会议信息 - 天风证券第四届董事会第四十五次会议2024年12月11日发通知，16日通讯表决形成决议[1] - 应参与表决董事15名，实际参与15名[1] 议案表决 - 多项议案表决均全票通过[1] 组织架构 - 同意中后台和财富管理中心组织架构优化调整方案[2] 人员提名 - 同意提名庞介民为恒泰证券第五届董事会非执行董事[3] 公告时间 - 公告于2024年12月17日发布[6]

文章核心观点 - 政策刺激和软硬件创新将带动消费电子需求释放，苹果新一轮产品周期开启，看好消费电子产业链 [1][2] 政策刺激 - 政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放 [1] 软硬件创新 - 苹果新一轮产品周期开启，iOS 18.2将于12月推出，包括Genmoji、Image Playground应用程序、写作工具增强功能、iPhone 16视觉智能功能、ChatGPT集成等AI体验创新 [2] - 预计2025年1月iOS18.3更新、2025年春性价比版本苹果AI手机iPhone SE4发布、2025年3月iOS18.4更新、2025年6月WWDC大会、2025年9月iPhone 17发布 [2] 产业链关注 - 看好消费电子产业链，建议关注： - 苹果产业链：立讯精密、领益智造等 [2] - 安卓产业链：电连技术、华勤技术等 [2] - 消费电子品牌厂商：传音控股、漫步者等 [2]

短期融资券发行情况 - 2024年度第三期短期融资券于2024年11月25日发行完毕[2] - 期限360天，发行日2024年11月22日，兑付日2025年11月20日，起息日2024年11月25日[2] - 计划与实际发行总额均为19.4亿元，发行价格100元/张，票面利率2.39%[2]

文章核心观点 - 国内化工行业在建增速在2023年见顶，2024年二季度回落至零值附近，阶段性在建已经达峰 [1] - 新增产能投放的压力是抑制化工行业盈利预期的主要因素，需观察需求端修复与供给端产能释放节奏的匹配情况 [1] - 产能供给结构经过多年优化逐步有序，龙头及领先企业的产能竞争优势扩大 [1] 投资主线 - 聚焦高质量发展的"硬资产"，关注：万华化学、龙佰集团等 [1] - 景气修复中找结构性机会：需求韧性强且有望逐步迎来景气修复的农化、轮胎板块，关注：云天化、玲珑轮胎等 [1] - 制冷剂下游家电排产状况良好，产品价格维持上行趋势、供给配额制约束性强，关注：巨化股份等 [1] - 代糖行业仍然以10%+的增速在增长，三氯供需稳定，双寡头竞争成长性行业，容易形成默契，有较大弹性，关注：金禾实业等 [1]

文章核心观点 *ST新宁向特定对象发行股票申请获深交所审核通过，后续将报中国证监会履行注册程序，发行完成后控股股东和实控人将变更 [1][2] 发行审核进展 - 深交所发行上市审核机构认为公司符合发行、上市和信息披露要求，后续将报中国证监会履行注册程序 [1] - 公司本次向特定对象发行股票事项需获中国证监会同意注册决定方可实施，最终能否获得及时间不确定 [1] 发行认购情况 - 发行认购对象为大河控股，其控股股东为河南投资集团，实控人为河南省财政厅 [2] - 发行股票数量为111,671,779股，未超发行前总股本30%，最终以深交所审核及中国证监会同意注册数量为准 [2] - 大河控股以3.75元/股价格现金认购111,671,779股，已签《附条件生效的股份认购协议》 [2] 募集资金用途 - 募集资金总额41,876.9171万元，扣除发行费用后净额拟全部用于偿还有息负债和补充流动资金 [2] 股权结构变化 - 截至募集说明书签署日，公司持股5%以上主要股东为河南中原金控，无控股股东和实控人 [2] - 发行完成后，大河控股将直接持有117,721,779股，占总股本21.08%，成为控股股东，河南省财政厅成实控人 [2] 保荐机构及代表人 - 保荐机构为天风证券和中原证券，保荐代表人为霍玉瑛、胡慧芳、牛柯、王芳 [3]

股东大会信息 - 2024年11月15日在湖北武汉召开股东大会[5] - 地点为武昌区中北路217号天风大厦3楼会议室[5] - 出席股东和代理人14,304人[4] - 出席股东所持表决权股份2,259,884,731股[4] - 占公司有表决权股份总数比例26.2839%[4] 议案表决情况 - 《公司章程》修订案A股同意票2,151,968,049，比例95.2246%[7] - 《公司股东会议事规则》修订案A股同意票2,237,730,921，比例99.0196%[8] - 《公司董事会议事规则》修订案A股同意票2,157,712,709，比例95.4788%[10] - 《公司监事会议事规则》修订案A股同意票2,237,482,861，比例99.0087%[10] - 续聘会计师事务所议案A股同意票2,236,284,151，比例98.9556%[10]

股东大会信息 - 天风证券2024年第三次临时股东大会于11月15日14:30召开[6] - 出席股东及代表14304人，代表股份2259884731股，占总股本26.2839%[7] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意2151968049股，占比95.2246%[10] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意2236284151股，占出席98.9556%[18]

文章核心观点 - 天风证券研报指出，2024年前三季度CS建筑板块营收和净利润均出现下降，但看好货币宽松和财政刺激带来的板块底部反转机遇 [1] 营收和净利润 - 2024年前三季度CS建筑板块实现营收61554亿元，同比下降5.13% [1] - 实现归母净利润1371亿元，同比下降12.41% [1] 板块表现 - 表现较好的主要有国际工程、专业工程、大基建细分板块 [1] 四季度预期 - 四季度财政刺激预期升温，一揽子增量政策抓紧落实有望加快形成实物量 [1] - 建议关注央企及地方建筑国企的基本面底部反转 [1] - 地方政府化债工作持续推进，清欠应收账款，或给建筑企业带来较多减值冲回 [1] 国际工程 - 国际工程受益于海外需求增长及海外订单加速转化 [1] 专业工程 - 专业工程中，洁净室和化工工程板块表现较好 [1] - 钢结构板块顺周期弹性较大 [1]

短期融资券发行 - 2023年11月7日发行2023年度第二期短期融资券，规模10亿元[1] - 票面利率3.00%，期限359天[1] 短期融资券兑付 - 2024年11月1日兑付本息共计1,029,426,229.51元[1]

财务业绩 - 公司本报告期营业收入为6.18亿元，同比增长41.57%[2] - 公司年初至报告期末营业收入为13.41亿元，同比下降48.37%[2] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润为-2.12亿元[2] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-5.36亿元，同比下降226.43%[2] - 公司本报告期基本每股收益为-0.02元[2] - 公司年初至报告期末基本每股收益为-0.06元，同比下降220.00%[2] - 公司本报告期加权平均净资产收益率为-0.92%，同比减少0.38个百分点[3] - 公司年初至报告期末加权平均净资产收益率为-2.30%，同比减少4.11个百分点[3] 现金流 - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为50.73亿元，同比下降40.02%[2] - 2024年前三季度收取利息、手续费及佣金的现金为21.67亿元[21] - 2024年前三季度支付利息、手续费及佣金的现金为3.53亿元[21] - 2024年前三季度投资支付的现金为179.71亿元[22] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为152.03亿元[22] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为20.13亿元[22] - 2024年前三季度子公司支付给少数股东的股利、利润为3.39亿元[22] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为209.41亿元[22] 资产负债 - 公司资产总计为935.97亿元，较上年同期减少5.95%[15] - 公司负债总计为696.97亿元，较上年同期减少7.01%[15] - 公司归属于母公司所有者权益合计为230.48亿元，较上年同期减少2.52%[15] - 公司货币资金余额为205.86亿元人民币，其中客户资金存款为85.20亿元人民币[14] - 公司融出资金余额为40.19亿元人民币[14] - 公司买入返售金融资产余额为20.66亿元人民币[14] - 公司金融投资总额为未披露[14] 股东情况 - 截至报告期末，公司普通股股东总数为294,072户[10] - 公司前10大股东中，湖北宏泰集团有限公司持股比例为15.22%[10] - 公司控股股东湖北宏泰集团有限公司拟以集中竞价方式增持公司股份，金额不低于5亿元人民币，不超过10亿元人民币[11] - 截至9月30日，湖北宏泰集团有限公司已增持119,373,662股公司股份[11] - 公司部分大股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份[12] 其他 - 天风证券股份有限公司2024年第三季度报告[9] - 公司前三季度营业总收入为13.41亿元，同比下降48.35%[17] - 公司前三季度利息净收入为-13.34亿元，同比下降0.24%[17] - 公司前三季度手续费及佣金净收入为13.93亿元，同比下降22.31%[17] - 公司前三季度投资收益为6.94亿元，同比下降49.03%[17] - 公司前三季度公允价值变动收益为5.52亿元，同比下降24.77%[17] - 公司前三季度归属于母公司股东的净利润为-5.36亿元，同比下降226.55%[19] - 公司前三季度其他综合收益的税后净额为-5.57亿元，同比下降143.61%[19] - 2024年前三季度为交易目的而持有的金融资产净增加额为3.72亿元[21] - 2024年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为-59.40亿元[20]