重整计划进展 - 杉杉集团与朋泽贸易合并破产重整案第三次债权人会议于10月21日召开，主要审议《重整计划（草案）》[1] - 《重整计划（草案）》已启动债权人投票，需债权人表决组和出资人表决组表决通过并经法院批准后生效[1] - 联合体计划通过直接收购、与服务信托组建合伙企业收购、剩余保留股票表决权委托三种方式，合计取得杉杉集团和朋泽贸易持有的杉杉股份23.36%股票控制权[3] - 若重整成功，投资人持股平台将成为杉杉股份控股股东，新扬子商贸实际控制人任元林将成为杉杉股份实际控制人[4] 重整投资人争议 - 原重整联合体成员赛迈科向法院提起诉讼，要求确认各方签署的《重整投资协议》无效[1] - 赛迈科最初与新杨子商贸组成联合体投资人，并经两轮遴选成为重整投资人，但最终签署协议的主体未包含赛迈科，而是包括了其他非联合体成员[3] - 赛迈科指控管理人与新杨子商贸未经其同意调整重整方案并排除其签署协议的行为存在过错，违背了“公平、公正、公开”的遴选基本原则[5] - 遴选小组表示对投资人变更一事进行了专门表决，管理人认为程序无误，且新杨子商贸为赛迈科保留了一定份额[6] 公司财务状况与背景 - 截至2025年6月底，杉杉集团总资产为499.12亿元，总负债574.8亿元，资产负债率超过115%[5] - 杉杉股份是国内第一家从事锂离子电池人造石墨负极材料研发、生产的企业，主要业务包括锂电池负极材料和偏光片[4] - “杉杉系”由郑永刚在1989年创立，从服装业务起步，后发展成为以锂电池材料、偏光片等产业为主的集团公司[10] - 2023年2月郑永刚去世后，公司经历管理层调整，并于2024年出现流动性危机，2025年3月被法院裁定进行实质合并重整[10] 投资人遴选过程 - 杉杉集团发布意向投资人招募公告后，共有17组意向投资人提交申请，15组于6月16日进行现场述标[6] - 初步遴选后有三组投资人入围竞争性谈判阶段，最终有两组提交了最终版重整投资方案[6][7] - 三组入围投资人分别为：北京益新创业投资等组成的联合体、中国建材集团有限公司、以及新杨子商贸与东方资管深圳分公司和赛迈科组成的联合体[7] - 新杨子商贸牵头的联合体最终被选为重整投资人[8]

杉杉集团重整案进程与争议 - 杉杉集团重整案将于10月21日迎来最终债权人投票环节 [1] - 在投票前夕，因重整投资人资格出现争议，赛迈科公司向法院申请紧急暂缓债权人投票 [2] 重整投资人资格争议核心 - 赛迈科公司所在的扬子江联合体成功中标，但其自身资格在不知情下被管理人更换为TCL旗下产业基金 [2][8] - 赛迈科指控管理人及新扬子商贸未经其同意擅自调整方案并将其排除在《重整投资协议》签约主体之外 [3][9] - 赛迈科是联合体中唯一与杉杉股份存在业务协同优势的成员，而新扬子商贸主营船舶经营，缺乏新能源行业资源 [5][9] 股价变动与潜在利益 - 杉杉股份股价在2025年9月最高达到15.65元/股，远超重整投资联合体的二轮投标价格11元/股 [3][4] - 按重整方案，投资者将以11.44元/股获得约2.67亿股，截至发稿股价为13.34元/股，据此计算市值浮盈达5.453亿元 [12] 重整方案具体内容 - 重整投资者将通过组合方式合计取得杉杉股份23.36%股票的表决权 [11] - 新扬子商贸牵头的持股平台将收购杉杉股份9.93%的股票，交易对价为25.55亿元 [11] - TCL产投将收购杉杉股份1.94%的股票，交易对价为5亿元 [11] 债权人权益与清偿方案 - 杉杉集团涉及担保债权53.24亿元，普通债权高达281.19亿元 [13] - 方案设立服务信托收购0.89%股权用于普通债权清偿，但清偿率仍然很低 [13] - 知情人士透露部分出局投资者曾给出较现方案更高的支付对价和清偿安排 [13] 遴选过程的其他争议 - 管理人给投资方的尽调时间非常仓促，并有投资方反映尽调遭遇人为阻拦 [10] - 投资人遴选委员会的构成被指不合理，担保债权人几乎可完全决定投资者归属 [10] - 从揭晓投资人到债权人评估仅约十一天时间，被指不合理且恰逢国庆公休 [10]

重整投资人资格变更争议 - 杉杉集团重整案在债权人投票前夕出现变数，原中标联合体成员赛迈科发现其投资者资格在不知情下被替换为TCL旗下产业基金 [2] - 赛迈科已向宁波市鄞州区人民法院提起诉讼，要求紧急暂缓债权人投票，并主张已签署的《重整投资协议》无效 [2][6] - 赛迈科指控管理人与联合体牵头方新扬子商贸未经其同意调整投资方案，违背了遴选"公平、公正、公开"的原则 [6][7] 重整投资人遴选过程 - 杉杉集团重整投资者遴选经历"17进3"的筛选，最终入围的三家意向投资者为京东方联合体、中国建材集团有限公司以及扬子江联合体（含赛迈科） [6] - 赛迈科在联合体中标后未获邀参与《重整投资协议》的协商，直至杉杉股份公告才知协议已于2025年9月29日签署，且包含新成员TCL产投 [6] - 知情人士透露，赛迈科是最初的竞标者，并邀请新扬子商贸加入以增强资本实力，联合体的投标保证金也由赛迈科支付 [8][9] 遴选程序合规性质疑 - 赛迈科在诉状中列出三项理由：联合体成员更换需原成员一致同意；杉杉股份股价上涨存套利空间引发恶意更换；扬子江在遴选初期依赖赛迈科的产业契合度通过遴选 [7] - 从揭晓投资人到债权人评估仅约十一天时间，窗口期不合理，且公示时间卡在国庆公休，影响各方评估和维权 [9] - 其他入围联合体反映尽调时间仓促且遭遇人为阻拦，例如数据访问受限，影响有效尽调 [9] - 投资人遴选委员会的构成被指不合理，主张快速清算和拥有担保品的债权人几乎可完全决定投资者归属 [9] 重整方案与投资回报 - 重整方案显示，投资者将通过三种组合方式合计取得杉杉股份23.36%股票的表决权 [10] - 新扬子商贸牵头的持股平台将收购杉杉股份9.93%股票，交易对价25.55亿元；TCL产投将收购1.94%股票，交易对价5亿元 [10] - 重整投资者以11.44元/股获得约2.67亿股杉杉股份股票，截至发稿时杉杉股份股价为13.34元/股，据此计算市值浮盈达5.453亿元 [10][11] 债权人权益保障问题 - 杉杉集团及关联方担保债权合计53.24亿元，普通债权高达281.19亿元，但清偿率肉眼可见地低 [12] - 联合体成立的服务信托将收购杉杉股份0.89%股权用于普通债权清偿，但可辨识变卖资产现金有限，且东方资产处理不良资产的偿付率偏低，进一步压低压偿率 [12] - 早期部分投资者给出较现方案更高的支付对价和清偿安排，但因产业协同门槛而出局 [12]

杉杉集团重整投资人变更争议 - 赛迈科先进材料股份有限公司作为原中标联合体成员 其重整投资者资格在未被告知的情况下被中伦律师事务所改为TCL旗下产业基金 [1] - 赛迈科已向宁波市鄞州区人民法院提起诉讼 要求确认已签署的《重整投资协议》无效并紧急暂缓债权人投票 [1][2] 重整投资人遴选与协议签署过程 - 最终入围的三家意向投资者为京东方联合体 中国建材集团有限公司 以及原包括赛迈科的扬子江联合体 [2] - 《重整投资协议》于2025年9月29日签署完毕 签署主体包含非联合体成员厦门TCL科技产业投资合伙企业 赛迈科直至2025年10月1日通过公告才知晓此事 [2] - 联合体约定更换成员需原成员一致通过 管理人未经同意调整方案被指违背公平公正公开原则 [3] 赛迈科在联合体中的作用与争议背景 - 赛迈科为特种石墨材料领域的国家级高新技术企业和专精特新小巨人企业 产品应用于第四代高温气冷核反应堆 半导体晶圆制造和光伏单晶硅生长热场系统 [5] - 赛迈科先行竞标并邀入新扬子商贸以增强资本实力和市场影响力 最早支付联合体投标保证金的也是赛迈科 [4] - 遴选标准包含产业契合度 无行业背景的高财务实力主体在第一轮竞选中被拒 赛迈科指其作为联合体中唯一适格产业投资人被排除损害了其他落选意向投资人的公平参与权 [3] 重整方案具体条款与投资者收益 - 重整投资者通过直接收购 与服务信托组建合伙企业收购 剩余保留股票表决权委托三种方式合计取得杉杉股份23.36%股票的表决权 [6] - 新扬子商贸牵头的持股平台将收购杉杉股份9.93%股票 交易对价25.55亿元 TCL产投收购1.94%股票 交易对价5亿元 [7] - 重整投资者以11.44元/股获得约2.67亿股杉杉股份股票 截至发稿杉杉股份报13.34元/股 市值浮盈达5.453亿元 [8] 债权人权益与清偿方案 - 杉杉集团及宁波朋泽债权人涉及的担保债权合计53.24亿元 普通债权高达281.19亿元 [9] - 联合体成立债权人服务信托设立合伙企业收购杉杉股份0.89%股权用于普通债权清偿 但清偿率仍然很低 [9] - 早期入围的部分投资者给出较现方案更高的支付对价和清偿安排 但因产业协同门槛而出局 [9] 重整过程中的程序性质疑 - 从揭晓重整投资人到债权人评估仅给出约十一天时间 公示时间卡准国庆公休 被指使相关方无法有效评估方案影响或采取维权举措 [6] - 另外两方联合体反映管理人预留的尽调时间非常仓促 尽调期间曾遭遇人为阻拦 数据获取不完整 [6] - 重整投资者遴选委员会的构成被指不合理 主张快速清算和拥有担保品的债权人几乎可以完全决定重整投资者资质的归属 [6]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：600884 证券简称：杉杉股份 公告编号：临2025-077 宁波杉杉股份有限公司 关于股东司法拍卖股份完成过户暨 权益变动跨越5%整数倍的提示性公告 宁波市鄞州捷伦投资有限公司保证向本公司提供的信息真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏。 本公司董事会及全体董事保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： ■ 一、本次司法处置的基本情况 二、信息披露义务人及其一致行动人的基本信息 1.身份类别 ■ 2.信息披露义务人信息 ■ 3.一致行动人信息 ■ 三、权益变动跨越5%整数倍的基本情况 ■ 宁波杉杉股份有限公司（下称"公司"）于2025年8月27日披露了《关于股东持股被第二次司法拍卖的进 展公告》（临2025-064），公司控股股东一致行动人宁波市鄞州捷伦投资有限公司（下称"鄞州捷伦"） 持有的公司29,580,000股有限售条件流通股于2025年8月25日10时至2025年8月26日10时止（延时的除 外）在淘宝网司法拍卖网络平台（sf.taobao.com）公开进行第二次司法拍卖，并已完成竞拍。 经鄞州捷伦查询 ...

固态电池与锂电行业活动 - 2025年11月6-8日将在广州南沙国际会展中心举办CINE2025固态电池展暨固态电池行业年会 [2][4] - 活动预计规模包括200+展商、2000+参会企业及20000+专业观众 [2] - 同期将举行2025起点固态电池金鼎奖颁奖典礼及SSBA固态电池产业联盟理事会 [2] 负极材料市场需求与行业趋势 - 2025年1-9月中国锂电池负极材料出货量达201.1万吨，同比增长35.1% [5] - 负极材料行业进入爆单模式，头部企业订单供不应求 [2][3][7] - 凯金新能源的负极产品，包括超360mAh/g高比能石墨负极，已获得市场广泛认可且供不应求 [7] 杉杉股份负极业务动态 - 四川杉杉20万吨锂电池负极材料一体化基地保持满负荷运转，单月最高出货量超过14000吨，远超出设计产能 [3] - 公司正在进行一期项目提产增效改造并加快二期项目建设，全部投产后年产值预计可达100-120亿元 [3] - 2025年1-9月杉杉股份负极材料出货量位居行业第二 [5] - 杉杉科技与楚能新能源签署战略合作协议，达成总金额超过百亿元的负极材料采购合作 [6] 企业战略合作与技术发展 - 杉杉股份与楚能新能源将在动力电池高低温性能、高倍率快充等核心领域展开深度合作开发 [6] - 凯金新能源与宁德时代签署战略合作协议，将在绿色供应链建设、零碳园区打造等领域展开深度合作 [7] - 凯金新能源的负极技术已覆盖石墨、硅基、硬碳三大体系，形成全场景解决方案 [7]

股权结构变动 - 公司控股股东及其一致行动人合计持股比例由26.17%降至24.85%，权益变动跨越5%整数倍 [2] - 一致行动人鄞州捷伦持有的2958万股有限售条件流通股被司法拍卖并完成过户，其持股比例由1.32%降至0 [2] - 控股股东及其他一致行动人（杉杉集团有限公司、杉杉控股有限公司、宁波朋泽贸易有限公司及郑永刚）持股数量及比例保持不变，变动后合计持股55900.8926万股，占总股本24.85% [2] 股份变动背景与性质 - 本次权益变动系因鄞州捷伦所持股份被司法拍卖并完成过户所致 [3] - 此次变动不触及强制要约收购义务，且未违反相关主体已作出的承诺、意向及计划 [3]

重整计划的法律纠纷 - 浙江赛迈科先进材料股份有限公司起诉要求确认杉杉集团《重整投资协议》无效，并延迟债权人会议 [1] - 诉讼案由为确认合同无效纠纷，立案法院为宁波市鄞州区人民法院，申请时间为2025年10月15日 [3] - 赛迈科声称其与江苏新扬子商贸组成的联合体参与了前两次重整投资人遴选，但最终被新扬子商贸排除在协议之外 [1] 投资人遴选过程与争议 - 赛迈科联合江苏新扬子商贸、东方资产管理深圳分公司组成联合体，凭借“产业协同”优势从17家意向方中成功入围 [3] - 赛迈科主营特种石墨材料，与杉杉股份负极材料业务高度契合，是其联合体入围的核心优势 [3][5] - 入围后赛迈科陷入信息真空，未被告知后续遴选进展及协议签署细节，直至杉杉股份公告发布才知被替换 [4][5] - 赛迈科认为新扬子商贸擅自调整方案，用主营偏光片的顶替者取代了赛迈科，后者与杉杉核心业务协同性微弱 [5] 赛迈科的损失与诉求 - 作为初始入围成员，赛迈科本可按11.44元/股的价格认购杉杉股份股权 [5] - 被踢出局导致其股权收益损失初步测算超千万元，前期投入的方案设计和尽调成本也付诸东流 [5] 杉杉股份的业务与财务表现 - 杉杉股份是新能源材料和高端显示材料供应商，核心业务为锂电池负极材料和偏光片 [6] - 其人造石墨负极材料全球产量连续多年第一，规划2026年硅基产能达8万吨，目标全球市占率20% [6] - 旗下杉金光电是全球产能最大、市场份额领先的偏光片供应商 [6] - 今年上半年公司营收98.58亿元，同比增长11.78%，净利润2.07亿元，同比增长1079.59% [6] 重整交易方案的核心条款 - 重整投资人联合体将获得杉杉股份23.36%的股权，交易总对价为32.84亿元 [6] - 任元林控制的江苏新扬子商贸作为第一大有限合伙人最低只需出资约10.22亿元即可控制这家市值约300亿元的上市公司 [6] - 新扬船投资出资的15.33亿元后续可招募其他投资者承接，即先垫付后找接盘方退出 [6] - 重整完成后，杉杉股份实际控制人将变更为任元林 [7]

关于控股股东股份解除轮候冻结 - 公司控股股东杉杉集团有限公司部分股份的轮候冻结已被解除 该解除由广东省广州市中级人民法院于2025年10月17日执行[1] - 本次解除轮候冻结后 杉杉集团累计被轮候冻结的股份数量为484,429,316股 占其持有公司股份总数的151.24% 占公司总股本的21.54%[1] - 解除冻结的原因是杉杉集团已进入实质合并重整程序 其管理人依据《企业破产法》向法院申请解除了财产保全措施[2] - 目前 杉杉集团及其合并重整方宁波朋泽贸易有限公司合计持有公司股份525,561,456股 占公司总股本的23.36%[2] - 解除轮候冻结后 杉杉集团和朋泽贸易累计被司法冻结及标记的股份数量为525,561,392股 累计被轮候冻结的股份数量为537,974,072股[2] 关于股东股份司法拍卖完成过户 - 公司控股股东一致行动人宁波市鄞州捷伦投资有限公司持有的29,580,000股有限售条件流通股已完成司法拍卖及非交易过户登记手续[5] - 截至2025年10月17日 上述被拍卖股份已解除质押和冻结并完成过户 过户完成后 鄞州捷伦不再持有公司股份[6] - 本次股份过户完成后 公司控股股东及其一致行动人合计持有公司股份数量降至559,008,926股 占公司总股本的比例降至24.85%[6] - 本次权益变动系因司法拍卖股份完成过户所致 导致控股股东及其一致行动人持股比例跨越5%的整数倍 但不触及要约收购[7][8]

权益变动 - 权益变动前控股股东及其一致行动人持股26.17%，后为24.85%[2] - 鄞州捷伦2958万股司法拍卖过户后不再持股[3] - 变动后控股股东及其一致行动人持股55900.8926万股，占24.85%[3] 股东情况 - 杉杉集团等多家股东变动前后持股比例不变[6] 其他 - 本次变动系司法拍卖过户，不触及要约收购[8] - 公告于2025年10月21日发布[10]