报告评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司营业收入为1281.5亿元,同比增长21.5%;归母净利润为13.6亿元,同比增长72% [2] - Q3公司实现营业收入486.3亿元,同比增长6.0%;实现归母净利润41.4亿元,同比下降2.3% [2] - Q3出行需求旺盛,量增推动收入增长,但票价下降导致毛利率同比下降3.8个百分点 [2] - 费用率同比改善,财务费用率下降1.2个百分点,或源于汇兑收益影响 [2] - 行业供需有望优化,公司利润将得到改善,预计2025年内将出现供需拐点 [2] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为167,400百万元,同比增长18.6% [6] - 2024年归母净利润预计为-673百万元 [3] - 2025年营业收入预计为192,951百万元,同比增长15.3% [6] - 2025年归母净利润预计为7,370百万元 [3] - 2026年营业收入预计为215,744百万元,同比增长11.8% [6] - 2026年归母净利润预计为12,109百万元 [3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 00753 持續關連交易 持續關連交易 (1) 中航集團公司交易 茲提述有關（其中包括）本公司持續關連交易之二零二一年通函。本公司預期二零二一 年通函所載的若干持續關連交易將於二零二四年十二月三十一日後繼續進行，因此， 本公司將繼續根據香港上市規則的規定，在未來三年（即二零二五年一月一日至二零 二七年十二月三十一日）內就進行該等持續關連交易遵守香港上市規則第14A章的規 定。 (2) 國貨航交易 茲提述本公司日期為二零二二年九月二十日的公告及本公司日期為二零二二年九月二 十八日的通函，內容有關（其中包括）國貨航交易。國貨航框架協議的現時年期將於二 零二四年十二月三十一日屆滿。由於本公司預期將於二零二四年十二月三十一日後繼 續進行國貨航交易，故董事會決議於二零二四年十月三十日續展國貨航框架協議，自 二零二五年一月一日起至二零二七年十二月三十一日止為期三年，惟須獲得獨立股東 於臨時股東大會上批准後，方可進行 ...

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00753） 海外市場公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條的規定而發表。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而 產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 䇱ࡨԓ⸱˖601111 㛑⾘ㆰ〠˖ѝഭഭ㡚 ޜ㕆ਧ˖2024-044 附件為中國國際航空股份有限公司於上海證券交易所刊發之 中國國際航空股份有限公司 (1)第六屆監事會第十九次會議決議公告 (2)第六屆董事會第三十三次會議決議公告 (3)2024年度「提質增效重回報」行動方案 承董事會命 中國國際航空股份有限公司 聯席公司秘書 肖烽 浩賢 中國北京，二零二四年十月三十日 於本公告日期，本公司的董事為馬崇賢先生、王明遠先生、崔曉峰先生、賀以禮先生、 肖鵬先生、禾雲先生*、徐俊新先生*及譚允芝女士*。 * 本公司獨立非執行董事 ѣളള䱻㡠グ㛗Գᴿ䲆ޢਮ ㅢޣኀⴇӁՐㅢॷғ⅗Ր䇤ߩ䇤ޢ ᵜޜਨⴁһՊ৺ޘփⴁһ؍䇱ᵜޜᇩнᆈ൘ԫօ㲊ۇٴ䇠䖭ǃ䈟ሬᙗ䱸䘠 ...

会议信息 - 公司第六届监事会第十九次会议2024年10月23日发通知，10月30日召开[2] - 会议应出席监事5人，实际出席5人[2] 审议事项 - 审议通过2024年第三季度报告，5票赞成[3] - 多项与中航集团等续展协议及申请2025 - 2027年度交易上限议案，2票赞成[3][4][5] - 与中航集团等关联交易决议案须提请股东大会审议批准[5][6]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为486.30亿元，同比增长6.03%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为1,281.50亿元，同比增长21.50%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为13.62亿元，同比增长72.06%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.26元，同比下降7.14%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.09元，同比增长68.22%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为307.42亿元，同比下降7.06%[1] - 2024年前三季度营业收入为1,281.50亿元[14] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为136.17亿元[15] - 2024年前三季度营业成本为1,197.46亿元[14] - 2024年前三季度财务费用为44.56亿元[14] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为12.01亿元[15] - 2024年前三季度每股收益为0.09元[15] - 2024年前三季度营业收入为790.48亿元人民币，同比增长23.9%[23] - 2024年前三季度净利润为4.62亿元人民币，去年同期亏损18.45亿元人民币[24] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为197.71亿元人民币，同比减少9.0%[25] - 2024年前三季度管理费用为15.45亿元人民币，同比增加2.8%[23] - 2024年前三季度财务费用为28.16亿元人民币，同比减少29.6%[23] - 2024年前三季度资产处置收益为4.03亿元人民币，去年同期为1.60亿元人民币[24] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为3,445.51亿元，较上年度末增长2.76%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为405.43亿元，较上年度末增长8.90%[3] - 公司2024年第三季度末流动资产为403.48亿元[10] - 公司2024年第三季度末非流动资产为3,042.03亿元[10] - 公司2024年第三季度末总资产为3,445.51亿元[10] - 公司2024年第三季度末流动负债为263.51亿元[10] - 公司2024年第三季度末短期借款为211.88亿元[10] - 公司2024年第三季度末应付账款为219.37亿元[10] - 2024年前三季度资产负债率为89.0%[12][13] - 2024年前三季度资产总额为3,445.51亿元[12][13] - 2024年前三季度负债总额为3,065.69亿元[12] - 2024年9月30日货币资金余额为3,383,310千元，较2023年末减少50.7%[20] - 2024年9月30日应收账款余额为2,710,654千元，较2023年末增加23.7%[20] - 2024年9月30日固定资产余额为76,352,982千元，较2023年末增加2.4%[20] - 2024年9月30日负债合计为1,820.14亿元人民币，较上年末减少3.5%[22] - 2024年9月30日所有者权益合计为460.14亿元人民币，较上年末增加5.2%[22] 现金流情况 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1,089.91亿元[16] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-92.23亿元人民币，去年同期为-175.48亿元人民币[25] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-140.11亿元人民币，去年同期为-9.47亿元人民币[25] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为137,171,566千元，较2023年同期增加16.4%[17] - 2024年前三季度收到的税费返还为590,866千元，较2023年同期减少53.2%[17] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为6,013,482千元，较2023年同期增加51.5%[17] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为80,389,661千元，较2023年同期增加32.7%[17] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为24,505,116千元，较2023年同期增加9.8%[18] - 2024年前三季度支付的各项税费为1,656,932千元，较2023年同期增加16.2%[18] - 2024年前三季度支付其他与经营活动有关的现金为6,482,268千元，较2023年同期增加14.0%[18] 股东情况 - 公司前十大股东中，中国航空集团有限公司持股比例为39.57%[6] - 国泰航空有限公司和中国航空(集团)有限公司合计持股比例为27.62%[6] - 公司控股股东中航集团公司和中航有限分别持有的127,445,536和36,454,464股股份目前处于冻结状态[7] - 中航集团公司通过非公开发行持有的614,525,150股A股股票于2024年7月17日解除禁售[7] 重大事项 - 公司引进100架C919飞机[9] - 公司2024年第二次临时股东大会审议批准了引进100架C919飞机的议案[9]

会议情况 - 公司第六届董事会第三十三次会议于2024年10月30日召开，8位董事均出席[2] 审议事项 - 审议通过2024年第三季度报告[3] - 批准成立公司客户服务中心[4][5] - 批准品牌管理组织体系优化方案[6] - 批准全面深化改革领导小组办公室/政策研究室机构调整方案[7] - 批准公司2024年度“提质增效重回报”行动方案[8] 关联交易 - 公司与中航集团多项关联交易议案需提交股东大会由非关联股东审议[8][9] - 公司与国货航持续性关联交易议案需提请股东大会由非关联股东审议[10] 其他 - 同意召开2024年第三次临时股东大会[12]

新策略 - 制定2024年度“提质增效重回报”行动方案[1] - 制定实施发展战略性新兴产业工作方案[5] 市场扩张和并购 - 2024年2月控股股东认购公司H股近3.93亿股，金额近20亿港元，承诺36个月不减持[10] 其他举措 - 加强与投资者沟通，提升投资者关系管理水平[7] - 完善公司治理机制，提升信息披露质量[8][9] - 研究制定《经理层成员经营业绩考核及薪酬管理办法》[10]

关联方信息 - 中航集团注册资本155亿元，直接持有公司39.57%股份，通过子公司持有11.75%股份[7] - 中航传媒注册资本2.099474亿元，为国航集团全资子公司[7] - 国货航注册资本106.89527205亿元，中航集团子公司持股45.0018%[8] 政府包机服务 - 政府包机服务合理利润率为5% - 10%，协议有效期2025年1月1日至2027年12月31日[10] - 2022 - 2024年政府包机服务年度金额上限均为9亿元[12] - 截至2022、2023年末及2024年前6个月，政府包机服务实际支付金额分别为2.52亿、3.83亿、0.37亿元，2024年预计5.6亿元[13] - 公司建议2025 - 2027年政府包机服务收入年度金额上限均为9亿元[13] 房地产租赁 - 公司与中航集团于2024年10月30日续签《房地产租赁持续性关联交易框架协议》，租赁期限自2025年1月1日至2027年12月31日[17][19] - 公司作为出租方，出租房产、土地合理利润率约为10%，作为承租方，承租房产、土地合理利润率不超过10%[17][18] - 2022 - 2024年公司向中航集团支付租金年度金额上限分别为12000万元、13200万元、14500万元，2024年预计支付8300万元[21] - 董事会建议2025 - 2027年公司向中航集团支付租金年度金额上限分别为12000万元、13000万元、14000万元[21] - 2025 - 2027年公司作为承租人订立租赁涉及的使用权资产总值预计分别不超过25000万元、26000万元、27000万元[23] - 2022 - 2024年公司向中航集团收取租金年度金额上限分别为15000万元、16600万元、17600万元，2024年预计收取2700万元[23] - 董事会建议2025 - 2027年公司向中航集团收取年度租金总金额上限分别为12000万元、13000万元、14000万元[24] - 2025 - 2027年公司因定制物业收取的趸交租金金额上限分别为0元、26000万元、27000万元[24] 传媒业务合作 - 公司与中航传媒续展传媒业务合作协议，有效期为2025年1月1日至2027年12月31日[31][35] - 中航传媒每年向公司支付媒体资源费1389.15万元（含税）[34] - 委托业务服务费不超成本的10%，委托业务外传媒产品或服务服务费也不超成本的10%[34][35] - 2022 - 2024年公司向中航传媒支付金额上限分别为4亿、5亿、6亿元[38] - 2022 - 2023年及2024年前6个月公司向中航传媒实际支付金额分别为1.15亿、1.09亿、0.64亿元，2024年预计支付1.95亿元[38] - 2025 - 2027年公司向中航传媒支付金额上限建议分别为4亿、5亿、6亿元[38] 相互提供服务 - 《相互提供服务持续性关联（连）交易框架协议》有效期为2025年1月1日至2027年12月31日[51] - 公司向中航集团提供产品或服务的服务费通常为成本的3%至10%[43] - 中航集团向公司提供产品或服务，服务费不超成本的10%[45][46] - 中航建设集团服务费用按委托管理投资财务决算审计数额的3%计取[50] - 中航集团委托经营管理服务费率不超10%[51] - 2022 - 2024年公司向中航集团支付年度金额上限分别为26.5亿元、27.5亿元和27.8亿元[54] - 截至2022年底、2023年底及2024年前6个月，公司向中航集团实际支付总金额分别为8.25亿元、19.2亿元和10.52亿元[54] - 2024年公司预计向中航集团支付金额为25.71亿元[54] - 2025 - 2027年公司应付中航集团年度金额上限建议分别为32亿元、33亿元和34亿元[54] - 2022 - 2024年中航集团向公司支付金额年度上限分别为1亿元、1.1亿元、1.21亿元，2024年预计支付0.73亿元[55] - 2025 - 2027年中航集团向公司支付金额年度上限分别为1.5亿元、1.6亿元、1.7亿元[56][58][59] 客机货运业务 - 公司与国货航于2024年10月30日续展持续性关联交易《框架协议》，客机货运业务独家经营期限自2022年10月14日起至2034年12月31日[62] - 客机货运业务运输服务价款计算公式为运输服务价款＝客机货运实际收入×（1－业务费率），业务费率＝运营费用率＋奖惩费率[64][65] - 地面服务及其他服务按政府及行业定价或指导价、市场可比价格、成本加合理利润等原则公平协商厘定服务费用[66] - 国货航集团合理利润率不超过10%[67] - 2022 - 2024年客机货运业务运输服务国货航集团向公司支付年度金额上限分别为155亿元、170亿元、180亿元[71] - 截至2022、2023年底及2024年前6个月，客机货运业务国货航集团向公司实际支付总金额分别为96.66亿元、34.12亿元、30.09亿元，2024年预计支付81亿元[71] - 公司董事会建议2025 - 2027年客机货运业务国货航集团向公司支付年度金额上限分别为110亿元、120亿元、130亿元[71] - 2022 - 2024年地面服务及其他服务国货航集团向公司支付年度金额上限分别为15亿元、25亿元、27亿元[73] - 截至2022、2023年底及2024年前6个月，地面服务及其他服务国货航集团向公司实际支付总金额分别为10.46亿元、8.87亿元、3.26亿元，2024年预计支付12.42亿元[73] - 公司董事会建议2025 - 2027年地面服务及其他服务国货航集团向公司支付年度金额上限分别为21亿元、23亿元、25亿元[73] - 2022 - 2024年房地产租赁国货航集团向公司支付年度金额上限均为2.5亿元[74] - 截至2022、2023年底及2024年前6个月，房地产租赁国货航集团向公司实际支付总金额分别为1.37亿元、1.34亿元、0.7亿元，2024年预计支付1.49亿元[74] - 公司董事会建议2025 - 2027年房地产租赁国货航集团向公司支付年度金额上限均为2.5亿元[74] 未来展望 - 2023年底公司于国际和地区航线运营能力为疫情前的74%，预计2025年恢复至疫情前水平，增幅30%[78] - 预计2026 - 2027年客机货运业务收入增长率均为7%，收入预计分别为117亿、126亿元[78] - 预计业务费率介乎7% - 8%[78] 其他 - 本次关联交易须提交股东大会审议，不影响公司独立性和经营[5] - 本次关联交易于2024年10月30日经公司第六届董事会第三十三次会议审议通过[83] - 公司第六届监事会第十九次会议已审议批准本次关联交易[84] - 本次关联交易尚须提交股东大会批准，关联股东将回避表决[84]

报告与会议时间 - 2024年10月31日披露2024年第三季度报告[2] - 2024年10月31日15:00 - 16:00召开业绩说明会[2][4] 会议信息 - 业绩说明会地点为上证路演中心[5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 提问征集 - 2024年10月24日至10月30日16:00前可预征集提问[2][5] - 途径为上证路演中心网站或公司邮箱ir@airchina.com[2][5] 人员与联系 - 董事会秘书为肖烽先生[5] - 联系人是张琛、陈恺洋[6] - 联系电话86 - 10 - 61462543、86 - 10 - 61462925[6] - 联系邮箱为ir@airchina.com[2][5][6]

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过[1] - 发行事项需经中国证监会同意注册决定后方可实施[1] - 最终能否获注册及时间存在不确定性[1] 时间信息 - 公告发布时间为2024年10月21日[3]