事件概述 - 市场监管总局于1月6日约谈光伏行业协会及通威、协鑫、大全、新特、亚硅、东方希望等多家多晶硅龙头企业，通报自2025年7月以来接到多起举报，指相关方“以行业自律为名，推动多晶硅涨价” [1] - 市监总局提出明确反垄断整改意见，要求不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格，不得通过出资比例进行市场划分、产量分配、利润分配，不得就价格、成本、产销量等信息沟通协调，并要求1月20日前提交书面整改措施 [1] - 受此消息影响，1月8日多晶硅期货主力合约封跌停板，跌幅9% [2] 市场与价格反应 - 股价方面，1月8日协鑫科技、新特能源双双跌逾3%，1月9日协鑫科技大跌逾7%、大全能源跌3.60%、新特能源跌3.10%、通威股份跌2.77% [2] - 多晶硅现货价格从2025年年中的3.4万元/吨低点反弹至5万元/吨以上，期货价格一度暴涨 [2] - 截至2025年11月，多晶硅、硅片、电池片、组件均价分别较年初上涨38.9%、上涨2.2%、上涨0.4%、上涨2.3% [2] - 2025年12月中旬，大多数多晶硅企业将新单报价上调至6.5万元/吨以上，相较于市场实际成交均价大幅攀升20%以上 [2] - 7个月内，多晶硅上市公司的市值增超50% [2] 产能整合平台“光和谦成” - 2025年12月9日，多晶硅产能整合收购平台“北京光和谦成科技有限责任公司”注册成立，该构想最初由通威提出，后得到协鑫等龙头响应 [3] - 通威、协鑫子公司合计持股超47%，其他出资方包括东方希望、大全能源、新特能源、亚洲硅业等 [3] - 通威与协鑫两者占据了全行业近70%的硅料有效产能 [3] - 平台拟实行“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式，旨在推动价格回归合理区间 [3] 行业内部矛盾与不同立场 - 多晶硅环节率先扭亏与价格上涨令下游倍感压力，组件龙头天合光能董事长高纪凡指出，如果只有硅料环节获得较高利润，而硅片、电池、组件还在大量亏钱，既不健康也不可持续 [3] - 部分期货市场交易者反对声浪强烈，称多晶硅不得低于成本价销售及收储为“以反内卷之名行垄断哄抬物价之实”，并表示将组团向监管机构投诉 [4] - 有行业分析人士指出，产业端下游手里有接近一半的硅料库存，不允许价格下跌，且下游组件端的主要诉求是顺价涨价、不再亏本销售，对于多晶硅协同限产本身并不抵触 [4][5] - 通威集团董事局主席刘汉元曾表示，行业当务之急仍是反过度竞争和过度内卷，反垄断短期内不会成为主要矛盾，并对通过行业自律实施有效整合充满信心 [5] 行业自律行动现状与未来 - 在市监总局要求的整改完成以前，由行业协会召集的每月一次的光伏行业反内卷月度例会全部取消 [5] - 目前已达成的所有限产、限价相关的自律行为全部暂停 [5] - 行业在集体限产限价自救共识空前之际，面临的挑战亦前所未有，具体路径的不确定性在上升 [6]

港股市场整体表现 - 截至午间收盘，港股三大指数涨跌不一，恒生指数报26158.21点，微涨0.02%，恒生科技指数报5674.78点，下跌0.06%，国企指数报9042.80点，上涨0.04% [2] - 盘面上科网股表现分化，哔哩哔哩上涨超过3%，京东、快手、阿里巴巴上涨超过2%，而百度、美团下跌超过2%，网易下跌超过1% [2] 商业航天概念板块 - 商业航天概念股表现强势，其中亚太卫星股价上涨15.62% [1][3] - 方正证券指出，Space X从2010年至2015年历时五年实现火箭回收技术，并正筹备于2026年进行首次公开募股 [1] - 与此同时，国内民营火箭企业蓝箭航天、天兵科技、星河动力、星际荣耀也先后开启首次公开募股进程，预计2026年将成为国内火箭民营企业登陆资本市场的元年 [1] 黄金板块 - 黄金股涨幅居前，山东黄金股价上涨6.12% [2][4] - 金价受到近期地缘风险与降息预期支撑，美国财政部长向美联储施压，称利率应该大幅降低 [3] - 摩根士丹利预测，黄金价格将在2026年第四季度升至每盎司4800美元，突破去年创下的历史纪录，驱动因素包括利率下行、美联储领导层更迭以及各国央行和基金的持续买入 [3] 光伏太阳能板块 - 光伏太阳能股走弱，协鑫科技股价下跌8.77% [2][5] - 消息面上，北京市场监管总局于1月8日约谈了中国光伏行业协会及多家主要企业，包括通威股份、协鑫科技、大全能源等，会议内容涉及通报垄断风险并提出整改要求 [4] 新股上市表现 - 今日有三只新股上市，其中瑞博生物-B上涨超过28%，MINIMAX上涨超过78%，金浔资源上涨超过22% [5]

港股光伏股市场表现 - 港股光伏板块出现集体下跌，协鑫科技跌幅最大，超过7%[1] - 阳光能源股价下跌3.61%，新特能源股价下跌3.50%[2] - 协鑫新能源、凯盛新能、福莱特玻璃、信义光能、信义玻璃等公司股价均有不同程度下跌[1][2] 市场监管总局约谈事件 - 市场监管总局约谈了中国光伏行业协会及多家主要光伏企业，包括通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业（红狮）、东方希望[1] - 约谈内容涉及通报有关垄断风险，并提出明确整改意见[1] - 业内人士向记者证实本次约谈确有其事[1] 监管具体要求 - 市场监管总局要求协会及企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格[1] - 禁止通过出资比例等形式进行市场划分、产量分配、利润分配[1] - 禁止当前及今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调[1] - 协会及被约谈企业需在1月20日前向市场监管总局提交书面整改措施[1]

事件确认 - 中国光伏行业协会及多家多晶硅龙头企业接受市场监管总局约谈的消息属实 [1] - 约谈企业包括通威、协鑫、大全能源、新特能源、亚硅硅业、东方希望等 [1] 约谈背景与原因 - 自多晶硅涨价后，监管方面接到多起举报 [1] - 会议内容涉及通报行业整合方案有关垄断风险、明确整改意见并提出整改要求 [1] 具体整改要求 - 不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格 [1] - 不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配 [1] - 不得对当前、今后的价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [1] 行业相关动态 - 今年12月，为推进“反内卷”而筹备的“多晶硅平台公司”北京光和谦成科技有限责任公司正式成立 [1] - 该公司股东包括通威、协鑫、大全能源等硅料龙头企业 [1] - 伴随此次约谈，不排除多晶硅收储方案未来面临调整 [1]

行业监管动态 - 中国国家市场监管总局于1月8日约谈了中国光伏行业协会及多家行业龙头企业，包括通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业、东方希望 [1] - 市场监管总局向协会及被约谈企业通报了有关垄断风险，并提出了明确的整改意见与要求 [1] - 监管机构要求相关方不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格，不得以任何形式进行市场划分、产量分配或利润分配，也不得就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [1] - 协会及被约谈企业被要求在1月20日前向市场监管总局提交书面整改措施 [1] 市场即时反应 - 受上述监管消息影响，港股光伏板块股价全线走低 [1] - 新特能源股价下跌3.23%，报7.19港元 [1] - 信义光能股价下跌1.55%，报3.18港元 [1] - 福莱特玻璃股价下跌1.35%，报10.2港元 [1]

行业监管与政策动态 - 商务部表示将评估Meta收购人工智能平台Manus是否符合中国对外投资、技术出口、数据出境等相关法律法规[1] - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及通威集团、协鑫科技等6家光伏龙头企业，要求不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格，不得进行市场划分、产量分配，并要求在1月20日前提交书面整改措施[2] - 国务院食安办、市场监管总局督促雀巢（中国）有限公司召回在中国境内销售的相关批次婴幼儿配方乳粉产品[2] - 四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，指出行业内存在盲目建设和低价竞争等非理性行为，必须予以规范治理[11][12] 产业发展与区域规划 - 广州印发规划，将推动南沙中科宇航液体火箭总装测试基地和黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地，研发大推力、可复用液体火箭[3] - 合肥市“十五五”规划建议提出，将加快突破量子科技、人工智能、集成电路、先进材料、核心种源等重点领域关键核心技术，并力争在脑机接口、具身智能等前沿领域产出更多成果[13] 公司战略与资本运作 - 经国务院批准，中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组[4] - 多家中小银行如安徽新安银行、辽宁振兴银行等宣布调整存款利率，多数银行延续降息趋势，少数区域银行有针对性上调部分定期存款利率[5] - 工业富联宣布2025年半年度合计派发现金红利65.5亿元(含税)[14] - 华夏幸福公告，平安资管及平安人寿请求裁决控股股东华夏控股支付业绩补偿款及逾期付款违约金约64亿元，同时公司预计2025年净利润亏损且期末净资产可能为负值[14][15] - 惠博普、天晟新材等公司公告控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌[14][15] 技术与产品进展 - 康泰生物吸附无细胞百白破（组分）联合疫苗临床试验申请获受理[14] - 爱美客独家经销的注射用A型肉毒毒素产品获得药品注册证书[15] - 派瑞股份签订IGBT芯片批量采购框架性协议，拓展高压直流输电领域业务[14] - 昌红科技控股子公司半导体耗材产品获得客户采购份额[14] - 华正新材开发的半导体封装材料可应用于Memory、MEMS、CPU/GPU芯片等领域[15] - ST易事特表示公司钠离子电池中试线具备0.2GWh/年的生产能力[15] 市场表现与交易数据 - 隔夜美股道指上涨270.03点，涨幅0.55%报49266.11点；纳指跌104.26点，跌幅0.44%报23480.02点；标普500微涨0.52点，涨幅0.01%报6921.45点[6] - 标普500能源指数收涨3.2%，创4月以来最大单日涨幅；标普1500可选消费指数涨1.8%创历史新高[6] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.09%，万国数据涨超8%，哔哩哔哩涨逾6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨超5%[6][7] - 美元指数涨0.24%报98.925点；离岸人民币兑美元报6.9822元，较周三涨113点[9] - 原油期货涨1.77美元，涨幅3.16%报57.76美元；布伦特原油报61.99美元[9] - 周四A股三大指数小幅收跌，两市成交额维持于2.8万亿元，商业航天板块全线爆发并向细分领域扩散[10] 公司公告与业务澄清 - 勘设股份澄清目前不涉及商业航天、卫星导航业务[14] - 鲁信创投表示参股基金合计仅持有蓝箭航天0.89%股权，对公司影响较小[14] - 泰胜风能表示公司在商业航天领域相关规划目前处于业务布局起步阶段[14] - 弘讯科技表示意大利子公司EEI仅为核聚变装置提供部件，非全套装置[15] - 普利特预计短期内公司LCP薄膜产品在脑机接口领域不会有规模化订单产生[14] - 通宇通讯表示公司股价已脱离基本面存在市场情绪过热情形[15] - 全信股份拟发行可转债募资不超过3.12亿元，用于商用航空传输与互联通信集成化产品生产项目等[14] - 日久光电拟定增募资不超过8亿元，用于功能性膜项目等[14]

行业动态与政策 - 中国石油化工集团与中国航空油料集团获国务院批准实施重组 [2] - 广州市发布先进制造业强市规划 提出攻关可重复使用火箭技术 依托从化商业火箭液体动力系统试验中心及总装测试产业化基地 推动南沙中科宇航和黄埔星河动力火箭总装基地落地 研发大推力可复用液体火箭 打造低成本高密度航天发射能力 [2] - 市场监管总局据传约谈光伏协会及多家头部企业 包括通威、协鑫、大全、新特、亚硅、东方希望等 通报垄断风险并提出整改要求 相关企业人士回应将落实“反内卷”工作要求 [2] - 多晶硅期货价格于1月8日跌停 跌幅为9% [2] - 国务院食安办及市场监管总局督促雀巢中国召回特定批次婴幼儿配方乳粉产品 雀巢中国已按要求实施召回 [3] 公司公告与声明 - 锋龙股份提示 如未来公司股票价格进一步异常上涨 可能申请停牌核查 [5] - 普利特发布股价异动公告 预计短期内公司LCP薄膜产品在脑机接口领域不会有规模化订单产生 [6] - 万科A公告 因到龄退休 公司董事、执行副总裁郁亮辞职 [7] - 江顺科技公告 正在筹划共同投资设立投资基金事项 [8] - 勘设股份澄清 公司目前不涉及商业航天、卫星导航业务 [9] - 岩山科技公告 不存在未披露重大事项 [10] - 通宇通讯公告 公司股价已脱离基本面 存在市场情绪过热情形 [10] - 国机重装公告 “可控核聚变”相关产品形成的收入占公司总收入比重极低 [10] - 钧达股份公告 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [10] - 金力永磁发布业绩预告 预计2025年净利润同比增长127%至161% [10] - 和顺电气公告 目前经营情况正常 不存在未披露重大事项 [10] - 天晟新材公告 第一大股东筹划公司控制权变更事项 股票停牌 [10] - 航天电器公告 公司不存在需披露2025年度业绩预告的情形 [10]

事件概述 - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及多家行业头部企业 包括通威集团 协鑫科技 大全能源 新特能源 亚洲硅业(红狮) 东方希望 [1] - 约谈内容涉及通报有关垄断风险 并提出明确整改意见及要求 [1] - 该约谈消息已从业内人士处获得核实 [1] 监管具体要求 - 要求协会及企业不得约定产能 产能利用率 产销量及销售价格 [1] - 要求不得通过出资比例 以任何形式进行市场划分 产量分配 利润分配 [1] - 要求不得当前 今后就价格 成本 产销量等信息开展沟通协调 [1] 后续行动要求 - 市场监管总局要求协会及被约谈企业在1月20日前提交书面整改措施 [1]

监管约谈事件 - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及七家主要多晶硅企业 包括通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业（红狮）、东方希望 [1] - 约谈内容涉及通报有关垄断风险 提出明确整改意见并要求企业做好整改工作 [1] - 市场监管总局要求协会及企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格 不得通过任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配 不得就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [1] - 市场监管总局要求协会及被约谈企业在1月20日前提交书面整改措施 [1] 市场反应 - 市场传闻及约谈消息引发多晶硅期货市场剧烈波动 1月8日多晶硅主力期货价格大跌9%并封住跌停板 [2] - 多晶硅认沽期权价格全线暴涨 其中多晶硅2602沽52000合约单日暴涨110100% 收盘报1102 当日成交1405万元 [2][3] - 其他多晶硅认沽期权合约价格亦大幅上涨 例如多晶硅2602沽51000合约大涨69900% [2][3] - 同期其他商品期货亦受波及 集运欧线期货跌超8% 铂、沪镍跌超6% 沪银跌超5% 工业硅跌超4% [2]

事件概述 - 市场监管总局约谈中国光伏行业协会及多家行业龙头企业 包括通威集团、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业（红狮）、东方希望 [1] - 约谈内容涉及通报有关垄断风险 并提出明确整改意见及要求 [1] - 市场传闻于1月8日被业内人士核实为确有其事 [1] 监管具体要求 - 市场监管总局要求协会及企业不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格 [1] - 市场监管总局要求协会及企业不得通过出资比例 以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配 [1] - 市场监管总局要求协会及企业不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调 [1] 后续行动要求 - 市场监管总局要求协会及被约谈企业在1月20日前提交书面整改措施 [1]