会议信息 - 公司第八届监事会第十二次会议2024年11月12日发通知，11月13日表决[2] - 会议以通讯表决形式进行，议题邮件送达监事[2] 审议结果 - 审议通过修订公司《监事会议事规则》议案，需提交股东大会审议[3] - 同意票5票，反对票0票，弃权票0票，全票通过[3]

报告投资评级 - 买入评级维持不变 [2][3] 报告的核心观点 - 报告期内中远海特业绩增长显著2024年前三季度营业收入120.43亿元同比增长33.00%归母净利12.02亿元同比增长31.38%Q3单季度收入45.63亿元同比增长47.74%归母净利润4.73亿元同比增长74.00%扣非归母净利润4.67亿元同比增长159.28% [3] - 业绩增长得益于集散景气外溢以及汽车船纸浆船重吊船新增运力投产集运散运运价指数三季度同比大幅增长BDI运价指数均值为1871较去年同期同比上涨56.7%CCFI和SCFI运价指数三季度均值为1991和3082较去年同期同比上涨127.3%和212.7%且运力供给方面全球多用途船和重吊船手持订单占现有船队运力比为10.9%处于历史较低水平汽车出口保持高增速情况下汽车船期租水平维持在历史较高区间 [3] - 基于集散景气外溢和运力规模逐步扩张上调盈利预测预计2024 - 2026年归母净利润为16.09/19.35/22.54亿元同比+51.2%/+20.3%/+16.5%EPS为0.75/0.90/1.05元/股对应PE分别10.3/8.5/7.3倍看好远海汽车船产能扩张带来业绩增量 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年主营收入分别为12207、12007、15689、18457、20806百万元增长率分别为39.5%、-1.6%、30.7%、17.6%、12.7% [4] - 2022 - 2026年归母净利润分别为821、1064、1609、1935、2254百万元增长率分别为173.3%、29.7%、51.2%、20.3%、16.5%EPS分别为0.38、0.50、0.75、0.90、1.05元/股对应PE分别20.1、15.5、10.3、8.5、7.3倍 [4][7] - 2024 - 2026年预计息税前利润率分别为10.7%、12.7%、12.8%营业利润率分别为11.6%、11.8%、12.3%毛利率分别为18.4%、20.3%、20.5%归母净利润率分别为10.3%、10.5%、10.8% [7] - 2022 - 2026年资产负债率分别为0.6、0.6、0.6、0.5、0.5净负债权益比分别为0.8、0.8、0.6、0.4、0.3流动比率分别为0.7、0.9、0.8、1.1、1.3总资产周转率分别为0.5、0.5、0.6、0.6、0.7应收账款周转率分别为19.9、21.3、21.3、21.3、21.3应付账款周转率分别为6.6、6.1、6.2、6.4、6.4 [7] - 2022 - 2026年每股经营现金流分别为1.1、1.4、1.3、1.9、1.8元每股净资产分别为5.0、5.4、5.7、6.2、6.7元每股股息分别为0.2、0.2、0.4、0.5、0.5元 [7]

审计委员会构成 - 由三至五名董事组成，至少过半数为独立董事[4] - 设主任一名，由独立董事委员中提名，过半数选举产生和罢免[5] 会议安排 - 每年至少召开一次无高管参加的与外部审计机构单独沟通会议[8] - 每季度至少召开一次会议，可根据需要召开临时会议[14] - 会议需三分之二委员出席方可举行[14] - 会议通知应在召开日至少五个工作日前发出[14] 监督检查 - 督导内部审计部门至少每半年对重大事项和资金往来情况检查一次[9] 审议规则 - 向董事会提出的审议意见，须全体委员过半数通过[14] - 委员与讨论事项存在利害关系应回避[14] - 委员因故不能出席可委托其他委员，独立董事须委托其他独立董事[14] - 审议意见应以书面形式报公司董事会[15] 信息披露 - 及时披露审计委员会人员构成、背景、经历及变动情况[17] - 披露年度报告时须披露审计委员会年度履职及会议召开情况[17] - 履职重大问题触及披露标准，应及时披露事项及整改情况[17] - 董事会未采纳审议意见，须披露并说明理由[17] - 按规定披露审计委员会对重大事项的专项意见[17] 文件保存与细则执行 - 有关文件等保存期为五年[19] - 细则未尽事宜按国家法律和公司章程执行[19] - 细则与国家法律或修改后公司章程抵触时按相关规定执行并报董事会通过[19] - 细则在董事会决议通过后生效施行[19]

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为4,562,832,156.97元，同比增长47.74%[2] - 营业收入年初至报告期末增长33.00%，主要由于公司运力规模增加，航运业务收入增加[9] - 营业收入本报告期增长47.74%，主要由于公司运力规模增加，航运业务收入增加[9] - 2024年前三季度营业总收入为120.43亿元，同比增长33%[21] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为472,729,345.73元，同比增长74.00%[2] - 2024年第三季度基本每股收益为0.220元，同比增长74.00%[3] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.220元，同比增长74.00%[3] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末增长31.38%，主要由于营业收入增长、效益提升所致[9] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期增长74.00%，主要由于营业收入增长、效益提升所致[9] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为12.02亿元，同比增长31%[22] - 2024年前三季度基本每股收益为0.56元，同比增长31%[22] 扣除非经常性损益的净利润 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润年初至报告期末增长46.93%，主要由于营业收入增长、效益提升所致[9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期增长159.28%，主要由于营业收入增长、效益提升所致[9] 资产和负债 - 2024年第三季度总资产为32,964,085,742.44元，同比增长19.32%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为12,127,169,411.26元，同比增长5.10%[3] - 流动资产合计从2023年12月31日的44.97亿元增加到2024年9月30日的63.99亿元[18] - 非流动资产合计从2023年12月31日的231.29亿元增加到2024年9月30日的265.65亿元[19] - 资产总计从2023年12月31日的276.26亿元增加到2024年9月30日的329.64亿元[20] - 流动负债合计从2023年12月31日的51.66亿元增加到2024年9月30日的84.71亿元[19] - 非流动负债合计从2023年12月31日的108.40亿元增加到2024年9月30日的113.96亿元[20] - 负债合计从2023年12月31日的160.07亿元增加到2024年9月30日的198.67亿元[20] - 所有者权益合计从2023年12月31日的116.20亿元增加到2024年9月30日的130.97亿元[20] - 长期借款从2023年12月31日的61.36亿元减少到2024年9月30日的32.33亿元[20] - 租赁负债从2023年12月31日的27.83亿元增加到2024年9月30日的61.98亿元[20] - 未分配利润从2023年12月31日的43.35亿元增加到2024年9月30日的50.05亿元[20] 财务费用和税费 - 2024年前三季度财务费用为3.15亿元，同比增长18%[21] - 应交税费增长142.77%，主要由于报告期利润总额增加，计提的应交所得税增加[9] 非流动性资产处置损益 - 2024年第三季度非流动性资产处置损益为-1,471,530.93元[4] 政府补助 - 2024年第三季度计入当期损益的政府补助为1,583,208.40元[4] 金融资产和负债 - 2024年第三季度除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为6,888,080.49元[5] 现金流量 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为23.33亿元，同比增长28%[23] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流入为6.76亿元，同比增长840%[23] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为379,347,760.55元，较2023年同期增加194,334,956.78元[24] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1,540,337,418.29元，较2023年同期减少520,893,475.84元[24] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-57,146,764.11元，较2023年同期减少766,925,764.50元[24] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为911,391,324.31元，较2023年同期减少1,250,915,856.57元[24] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为2,026,312,058.78元，较2023年同期增加102,282,966.93元[24] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为555,618,817.20元，较2023年同期减少221,721,759.24元[24] - 2024年前三季度支付其他与筹资活动有关的现金为428,200,503.65元，较2023年同期减少168,309,525.71元[24] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为1,469,793,961.34元，较2023年同期减少233,145,157.82元[24] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为3,010,131,379.63元，较2023年同期减少287,748,318.02元[24] - 2024年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为-28,252,834.91元，较2023年同期减少25,030,735.04元[24] 其他费用 - 2024年前三季度研发费用为3925万元，同比增长26%[21] - 2024年前三季度销售费用为4791万元，同比增长7%[21] - 2024年前三季度管理费用为7.40亿元，同比增长25%[21] 少数股东权益 - 少数股东权益增长1,086.86%，主要由于报告期合并非全资子公司远海汽车船，相应少数股东权益增加[9] 非流动负债 - 一年内到期的非流动负债增长199.29%，主要由于报告期末一年内待偿还的长期借款增加[9] - 长期借款减少47.30%，主要由于报告期转到一年内到期的长期借款增加[9]

委员会构成 - 董事会风险与合规管理委员会由3 - 5名董事委员组成，独立董事委员超半数[4] 选举罢免 - 风险与合规管理委员会主任委员由委员半数以上选举产生和罢免[4] 会议召开 - 每年至少召开一次会议，可临时召开，由三分之一以上委员等提议[9] 会议要求 - 提前2日发通知，特殊可用口头；三分之二以上委员出席，决议过半数通过[10] 后续处理 - 委员两次未出席可调整；记录签字保存，文件保存5年，细则董事会解释[11][12][14]

会议信息 - 公司第八届董事会第二十次会议于2024年10月29日在广州召开[2] - 应到董事7人，实到7人，张炜董事长书面委托黄南董事参会并行使表决权[2] 审议事项 - 审议通过公司2024年第三季度报告议案[3][4] - 审议通过成立董事会风险与合规管理委员会并制定工作细则的议案[4] - 审议通过修订《董事会审计委员会工作细则》等多项议案[4]

增持计划 - 控股股东拟增持公司A股1.44 - 2.88亿元，期限6个月[3][5] - 增持前控股股东持股50.46%，拟通过竞价交易增持[3][4][5] - 增持主体承诺实施期及法定期限内不减持[6] 贷款情况 - 中行上海分行提供最高2.88亿专项贷款，有效期1年[6] 风险提示 - 增持计划可能因市场变化无法达预期[3][7]

担保情况 - 2024年Q3为香港子公司新增担保1022.10万元[3] - 截至2024.9.30为香港子公司累计担保141164.33万元[3] - 2024年对部分公司提供不超487975万元担保[4] - 2024年对两家高负债率子公司提供不超47950万元担保[4] - 截至2024.9.30对外担保余额234245.58万元，占2023年末净资产20.22%[10] 子公司数据 - 香港子公司注册资本31000万美元[7] - 2023年末资产857448万元，负债557677万元，净资产299771万元[7][8] - 2023年度净利润19579万元[7][8]

诉讼情况 - 2023年8月7日公司领取OKI起诉材料[3] - 一审判决赔偿1.47470227亿美元或21436.42987632亿印尼盾，诉讼费15万印尼盾[4][5] - 2024年10月7日高等法院出具一审判决，公司14日获悉[5] 后续安排 - 公司将在14天内向印尼最高法院上诉，截止至2024年10月21日[5] 影响说明 - 本次诉讼系保赔协会承保，免赔额2万美元，不影响利润[4][5]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 远海并表叠加公司纸浆船业务规模攀升,公司收入同比大幅增长25.37% [2] - 纸浆船和汽车船期租水平明显提升,半潜船期租水平有所下降 [2] - 多用途船和重吊船经营相对稳健,行业运力供给整体趋紧 [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为14.15/16.90/19.70亿元,同比增长32.9%/19.5%/16.5% [3] 分板块总结 多用途船/重吊船 - 多用途船和重吊船期租水平有所下降,但得益于成本控制,毛利率分别同比+2.08/+1.19pct,整体经营相对稳健 [2] - 行业运力供给趋紧,多用途船和重吊船手持订单占现有船队运力比为10.9%,处于历史较低水平 [2] 纸浆船 - 纸浆船收入同比增长82.8%,毛利率同比下降0.87pct [2] - 纸浆船期租水平同比提升29%,公司上半年运输纸浆333万吨,同比增长7% [2] 半潜船 - 半潜船收入同比增长11.9%,毛利率同比下降9.98pct [2] - 全球能源及海工市场缺乏大型项目支撑,半潜船期租水平有所下降 [2] 汽车船 - 汽车船收入同比大幅增长630.2%,毛利率同比提升27.42pct [2] - 汽车船期租水平同比增长106%,受益于中国汽车出口高增速 [2]