高级管理人员变动 - 副总经理顾卫东因工作调动辞职 辞职自董事会收到函件生效 [2] - 公司确认离任不影响正常经营 无意见分歧且交接工作已完成 [2] - 董事会对其任职期间工作表示感谢 [2] 董事会换届及高管任命 - 第九届董事会第一次会议于2025年9月25日召开 9名董事全员出席 [5] - 控股股东中国远洋运输有限公司（持股41.01%）推荐张炜当选董事长 获全票通过 [6][7] - 续聘黄南为总经理 李继春为总会计师 蔡连财、张驰为副总经理 莫非梁为董事会秘书 均获全票通过 [8][9] - 续聘王健、蔡映洁为证券事务代表 任期至本届董事会届满 [8] 募集资金使用及现金管理 - 向特定对象发行股票募集资金净额34.77亿元 发行5.97亿股 每股发行价5.86元 [23] - 募集资金主要用于租赁25艘多用途纸浆船及建造1艘半潜船项目 总投资折合人民币33.03亿元 [24] - 截至2025年8月31日 已投入募集资金18.53亿元 累计实现利息及现金管理收益462.21万元 [26] - 延长闲置募集资金现金管理期限6个月（2025年9月27日至2026年3月26日） 额度维持30亿元不变 [29][36] - 现金管理投向保本型产品 包括结构性存款、大额存单等 单项产品期限不超过6个月 [30] 股东大会决议事项 - 2025年第一次临时股东大会审议通过多项议案 包括关联交易、审计师聘任及担保额度等 [42] - 通过取消监事会及修订《公司章程》等特别决议议案 获三分之二以上表决权通过 [43] - 关联股东中国远洋运输有限公司（持股11.25亿股）及中国远洋海运集团有限公司（持股2.99亿股）在关联交易议案中回避表决 [43]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行597,269,624股A股，募集资金总额34.9999999664亿元，净额34.7693379891亿元[1] - 募投项目投资总额48.479262亿元，拟投入35亿元[5] 资金使用与收益 - 截至2025年8月31日，募集资金累计投入18.53亿元，收益462.21万元[7] 现金管理 - 2025年3月27日同意用不超30亿元闲置资金现金管理，期限6个月[6] - 拟延长现金管理期限6个月，额度不超30亿可滚动使用[10] - 投资产品为保本型，单项期限最长6个月[11] 审批情况 - 第九届董事会第一次会议同意延长现金管理期限及额度[18] - 保荐人对延长现金管理期限事项无异议[19]

公司人事变动 - 副总经理顾卫东因工作调动原因辞职 辞职函自送达董事会时生效[1] 资本市场动态 - A股总市值突破116万亿元[1]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行A股597,269,624股，募集资金总额34.9999999664亿元，净额34.7693379891亿元[3] - 募集资金拟投入项目投资总额48.479262亿元，拟投入金额35亿元[6] 资金使用与收益 - 截至2025年8月31日，募集资金累计投入18.53亿元，实现利息及现金管理收益462.21万元[9] 现金管理安排 - 2025年9月27日至2026年3月26日拟使用不超30亿元闲置募集资金现金管理[9][16] - 投资产品为安全性高、流动性好的保本型产品，单项期限最长不超6个月[11] 审批与监督 - 第九届董事会第一次会议审议通过延长现金管理期限议案[15] - 保荐人认为事项合规无异议，独立董事可监督检查[13][17]

人事变动 - 公司副总经理顾卫东因工作调动于2025年9月25日辞职[2][3] - 顾卫东离任后不在上市公司及其控股子公司任职[3] - 顾卫东不存在未履行完毕的公开承诺[3] 影响说明 - 顾卫东离任不会影响公司正常经营发展，已做好交接工作[4] 公告信息 - 公告于2025年9月26日发布[5]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月25日在广州召开，346人出席，持表决权股份16.09554923亿股，占比58.6589%[2] 参会人员 - 公司9名董事全部出席，5名监事2人出席[4] 议案表决 - 全资子公司光租4艘9000吨特种液货船议案，A股同意票数1.8380136亿，占比99.0807%[5] - 2025年度融资性对外担保额度议案，A股同意票数15.97406261亿，占比99.2452%[6] - 取消监事会及修订《公司章程》等议案均获通过，修订《公司章程》A股同意票数15.97250461亿，占比99.2355%[6] 选举情况 - 张炜董事选举得票数16.07482528亿，占比99.8712%[9] - 郑明辉独立董事选举得票数16.05718959亿，占比99.7616%[9] 其他 - 5%以下股东对融资性对外担保额度议案，同意票数270.9441万，占比18.2354%[10] - 关联股东审议议案1回避表决，控股股东中远运输、中远海运分别持股11.25413544亿股、2.98634812亿股[10] - 股东会由竞天公诚律所见证，程序合法有效[12][13]

股东大会信息 - 2025年8月28日董事会通过召开2025年第一次临时股东大会议案[4] - 9月25日16:00现场会议在广州远洋大厦20楼召开，网络投票同日进行[4][5] - 审议7项议案，包括子公司光租货船、聘任审计师等[5] 参会情况 - 346名股东出席，代表股份1,609,554,923股，占比58.6589%[9] - 3名现场参会，343名网络投票参会[9] 结果情况 - 7项议案均审议通过[11] - 律师认为召集、召开等程序均符合规定[13]

会议信息 - 公司第九届董事会第一次会议于2025年9月25日在广州召开[2] 股权与推荐 - 控股股东中国远洋运输有限公司持有公司41.01%股份，推荐张炜为董事长候选人[3] 议案决议 - 多项议案全票通过，含选举董事长等[3][5][7] 人员聘任 - 续聘黄南为总经理等多名管理人员[6][10][12][13][14]

公司人事变动 - 公司副总经理顾卫东因工作调动原因辞职 辞职申请于2025年9月25日正式提交并生效 [1] - 辞职高管与公司及董事会无意见分歧 且已完成所有交接工作 [1]

**中远海特电话会议纪要关键要点总结** **一 公司基本情况与行业地位** * 中远海特是中远海运集团旗下特种船运输上市平台 集团直接及间接持股52%[3] * 公司拥有151艘船舶 总载重吨达614.6万吨 船型包括多用途船、重吊船、纸浆船、半潜船、木材船、沥青船和汽车船[3] * 公司在全球特种船运输领域综合实力稳居第一 其中半潜船和重吊船持续领先 纸浆船跃居世界第二 汽车船加速迈向第一梯队[2][3] * 航线网络覆盖全球 并具备北极和南极两个极地航线成功运营经验[3] **二 财务表现与盈利能力** * 2024年归母净利润15.3亿元 同比增长44% 突破2008年14.5亿元的历史高点[2][4][5] * 2025年上半年净利润8.2亿元 同比增长13%[2][5] * 盈利提升受益于集运和散运景气外溢及战略布局 盈利中枢显著提升[2][5] * 预测2025至2027年归母净利润分别为18.7亿元、21.4亿元和23.4亿元[4][16] **三 业务结构与发展战略** * 2025年上半年毛利占比最高为汽车船业务 达30% 多用途船、重吊船和半潜船占比在15%-17%之间[2][6] * 多用途船毛利率波动较大 景气年份可达36%左右 重吊船毛利率从2020年至2024年持续提升 半潜船毛利率在18.4%至25.6%之间[6] * 纸浆物流是重点发展方向 2020年至2024年收入复合增长率(CAGR)达70% 毛利CAGR为58%[2][6] * 公司提出"三合三链"战略布局 包括新能源产业、中国先进制造、大宗商品三大核心业务主线 以及纸浆物流、工程物流和项目物流三个关键产业链延伸[5] **四 各细分业务市场前景与布局** * **汽车船业务**：公司持有远海汽车42.5%股份并于2024年并表 2025年上半年经营汽车船23艘 预计2025年和2026年年中增长至30艘[11] 通过创新纸浆船及专用汽车框架运输方案补充运力[4][11] 中国汽车出口竞争力增强 据克拉克森预测全球25至26年汽车运输量增速分别为1.6%与2.3% 而中国出口增速保持7%与3% 国内汽车运输公司市场份额仅约4%[10] * **纸浆船业务**：中国是全球纸浆消费大国 进口需求长期稳定[12] 公司纸浆船运力规模截至2025年上半年排名全球第二 预计年底达全球第一[12] 与全球主要纸浆公司签订COA合同 运量支撑快速增长[12] * **半潜船业务**：市场高度集中 前五大玩家占据72%市场份额[9] 公司拥有11艘半潜船并有1艘订单 行业排名第二 平均舰龄较行业第一更具竞争优势[9] * **其他驱动因素**：特种运输市场需求受益于能源转型及中国制造出海红利 主要运输货物为纸浆、风电设备及汽车[8] 中国风电设备出口需求旺盛 深远海风电开发加速将增加多用途及半潜运输需求[2][8] 一带一路政策推进带动中国对外承包工程业务增长 进一步推动多用途船和重吊船运输需求[13] **五 股东回报与分红政策** * 公司制定23至25年股东回报规划 承诺以现金方式分配累计利润不少于年均可分配利润的30%[2][7] * 实际分红比例在23和24年度均约为50% 高于承诺水平[2][7] * 若未来三年保持50%分红比例 对应股息率约为5%-6%[4][16] **六 行业供给与市场特点** * 全球航运市场景气度持续上升 但环保政策趋严使老龄化运力减少 潜在运力退出对冲部分新增交付压力[14] * 公司各船型老龄化运力占比较高：半潜船15岁以上运力占比43% 多用途船57% 纸浆船32% 汽车船47%[14] * 特种船市场规模相对较小 周期性波动较小 供需关系相对稳定 具备一定韧性[15] * 公司通过产业链延伸业务提高抗周期能力[15] **七 估值与风险因素** * 给予公司13倍PE 对应目标市值242亿元 较当前有约29%增长空间[16] * 风险因素包括宏观经济波动、地缘政治冲突加剧 以及风电、汽车、机械设备出口不及预期[17]