证券代码：600562 证券简称：国睿科技 公告编号：2025-015 国睿科技股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 13 日 (二)股东会召开的地点：江苏省南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦 1 号楼 22 层 1 号会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 163 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 921,828,869 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 74.2298 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长郭际航女士主持会议。本次会议以现场 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 投票与网络投票相结合的方式进行表决，会议的召集 ...

证券代码：600562 证券简称：国睿科技 公告编号：2025-016 1、本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和公司章程的规定。 2、本次会议的通知及会议资料在会议召开前送达全体董事。 3、本次会议由公司董事长郭际航女士召集与主持，于 2025 年 5 月 13 日在 南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦 1 号楼 22 楼 1 号会议室召开，会议采用 现场方式进行表决。 4、本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。公司高级管理人员列席 会议。 二、会议审议情况 1、审议通过了《关于选举董事长的议案》。 根据《公司章程》规定，董事会选举郭际航女士为公司第十届董事会董事长。 议案表决结果为：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、审议通过了《关于委任董事会专门委员会成员的议案》。 战略投资与预算委员会委员：郭际航、黄强、明新国、李东、于成永、谢洁、 和辉，其中郭际航为主任委员，黄强为副主任委员。 国睿科技股份有限公司 第十届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 ...

市场表现 - A股三大指数集体上涨，创业板指涨1.72%至2046.39点，沪指涨0.37%至3354.53点，深成指涨1.06%至10234.09点，北证50指数涨2.27%至1410.60点，科创50指数微跌0.01%至1006.18点 [1] - A股成交额达5082.847亿元，债券成交230.70亿元，B股成交0.26亿元 [2] - 央行开展430亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40% [2] 行业板块 - 航天航空、船舶制造、航母概念领涨，贵金属、单抗概念、代糖概念领跌 [4] - 军贸概念板块涨幅居首达6.84%，军工信息化涨4.01%，军民融合涨2.95%，商业航天涨2.70% [5] - 种业板块跌幅最大为2.20%，代糖概念跌0.88%，粮食概念跌0.84% [5] 公司动态 - 自变量机器人完成Pre-A+++轮和A轮数亿元融资，Pre-A+++轮由华映资本领投，A轮由美团战投领投 [3] - 航天南湖海外订单饱满，出口型防空预警雷达签订多国销售合同 [8] - 中航成飞推进"创新成飞、数字成飞、精品成飞"战略，拓展国内外航空市场 [9] - 中无人机翼龙系列产品覆盖全球察打一体市场，形成全场景谱系化布局 [10] - 国睿科技聚焦低空经济、商业航天等新兴领域，布局雷达技术第二增长曲线 [11] 地缘与行业趋势 - 地缘冲突推动中国军贸关注度提升，军工企业需通过国际军贸市场扩大收入规模与利润率 [5] - 军工央企对标国际巨头，在收入规模和利润率上存在提升空间 [5]

市场表现 - 5月12日早盘主要股指全线上涨，上证指数涨0.37%至3354.53点，深成指涨1.06%至10234.09点，创业板指涨1.72%至2046.39点，北证50指数涨2.27%至1410.60点 [1][2] - 全市场半日成交额8638亿元，较上日放量575亿元，超3400只个股上涨 [1][2] - 国防军工ETF（512810）涨幅近6%，创近2个月新高，实时成交额突破1亿元，80只成份股涨幅中位数超44% [3] 行业板块 - 军工、中船系、商业航天、机器人、固态电池、消费电子板块涨幅居前 [1] - 国防军工行业主力净流入额超118亿元，居申万一级行业首位，中航成飞涨18.31%，中国船舶涨8.15%，中航沈飞涨6.86% [4] - 贵金属、种业、创新药、电力板块跌幅居前 [1] 国防军工行业分析 - 中航证券认为印巴冲突将强化全球军贸逻辑，军贸市场或成为行业持续高增长的新动力 [5] - 2025年后行业将迎来十四五任务冲刺、建军百年目标及自主可控国产替代等多重催化，内需增幅可观 [5] 亚太市场表现 - 亚太主要股指连续四周上涨，日经225指数涨0.04%至37519.8点，韩国综合指数涨0.46%至2589.04点 [7] - 5月1日至9日亚洲货币兑美元普遍上涨，泰铢涨1.8%，新加坡元涨1.5%，韩元涨2.8% [8] - 离岸人民币对美元上涨超150个基点，但分析认为亚洲货币强势或难持续 [9] 影响因素 - 亚太股市上涨因地区地缘优势、积极政策刺激及全球资金流入 [8] - 美联储维持利率不变缓解全球流动性压力，跨境资本增配亚太股市 [10] - 全球贸易局势缓和及亚太国家政策外溢效应提振区域市场 [9]

市场表现 - 中证央企创新驱动指数(000861)强势上涨1.37%，成分股锐科激光(300747)上涨11.37%，国睿科技(600562)上涨9.99%，中国船舶(600150)上涨9.91%，航天彩虹(002389)、中船科技(600072)等个股跟涨 [3] - 央企创新驱动ETF(515900)上涨1.34%，最新价报1.44元，盘中换手0.17%，成交562.87万元 [3] - 央企创新驱动ETF近1年日均成交3812.31万元，排名可比基金第一 [3] 指数与ETF概况 - 央企创新驱动ETF最新规模达33.00亿元，位居可比基金1/4 [3] - 央企创新驱动ETF近3年净值上涨24.83%，指数股票型基金排名312/1747，居于前17.86% [4] - 央企创新驱动ETF自成立以来最高单月回报为15.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为24.91%，涨跌月数比为35/31，上涨月份平均收益率为4.08%，年盈利百分比为80.00%，历史持有3年盈利概率为97.34% [4] - 央企创新驱动ETF近1年超越基准年化收益为2.86%，今年以来相对基准回撤0.08% [4] 费率与跟踪精度 - 央企创新驱动ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [4] - 央企创新驱动ETF近5年跟踪误差为0.038%，在可比基金中跟踪精度最高 [4] 指数成分与权重 - 中证央企创新驱动指数从国资委下属央企上市公司中选取较具代表性的100只上市公司证券作为指数样本，反映较具创新活力的央企上市公司证券的整体表现 [4] - 中证央企创新驱动指数前十大权重股分别为海康威视(002415)、国电南瑞(600406)、中国电信(601728)、招商银行(600036)、长江电力(600900)、中国联通(600050)、中国建筑(601668)、中国中车(601766)、中航光电(002179)、中国中铁(601390)，前十大权重股合计占比34.48% [5][6] - 前十大权重股中，中航光电(002179)涨跌幅最高，达5.93%，权重为2.62% [8] 市场观点 - 财信证券指出，5月份往后，在关税谈判预期推动、国内政策加力、AI产业趋势加持下，指数层面短期或以震荡偏强为主 [3] - 市场大概率重新回归AI产业趋势以及扩内需驱动逻辑，可关注业绩高景气的AI产业链、自主可控方向、受益扩内需的消费板块（尤其是服务消费）、高股息板块 [3]

指数及成分股表现 - 中证国新央企科技引领指数(932038)上涨2 05% [1] - 成分股中航成飞(302132)上涨19 31% 航天彩虹(002389)上涨10 02% 国博电子(688375)上涨8 53% 中航沈飞(600760) 国睿科技(600562)跟涨 [1] - 央企科技引领ETF(562380)上涨2 36% 最新价报0 87元 近1年累计上涨9 14% [1] 流动性及规模 - 央企科技引领ETF盘中换手1 27% 成交288 35万元 [1] - 近1年日均成交709 56万元 [1] - 近1年规模增长2554 61万元 [1] 行业分析 - 国防预算增幅维持在7%左右 国防支出占GDP比重不到1 5% 低于世界主要军事大国平均水平 [2] - 国防支出未来或将长期高于GDP增速 [2] - 2025年军工行业有望迎来全面复苏景气拐点 进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段 [2] 投资方向 - 建议关注先进战机 低空经济 国产大飞机 卫星互联网 深海科技等领域中竞争格局好 技术壁垒高的优质龙头公司 [2] 相关产品 - 央企科技引领ETF（562380）[3]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入340,043.50万元，同比增长3.61%；净利润62,976.35万元，同比增长5.10%[14] - 2024年末公司总资产929,782.28万元，较期初增长3.63%；净资产600,875.05万元，较期初增长8.25%[15] - 2024年末公司资产负债率为35.12%，上年同期为37.89%；流动比率为2.56，上年同期为2.34[15] - 2024年公司综合毛利率为36.07%，较上年同期增加1.79个百分点[16] 分红情况 - 2024年度公司拟每10股派发现金红利1.57元（含税），合计拟派发现金红利194,971,680.88元（含税）[19] - 2024年公司现金分红占当年归属于公司股东净利润的比例为30.96%[19] - 公司最近三个会计年度累计现金分红金额540,208,162.50元，高于年均净利润的30%[21][22] - 2025 - 2027年公司每年以现金方式分配的股利不少于当年实现可分配利润的30%[102] 关联交易 - 2024年向关联人购买原材料、接受劳务预计金额120,128.31万元，完成金额57,788.56万元；销售产品、商品、提供劳务预计金额225,201.32万元，完成金额181,508.15万元[33] - 2025年向关联人购买原材料、接受劳务预计金额144,382.38万元，占同类业务比例68.03%；销售产品、商品、提供劳务预计金额300,090.68万元，占同类业务比例78.66%[35] 研发情况 - 报告期内研发投入总额22407.63万元，同比增长10.58%[87] 业务成果 - 工业软件及智能制造板块产品新签占比超80%[85] - 雷达装备及相关系统板块军贸雷达首次打入海外某高端市场[84] - 空管雷达完成空管一二次雷达升级款鉴定交付等工作[85] - 气象雷达中标C波段全固态天气雷达等项目[85] - 智慧轨交板块完成南京5号线南段等重点项目交付[86] 未来展望 - 2025年董事会全年召开定期会议不少于4次[91] - 公司以2025年生产经营计划为基础，编制了2025年度全面预算[27] - 2025年公司及下属子公司拟向金融机构申请不超过32亿元（或等值外币）综合授信额度[43] - 2025年公司及下属子公司拟向金融机构贷款不超过2.80亿元[43] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[73] - 报告期内公司共召开董事会会议8次，其中现场方式3次，通讯方式5次，全年共审议议案54项[73] - 2024年监事会召开会议4次，表决通过多项议案[65] - 报告期内，公司召开2次年度股东大会，审议了12项议案[81] 制度修订 - 拟修订《公司董事会议事规则》，删除“董事会对股东会负责”表述[163] - 拟将“董事长为公司法定代表人”修改为“董事长为代表公司执行事务的董事，担任公司法定代表人”[163] - 拟将有权提议召开董事会临时会议的提议主体由“监事会”修改为“董事会风险管理与审计委员会”[163] - 拟统一修改相关表述，将“股东大会”修改为“股东会”，删除监事会、监事相关表述[163] 董事会换届 - 公司第九届董事会任期届满，将进行换届选举[168] - 第十届董事会将由九名董事组成，其中三名是独立董事[168] - 公司董事会提名六人为第十届董事会董事候选人，任期三年[168] - 公司提名明新国、李东、于成永为第十届董事会独立董事候选人，任期三年[177]

高管变动 - 公司财务总监朱铭女士因工作变动原因辞职，辞职后不再担任公司及子公司任何职务 [1] - 朱铭女士在任职期间勤勉尽责，为公司高质量发展发挥积极作用 [1] - 公司董事会审议通过聘任卓悦先生为新任财务总监，任期至第九届董事会届满 [1] 新任财务总监背景 - 卓悦先生1975年11月出生，中央广播电视大学会计学专业本科，高级会计师 [1] - 曾在中国电子科技集团公司第十四研究所及多家关联公司担任财务总监等财务管理职务 [1] - 未持有公司股票，不属于失信被执行人，无监管处罚记录 [2] - 具备丰富的财务管理、内部控制经验，符合高管任职资格要求 [2]

人事变动 - 财务总监朱铭因工作变动辞职，不再担任公司及子公司职务[2] - 2025年4月25日董事会通过聘任卓悦为财务总监，任期至第九届董事会届满[2] 新财务总监信息 - 卓悦1975年11月生，会计学本科，高级会计师，曾任多公司财务总监，未持股[6] - 卓悦不属于“失信被执行人”，未受处罚惩戒，符合任职条件[6]

报告公司投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年业绩符合预期，公司布局新质生产力谋篇第二增长曲线 [1] - 看好低空领域对雷达的需求，公司各项主要雷达产品未来均面临向上机遇，强调“推荐”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 2024 - 2027年营业总收入分别为34亿、37.68亿、43.74亿、49.85亿，同比增速分别为3.6%、10.8%、16.1%、14.0% [2] - 2024 - 2027年归母净利润分别为6.3亿、7.7亿、9.3亿、10.85亿，同比增速分别为5.1%、22.2%、20.8%、16.7% [2] - 2024 - 2027年每股盈利分别为0.51元、0.62元、0.75元、0.87元，市盈率分别为41倍、34倍、28倍、24倍，市净率分别为4.3倍、4.0倍、3.6倍、3.2倍 [2] 公司基本数据 - 总股本124,185.78万股，已上市流通股123,403.18万股，总市值260.17亿元，流通市值258.53亿元 [3] - 资产负债率33.75%，每股净资产4.90元，12个月内最高/最低价为22.70/12.47元 [3] 业绩情况 - 2024年实现收入34亿，同比增长3.6%，归母净利6.3亿，同比增长5.1%，扣非净利6.2亿，同比增长6.5%，前三季度归母净利下滑6.5% [6] - 2024年Q1 - Q4分别实现归母净利1.2亿、2.3亿、0.2亿及2.6亿，Q4同比增长27% [6] - 2025年一季度实现收入3.6亿，同比下降35%，归母净利0.75亿，同比下降35%，受雷达整机及相关系统板块整机项目交付周期波动影响 [6] 分业务板块情况 - 2024年雷达业务收入26.7亿，同比增长20%，毛利率37.6%；工业软件及制造业务收入4亿，同比下降12%，毛利率36.8%；智慧轨交业务收入2.8亿，同比下降49%，毛利率19.3% [6] 雷达板块情况 - 通过多种形式开展雷达系统推介和营销，业务拓展成效良好，国际市场响应“一带一路”倡议实现突破，国内市场空管一二次雷达升级款鉴定交付，首部场监雷达验收，气象雷达市场开拓 [6] - 军贸项目交付较好，子公司国睿防务2024年实现收入20亿，同比增长19%，净利润5.6亿，同比增长15% [6] 投资建议 - 维持2025 - 2026年7.7亿、9.3亿的盈利预测，引入2027年预计归母净利10.9亿的预测，对应2025 - 2027年每股EPS0.62、0.75、0.87元，对应PE为34、28、24倍 [6] - 强调“推荐”评级，认为公司各项主要雷达产品未来面临向上机遇，或享受市场红利 [6] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面预测数据，如2024 - 2027年货币资金分别为11.3亿、14.51亿、18.32亿、20.8亿等 [10] - 涉及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率预测，如2024 - 2027年营业收入增长率分别为3.6%、10.8%、16.1%、14.0%等 [10]