证券代码：600729 证券简称：重庆百货 公告编号：临 2024-059 （一）审议通过《重庆百货大楼股份有限公司 2024 年半年度报告全文及摘 要》 重庆百货大楼股份有限公司 第八届四次监事会会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 重庆百货大楼股份有限公司(以下简称"公司")提前以书面方式和电子邮件 方式向全体监事发出召开第八届四次监事会会议通知和会议材料。本次会议于 2024 年 8 月 29 日上午 9:00 在商社大厦 18 楼会议室以现场和通讯会议相结合方 式召开，公司 5 名监事全部出席了会议，其中监事张潞闽、洪毓吟因异地采取通 讯方式出席会议。会议由监事会主席肖熳华女士提议召开并主持，符合《公司法》 和《重庆百货大楼股份有限公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 表决情况为：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （三）审议通过《关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的议案》 表决情况为：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （四）审议通过《重庆百货大楼股 ...

重庆百货大楼股份有限公司独立董事 关于对第八届五次董事会会议相关事项审议的独立意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《重庆百货大楼股份有限公司 独立董事制度》等有关法律法规及规范性文件的规定，公司独立董事 对第八届五次董事会会议相关事项发表独立意见如下： 关于对《关于与多点（深圳）数字科技有限公司开展云仓业务的 关联交易议案》的独立意见 (此页无正文,为《重庆百货大楼股份有限公司独立董事关于对 第八届五次董事会会议相关事项审议的独立意见》签署意见页) 独立董事意见： 陈 兵 冉茂盛 梁雨谷 叶 明 陈广垒 （此页无正文，为《重庆百货大楼股份有限公司独立董事关于对 第八届五次董事会会议相关事项审议的独立意见》签署意见页） 独立董事意见： 陈 兵 冉茂盛 梁雨谷 叶 明 陈广垒 我们认为，公司与多点科技进行合作，开展云仓业务，有利于公 司在多点APP上扩充商品品类、突破门店围栏限制、满足顾客对更多商 品的购物需求，提升线上销售。公司第八届五次董事会会议的召开程 序、表决程序符合相关法律、法规及《公司章程》的规定，会议履行 了法定程序。本次交易遵守了公平、公正、合理的原则，不存在损害 公司及其股东特别是中、小股东利 ...

股份回购 - 拟回购股份数量1017 - 2032万股，占总股本2.5% - 5%，资金3.05 - 6.1亿元[4] - 实际回购10360094股，占总股本2.5484%，均价27.76元/股，用资28764.56万元[4] 股份激励 - 向51名激励对象授予463万股限制性股票，授予价10.825元/股[7] 股份注销 - 将回购专用账户剩余5730094股注销，减少注册资本[2] - 注销后总股本由446338271股变为440608177股[5] - 无限售流通股变动 - 5730094股，变为187069364股[9] 时间节点 - 2020年4月24日董事会、6月30日股东大会通过回购方案[3] - 2024年8月20日完成注销，后续办工商变更[8]

会议信息 - 2024年7月30日发第八届四次董事会会议通知和材料[3] - 2024年8月6日以通讯方式召开会议[3] - 会议由董事长张文中提议召开[3] 组织调整 - 2023年10月23日第七届五十四次董事会通过融合办公组织优化调整议案[4] - 公司决定对数字化中心组织架构优化调整[4] - 《关于数字化中心组织优化调整的议案》表决12票同意，0票反对，0票弃权[5] 公告信息 - 公告发布时间为2024年8月7日[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [24] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营业收入89.8亿元,同比下降11.56%;归母净利润7.12亿元,同比下降21.06% [6] 2) 归母净利润下滑主要是由于投资收益及非经常性损益基数较高所致,剔除这些因素后净利润同比下降4.52% [8] 3) 公司持续推动降本增效,减租降租,人工成本和租金成本持续下降 [8] 4) 公司积极探索新业态,推出"生鲜+折补"超级集市,首店开业6天销售218.8万元,日均交易6200人次 [9] 财务数据总结 1) 2024-2026年归母净利润预计分别为13.4亿元、15.0亿元、16.4亿元,同比增长1.6%、12.0%、9.5% [10] 2) 给予公司2024年零售主业15倍PE,给予马上金融5倍PE,分别对应6.6亿元和6.8亿元,总估值133亿元,目标价29.71元 [10][16][17] 3) 公司2023年营业收入预计18985亿元,同比增长3.7%;净利润预计1315亿元,同比增长48.8% [13] 风险提示 1) 行业竞争加剧 [25] 2) 改善不达预期 [25] 3) 马上金融及创新业务发展的不确定性 [25]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会通知7月6日刊登[4][6] - 现场会议7月24日上午11点在重庆举行[6] - 网络投票时间为7月24日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 现场8人代表250,679,313股，占比56.1635%[7] - 共140人代表268,327,247股，占总股本60.1174%[8] 方案表决 - 独立董事津贴方案同意267,880,125股，占比99.8333%[8] - 监事会主席薪酬方案同意265,040,929股，占比98.7752%[9]

会议信息 - 股东大会于2024年7月24日在重庆召开[4] - 出席会议股东及代理人140人，所持表决权股份占比60.1174%[3] - 公司12位董事、5位监事全部出席会议[8] 议案表决 - 《独立董事年度津贴方案》A股同意比例99.8333%，中小投资者97.8145%[6][10] - 《监事会主席薪酬方案》A股同意比例98.7752%，中小投资者83.9370%[7][10]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024年半年度业绩快报,营业收入和归母净利润同比下降 [2] - 归母净利润下降主要受马上消费高基数影响和非经常性损益减少影响 [2] - 公司开设新业态"生鲜+折扣"店,并开展系列年中促销活动,促进客流及销售增长 [2] - 新领导团队上任,预计能够赋能公司未来经营战略,增强团队信心 [2] 公司业务概况 - 公司在川渝区域规模优势不断显现,百货、超市、电器、汽贸多业态创新协同发展 [2] - 公司精准洞察消费需求打造六大核心能力,同时优化内部治理结构 [2] 财务数据及盈利预测 - 公司2023-2026年营业收入和归母净利润预测数据 [3] - 公司2023-2026年主要财务指标预测数据,如毛利率、ROE等 [3] 市场数据 - 公司2024年7月16日收盘价、一年内股价区间、市净率、息率等 [6] - 公司2024年3月31日每股净资产、资产负债率、总股本/流通A股等基础数据 [7] - 公司一年内股价与大盘对比走势 [8] 相关研究 - 公司近期相关研究报告概要 [9] 分析师信息 - 证券分析师及联系人信息 [10]

薪酬调整 - 公司拟自第八届董事会起将独立董事津贴调至12万元（含税）/年[3] - 监事会主席年薪建议为120万，基础60万月发，绩效60万按年发[6] - 监事会主席薪酬不含任期特别奖励，另行研究[6]

报告评级 - 报告维持增持评级,目标价下调至29.5元 [4] 报告核心观点 - 公司2024年半年度业绩低于预期,营收约89.8亿元/-11.6%,归母净利7.12亿元。公司通过持续降本增效、聚焦主业、门店调改等举措望拉动收入利润企稳回升,作为低估值红利资产仍具备较好价值 [2][4] - 我们预计2024-2026年公司EPS分别为2.95/3.27/3.54元,维持增持评级 [4] - 公司2024年需完成5.32亿元利润,我们预计其能按股权激励要求完成,且2023年H2基数下降有利于2024年业绩增长 [4] - 公司6月27日宣布2023年半年度分红6亿元,分红率45.63%,股息率6.9% [4] 财务数据总结 - 2022年公司营收18,304百万元,-13.4%,净利883百万元,-7.2%。预计2024年营收19,110百万元,+0.7%,净利1,315百万元,持平 [4] - 公司资产负债率65.9%,净负债率-26.74%,财务状况良好 [5] - 公司2022-2026年ROE分别为17.1%/21.1%/18.3%/17.8%/17.0%,保持较高水平 [14] 投资机会 - 公司作为低估值红利资产,具备较好的投资价值 [2] - 公司通过持续降本增效、聚焦主业、门店调改等举措,有望拉动收入利润企稳回升 [2][4] - 公司2024年需完成5.32亿元利润,有望按股权激励要求完成,且2023年H2基数下降有利于2024年业绩增长 [4] - 公司6月27日宣布2023年半年度分红6亿元,分红率45.63%,股息率6.9%,为投资者带来较高回报 [4]