南向资金整体动向 - 本周南向资金累计净流入154.57亿港元，环比增加5.3亿港元 [2] - 南向资金本周成交额达6403.80亿港元，环比增长56%，同期恒指冲高回落 [2] - 6月13日单日净流入1.89亿港元，其中沪港股通净流出27.89亿港元，深港股通净流入29.79亿港元 [5] - 当日南向资金成交额占恒指成交额的53.77%，连续两日占据市场半壁江山 [6] 个股资金净买入情况 - **美团-W(03690.HK)**：本周净买入56.75亿港元，短线资金延续流入趋势，前5日加仓2810万股，当日净买入12.18亿港元 [3][5][6] - **比亚迪股份(01211.HK)**：本周净买入29.79亿港元，短线资金流入趋缓，前5日加仓1580万股 [3][5] - **建设银行(00939.HK)**：本周净买入22.05亿港元，短线资金延续流入趋势，前5日加仓2.90亿股，当日净买入4.06亿港元 [3][5][6] - **信达生物(01801.HK)**：本周净买入18.55亿港元，短线资金加速流入，前5日加仓2883万股 [3][5] - **石药集团(01093.HK)**：本周净买入16.56亿港元，短线资金连续流入，前5日加仓1.85亿股 [3][5] 个股资金净卖出情况 - **腾讯控股(00700.HK)**：本周净卖出110.29亿港元，短线资金延续流出趋势，前5日减持369万股，当日净卖出20.64亿港元 [3][5][6] - **阿里巴巴-W(09988.HK)**：本周净卖出70.23亿港元，短线资金连续流出，前5日减持1074万股，当日净卖出33.14亿港元 [3][4][5][6] - **小米集团-W(01810.HK)**：本周净卖出64.36亿港元，短线资金延续流出趋势，前5日减持7476万股，当日净卖出7.64亿港元 [3][5][6] - **快手-W(01024.HK)**：本周净卖出16.99亿港元，短线资金加速流出，前5日减持971万股 [3][5] - **中国海洋石油(00883.HK)**：本周净卖出11.50亿港元，短线资金流入趋缓，前5日加仓1989万股，当日净卖出9.19亿港元 [3][5][6] 沪市港股通活跃个股 - **山东墨龙**：当日买入金额75.65亿元，卖出金额38.08亿元，净流入37.62亿元 [8] - **阿里巴巴-W**：当日买入金额14.86亿元，卖出金额45.31亿元，净流出30.44亿元 [8] - **中国海洋石油**：当日买入金额13.50亿元，卖出金额27.92亿元，净流出14.42亿元 [8] 深市港股通活跃个股 - **美团-W**：当日买入金额15.15亿元，卖出金额2.61亿元，净流入12.54亿元 [11] - **腾讯控股**：当日买入金额3.78亿元，卖出金额12.56亿元，净流出8.78亿元 [11] - **中国海洋石油**：当日买入金额8.41亿元，卖出金额3.18亿元，净流入5.23亿元 [11]

港股保险股表现 - 中国太平(00966HK)股价上涨超过6% [1] - 新华保险(01336HK)股价上涨超过5% [1] - 中国再保险(01508HK)股价上涨超过45% [1] - 中国人寿(02628HK)股价上涨超过4% [1] - 中国太保(02601HK)和中国平安(02318HK)股价均上涨28% [1] - 众安在线(06060HK)股价上涨28% [1] 行业整体趋势 - 港股保险板块呈现震荡走强态势 [1] - 多家主要保险公司股价显著上涨 [1]

行业整体表现 - 2025年前4月保险业健康险原保费收入达4557亿元 同比增长4.06% [1] - 财险公司健康险保费收入1302亿元 同比增速达8.47% [1][3] - 人身险公司健康险保费收入3255亿元 同比增长2.39% [1] 专业健康险公司业绩 - 五家专业健康险公司一季度保费收入合计386.45亿元 同比增长约12% [2] - 五家公司合计净利润31.17亿元 同比激增超100% [2] - 人保健康险保险业务收入280.69亿元（+14.4%）净利润24.3亿元（+134.56%） [2] - 平安健康险保险业务收入62.56亿元（+6.11%）净利润5.82亿元 [2] - 太平洋健康险保险业务收入23.75亿元（+13.85%）净利润0.18亿元 [2] 财险公司健康险布局 - 财险公司健康险保费增速在经营险种中排名第二 [2][3] - 2024年财险公司健康险保费收入2043亿元 同比增长16.6% [3] - 众安保险2024年健康生态总保费103.38亿元 同比增长5.4% [4] - 泰康在线2024年健康险保费收入70.6亿元 承保盈利8亿元 [4] - 人保财险意外伤害及健康险保费1012亿元 承保利润2.42亿元 [4] - 平安财险健康险保费183亿元（+38%）综合成本率93.4% [4] - 太保财险健康险保费203亿元（+17%）综合成本率104.3% [4] 市场竞争格局 - 50多家财险公司健康险跻身前五大险种 [5] - 近40家财险公司健康险业务承保亏损 占比约七成 [5] - 互联网保险公司凭借短期健康险产品与高性价比优势成为重要参与者 [3] 政策支持与发展方向 - 国务院文件提出提升健康保险服务保障水平及扩大覆盖面 [6] - 政府工作报告推进建立长期护理保险制度 [6] - 养老金融实施方案鼓励发展适合老年群体的健康保险产品 [6] - 人口老龄化与慢性病增多催生健康管理需求 [1] - 护理险和失能险发展空间巨大但面临服务标准化与人才培养挑战 [6] 产品创新与战略转型 - 保险产品预定利率下调使健康险刚性保障属性更受青睐 [1] - 可通过场景化定制设计"百万医疗+增值服务"组合 [5] - 联动医疗机构构建健康管理闭环强化服务黏性 [5] - 参与惠民保等普惠项目覆盖政策敏感客群 [5] - 财险公司在车险增速放缓背景下将健康险作为第二增长曲线 [3]

港股市场表现 - 港股三大指数强势上涨 恒生科技指数收涨2.78%至5433.23点 恒生指数涨1.63%至24181.43点 国企指数涨1.74%至8780.13点 恒指从4月低点上涨21%进入技术性牛市 [1][2] - 南向资金净买入7.17亿港元 其中港股通(深)净买入12.47亿港元 港股通(沪)净卖出5.3亿港元 [11] 行业板块表现 - 医药板块大涨 四环医药涨14.56% 云顶新耀涨14.48% 诺诚健华涨11.71% 信达生物涨8% 国家药监局批准11款创新药上市 其中7款为1类创新药 东吴证券预测2030年中国创新药市场规模突破2万亿元 年复合增长率达24.1% [4][5] - 稀土股爆发 中国稀土暴涨60% 创近三年新高 中美经贸磋商聚焦稀土议题 国内出口许可证逐步下发 海外中重稀土价格大幅上涨 [5] - 半导体股走强 晶门半导体涨8.43% 贝克微涨6.55% 先思行涨5.75% 中芯国际涨5.10% 中美经贸磋商涉及技术出口限制议题 [8][6] - 大金融股上涨 众安在线涨5.49% 光大证券涨5.27% 广发证券涨4.66% 中信证券涨4.32% 证监会核准8家券商变更实际控制人为中央汇金 多家券商披露股份回购进展 [7][6] - 黄金股回调 坛金矿业跌6.33% 山东黄金跌3.99% 招金矿业跌3.88% 现货黄金一度跌破3300美元/盎司 全球黄金ETF出现19.1吨资金流出 价值18.3亿美元 亚洲黄金ETF出现4.8吨净流出 价值4.89亿美元 [9][10] - 汽车股走低 中国环境资源跌4.76% 吉利汽车跌2.12% 比亚迪股份跌1.59% [10][11] 市场驱动因素 - 中美第二轮经贸磋商在伦敦举行 聚焦关税、科技、稀土等议题 [1][5][8] - 建银国际预期恒指下半年突破25000点 建议关注新质生产力和高品质发展 精选科技、医药、高端制造和内需股 [13]

资金流向 - 南下资金净买入美团-W 10.75亿港元、比亚迪股份3.84亿港元、老铺黄金2.36亿港元、众安在线1.62亿港元、泡泡玛特1.35亿港元 [1] - 南下资金净卖出小米集团-W 16.12亿港元、腾讯控股14.54亿港元、中国移动4.41亿港元、阿里巴巴-W 2.28亿港元、中国银行1.89亿港元、中芯国际1.29亿港元 [1] - 南下资金连续14日净买入美团共计154.8559亿港元 连续3日净买入比亚迪股份共计12.8856亿港元 连续5日净卖出腾讯共计45.2192亿港元 连续3日净卖出小米共计41.18亿港元 [4] 个股表现 - 美团-W涨3.0% 净买入5.55亿港元 成交额24.70亿港元 [4] - 信达生物涨14.1% 净买入2.97亿港元 成交额22.00亿港元 [4] - 泡泡玛特涨5.1% 净卖出2.63亿港元 成交额19.33亿港元 [4] - 腾讯控股涨1.4% 净卖出6.77亿港元 成交额17.96亿港元 [4] - 中国海洋石油涨0.8% 净买入2.81亿港元 成交额10.44亿港元 [4] - 众安在线跌3.1% 净卖出0.31亿港元 成交额10.40亿港元 [4] 公司动态 - 老铺黄金发布新品葫芦宝宝和七子葫芦系列 结合中国传统文化元素和精巧制造工艺 在高端商圈开设新店提升购物体验 一口价销售模式在金价上涨背景下受益 [6] - 众安在线有望受益于香港稳定币条例实施 首批参与金管局稳定币发行商沙盒的公司将成为香港虚拟资产资金流动主要受惠者 医疗和汽车保费收入增长及综合成本率改善将巩固利润结构 [7] - 美团闪购618首周战报显示新客大幅增长 95后占比近6成 超50个品类商品成交额同比增长超1倍 超800家品牌商零售商成交额增长翻倍 [7] - 腾讯多款AI产品进入后推出阶段 需数季才能开始变现 通过现有业务营运杠杆为AI投资提供资金 业务有显著变现潜力并逐步提升货币化 [7]

港股稳定币概念股表现 - 中国光大控股股价下跌超过8% [1] - 众安在线股价下跌超过6% [1] - 连连数字股价下跌超过6% [1]

市场表现 - 6月4日恒生指数上涨0.60% [2] - 南向资金全天合计成交金额为1063.30亿港元，其中买入成交549.23亿港元，卖出成交514.07亿港元，合计净买入金额35.16亿港元 [2] - 港股通（深）累计成交金额410.87亿港元，净买入7.42亿港元；港股通（沪）累计成交金额652.42亿港元，净买入27.74亿港元 [2] 成交活跃股 - 小米集团-W成交金额最高，达54.40亿港元，但净卖出13.75亿港元 [2][3] - 美团-W成交额47.39亿港元，净买入14.14亿港元，收盘股价上涨3.00% [2][3] - 阿里巴巴-W成交额43.75亿港元，净买入6.20亿港元，收盘股价上涨0.61% [2][3] - 腾讯控股成交额37.48亿港元，净卖出14.36亿港元，收盘股价上涨1.39% [3][4] - 比亚迪股份净买入3.94亿港元，收盘股价上涨1.40% [2][3] - 信达生物净买入3.67亿港元，收盘股价上涨14.14% [3] - 石药集团净买入3.31亿港元，收盘股价上涨4.14% [3] - 中国海洋石油净买入2.81亿港元，收盘股价上涨0.77% [3] - 思摩尔国际净买入0.39亿港元，收盘股价上涨12.87% [3] - 中芯国际净卖出1.35亿港元，收盘股价上涨0.12% [2][4] - 众安在线净卖出0.31亿港元，收盘股价下跌3.14% [4] - 泡泡玛特净卖出1.08亿港元，收盘股价上涨5.13% [4] 连续净买入情况 - 美团-W连续13天净买入，合计净买入144.10亿港元 [3] - 石药集团连续4天净买入，合计净买入22.53亿港元 [3] - 阿里巴巴-W连续3天净买入，合计净买入16.49亿港元 [3]

沪港通(南向)成交概况 - 小米集团-W(01810)成交额34.44亿元居首，净卖出8.03亿元 [1] - 美团-W(03690)成交额24.70亿元位列第二，净买入5.55亿元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交额23.71亿元排第三，净卖出3858.84万元 [1] - 信达生物(01801)成交22.00亿元，净买入2.97亿元 [1] - 泡泡玛特(09992)成交19.33亿元，净卖出2.63亿元 [1] - 腾讯控股(00700)成交17.96亿元，净卖出6.77亿元 [1] - 中国银行(03988)成交14.76亿元，净卖出269.49万元 [1] - 中国海洋石油(00883)成交10.44亿元，净买入2.81亿元 [1] - 众安在线(06060)成交10.40亿元，净卖出3104.60万元 [1] - 中芯国际(00981)成交10.15亿元，净买入1.90亿元 [1] 深港通(南向)成交概况 - 美团-W(03690)成交额22.69亿元居首，净买入8.59亿元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交额20.04亿元位列第二，净买入6.58亿元 [1] - 小米集团-W(01810)成交额19.96亿元排第三，净卖出5.72亿元 [1] - 腾讯控股(00700)成交19.52亿元，净卖出7.59亿元 [1] - 信达生物(01801)成交13.52亿元，净买入7053.74万元 [1] - 泡泡玛特(09992)成交9.42亿元，净买入1.55亿元 [1] - 中芯国际(00981)成交8.49亿元，净卖出3.25亿元 [1] - 比亚迪股份(01211)成交8.46亿元，净买入3.94亿元 [1] - 石药集团(01093)成交7.97亿元，净买入3.31亿元 [1] - 思摩尔国际(06969)成交7.29亿元，净买入3909.75万元 [1]

港股保险股表现 - 众安在线(06060 HK)股价下跌超过2% [1] - 中国财险(02328 HK)股价下跌超过2% [1] - 中国平安(02318 HK)股价下跌超过1% [1] - 云锋金融(00376 HK)股价下跌超过1% [1] 行业整体走势 - 港股保险板块呈现震荡走弱态势 [1]

港股稳定币概念股表现 - 联易融科技股价上涨近6% [1] - 连连数字股价上涨超过3% [1] - 众安在线股价上涨超过2% [1]