7月6日订立[6] - 产品互供框架协议于2018年7月6日订立[8] - 年报付印前最后实际可行日期为2020年4月9日[11] - 股份于联交所主板上市日期为2016年7月13日[11] - 总销售协议日期为2016年6月24日[11] - 公司与控股股东于2016年6月25日订立不竞争承诺[11] - 公司于2016年6月30日刊发招股章程[11] - 四川海底捞与颐海上海于2016年6月24日订立仓储服务协议[9] - 颐海上海与新派上海于2017年7月11日订立投资合作协议[9] 人员变动 - 郭强于2019年3月26日起被委任为执行董事[17][18] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入4282488千元，2018年为2681373千元，2017年为1646221千元，2016年为1088014千元，2015年为847339千元[25] - 2019年公司期内溢利795005千元，2018年为547904千元，2017年为261090千元，2016年为186720千元，2015年为124547千元[25] - 2019年公司资产总额3311751千元，2018年为2462039千元，2017年为1806691千元，2016年为1423666千元，2015年为589364千元[27] - 2019年公司负债总额583604千元，2018年为422318千元，2017年为300882千元，2016年为157461千元，2015年为447440千元[27] - 2019年公司销售收益4282500千元，同比增长59.7%[30] - 2019年公司净利润795000千元，同比增长45.1%[30] - 2019年公司拥有人应占溢利增至718600千元，同比增长38.8%[30] - 2019年公司销售收入为42.825亿人民币，同比增长59.7%；净利润为7.95亿人民币，同比增长45.1%；公司拥有人应占溢利增长38.8%至7.186亿人民币[32][48] - 2019年公司收入达人民币4,282.5百万元，同比增长59.7%；净利润人民币795.0百万元，同比增长45.1%[50][62][65] - 2019年线上销售额从2018年的人民币217.4百万元，同比增长26.4%至人民币274.9百万元[54][58] - 2019年公司总收入42.82亿元，较2018年的26.81亿元增加59.7%[95][98] - 2019年来自海底捞集团及其关联公司收入为16.632亿元，占总收入38.8%，同比增长41.4%[116][119] - 2019年经销商收入为23.043亿元，占总收入53.8%，同比增长82.4%[116][120] - 2019年电商收入为2.749亿元，占总收入6.4%，同比增长26.4%[116][120] - 2019年第三方餐饮企业收入为0.12638亿元，占总收入0.3%，2018年为0.21597亿元，占0.8%[116] - 2019年一次性销售活动收入为0.27478亿元，占总收入0.6%，2018年为0.03035亿元，占0.1%[116] - 2019年公司向关联方销售收入为16.632亿元，同比增长41.4%[121] - 2019年公司向经销商销售收入为23.043亿元，同比增长82.4%；电商渠道销售收入为2.749亿元，同比增长26.4%[122] - 2019年公司华北地区收入为19.24586亿元，占比44.9%；华南地区收入为21.99216亿元，占比51.4%；海外市场收入为1.58686亿元，占比3.7%[123] - 公司销售成本从2018年的16.425亿元增加60.8%至2019年的26.411亿元[124][126] - 公司毛利从2018年的10.389亿元增加58.0%至2019年的16.414亿元，毛利率从38.7%降至38.3%[130][134] - 公司经销开支从2018年的2.415亿元增加58.7%至2019年的3.833亿元，占收入比例为9.0%与2018年持平[131][135] - 公司行政开支从2018年的1.632亿元增加62.7%至2019年的2.656亿元，占收入比例从6.1%微增至6.2%[132][136] - 公司其他收入及收益净额从2018年的8620万元下降8.4%至2019年的7900万元[133][137] - 公司融资收入净额从2018年的1010万元增加118.8%至2019年的2210万元[138][143] - 公司净利润从2018年的5.479亿元增加45.1%至2019年的7.95亿元，基本每股收益从0.534元增至0.741元，净利率从20.4%降至18.6%[141] - 公司除所得税前利润从2018年的7.305亿元增加49.7%至2019年的10.936亿元[144] - 公司所得税开支从2018年的1.826亿元增加63.5%至2019年的2.986亿元，有效税率从25.0%上升至27.3%[145] - 公司净利润从2018年的5.479亿元增加45.1%至2019年的7.95亿元，每股基本盈利从0.534元增加至0.741元，净利率从20.4%降低至18.6%[146] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物约为10.364亿元，2018年为11.799亿元[150][155] - 截至2019年12月31日，公司资产负债比率为17.6%，2018年为17.2%[151][156] - 截至2019年12月31日，公司存货约为2.973亿元，2018年为2.758亿元，存货周转天数从46.4天下降到39.1天[153][158] - 截至2019年12月31日，公司贸易应收账款约为2.692亿元，2018年为2.069亿元，贸易应收账款周转天数从22.7天降低到20.0天[154][159] - 截至2019年12月31日，公司贸易应付账款约为2.174亿元，2018年为1.887亿元，贸易应付账款周转天数从35.6天降低到27.7天[160][167] 公司运营策略 - 2019年公司持续深化组织变革，优化组织结构，创新和优化人员激励机制，在销售体系引入“合伙人裂变”[31][33][35][38] - 2019年公司重组研发部门为产品研发工作室，优化战略研发部职能，成立研究院提升研发能力[36][39] - 2019年公司聚焦核心品类产品升级和新产品研发，共开发42款新产品[37][39] - 2019年公司启动海外市场供应链建设，新设马来西亚合资工厂并推进海外代加工工厂洽谈[42][44] - 2019年公司加强研发团队建设，增强研发能力，产品不断推陈出新[31][33][39] - 2019年公司重视消费者对健康与营养的追求，开展“清洁标签”专项课题研究[37][39] - 2019年公司深化组织变革，挖掘人员潜能，提升运营效率[31][33] - 2020年公司将适应新环境，把握机遇，秉承核心价值观，为消费者提供更多优质产品，为股东创造更大价值[43][45] - 2019年公司开发了42种新品[55][58] - 2019年公司引入销售“合伙人裂变”，下半年修订合伙人竞争及淘汰机制细则[56][58] - 2019年公司配合海底捞推广火锅餐厅千人千味锅底产品，开发适合当地要求的锅底配方及特色风味锅底[57][59] - 2018年初公司实行“合伙人”激励机制，取代销售目标达成率考核方式，提升销售额增速及费用使用效率[70][72] - 2019年公司实行“合伙人裂变”制度和“PK制度”，维持渠道人力供应，激励业务发展[71] - 2019年上半年公司通过提升配送服务激励外部经销商，建立六个区域物流分仓，实行“零库存”[73][75] - 2019年公司继续多品牌战略，优化品牌架构，以“产品项目制”激励员工开发新品[79][82] - “产品项目制”自2018年开始施行，提升新产品开发效率和员工积极性[80][82] - 公司在电商渠道以加强消费者互动体验为策略，在重点促销期表现不俗[74][76] - 公司严格控制渠道库存，建立区域物流分仓和实行“零库存”以保证渠道健康发展[73][75] - 2020年公司将产品开发、渠道建设、终端营销、海外扩展和供应补充作为策略重点[184][188] - 产品开发以多品牌细分场景和类别，以“让美味变轻松”为主题，运用“产品项目制”引入新品[185][188] - 渠道建设通过内生增长和外延发展优化下沉销售渠道，优化人员激励政策[186][188] - 终端营销以“亲情化”管理服务经销商和售点，深化与经销商合作关系[187][189] 生产基地建设 - 河北霸州新生产基地一期工程南车间2019年9月投产，北车间预计2020年8月前投产[61][64] - 安徽马鞍山二期新生产基地正在进行前期规划，准备进入土建阶段[61][64] - 2019年下半年河南漯河生产基地建设项目开始建设[61][64] - 霸州一期工程预期带来超7万吨产能，南车间2019年9月投产，北车间预计2020年8月投产，二期预计2022年底完成[194][196] - 马鞍山项目计划总产能15万吨，预计2021年底前投产6万吨，2023年全部建成投产[198][200] - 漯河生产基地2019年下半年开始建设，预计2021年底前投产，一期预期产能15万吨，二期设计产能15万吨，预计2024年投产[199][200] 业务线数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司分销商覆盖中国31个省级地区、港澳台以及49个海外国家和地区[49] - 截至2019年12月31日，经销商覆盖中国31个省级地区与港澳台地区，以及49个海外国家和地区[51] - 截至2019年12月31日，公司在电商平台有5家旗舰店，电商渠道销售收入为2.749亿元，同比增长26.4%[74][76] - 截至2019年12月31日，公司向关联方销售收入为16.632亿元，同比增长41.4%[78][81] - 截至2019年12月31日，公司有61款火锅调味料产品、37款中式复合调味料产品和12款方便速食产品[85][86][94][97] - 2019年公司新增8款中式复合调味料、7款火锅调味料、2款自加热小火锅、3款自加热米饭、4款即食酱、4款休闲食品和14款标准化餐饮装产品[94][97] - 2019年火锅调味料第三方收入12.21亿元，销量42311吨，平均售价28.9元/公斤；关联方收入15.92亿元，销量65666吨，平均售价24.2元/公斤[88] - 2019年中式复合调味料第三方收入3.45亿元，销量13775吨，平均售价25.1元/公斤；关联方收入0.49亿元，销量2075吨，平均售价23.8元/公斤[88] - 2019年方便速食第三方收入9.78亿元，销量22817吨，平均售价42.9元/公斤；关联方收入0.20亿元，销量519吨，平均售价39.5元/公斤[88] - 2019年其他产品收入0.75亿元，销量13081吨，平均售价5.7元/公斤[88] - 2019

公司基本信息 - [颐海国际控股有限公司是一家于2013年10月18日在开曼群岛注册成立的获豁免有限公司，股份代号为1579][1][3] - [公司董事会包括施永宏等5名执行董事、张勇1名非执行董事以及邱家赐等3名独立非执行董事][6] - [公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所，法律顾问为达维香港律师事务所][8] - [公司注册办事处位于开曼群岛，公司总部位于中国北京市丰台区][8] - [公司香港主要营业地点位于香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼][8] - [公司香港证券登记处为香港中央证券登记有限公司，位于香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼][8] - [公司主要从事火锅调味料、中式复合调味料及方便速食产品的生产及销售，于2013年10月18日在开曼群岛注册成立，2016年7月13日完成股份在香港联交所主板的全球发售][103] - [公司主要经营火锅调味料、中式复合调味料、方便速食产品及其他的制造与销售，主要市场在中国，海外销售额占总收入不到5%][131] - [2015年12月1日，集团与四川海底捞就若干商标订立独家且免特许权使用费的永久许可协议，自2007年1月1日开始][180] 财务数据 - [2019年上半年公司收入达16.558亿元，同比增长64.9%；净利润达2.924亿元，同比增长54.1%][10][13] - [2019年6月30日，公司非流动资产8.1406亿元，较上年末增长40.1%；流动资产17.72716亿元，较上年末下降5.8%][11] - [2019年6月30日，公司权益总额21.87094亿元，较上年末增长7.2%；负债总额3.99682亿元，较上年末下降5.4%][11] - [2019年上半年公司线上销售额从2018年同期的8020万元，同比增长46.9%至1.178亿元][13] - [2019年上半年公司收入达16.658亿人民币，同比增长64.9%；净利润达2.924亿人民币，同比增长54.1%][18] - [2019年上半年电商渠道销售收入为1.178亿元，同比增长46.9%，电商平台有5家旗舰店][20][22] - [2019年上半年第三方餐饮销售收入为1130万元，较2018年同期减少43.5%][21][22] - [2019年上半年向关联方销售收入为7.086亿元，较2018年同期增长31.2%][23] - [2019年上半年公司收入16.558亿元，较2018年同期的10.04亿元增长64.9%][37] - [2019年上半年火锅调味料收入10.878亿元，占总收入65.7%，较2018年同期的7.691亿元增长41.4%][35][38][39] - [2019年上半年中式复合调味料收入2.0018亿元，占总收入12.1%，2018年同期为1.22372亿元][35] - [2019年上半年方便速食产品收入3.41126亿元，占总收入20.6%，2018年同期为1.07688亿元][35] - [2019年上半年其他收入2685.2万元，占总收入1.6%，2018年同期为483.2万元][35] - [2019年上半年火锅调味料向关联方销售收入6.93889亿元，增长32.6%，向第三方销售收入3.9387亿元，增长60.3%][38][39] - [2019年上半年火锅调味料销量41461吨，平均售价26.2元/公斤；中式复合调味料销量7919吨，平均售价25.3元/公斤；方便速食产品销量7521吨，平均售价45.4元/公斤；其他产品销量4307吨，平均售价6.2元/公斤][31][32][33] - [2018年上半年火锅调味料销量28464吨，平均售价27元/公斤；中式复合调味料销量4814吨，平均售价25.4元/公斤；方便速食产品销量2879吨，平均售价37.4元/公斤；其他产品销量601吨，平均售价8元/公斤][31][32][33] - [2019年上半年公司三类主要产品火锅调味料、中式复合调味料及方便速食较2018年同期均呈现较快增长][35][36] - [2019年上半年中式复合调味品收入从1.224亿元增至2亿元，增长63.4%，占同期收入12.1%，其中关联方收入增长11.1%，第三方收入增长69.2%][40][41] - [2019年上半年方便速食产品收入从1.077亿元增至3.411亿元，增长216.7%，占同期收入20.6%，期间推出三款自加热米饭产品][42][43] - [2019年上半年向关联方（主要是海底捞集团）销售收入为7.086亿元，同比增长31.2%][45][46] - [2019年上半年向经销商销售收入为8.06亿元，同比增长121.9%][47][48] - [2019年上半年电商渠道销售收入为1.178亿元，同比增长46.9%][47][48] - [2019年上半年第三方餐饮企业销售收入为0.113亿元，较2018年同期减少43.5%][47][48] - [2019年上半年总营收为16.55755亿元，2018年同期为10.03952亿元][45] - [2019年上半年海底捞集团及其联属公司收入占总收入42.8%，2018年为53.8%][45] - [2019年上半年经销商收入占总收入48.7%，2018年为36.1%][45] - [2019年上半年电商收入占总收入7.1%，2018年为8.0%][45] - [2019年公司总营收为16.56亿元，其中华北地区7.90亿元占47.7%，华南地区7.97亿元占48.1%，海外市场6855.5万元占4.2%][50] - [2019年上半年销售成本为10.32亿元，较2018年同期的6.41亿元增加60.9%][52][53] - [2019年上半年毛利为6.24亿元，较2018年同期的3.63亿元增加72.0%，毛利率从36.1%提升至37.7%][54][55] - [2019年上半年经销开支为1.64亿元，较2018年同期的8750万元增加87.4%，占收入百分比从8.7%升至9.9%][56] - [2019年上半年行政开支为1.14亿元，较2018年同期的5550万元增加105.0%，占收入百分比从5.5%升至6.9%][56] - [2019年上半年其他收入及收益为3210万元，较2018年同期的3080万元增加4.2%，主要因政府补贴][56] - [2019年上半年融资收入净额为720万元，较2018年同期的430万元增加67.4%][56] - [公司2019年上半年除所得税前利润为3.855亿元，较2018年同期的2.549亿元增加51.2%][57] - [公司2019年上半年所得税开支为9310万元，较2018年同期的6510万元增加43.0%，有效税率从25.5%降至24.2%][57] - [公司2019年上半年净利润为2.924亿元，较2018年同期的1.898亿元增加54.1%，净利率从18.9%降至17.7%][57] - [截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物约为11.639亿元，2018年12月31日为11.799亿元][57] - [截至2019年6月30日，公司资产负债率为15.5%，2018年12月31日为17.2%，无银行借款][58] - [截至2019年6月30日，公司存货约为2.049亿元，2018年12月31日为2.758亿元，存货周转天数从46.4天降至41.9天][58] - [截至2019年6月30日，公司贸易应收账款约为2.159亿元，2018年12月31日为2.069亿元，周转天数从22.7天升至23.0天][58] - [截至2019年6月30日，贸易应付账款约为2.016亿元，较2018年12月31日的1.887亿元有所增加；贸易应付账款周转天数从35.6天降至34.0天][59] - [截至2019年6月30日，集团无或然负债、无抵押固定资产作借款担保、无银行借款，资本负债比率为1.8%][59] - [截至2019年6月30日，集团员工总数为2260人，其中生产体系1829人、营销体系310人、行政和管理体系121人；上半年总员工成本为1.86亿元][60] - [截至2019年6月30日，公司资产总值为25.87亿元人民币，较2018年12月31日的24.62亿元增长5.06%][96] - [2019年上半年公司收入为16.56亿元人民币，较2018年同期的10.04亿元增长64.92%][99] - [2019年上半年公司毛利为6.24亿元人民币，较2018年同期的3.63亿元增长71.53%][99] - [2019年上半年公司经营溢利为3.78亿元人民币，较2018年同期的2.51亿元增长50.69%][99] - [2019年上半年公司期内溢利为2.92亿元人民币，较2018年同期的1.90亿元增长54.03%][99] - [2019年上半年基本每股盈利为27.88分人民币，较2018年同期的19.04分增长46.43%][99] - [截至2019年6月30日，公司非流动负债为2889.1万元人民币，2018年12月31日无此项负债][98] - [截至2019年6月30日，公司存货为2.05亿元人民币，较2018年12月31日的2.76亿元下降25.69%][96] - [截至2019年6月30日，公司贸易应收款项为2.16亿元人民币，较2018年12月31日的2.07亿元增长4.37%][96] - [截至2019年6月30日，公司贸易应付款项为2.02亿元人民币，较2018年12月31日的1.89亿元增长6.86%][98] - [2018年上半年期内溢利为184,584千元，2019年上半年为270,368千元，同比增长约46.5%][100] - [2018年6月30日权益总额为1,651,066千元，2019年6月30日为2,187,094千元，同比增长约32.5%][100] - [2019年上半年经营活动所得现金净额为349,499千元，2018年上半年为 - 33,300千元][102] - [2019年上半年投资活动所用现金净额为212,651千元，2018年上半年为98,983千元][102] - [2019年上半年融资活动所用现金净额为154,764千元，2018年上半年为48,291千元][102] - [2019年上半年现金及现金等价物减少净额为17,916千元，2018年上半年为180,574千元][102] - [2019年上半年期初现金及现金等价物为1,179,910千元，期末为1,163,926千元][102] - [2018年上半年已宣派及已支付股息为48,291千元，2019年上半年为148,643千元][100][102] - [2019年上半年购买物业、厂房及设备支出为137,249千元，2018年上半年为54,429千元][102] - [2019年上半年购买以公平值计入损益的金融资产支出为40,000千元，2018年上半年为12,000千元][102] - [2019年上半年总收入1655755千元，2018年同期为1003952千元][133] - [2019年上半年向关联方销售收入占总收入约42.8%，2018年同期为53.8%][133] - [2019年1月1日土地使用权成本78446千元，累计摊销3412千元，账面净值75034千元；6月30日账面净值为0][135] - [2018年1月1日土地使用权成本37429千元，累计摊销2277千元，账面净值35152千元；6月30日成本37429千元，累计摊销2765千元，账面净值34664千元][135] - [无形资产2019年6月30日期末账面净值为6769千元，较2018年的5040千元有所增长][138] - [物业、厂房及设备2019年6月30日期末账面净值为423928千元，高于2018年的226354千元][139] - [2019年6月30日其他资产总计378714千元，较2018年12月31日的369205千元增加][140] - [2019年6月30日贸易应收款项净额为215947千元，高于2018年12月31日的206893千元][140] - [2019年6月30日3个月内贸易应收款项为184103千元，较2018年的202929千元减少][143] - [公司已发行及缴足普通股数量为1046900000股，面值10469千美元，等额面值68千元人民币][144] - [2019年6月30日贸易应付款项总计2016

公司基本信息 - 公司为颐海国际控股有限公司，于2013年10月18日在开曼群岛注册成立，股份代号为1579[1][3] - 成都悦颐海于2014年4月28日在中国注册成立，为公司的间接全资附属公司[3] - 股份每股面值为0.00001美元[7] 公司协议相关 - 成都租赁协议于2018年7月6日由成都悦颐海与四川海底捞订立[3] - 产品互供框架协议于2018年7月6日由颐海上海与合资公司订立[4] - 海底捞仓储服务协议于2016年6月24日由四川海底捞与颐海上海订立[4] 股东周年大会信息 - 股东周年大会将于2019年5月21日下午2时在北京举行或其任何续会[3] 股权结构 - 静远投资由张先生及舒女士持有68%，施永宏先生及其妻子持有32%[6] - 合资公司为公司拥有60%股权的附属公司[6] - 蜀海供应链间接由控股股东张先生及舒女士及其联系人持有约52.17%，由施永宏先生及其妻子持有约24.65%[7] - 四川海底捞由张勇及舒萍持有约33.5%、静远投资持有约50%、施永宏及其妻子持有16%[8] - 新派上海由张勇及舒萍控制约62.70%股权、施永宏及其妻子控制约29.7%股权[8] - 优鼎优由张勇及舒萍间接控制约31.76%股权、施永宏及其妻子间接控制约15.71%股权、苟轶群间接控制约0.86%股权[9] 管理层变动 - 施永宏于2018年12月9日由非执行董事调任为执行董事并任首席执行官，辞任审计委员会成员[12] - 党春香于2018年12月9日由首席执行官调任为副总裁[12] - 郭强于2019年3月26日获委任为执行董事[12] - 潘迪于2019年3月26日辞任非执行董事[12] - 钱明星于2018年12月9日获委任为审计委员会成员[12] 财务报表信息 - 财务报表为经审核的本集团截至2018年12月31日止年度的综合财务报表[4] 2018年财务数据 - 2018年公司收入为26.81373亿元，毛利为10.38897亿元，除所得税前溢利为7.30501亿元，期内溢利为5.47904亿元[18] - 2018年公司非流动资产总额为5.80875亿元，流动资产总额为18.81164亿元，资产总额为24.62039亿元[19] - 2018年公司本公司拥有人应占权益为20.0519亿元，权益总额为20.39721亿元，负债总额为4.22381亿元[19] - 2018年公司销售收入26.814亿元，同比增长62.9%；净利润5.479亿元，同比增长109.9%[26][30] - 2018年公司毛利从2017年的6.118亿元增长至10.389亿元，毛利率从37.2%提升至38.7%[26][30] - 2018年公司向经销商销售的收入达12.632亿元，同比增长115.2%[25] - 截至2018年12月31日，公司线上销售收入从2017年的1.059亿元增长105.2%至2.174亿元[25] - 2018年公司收入达26.814亿元，同比增长62.9%；净利润达5.479亿元，同比增长109.9%[32] - 2018年公司线上销售额从2017年的1.059亿元，同比增长105.2%至2.174亿元[32] - 2018年公司收入达26.814亿元，同比增长62.9%；净利润达5.479亿元，同比增长109.9%[36] - 2018年电商渠道销售收入为2.174亿元，同比增长105.2%[38][39] - 2018年公司收入为26.814亿元，较2017年的16.462亿元增加62.9%[49][50] - 2018年火锅调味料收入19.555亿元，占总收入72.9%，较2017年的13.954亿元增加40.1%[47][51][52] - 2018年中式复合调味料收入2.555亿元，占总收入9.5%，较2017年的1.863亿元增长[47] - 2018年方便速食产品收入4.493亿元，占总收入16.8%，较2017年的0.614亿元大幅增长[47] - 2018年其他收入0.211亿元，占总收入0.8%，较2017年的0.031亿元增长[47] - 2018年火锅调味料向关联方销售收入增长31.2%，向第三方销售收入增长55.1%[51][52] - 中式复合调味料收入从2017年的1.863亿元增至2018年的2.555亿元，增长37.2%，占2018年收入的9.5%，其中关联方收入降38.3%，第三方收入增60.1%[53][54] - 方便速食产品收入从2017年的6140万元增至2018年的4.493亿元，增长631.2%，占2018年收入的16.8%[56][57] - 2018年向关联方（主要是海底捞集团）销售收入为11.761亿元，同比增长28.4%[59][60] - 2018年经销商渠道销售收入为12.632亿元，同比增长115.2%[61][62] - 2018年电商渠道销售收入为2.174亿元，同比增长105.2%[61][62] - 2018年第三方餐饮企业销售收入为2160万元，较2017年同期下降7.8%[61][62] - 2018年华北地区收入为13.395亿元，占总收入50.0%；华南地区收入为12.56亿元，占46.8%；海外市场收入为8588.2万元，占3.2%[64] - 2018年公司总收入为26.814亿元，2017年为16.462亿元[59][64] - 公司销售成本从2017年的10.344亿元增加58.8%至2018年的16.425亿元[66][67] - 2018年火锅调味料毛利7.68809亿元，毛利率39.3%；2017年毛利5.09075亿元，毛利率36.5%[68] - 公司总毛利从2017年的6.118亿元增加69.8%至2018年的10.389亿元，毛利率从37.2%升至38.7%[69] - 公司经销开支从2017年的1.646亿元增加46.7%至2018年的2.415亿元，占收入百分比从10.0%降至9.0%[69] - 公司行政开支从2017年的7640万元增加113.4%至2018年的1.632亿元，占收入百分比从4.6%增至6.1%[69] - 公司其他收入及收益净额从2017年的4370万元增加29.1%至2018年的5650万元，主要因收到政府补贴[69] - 2018年融资收入净额为3980万元，2017年为亏损4540万元，主要因港币和美元升值产生汇兑收益[70] - 2018年除所得税前利润为7.305亿元，较2017年的3.691亿元增加97.9%[70] - 2018年所得税开支为1.826亿元，较2017年的1.08亿元增加69.1%，有效税率从29.3%降至25.0%[70] - 2018年净利润为5.479亿元，较2017年的2.611亿元增加109.9%，净利率从15.9%增至20.4%[70] - 截至2018年底，现金及现金等价物约为11.799亿元，2017年底为11.302亿元[71] - 截至2018年底，资产负债率为17.2%，2017年底为16.7%，主要因贸易应付款等增加[71] - 截至2018年底，存货约为2.758亿元，2017年底为1.476亿元，存货周转天数从49.1天降至46.4天[71] - 截至2018年底，贸易应收账款约为2.069亿元，2017年底为1.315亿元，周转天数从22.0天升至22.7天[71] - 截至2018年底，贸易应付账款约为1.887亿元，2017年底为1.366亿元，周转天数从37.0天降至35.6天[72] - 截至2018年底，公司无或然负债、资产押记、银行借款，资本负债比率为零[73] 2018年业务情况 - 2018年中国餐饮行业持续向好，复合调味料市场尤其是火锅调味料市场呈强势增长趋势，公司保持中高端火锅调味料行业领导者地位[20][21] - 2018年公司业务重点为发展多品牌战略，扩充产品组合，深耕全国销售网络，创新人员激励机制，补充供应能力[22][24] - 2018年公司打造多个原创品牌，满足不同消费者个性化需求[22][24] - 2018年公司研发并推出多款新产品，包括小龙虾调料、自加热小火锅及即食酱产品[23][24] - 2018年公司引入产品项目制，提拔员工作为项目负责人开发推广新产品[23][24] - 截至2018年12月31日，公司经销商覆盖中国31个省级地区及港澳台地区与42个海外国家和地区[25] - 2018年公司引入产品项目制和销售系统“合伙人”激励机制[25] - 2018年公司投产安徽马鞍山第一期工厂，启动马鞍山第二期新生产基地建设，基本完成河北霸州第一期厂房建设[25] - 2018年公司在“产品项目制”激励下开发16种新品，市场反馈良好[33][35] - 公司结合海底捞需求研发多款“千人千味”锅底，还推出首款异域风情系列锅底，未来将推更多口味[33][35] - 2018年公司创新激励机制，包括产品项目制及合伙人激励机制，推动产品创新和渠道下沉[33][35] - 2018年初马鞍山新工厂投产，年内启动马鞍山二期生产基地建设，年底霸州工厂一期厂房基本建成[34][35] - 新工厂投产能缓解产能压力，引入自动化生产线可提升效率、降低成本，满足新品生产需求[34][35] - 2018年公司首次引入多个原创子品牌，以品牌区分产品品类拓展业务边界[32] - 2018年公司推进渠道下沉和创新，提升经销商数量、销售终端密度和城市覆盖范围[32] - 2018年公司推行“合伙人”激励机制，取代销售目标达成率考核方式[36] - 2018年公司方便速食产品从线上拓展到线下渠道，开辟便利店等新渠道[37][39] - 2018年公司在天猫、京东等电商平台拥有6家旗舰店[38][39] - 2018年淘宝和天猫数据显示，海底捞品牌自热小火锅及火锅底料销售额位于子品类首位[38][39] - 2018年公司提升第三方零售渠道销售能力，经销商数量稳定增长且覆盖城市下沉[36] - 2018年公司严格把控库存，对经销商择优筛选管理渠道扩张[36] - 2018年公司线上旗舰店作为新品试销平台，收集消费者反馈调整产品[38][39] - 2018年公司自营商旗舰店优化消费者购物体验，开展多样化会员服务[38][39] - 截至2018年12月31日，公司有94家定制餐饮客户[40] - 2018年第三方定制餐饮客户收入2160万元，较2017年同比下降7.8%[40] - 2018年公司向关联方销售收入为11.761亿元，较2017年同比增长28.4%[40] - 2018年公司引入产品项目制，提升新产品开发效率和员工积极性[41][43] - 2018年上半年推出3款小龙虾调味料新口味获市场热烈反响[42][43] - 2018年公司对番茄口味火锅底料及火锅蘸料进行配方和包装升级[42][43] - 2018年公司开发多款番茄口味火锅底料及中式复合调味料[42][43] - 2018年公司对自加热小火锅产品包装和配料多次优化升级并开发新口味[42][43] - 2018年即食酱进入多渠道试销并根据反馈升级[42][43] - 截至2018年12月31日，公司新增多种产品，共拥有52款火锅调味料、19款中式复合调味料、7款方便速食产品[44] - 截至2018年12月31日，公司新增5款中式复合调味料、3款火锅汤底、5款自热小火锅等产品[47][48] - 截至2018年12月31日，公司共有52款火锅调味料、19款中式复合调味料和7款方便速食产品[47][48] - 2018年火锅调味料第三方销量28153吨，关联方销量43772吨，总计71925吨[45] - 2018年中式复合调味料第三方销量8851吨，关联方销量963吨，总计9814吨[45] - 2018年公司持续对自加热小火锅产品进行配方升级和口味优化，并推出多款新产品[56][57] - 公司在第三方销售方面持续夯实经销商网络，结合新品定位开辟创新渠道，电商借助线上强势平台维持高速增长[61][62] 2019年业务规划 - 2019年公司将加强品牌建设，实施多品牌策略，升级改良现有产品，开发多元化差异化新产品[28][31] - 2019年公司将深耕渠道建设，提升渠道渗透率，拓展新零售渠道和新销售渠道[28][31] - 2019年公司将布局新生产基地建设，补充扩大现有产能，提升供应能力[29][31] - 2019年中国经济预计稳中增长，经济长期向好基本面不变[76][79] - 公司2019年明确多品牌发展战略，以子品牌细分场景和产品类别，以“让美味变轻松”为主题打造形象