业绩总结 - 2024年公司营业收入305.27亿元，产品销售收入210.70亿元，占比69.02%[6] - 2024年度净利润34.46亿元，同比增长约8.43%[24] - 2024年度归属于母公司股东的净利润26.22亿元，同比增长约11.16%[24] - 2024年度投资收益2.54亿元，同比增长约68.56%[24] - 2024年度基本每股收益0.633元/股，同比增长约11.05%[24] 财务状况 - 2024年12月31日公司资产总计572.62亿元，较2023年增长7.57%[15] - 2024年12月31日流动资产合计377.96亿元，较2023年下降4.63%[15] - 2024年12月31日非流动资产合计194.67亿元，较2023年增长43.14%[15] - 2024年12月31日负债和所有者权益总计572.62亿元，较2023年增长7.57%[18] - 2024年12月31日货币资金为140.62亿元，较2023年下降17.41%[15] - 2024年12月31日应收账款为102.88亿元，较2023年增长5.02%[15] - 2024年12月31日存货为56.42亿元，较2023年增长8.67%[15] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为51.06亿元，同比下降11.52%[28] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 72.95亿元，亏损扩大295.49%[28] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 19.29亿元，由盈转亏[28] 股本变动 - 2014年非公开发行68212.64万股，注册资本变更为189604.64万元[48] - 2015年资本公积金转增股本，总股本增至413858.89万股[49] - 2018年中国煤炭科工集团有限公司划转568228255股，持股比例变为55.54%[50] 会计政策 - 同一控制下企业合并以合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量[62] - 非同一控制下企业合并成本为购买方付出资产等的公允价值[62] - 金融资产初始分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[75] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提跌价准备[104] 税收政策 - 公司作为国家重点扶持高新技术企业，按15%税率征收企业所得税，证书有效期至2026年[200] - 中煤科工集团北京华宇工程有限公司按15%税率征收企业所得税，证书有效期至2027年[200] - 北京华宇中选洁净煤工程技术有限公司按15%税率征收企业所得税，证书有效期至2025年[200] - 平顶山中选自控系统有限公司按15%税率缴纳企业所得税，证书有效期至2024年[200]

履职情况 - 2024年出席股东大会2次，参加董事会等会议累计15次，审议通过议案42项[5] - 2024年与董事会秘书、财务总监分别沟通3次、2次[13] - 2024年实地调研所属企业并形成专题调研报告[10] 合规审查 - 审查2024年度日常关联交易，认为正常合规[15] - 审阅内控报告，未发现重大或重要缺陷[18] 审计相关 - 年报审计期间与会计师事务所多次沟通[7] - 拟聘请立信为2024年度审计机构[19][20] 信息披露 - 2024年披露定期报告4份、临时公告25份，合规[22] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职促公司发展[25]

会议与议案 - 2024年出席股东大会2次、董事会会议4次等，审议表决通过议案42项[4] - 2024年对董事会各项议案均投赞成票[5] 培训与沟通 - 2024年参加新“国九条”及新《公司法》相关培训[10] - 2024年与董事会秘书沟通6次，与人力、财务部沟通1次[12] 关联交易 - 2024年公司预计日常关联交易遵循市场公允原则[15] - 关联交易价格依市场确定，决策程序合规[15] 信息披露 - 2024年公司全年披露定期报告4份、临时公告25份[21] - 独立董事认为信息披露依法合规[21] 审计与内控 - 同意选聘立信会计师事务所为2024年度审计机构[19] - 未发现公司内控体系重大或重要缺陷[17] 人员与薪酬 - 审核董事及高管提名人资格并同意提请审议[20] - 独立董事认为董事、高管薪酬方案合理公平[23] 未来展望 - 2025年独立董事将加强学习助力公司发展[24]

会议与沟通 - 2024年参加股东大会2次、董事会4次等，审议表决通过议案42项[4] - 2024年与董事长等沟通多次[12] 培训与授课 - 2024年参加新《公司法》等多项专题培训[10][11] - 2024年在子企业董监事培训班作专题授课[9] 公司评估 - 认为2024年预计日常关联交易正常合规[14][15] - 认为财务信息真实准确符合准则[16] - 公司内控体系完善且有效执行[17] 审计与人事 - 选聘立信为2024年度审计机构[19] - 独立董事审核同意提名董事和聘任高管事项[20] 信息披露与薪酬 - 2024年披露定期报告4份、临时公告25份合规[21] - 认为董事和高管薪酬方案合理公平[22] 未来展望 - 2025年独立董事增加现场工作时间[24]

市场扩张和并购 - 2024年11月14日天地王坡与晋城煤销签署《产权交易合同》[3] - 天地王坡出售山西中煤科工沁南能源有限公司51%股权给晋城煤销[3] 数据相关 - 截至公告披露日，天地王坡收到股权转让款268,992.2772万元[4] 其他进展 - 天地王坡收到《企业国有资产交易凭证》[4] - 天地王坡正配合办理工商变更登记手续[4]

年度报告与业绩说明会安排 - 公司2024年年度报告将于2025年3月21日发布[3] - 2024年年度业绩说明会于2025年3月21日15:00 - 17:00举行[3][4] - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[3][6] 投资者参与事项 - 2025年3月14日至3月20日16:00前可预征集提问[3][7] - 2025年3月21日15:00 - 17:00可在线参与业绩说明会[7] 其他信息 - 参加人员有总经理张林等[6] - 联系人是谭嘉琦，电话010 - 87986211，邮箱tzz@tdtec.com[9] - 公告发布于2025年3月12日[10]

投资评级 - 天地科技在吾股评级中排名第9，全A股5318家公司中表现优异 [2] 核心观点 - 天地科技是一家高现金储备、低估值、高股息率的公司，市值260亿，现金类资产预计年底达到180亿，PB为1.08倍，股息率为5% [1][14] - 公司净利润连续4年创历史新高，2023年净利润预计为26亿，扣除类现金后的PE仅为3倍 [1] - 公司拥有3座煤矿资源，其中王坡煤矿2023年收入27亿，毛利率高达52.87% [16][17] 现金储备与财务表现 - 2023年底账上现金170亿，2024年第三季度现金类资产160亿，预计年底现金类资产达到180亿 [12][13] - 2024年前三季度净利润21.8亿，预计全年净利润26亿 [1][9] - ROE逐年提升，2024年前三季度为8.9%，预计全年达到双位数 [10] 业务与产业链 - 天地科技业务覆盖煤炭行业全产业链，包括勘探、设计、煤机装备、安全技术与装备等 [5] - 公司是国内煤炭行业产业链布局最完整的企业之一，产品比郑煤机、北路智控更齐全 [6][7] - 公司营业收入连续8年增长，2024年前三季度合同负债30亿，显示未来收入稳定 [8][43] 煤矿资源 - 公司拥有3座煤矿资源，包括沁南能源、王坡煤矿和秦皇岛煤矿 [16][17] - 王坡煤矿是唯一产煤的煤矿，2023年收入27亿，毛利率52.87% [17] - 秦皇岛煤矿目前未开发，但仍有变现潜力 [21] 分红与股东结构 - 公司分红率和股息率逐年提高，2023年分红率49.14%，股息率5.15% [23][25] - 2024年三季度，中东资本阿布达比投资局成为公司第六大股东，持股0.41% [27][28] 研发与行业周期 - 公司研发投入逐年增加，2023年研发费用20.7亿，占营业收入6.9% [39] - 公司处于周期性行业，盈利随煤炭景气度波动，但通过研发创新试图穿越周期 [35][37] - 煤炭行业短期2-3年内景气度依然存在，公司需求稳定 [41] 市场空间与增长潜力 - 公司市场份额从2017年的8%提升至2022年的12%，未来有望继续提升市占率 [49] - 2026年煤机行业预计市场规模1570亿，公司有望通过提高市占率、设备更新和智能化改造实现增长 [50] - 公司还计划拓展非煤领域和国际化业务，尽管目前海外收入占比仅为3.5亿 [47][48]

本次权益变动属增持，不触及要约收购。 本次权益变动不会使天地科技股份有限公司（以下简称"公 司"）控股股东、实际控制人发生变化。 一、本次权益变动基本情况 证券代码：600582 证券简称：天地科技 公告编号：临 2025-001 号 天地科技股份有限公司 关于股东增持股份达到 5%的权益变动提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 2025 年 1 月 3 日，公司收到北京诚通金控投资有限公司（以下 简称"诚通金控"）《天地科技股份有限公司简式权益变动报告书》， 诚通金控于 2024 年 12 月 31 日通过二级市场集中竞价方式增持公司 股份 4,138,700 股，占公司总股本的 0.10%。本次权益变动情况如下： 3.根据《上市公司收购管理办法》《上海证券交易所股票上市规 则》等相关规定，本次权益变动事项涉及信息披露义务人披露简式权 益变动报告书，详见本公司同日在上交所网站（www.sse.com.cn）披 露的《天地科技股份有限公司简式权益变动报告书》。 特此公告。 天地科技股 ...

股权变动 - 2024年12月31日诚通金控增持天地科技4,138,700股，占比0.1%[8] - 变动前诚通金控持有天地科技4.9%股份，变动后为5.0%[18] - 2024年6月30日诚通金控买入天地科技8,538,200股，占比0.21%，价5.86元/股[21] 公司情况 - 诚通金控注册资本4亿人民币，持有杭钢股份12.20%股份[10][12] 未来展望 - 截至报告签署日，暂无未来12个月增减持天地科技计划[13] - 未来12个月不排除增减权益股份可能性[34] 变动原因 - 诚通金控看好煤炭机械行业前景，认可天地科技表现[13]

报告公司投资评级 - 买入 (首次) [2] 报告的核心观点 - 主营业务稳健，盈利能力提升 [2] - 煤炭行业效益增长，带动煤机需求上升 [2] - 积极响应"一带一路"，海外市场增长前景广阔 [2] - 煤企研发增效，5G合作创新成效显著 [2] - 盈利预测：公司深耕煤炭行业，现有产业板块基本覆盖了煤炭行业全产业链，产业链布局完整。同时，公司积极拓展国际市场，全力推进新兴产业布局，发展势态向好，预测公司2024-2026年收入分别为312.75、326.22、344.92亿元，EPS分别为0.63、0.69、0.75元，当前股价对应PE分别为9.8、9.0、8.2倍，给予"买入"投资评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 当前股价（元）：6.19 [2] - 总市值（亿元）：256 [2] - 总股本（百万股）：4139 [2] - 流通股本（百万股）：4139 [2] - 52周价格范围（元）：5.18-7.98 [2] - 日均成交额（百万元）：211.54 [2] 市场表现 - 市场表现 (%)：天地科技 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 [2] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为312.75、326.22、344.92亿元，EPS分别为0.63、0.69、0.75元，当前股价对应PE分别为9.8、9.0、8.2倍 [5] 财务预测 - 主营收入（百万元）：2023A 29,928；2024E 31,275；2025E 32,622；2026E 34,492 [7] - 增长率（%）：2023A 9.2%；2024E 4.5%；2025E 4.3%；2026E 5.7% [7] - 归母净利润（百万元）：2023A 2,358；2024E 2,610；2025E 2,836；2026E 3,122 [7] - 增长率（%）：2023A 20.8%；2024E 10.7%；2025E 8.7%；2026E 10.1% [7] - 摊薄每股收益（元）：2023A 0.57；2024E 0.63；2025E 0.69；2026E 0.75 [7] - ROE（%）：2023A 8.1%；2024E 8.3%；2025E 8.2%；2026E 8.3% [7] 资产负债表 - 流动资产合计（百万元）：2023A 39,632；2024E 43,842；2025E 47,765；2026E 52,168 [9] - 非流动资产合计（百万元）：2023A 13,600；2024E 13,126；2025E 12,654；2026E 12,201 [9] - 资产总计（百万元）：2023A 53,232；2024E 56,968；2025E 60,419；2026E 64,368 [9] - 流动负债合计（百万元）：2023A 21,663；2024E 22,823；2025E 23,476；2026E 24,345 [9] - 非流动负债合计（百万元）：2023A 2,512；2024E 2,512；2025E 2,512；2026E 2,512 [9] - 负债合计（百万元）：2023A 24,175；2024E 25,335；2025E 25,988；2026E 26,857 [9] - 所有者权益（百万元）：2023A 29,058；2024E 31,633；2025E 34,431；2026E 37,511 [9] 利润表 - 营业收入（百万元）：2023A 29,928；2024E 31,275；2025E 32,622；2026E 34,492 [9] - 营业成本（百万元）：2023A 20,671；2024E 21,009；2025E 21,775；2026E 22,779 [9] - 营业税金及附加（百万元）：2023A 417；2024E 436；2025E 455；2026E 481 [9] - 销售费用（百万元）：2023A 1,122；2024E 1,220；2025E 1,272；2026E 1,345 [9] - 管理费用（百万元）：2023A 2,552；2024E 2,565；2025E 2,642；2026E 2,863 [9] - 财务费用（百万元）：2023A -118；2024E -406；2025E -436；2026E -463 [9] - 研发费用（百万元）：2023A 2,073；2024E 2,221；2025E 2,316；2026E 2,449 [9] - 费用合计（百万元）：2023A 5,629；2024E 5,598；2025E 5,795；2026E 6,194 [9] - 资产减值损失（百万元）：2023A -53；2024E 0；2025E -4；2026E -2 [9] - 公允价值变动（百万元）：2023A -4；2024E 0；2025E 0；2026E 0 [9] - 投资收益（百万元）：2023A 151；2024E 0；2025E 0；2026E 3 [9] - 营业利润（百万元）：2023A 3,810；2024E 4,227；2025E 4,592；2026E 5,054 [9] - 营业外收入（百万元）：2023A 51；2024E 51；2025E 51；2026E 51 [9] - 营业外支出（百万元）：2023A 66；2024E 66；2025E 66；2026E 66 [9] - 利润总额（百万元）：2023A 3,795；2024E 4,212；2025E 4,577；2026E 5,039 [9] - 所得税费用（百万元）：2023A 617；2024E 695；2025E 755；2026E 831 [9] - 净利润（百万元）：2023A 3,178；2024E 3,517；2025E 3,822；2026E 4,207 [9] - 少数股东损益（百万元）：2023A 820；2024E 907；2025E 986；2026E 1,086 [9] - 归母净利润（百万元）：2023A 2,358；2024E 2,610；2025E 2,836；2026E 3,122 [9] 主要财务指标 - 成长性： - 营业收入增长率：2023A 9.2%；2024E 4.5%；2025E 4.3%；2026E 5.7% [9] - 归母净利润增长率：2023A 20.8%；2024E 10.7%；2025E 8.7%；2026E 10.1% [9] - 盈利能力： - 毛利率：2023A 30.9%；2024E 32.8%；2025E 33.2%；2026E 34.0% [9] - 四项费用/营收：2023A 18.8%；2024E 17.9%；2025E 17.8%；2026E 18.0% [9] - 净利率：2023A 10.6%；2024E 11.2%；2025E 11.7%；2026E 12.2% [9] - ROE：2023A 8.1%；2024E 8.3%；2025E 8.2%；2026E 8.3% [9] - 偿债能力： - 资产负债率：2023A 45.4%；2024E 44.5%；2025E 43.0%；2026E 41.7% [9] - 营运能力： - 总资产周转率：2023A 0.6；2024E 0.5；2025E 0.5；2026E 0.5 [9] - 应收账款周转率：2023A 2.7；2024E 2.7；2025E 2.7；2026E 2.7 [9] - 存货周转率：2023A 4.0；2024E 4.1；2025E 4.1；2026E 4.1 [9] - 每股数据(元/股)： - EPS：2023A 0.57；2024E 0.63；2025E 0.69；2026E 0.75 [9] - P/E：2023A 10.9；2024E 9.8；2025E 9.0；2026E 8.2 [9] - P/S：2023A 0.9；2024E 0.8；2025E 0.8；2026E 0.7 [9] - P/B：2023A 1.1；2024E 1.0；2025E 1.0；2026E 0.9 [9] 现金流量表 - 净利润（百万元）：2023A 3178；2024E 3517；2025E 3822；2026E 4207 [9] - 少数股东权益（百万元）：2023A 820；2024E 907；2025E 986；2026E 1086 [9] - 折旧摊销（百万元）：2023A 716；2024E 496；2025E 490；2026E 471 [9] - 公允价值变动（百万元）：2023A -4；2024E 0；2025E 0；2026E 0 [9] - 营运资金变动（百万元）：2023A 1059；2024E 318；2025E -284；2026E -416 [9] - 经营活动现金净流量（百万元）：2023A 5770；2024E 5239；2025E 5014；2026E 5348 [9] - 投资活动现金净流量（百万元）：2023A -1845；2024E 387；2025E 385；2026E 370 [9] - 筹资活动现金净流量（百万元）：2023A -557；2024E -942；2025E -1024；2026E -1127 [9] - 现金流量净额（百万元）：2023A 3367；2024E 4684；2025E 4375；2026E 4591 [9]