链博会概况 - 第三届链博会国际化水平更高、链式逻辑更清晰、创新引领更突出，共有651家中外企业和机构参展，来自75个国家、地区和国际组织，境外参展商占比达35% [2] - 设置6大链条展区（先进制造、绿色农业、数字科技、健康生活、智能汽车、清洁能源）及供应链服务展区，首次增设创新链专区，聚焦前沿技术全链条展示 [2] - 超230家企业首次参展，包括广东高域、视比特机器人、瓦克化学等，多地以地方产业链形式联合参展 [5] - 展会期间超100项首发首展首秀，较上届增加10%，涵盖纯电小卡、硅负专用石墨、智能电源等创新产品 [5] 国际合作与创新 - 英伟达创始人黄仁勋称中国供应链为"奇迹"，与腾讯、网易合作支持超150万开发者，中国开源AI如DeepSeek推动全球AI革命 [3] - 瓦克化学等外资企业视链博会为产业创新与合作的重要平台 [5] - 北京中德经济技术合作示范区聚焦新能源智能汽车等领域，成为中外合作典范 [12] - 《全球供应链促进报告》发布供应链指数矩阵，提出基础设施联通、多边规则开放等五项建议 [6] 智能汽车产业链 - 智能汽车展区汇聚30余家企业，展示电动化、智能化、网联化全链条技术，包括三电系统、智能网联及充换电服务 [8] - 黑芝麻智能展示华山/武当系列芯片，小鹏汽车突出AI战略并展出飞行汽车与陆地航母 [8] - 特斯拉展示全生态理念，涵盖能源生产、存储及机器人技术 [8] - 吉利汽车推出"醇氢科技"，实现甲醇与汽油灵活混合加注技术 [9] - 溧阳智能网联示范区建设测试场地，解决适应性不足等难题，推进干线物流与Robotaxi项目 [9] 新兴技术与跨界融合 - 低空经济受关注，亿航智能去年交付216架无人驾驶航空器并实现盈利 [11] - 陕西、贵州等省份组团展示电池、电控等核心技术创新，如法士特集团、质子汽车等 [11] - 瓦克化学跨界展出4款汽车应用新品，包括耐火材料与导热硅胶 [12] - 产业链延伸至电池材料、补能设施等领域，吸引海外企业跨圈参与 [12] 行业倡议与展望 - 发布《北京倡议》，呼吁维护供应链安全、加快数智化与绿色转型等 [12] - 中国汽车产业链生态持续扩展，推动全球合作与技术创新 [13]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：汽车行业 - **公司**：比亚迪、小米、小鹏、吉利、理想、江淮、特斯拉、地平线、海灵星台、星移、米食集团、豪能股份、小型科技、大同分商、新生股份 纪要提到的核心观点和论据 价格战情况 - 今年行业折扣从4月逐渐加大，5月有7款车打出折扣，上周五一帮之家全系有1 - 1.5万折扣，目前618大促下各车企普遍跟进促销[1][5] - 价格战使整车股价有较大调整，但从停车周期、产业大周期份额提升、量价对应规模盈利维度看，价格战若能带来销量回升，规模效应可对冲价格冲击，如去年2月比亚迪荣耀版推出，销量快速回升且单车盈利收缩未超预期[1][2] 市场格局与消费特征 - 消费者在当前经济环境下倾向购买混动、轿车及六七万的海鸥等车型作为代步工具[3] - 今年一季度合资品牌市占率回升约1个多点，因年初合资品牌一口价促销政策吸引客户[3] 销量与订单情况 - 上海区域周末订单回升约40%，其他区域有20% - 30%的回升，价格战带来订单量积极效应，支撑车型规模和各项效应[6] - 10 - 15万价格带新车型上市对原有车企存量订单有挤压，新车投放至关重要[7] 投资机会与逻辑 - 短期价格战影响和调整非关键矛盾，阶段性调整是整车再次买入机会，推荐小米、小鹏、比亚迪海外高端化、极氪新车周期、领跑等[9][11] - 小米有望在中高端市场800万销量中占25%以上份额，预计今年汽车利润超50亿，明年250 - 300亿，明年销量达100万辆[12][14] - 小鹏市场有望扩容2 - 3倍，预计今年销量40万辆，明年80 - 100万辆[16] - 比亚迪4月在欧洲超越特斯拉，二季度销量预计达130 - 140万，规模较一季度改善30% - 40%，单车利润稳定在9000元左右，欧洲市场今年预计达20 - 30万量[10][17][18] - 吉利若能稳住销量，下半年极客和领克新车推出，单车在规模降本下仍有盈利空间[19] - 理想新车型推出后订单稳定，目前处于左侧低位状态[20] - 江淮因华为系新车投放，若拿到20%市场份额，对应15万销量和单车10万利润，可支撑3000亿市值[21] 赛道推荐 - 重点推荐星座赛道的地盘剑祠、地板玻璃、座椅、车灯五个赛道，涉及地平线、海灵星台、星移等公司[24] - 米食集团基本面可能改善，盈利超预期弹性大，分红会提升[25] - 看好新生股份，预计未来两年在全民化等方面有发展，可能实现300亿收入、20亿利润，对应四五百亿市值，二季度回升明显[26][27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 即将迎来新一轮密集车型投放期，6月开始有爆款新车及自驾升级带动行业长期竞争力变化，是整车新一轮买入逻辑[9] - 全球电车资产冲突等因素下，短期价格战调整后是整车买入好时机，未来整车可能从外资低配转向标配[10][11] - 20万以上中高端市场需打造自动驾驶和行销会运营思路，小米在该市场有较大潜力[12] - 欧洲市场五六月份有16款车型推出，比亚迪海外商业推动下，全球配置逻辑加强[18] - 一季度受损车企二季度随新车及车型变更销量有明显改善[23] - 自驾再升级和全球化带来产业发展机会，机车行业在融合中发展[28]

全球汽车制造商市值变化 核心观点 - 2025年7月16日全球主要汽车制造商市值及股价变动数据公布 显示不同公司表现分化显著 [1][3][4][5] 亚洲车企表现 - 比亚迪市值1402.67亿美元 单日涨幅达9.34% 领跑行业 [3] - 现代汽车单日涨幅28.95% 为榜单最高涨幅 市值达392.58亿美元 [4] - 塔塔汽车市值299.43亿美元 单日上涨4.34% [4] - 本田汽车市值422.32亿美元 单日下跌3.71% [4] - 上汽集团市值290.09亿美元 单日跌幅3.55% [4] 欧洲车企动态 - 法拉利市值876.94亿美元 单日下跌2.11% [3] - 梅赛德斯奔驰市值588.21亿美元 单日上涨8.64% [3] - 宝马汽车市值571.53亿美元 单日大涨10.77% [3] - 大众汽车市值541.53亿美元 单日涨幅7.74% [4] - 雷诺市值138.19亿美元 单日上涨1.37% [5] 美国车企情况 - 通用汽车市值506.77亿美元 单日下跌5.95% [4] - 福特汽车市值460.09亿美元 单日重挫12.33% [4] - Rivian市值151.3亿美元 单日下跌1.44% [5] 新兴电动车企 - 理想汽车市值290.46亿美元 单日上涨2.62% [4] - 蔚来汽车市值96.13亿美元 单日上涨1.81% [5] - 小鹏汽车市值171.74亿美元 单日涨幅2.69% [5] - VinFast Auto市值82.09亿美元 单日下跌0.7% [5] 其他区域车企 - 玛鲁蒂铃木市值458.85亿美元 单日微涨0.82% [4] - 保时捷市值455.18亿美元 单日上涨6.59% [4] - 斯特兰蒂斯市值279.03亿美元 单日大跌11.17% [4] - 日产市值73.68亿美元 单日下跌0.75% [5] 注：所有数据单位为亿美元 涨跌幅为百分比变化 [3][4][5]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 市值排名 - 台积电以12289.47亿美元市值位居榜首 [3] - 腾讯控股以6077.91亿美元市值排名第二 [3] - 阿里巴巴以2790.97亿美元市值排名第三 [3] - 小米集团-W以1907.79亿美元市值排名第四 [3] - 拼多多以1491.48亿美元市值排名第五 [3] 头部公司市值分布 - 前五名公司市值均超过1000亿美元 [3] - 第六名美团-W市值为990.9亿美元 [3] - 第七名网易市值为842.98亿美元 [3] 中游公司市值情况 - 东方财富以515.88亿美元市值排名第八 [4] - 中芯国际以469.03亿美元市值排名第九 [4] - 京东以461.86亿美元市值排名第十 [4] - 快手-W以384.1亿美元市值排名第十一 [4] - 腾讯音乐以329.76亿美元市值排名第十二 [4] 下游公司市值表现 - 百度以320.74亿美元市值排名第十三 [4] - 理想汽车以309.46亿美元市值排名第十四 [4] - 贝壳以226亿美元市值排名第十五 [4] - 同花顺以206.12亿美元市值排名第十六 [4] - 小鹏汽车以170.82亿美元市值排名第十七 [4] 尾部公司市值数据 - 科大讯飞以152.75亿美元市值排名第十八 [4] - 中通快递以147.71亿美元市值排名第十九 [4] - 三六零以100.94亿美元市值排名第二十 [4] - 蔚来以96.25亿美元市值排名第二十三 [4] - 恒生电子以87.08亿美元市值排名第二十四 [4] 排名30-50公司市值 - 新东方以83.55亿美元市值排名第二十五 [5] - 唯品会以80.22亿美元市值排名第二十六 [5] - 万国数据以77.85亿美元市值排名第二十七 [5] - 金蝶国际以73.98亿美元市值排名第二十八 [5] - 用友网络以68.78亿美元市值排名第二十九 [5] - 同程旅行以66.05亿美元市值排名第三十 [5] - 金山云以42.19亿美元市值排名第四十九 [6] - 东华软件以42.12亿美元市值排名第五十 [6] 行业分布特点 - 榜单涵盖半导体、互联网、电商、新能源汽车等多个科技子行业 [3][4][5][6] - 半导体行业代表公司台积电、中芯国际分别排名第一和第九 [3][4] - 互联网巨头腾讯、阿里、百度均进入前十五名 [3][4] - 新能源汽车公司理想、小鹏、蔚来分别排名第十四、十七、二十三 [4]

行业动态 - 前5月陕西新能源汽车出口增速达173%，出口量15.5万辆排名全国第三，产量56.1万辆同比增长36.6% [9] - 上半年我国汽车产销量均超1500万辆，新能源汽车产销量分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [17] - 国内6月动力电池产量129.2GWh环比增长4.6%，销量131.4GWh环比增长6.3%，出口24.4GWh环比激增27.9% [18][20] - 2024年底全国充电基础设施总量达1281.8万台，中国充电联盟开放服务平台发布推动行业高效流通 [9][21][23] - 四部门提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台，优先改造高速公路服务区利用率超40%的充电设施 [29] 企业合作与战略 - 中国碳中和与北京蓝海签署100亿元战略合作协议，推进双碳数字化平台及光储充一体化项目 [9] - 雷诺集团与中金私募签署新能源汽车产业基金协议，布局电池/智驾/智舱/软件等前沿领域 [16] - 蔚能与宁德时代达成战略合作，涵盖电池租用/换电网络/资源回收等多个领域 [22] - 蜂巢能源获smart电池项目定点，上半年海外出货量5.13GWh占总出货量30%，累计为Stellantis供货12.8万套电池包 [16] - 日产汽车计划2026年起从中国出口电动汽车至东南亚/中东/拉美，首款出口车型为N7轿车 [46] 技术创新 - 华为公布辅助驾驶新专利，通过多模态感知信息提升驾驶员对障碍物的全景与精细化感知能力 [15] - 极氪发布全球首个全栈900V高压混动架构浩瀚-S，电驱总功率突破兆瓦级，首款车型极氪9X纯电续航380公里 [50][55] - 比亚迪全球率先实现媲美L4级智能泊车，承诺对中国市场天神之眼车辆用户的安全损失全面兜底 [51] - 欣旺达计划2026年推出第一代全固态电池产品，2027年推出第二代产品 [19] - 宝马为新电动车型打造"零缺陷"电池体系，引入AI质量检测系统并计划全球设立5座电池工厂 [60] 市场表现 - 比亚迪海鸥第100万辆整车下线，上市27个月达成该里程碑，6月单月销量达51295辆 [52] - 小米汽车15个月交付超30万辆，接入23家品牌140万根充电桩，其中16万根支持即插即充 [54][58] - 小鹏汽车累计交付量突破80万台，用时6年多，2023年底累计交付40万台后一年内再交付40万台 [56] - 鸿蒙智行上半年智驾报告显示累计避险200万次，驾驶总里程16.7亿公里，用户活跃度94.8% [17] - 特斯拉正式登陆印度市场，孟买体验中心展示Model 3/Y，车辆全部由上海工厂供货 [57] 政策与补贴 - 广东发放1.6亿元新能源汽车补贴，中石化/中石油/三合特来电等7家企业获补涉及19408辆车 [12][13] - 安徽推出鸿蒙智行购车补贴，7月31日前购买每台补贴3000元，总额360万元 [44] - 天津出台新政支持新能源汽车，产量达5万辆的新车型奖励200万元，2万辆奖励100万元 [37][38] - 北京支持大功率充电设施建设，给予不超过项目工程投资30%的补助，车网互动设施纳入支持范围 [39] - 电动汽车换电新国标GB/T 32879-2025发布，规定电池箱连接器技术要求，2026年1月实施 [40][41]

中国汽车股上半年业绩分化格局 - 板块年初至今整体上涨9%但跑输恒生国企指数18% [1] - 个股表现受新车型、销量、盈利及政策等因素影响差异显著 [1] 零跑汽车(09863)业绩表现 - 第二季销量按季增长53%且毛利率保持稳定 [2] - 预计较市场预期提前一季实现单季盈利 [2] - 因与Stellantis碳积分协议可能录得额外收益 [2] - 上调2025及2026年盈利预测约16%和13% [2] - 目标价由82港元升至90港元 [2] 理想汽车-W(02015)业绩与展望 - 第二季车辆毛利率可能因促销活动小幅下滑 [2] - 7月29日上市i8豪华SUV预售价约35万元人民币 [2] - 9月上市i6中型SUV预售价约25万元人民币 [2] - 预计第三季起推升销量和盈利能力 [2] - 专注家庭用户与高端市场差异化定位具备优势 [2] - 评级增持且目标价135港元 [2] 长城汽车(02333)盈利预测 - 第二季盈利预计按季大增90%但同比下滑15% [2] - 因销量增长及俄罗斯递延税返还 [2] 小鹏汽车-W(09868)业绩焦点 - 当季车辆毛利率料小幅改善 [2] - 市场焦点在于G7等SUV车型销量能否实现倍增 [2] - 8月推出新款P7轿跑对标小米SU7 [2] - 第四季推出首款增程序车型 [2] - 评级增持但目标价由122港元下调至100港元 [2] 合资品牌评级调整 - 上汽集团评级由减持上调至中性 [3] - 因盈利趋稳且大众汽车将通过合资公司在2026至27年推出18款新车 [3] - 目标价由11元人民币升至15元人民币 [3] - 广汽集团可能发布上半年盈利预警 [3] - 比亚迪股份目标价180港元且评级增持 [3] 汇率波动与行业竞争格局 - 人民币对卢布、雷亚尔、墨西哥比索、欧元及英镑等货币贬值 [3] - 或为比亚迪、长城、吉利及上汽等出口型车企带来汇兑收益 [3] - 行业竞争分化为三大阵营：具备成本规模与垂直整合优势的领先品牌如比亚迪和吉利 [3] - 聚焦智能化的新势力如小米集团、华为、小鹏和理想 [3] - 战略收缩或力求重振的在华外资车企如大众和丰田 [3]

新能源汽车市场 - 截至6月底全国新能源汽车保有量达3689万辆 占汽车总量10.27% 其中纯电动车占比69.23% [2] - 上半年新注册登记新能源汽车562.2万辆 同比增27.86% 占汽车新注册量44.97% [2] - 英国计划投资6300万英镑建设充电桩 并推出25亿英镑计划支持零排放汽车制造 [7] - 挪威6月新车销量中电动车占比达96.9% 总注册量同比增5%至18376辆 [8][9] 汽车行业数据 - 全国机动车保有量4.6亿辆 汽车3.59亿辆 汽车驾驶人5.15亿人 [2] - 上半年汽车新注册登记1250万辆 同比微增0.68% [2] - 6月乘用车零售同比增18% 批发增10% A级SUV和A0级轿车表现突出 [5] - 海关数据显示上半年汽车等装备制造业产品出口实现两位数增长 [3] 企业动态 - 吉利控股上半年总销量193万辆 同比增30% 新能源车销量100万辆 同比增73% [11] - 奇瑞申请注册"纵横乾昆智驾"等商标 涉及智能座舱和自动驾驶领域 [12] - 小鹏汽车武汉交付中心9月试运营 设计月交付能力2000辆 [13] - 理想汽车回应采用华为电机 称基于价格质量平衡及供应链安全考虑 [14] 产业链与投资 - 立讯精密41亿元完成收购德国汽车线束企业莱尼50.1%股权 [15] - 松下推迟美国堪萨斯州电动车电池工厂投产 因特斯拉需求疲软 [10] - 宁波低空经济发展公司注册资本增至5亿元 增幅400% 新增航空服务等业务 [16] 能源与成本 - 国内成品油价预计下调125元/吨 私家车加满一箱油最高可省6.7元 [4]

小鹏汽车G7交付量 - 公司董事长何小鹏表示下周G7车型交付量将超过2000台 [1]

汽车行业市值数据 - 比亚迪以1360.61亿市值位居榜首 但单日下跌21.7亿[2] - 法拉利以887.78亿市值位列第二 单日下跌13.15亿[2] - 梅赛德斯奔驰597.78亿市值 宝马汽车566.63亿且单日上涨1.19亿[2] - 大众汽车537.15亿市值 单日微跌0.48亿[3] - 现代汽车表现亮眼 单日市值上涨21.73亿至373.36亿[3] - 上汽集团市值284.62亿 单日涨幅达9.68亿[3] - 理想汽车市值280.63亿 单日上涨4.66亿[3] - 小鹏汽车市值165.68亿 单日微跌0.28亿[3] - 长安汽车市值156.36亿 单日微涨0.12亿[4] - Rivian市值156.09亿 单日下跌3.48亿[4] - 日产汽车市值75.25亿 单日上涨2.18亿[4] 汽车行业交易量数据 - 法拉利单日交易量达490.66亿 远超其他车企[2] - 玛鲁蒂铃木单日交易量146.68亿 表现突出[3] - 大众汽车交易量109.85亿 宝马汽车100.03亿[2][3] - 福特汽车交易量仅11.78亿 斯特兰蒂斯10.07亿[3] - 塔塔汽车交易量7.91亿 为榜单最低值之一[3] - Zeekr交易量27.47亿 超过其69.83亿市值的39%[4] 市值变动趋势 - 10家车企市值上涨 现代汽车涨幅最大(+21.73亿)[3] - 14家车企市值下跌 比亚迪跌幅最大(-21.7亿)[2] - 保时捷单日市值下跌6.5亿 马恒达下跌13.28亿[3] - 起亚汽车上涨3.72亿 吉利汽车上涨1.29亿[3] - 斯巴鲁上涨1.62亿 五十铃上涨0.58亿[4]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 市值排名 - 台积电以11949.75亿美元市值位居榜首 [3] - 腾讯控股以5815.18亿美元市值排名第二 [3] - 阿里巴巴以2546.4亿美元市值排名第三 [3] - 小米集团-W以1889.61亿美元市值排名第四 [3] - 拼多多以1489.35亿美元市值排名第五 [3] - 美团-W以929.41亿美元市值排名第六 [3] - 网易以812.27亿美元市值排名第七 [3] 中段市值公司 - 东方财富以523.39亿美元市值排名第八 [4] - 中芯国际以476.15亿美元市值排名第九 [4] - 京东以448.31亿美元市值排名第十 [4] - 快手-W以356.11亿美元市值排名第十一 [4] - 腾讯音乐以306.53亿美元市值排名第十二 [4] - 百度以298.84亿美元市值排名第十三 [4] - 理想汽车以296.08亿美元市值排名第十四 [4] - 贝壳以221.89亿美元市值排名第十五 [4] 低段市值公司 - 同花顺以207.59亿美元市值排名第十六 [4] - 小鹏汽车以165.87亿美元市值排名第十七 [4] - 科大讯飞以149.95亿美元市值排名第十八 [4] - 中通快递以149.47亿美元市值排名第十九 [4] - 三六零以98.62亿美元市值排名第二十 [4] - 宝信软件以95.83亿美元市值排名第二十一 [4] - 蔚来以88.32亿美元市值排名第二十三 [4] - 恒生电子以87.75亿美元市值排名第二十四 [4] 尾部市值公司 - 新东方以85.61亿美元市值排名第二十五 [5] - 唯品会以78.26亿美元市值排名第二十六 [5] - 万国数据以69.98亿美元市值排名第二十七 [5] - 金蝶国际以69.01亿美元市值排名第二十八 [5] - 巨人网络以67.77亿美元市值排名第二十九 [5] - 好未来以64.05亿美元市值排名第三十 [5] - 用友网络以63.06亿美元市值排名第三十一 [5] - 同程旅行以62.47亿美元市值排名第三十二 [5] 市值50强末尾公司 - 中国软件以60.02亿美元市值排名第三十三 [5] - 昆仑万维以57.97亿美元市值排名第三十四 [5] - 奇富科技以57.94亿美元市值排名第三十五 [5] - 金山软件以57.9亿美元市值排名第三十六 [5] - 恺英网络以57.04亿美元市值排名第三十七 [5] - 美图公司以56.37亿美元市值排名第三十八 [5] - 润和软件以55.85亿美元市值排名第三十九 [5] - 拓维信息以52.77亿美元市值排名第四十 [5] - 三七互娱以52.52亿美元市值排名第四十一 [5] - 深信服以52.33亿美元市值排名第四十二 [6] - 柏楚电子以51.94亿美元市值排名第四十三 [6] - 常山北明以48.53亿美元市值排名第四十四 [6] - 新大陆以46.86亿美元市值排名第四十五 [6] - 中国民航信息网络以44.06亿美元市值排名第四十六 [6] - 岩山科技以43.27亿美元市值排名第四十七 [6] - 银之杰以41.88亿美元市值排名第四十八 [6] - 东华软件以41.77亿美元市值排名第四十九 [6] - 云费智联以41.76亿美元市值排名第五十 [6]