审计机构聘任 - 公司拟续聘大华会计师事务所为2024年度审计机构，议案待股东大会审议[1][9] 审计机构情况 - 截至2023年底，大华所合伙人270人，注会1471人，签过证券服务审计报告1141人[2] - 2023年业务总收入325333.63万元，审计收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[2] - 2023年上市公司审计客户436家，年报审计收费52190.02万元[2][3] - 同行业上市公司中，大华所审计客户68家[3] - 大华所计提职业风险基金和保险累计赔偿超8亿，近三年涉诉担责，受处罚多次[3][4] 审计费用 - 本期和上期审计费用均为180万元，含财报120万、内控60万[8]

报告公司投资评级 - 国睿科技（600562）的投资评级为买入并维持评级[3] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3营收19.85亿元（-6.57%）归母净利润3.68亿元（-6.45%）净利率18.54%（-0.08pcts）但毛利率40.16%（+5.56pcts）创近十年新高24Q3营收4.27亿元（同比-24.68%环比-57.19%）归母净利润0.23亿元（同比-61.32%环比-90.15%）毛利率35.64%（同比+1.78pcts环比-8.40pcts）净利率5.26%（同比-5.45pcts环比-17.80pcts）[3] - 背靠电科14所雷达装备技术国内领先是其唯一上市平台业务聚焦雷达装备工业软件及智能制造智慧轨交等方面[3] - 经营质量稳中有升虽营收利润等指标同比下降但毛利率创新高利润下降主要因汇兑损失和研发投入加大24Q3各项指标环比下降属于季度性经营波动[3] - 专注技术创新研发费用明显增加2024Q1 - Q3销售费用（0.53亿元 -2.80%）管理费用（0.92亿元 +8.76%）财务费用（-0.01亿元大幅增加）研发费用（1.22亿元 +26.65%）三费率（7.20% +1.63pcts）有所上升经营现金流净额（-6.44亿元）大幅下降受产品生产回款周期影响销售回款减少[5] - 主责主业核心地位凸显数字经济发展动能强劲在雷达装备业务（防务气象空管雷达等方面发展良好）工业软件及智能制造业务（市场需求大国产替代利好）智慧轨交业务（围绕新战略推进信息化建设）军贸业务（有望受益军贸市场规范化发展）等均有积极表现[6][7][8][9] - 投资建议方面公司雷达装备等技术国内领先布局多领域有望受益低空基建市场发展红利雷达业务在国际市场增长工业软件和智慧轨交订单将增厚利润背靠电科14所预计2024 - 2026年营业收入归母净利润等指标向好维持买入评级[10] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q1 - Q3营收19.85亿元（-6.57%）归母净利润3.68亿元（-6.45%）净利率18.54%（-0.08pcts）毛利率40.16%（+5.56pcts）24Q3营收4.27亿元（同比-24.68%环比-57.19%）归母净利润0.23亿元（同比-61.32%环比-90.15%）毛利率35.64%（同比+1.78pcts环比-8.40pcts）净利率5.26%（同比-5.45pcts环比-17.80pcts）[3] - 2024Q1 - Q3销售费用（0.53亿元 -2.80%）管理费用（0.92亿元 +8.76%）财务费用（-0.01亿元大幅增加）研发费用（1.22亿元 +26.65%）三费率（7.20% +1.63pcts）经营现金流净额（-6.44亿元）大幅下降[5] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为35.99亿元、39.74亿元和43.74亿元归母净利润分别为6.64亿元、7.36亿元和8.17亿元EPS分别为0.53元、0.59元和0.66元[10] - 给出2021 - 2026年各项财务数据如营业收入营业成本税金及附加主营业务利润等详细数据[16] 业务板块方面 - 雷达装备业务在防务雷达气象雷达空管雷达等领域发展态势良好如新型武器定位雷达受国际用户青睐产品在国际国内市场有突破和发展[6] - 工业软件及智能制造业务随着制造强国和工业数字化转型推进企业需求强劲且中美贸易摩擦对国产替代有催化作用公司产品有知名度和竞争力[7] - 智慧轨交业务围绕国家战略推进轨道交通信息化建设公司是重要供应商自主化信号系统不断发展[8] - 军贸业务有望受益于军贸市场规范化发展[9]

公司业务板块情况 - 雷达装备及相关系统板块主要业绩来自军用雷达，内销业务客户为国内军工集团、军方用户等，外销业务直接客户为军贸公司，最终用户为国外军方或政府客户，内销业务发展稳定，外销业务新签单成绩较好[1]。 - 气象雷达新签情况较好，在山东、江苏获1亿元订单，正开拓水利气象雷达市场，产品已在水利试验点测试[1]。 - 开展反无雷达研制、雷达大修业务等新产品新业务拓展并取得进展[1]。 - 响应国家低空经济发展战略，开展低空经济整体解决方案论证[1]。 各板块业绩相关 - 2023年雷达装备及相关系统板块实现收入22.75亿元，净利润5.29亿元；国睿防务实现收入16.79亿元，净利润4.87亿元[2]。 业务占比相关 - 军用雷达中机载雷达和地面雷达占比每年不同，取决于客户需求和交付情况[2]。 - 军用雷达内销业务和外销业务占比每年不同，取决于当年交付订单情况[2]。 军贸业务相关 - 2024年军贸新签情况较好，产品国际竞争力和影响力提升，市场区域有新突破[3]。 - 有专门销售团队从事军贸业务，业务开展符合国家军品出口政策法规[3]。 其他业务情况 - 工业软件及智能制造板块围绕产品全生命周期打造工业软件产品组合，为400余家企业提供智慧企业整体解决方案，有20多个自主化软件产品，自主工业软件稳步发展，收入规模超板块收入一半[1]。 - 智慧轨交板块以信号系统为核心，受地方政府财政影响，轨交业务收入利润贡献有所下滑，当前市场容量由增量转存量，轨交自主化、信息化业务规模增长，毛利水平改善[1]。 产品新签情况 - 2024年空管雷达新签较平稳，气象雷达新签较同期增长，依托拳头产品获大额订单[3]。 产品应用相关 - 气象雷达、反无雷达等产品可在低空经济场景发挥安全保障作用，公司正研发300米以下测风雷达，反无雷达可用于核心区域防护[3]。 - 与相关单位交流在无人机上搭载微波体制载荷以执行公路巡检任务[3]。 业务发展情况 - 工业软件业务处于稳步发展阶段，主要客户为十大军工集团下属单位，已在多个重点装备研制生产和服务保障中成功应用，正向民用领域拓展[3]。

国睿科技股份有限公司 2024 年第三季度 业绩说明会召开情况总结 国睿科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 30 日上午 9:00-10:00 在上海证券交易所上证路演中心 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/）以网络互动方式 召开公司 2024 年第三季度业绩说明会。公司董事、总经理黄 强先生，独立董事李东先生，财务总监朱铭女士，副总经理、 董事会秘书王凯先生出席了本次说明会。会上，与会嘉宾介 绍了 2024 年前三季度经营情况，就现场提问与投资者进行 互动交流和沟通。会议召开情况如下： 一、经营情况介绍 2024 年以来，公司聚焦雷达装备及相关系统、工业软件 及智能制造、智慧轨交三大主业，加快布局战略性新兴产业； 聚力科技创新，打造新质生产力，奋力推进三大业务板块高 质量发展。前三季度公司实现主营业务收入 19.85 亿元，实 现归属于上市公司股东的净利润 3.68 亿元。 在雷达装备及相关系统板块，防务雷达新签情况良好， X 波段天气雷达、L 波段风廓线雷达等拳头气象雷达产品在 江苏、山东等省相继取得大额新签订单，空管雷达中标中南 空管局大洋二次雷 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[3] 报告的核心观点 三季度交付较少营收和利润小幅双降，对于公司雷达业务加大研发投入力度 - 2024年前三季度业绩小幅下滑,实现营业收入19.85亿元,同比减少6.57%;归母净利润3.68亿元,同比减少6.45%,主要是由于雷达产品生产交付周期影响,三季度交付产品较少,导致收入、毛利同比下降。[1] - 同时,公司雷达业务加大研发投入力度,2024年前三季度研发费用达到1.22亿元,同比增加26.65%,持续的研发投入有助于公司开拓新的市场领域,包括军用和民用市场。[1] 成功入选国务院国资委"科改企业"名单，彰显在科技创新和改革方面的突出表现 - 国睿科技在2024年入选国务院国资委"科改企业"名单,代表了公司在科技创新和改革方面的突出表现,也意味着公司在科技创新、机制建设等方面进行了大胆的探索和实践。[2] 子公司国睿防务与南京联通签署低空经济战略合作框架协议 - 10月16日,旗下子公司国睿防务与南京联通签署了低空经济战略合作框架协议,双方将共同打造国内首个5G-A和雷视一体多源融合低空广域感知体系,形成低空监视产业化样板示范工程,推进高质量的低空感知数据共享和商业模式构建。[2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.24/7.12/8.25亿元,对应PE分别为36/32/27倍。[3]

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为426,614,369.24元，同比下降24.68%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为22,664,737.99元，同比下降61.32%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,364,691.01元，同比下降61.65%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.02元，同比下降60.00%[4] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.02元，同比下降60.00%[4] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为0.40%，同比减少0.70个百分点[4] - 2024年前三季度营业总收入为19.85亿元，同比下降6.57%[16] - 2024年前三季度营业总成本为14.66亿元，同比下降9.36%[16] - 2024年前三季度净利润为3.68亿元，同比下降6.95%[18] - 2024年前三季度研发费用为1.22亿元，同比增长26.65%[18] - 2024年前三季度综合收益总额为367,949,371.13元，同比增长7.5%[19] - 2024年前三季度基本每股收益为0.30元，同比增长6.7%[19] - 营业收入为6,034,183.79元，较上期增加6.41%[25] - 营业成本为6,158,949.73元，较上期增加9.33%[25] - 净利润为-12,472,471.71元，较上期增加60.20%[26] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为8,687,335,812.98元，同比下降3.17%[4] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为5,739,635,625.70元，同比增长3.40%[4] - 2024年前三季度资产总计为86.87亿元，同比下降3.17%[15] - 2024年前三季度所有者权益合计为57.60亿元，同比增长3.37%[16] - 2024年前三季度流动负债合计为28.61亿元，同比下降14.59%[15] - 2024年前三季度非流动负债合计为6606.77万元，同比增长34.18%[16] - 2024年前三季度应付账款为16.96亿元，同比下降6.75%[15] - 2024年前三季度合同负债为5.71亿元，同比增长11.20%[15] - 流动资产合计为617,679,417.80元，较上期增加32.04%[23] - 非流动资产合计为3,891,803,204.22元，较上期增加0.33%[23] - 资产总计为4,509,482,622.02元，较上期增加4.67%[23] - 流动负债合计为48,563,112.80元，较上期增加37.27%[24] - 非流动负债合计为3,622,478.30元，较上期增加3.23%[24] - 负债合计为52,185,591.10元，较上期增加34.91%[24] - 所有者权益合计为4,457,297,030.92元，较上期增加4.32%[24] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-643,644,957.19元[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-643,644,957.19元，同比减少131.5%[20] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为11,814,787.56元，同比增长31.2%[21] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-264,221,288.26元，同比减少206.3%[21] - 2024年9月30日货币资金为182,150,340.32元，同比减少57.6%[22] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-32,105,018.82元，相比2023年同期的-51,208,249.63元有所改善[28] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-35,520,482.23元，相比2023年同期的187,143,063.40元大幅下降[29] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-180,223,157.15元，相比2023年同期的-165,058,704.06元有所减少[29] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-247,848,658.20元，相比2023年同期的-29,123,890.29元大幅减少[29] - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为182,150,340.32元，相比2023年同期的269,858,316.45元有所下降[29] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,497,653,620.79元，同比减少12.5%[20] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11,550,004.55元，相比2023年同期的3,040,308.43元大幅增加[28] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为5,997,060.29元，相比2023年同期的2,743,069.86元有所增加[28] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为17,547,064.84元，相比2023年同期的5,783,378.29元大幅增加[28] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为16,886,878.29元，相比2023年同期的26,745,083.75元大幅减少[28] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为21,974,627.49元，相比2023年同期的22,223,356.87元略有减少[28] 股东情况 - 前10名股东中，中国电子科技集团公司第十四研究所持有653,238,756股，占比5.29%[10] - 前10名股东中，中电国睿集团有限公司持有119,080,559股，占比0.96%[10] 非经常性损益 - 公司2024年第三季度非经常性损益项目合计金额为300,046.98元[5] 资产变动 - 公司2024年第三季度报告披露，货币资金从2023年12月31日的1,563,538,363.32元减少至2024年9月30日的667,050,134.18元[14] - 应收账款从2023年12月31日的2,889,975,335.46元增加至2024年9月30日的3,710,125,621.48元[14] - 存货从2023年12月31日的2,079,461,739.02元增加至2024年9月30日的2,094,489,623.47元[14] - 流动资产合计从2023年12月31日的7,846,107,236.63元减少至2024年9月30日的7,549,947,437.93元[14] - 长期股权投资从2023年12月31日的521,162,612.32元减少至2024年9月30日的500,796,693.24元[14] - 投资性房地产从2023年12月31日的222,943,788.76元减少至2024年9月30日的214,616,214.85元[14] - 固定资产从2023年12月31日的215,204,803.02元减少至2024年9月30日的201,392,440.56元[14] - 使用权资产从2023年12月31日的13,473,139.80元增加至2024年9月30日的35,628,345.53元[14] - 2024年9月30日应收账款为9,904,418.57元，同比减少12.6%[22] - 2024年9月30日其他应收款为18,308,814.19元，同比减少87.1%[22] - 2024年9月30日存货为6,601,053.67元，同比减少23.1%[22]

证券代码：600562 证券简称：国睿科技 公告编号：2024-018 国睿科技股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 国睿科技股份有限公司（以下简称公司）将于 2024 年 10 月 26 日在上海证 券交易所网站披露《公司 2024 年第三季度报告》。 为方便广大投资者更加全面深入地了解公司 2024 年度前三季度的经营成果 及财务状况，公司定于 2024 年 10 月 30 日（星期三）上午 9:00-10:00 通过上 海证券交易所上证路演中心以网络互动的方式召开 2024 年第三季度业绩说明会。 会议召开时间：2024 年 10 月 30 日(星期三) 上午 9:00-10:00 参会网址：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：网络互动 投资者可以在 10 月 29 日（星期二）16：00 前登录上证路演中心网站 首页，点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 dm ...

文章核心观点 国睿科技下属国睿防务与南京联通签署低空经济战略合作框架协议，共同打造相关体系和样板点，国睿科技还被推选为江苏无人机产业创新联盟副理事长单位 [1] 合作相关 - 国睿科技下属国睿防务与南京联通签署低空经济战略合作框架协议 [1] - 双方将共同打造国内首个5G - A和雷视一体多源融合低空广域感知体系，形成低空监视产业化样板示范工程，推进高质量低空感知数据共享和商业模式构建 [1] - 双方将完成长江5G - A和雷视一体多源融合低空广域感知样板点的打造，落地全国首个通感一体、远近协同、无缝覆盖、智能识别的低空广域感知网 [1] 行业地位与荣誉 - 南京联通是全国低空智联网建设与南京低空应用孵化的龙头单位，已牵头建成全国首个规模应用落地的长江低空智联网 [1] - 国睿科技被推选为江苏无人机产业创新联盟副理事长单位 [1]

业务板块发展情况 - 上半年公司收入、利润均增长，雷达与相关系统板块整机业务发展较好[1] - 军用雷达国内业务新签和交付相对平稳，军贸业务新签、交付情况较好且呈稳定上升趋势，民用雷达新签较同期取得较好增长[1] - 工业软件板块聚焦国产化管理类工业软件产品替代，客户以十大军工央企下属单位为主，自主化业务占比较高，目前增速放缓，已向民用领域推广产品并取得知名企业项目，业务拓展至新领域[1] - 智慧轨交板块受轨道交通行业投资放缓影响业绩下降，公司加大自主化产品推广应用，信息化业务规模占比增长，提高了轨交业务毛利水平[1] 产品相关情况 - 公司拥有多型探测低小慢目标的反无雷达产品，可快速发现、稳定跟踪、智能分类识别多种运动目标，主要用于核心区域防护，未来低空产业发展会带来新应用场景[1][2] - 公司参加了江苏省低空产业建设相关项目，产品参加了低空试验区场景试验，还与山东、深圳等地区有关单位进行过低空相关探讨[2] - 公司认为其产品在保障无人机运输、巡检等场景能发挥较好安全保障作用，气象雷达对保障低空飞行安全很有必要[2] - 公司气象雷达产品出口至马来西亚、韩国、巴西等国家，军贸雷达系列产品销售至“一带一路”及全球20余个国家和地区[2] - 公司军用雷达业务覆盖武器定位、反隐身情报、武器制导、靶场测控、机载火控、机载预警、机载成像、反无人机等多个领域[2][3] 财务相关情况 - 公司计提信用减值损失及资产减值损失10,202.71万元，主要是按照会计政策正常计提应收账款等信用减值损失，军贸出口业务回款周期长导致应收账款规模和账龄增加，相应信用减值准备增加，后期款项收回时计提的信用减值损失将恢复[3]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1. 公司雷达装备及相关系统产品技术水平国内领先,为国内外客户提供全谱系预警探测装备 [12] 2. 公司立足雷达主责主业拓展数字经济产业,布局工业软件、智能制造及智慧轨交领域,赋能公司长期发展 [12] 3. 公司各型雷达在国内外市场拓展顺利,同时公司拓展相控阵技术民品应用,提升高端雷达产品的出货占比,对应业务有望实现量利双升 [12] 4. 公司稳步推进工业软件及智能控制、智慧轨交业务订单落地,将进一步增厚公司利润 [12] 5. 公司背靠电科14所,有望充分享受股东技术及产业实力带来的利益 [12] 分业务总结 1. 雷达装备业务： - 公司是国内气象雷达、空管雷达的核心供应商,产品技术水平国内领先 [9] - 公司防务雷达产品在国内外市场拓展顺利,新型武器定位雷达受到多个国际用户青睐 [9] 2. 工业软件及智能制造业务： - 公司自主工业软件品牌REACH(睿知)、智能制造装备品牌REASY(睿行)系列产品具有较高知名度及市场竞争力 [10] - 随着制造强国、工业数字化转型的快速推进,该领域市场空间有望进一步打开 [10] 3. 智慧轨交业务： - 公司是国内轨道交通系统行业的重要供应商之一,自主化第三代信号系统已全面推广并实现工程应用 [11] - 公司正在进行第五代基于云架构的TACS信号系统研制,达到国际先进水平 [11]