智通财经4月30日电，法国兴业银行股份有限公司第一季度净利润16.1亿欧元，上年同期6.80亿欧元，预 估12.2亿欧元。第一季度股票业务收入10.6亿欧元，同比增长22%，预估9.2亿欧元。 ...

报告公司投资评级 - 增持（维持） [5] 报告的核心观点 亮点 - 净息差降幅收窄，主要源于负债成本改善，25Q1净息差1.80%，同比降7bp，降幅较三季度收窄4bp，负债端成本下行缓解贷款一季度集中重定价压力，存款增长好且结构优化也有贡献 [2] - 中收增速由负转正，去年三季度以来资管类中收恢复性增长，加上低基数，手续费增速从24A的 -9.88%大幅提高19.25pct至增长9.38% [2] - 资产质量总体稳定，25Q1不良率1.08%，环比24Q4小幅升高1bp，不良贷款新生成率1.06%，较24Q4下降5bp；拨备覆盖率233.42%，较24Q4降低4.36pct，拨贷比为2.52%，较24Q4下降3bp [2] 关注 - 贷款增速继续放缓，25Q1贷款单季投放规模为787.8亿元，较去年同期下降75.4亿元，累计同比增速较上年末下降0.21pct到4.83%，个人贷款规模较去年末下降260亿元是主要拖累 [3] - 其他非息收入增速转负，25Q1公司其他非息收入同比下降21.5%，债市利率调整叠加高基数效应使其承压 [3] 投资建议 - 兴业银行坚持“轻资本、轻资产、高效率”转型战略，在资本市场活跃度提升背景下有望发挥财富管理及投资银行业务优势，加强负债成本管控，资产质量总体稳健，建议积极关注 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 25Q1营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别为 -3.58%、 -4.35%、 -2.22%，增速分别较24A下降4.24pct、5.59pct、2.33pct [1] - 累计业绩驱动上，规模增长、手续费增速转正和拨备计提放缓形成正贡献，净息差下降、其他非息负增以及有效税率上升形成负贡献，息差负向贡献较去年末收窄 [1] 非息收入 - 手续费增速由负转正，从24A的 -9.88%大幅提高19.25pct至增长9.38%，代理、支付结算等业务有不同表现 [2][30] - 25Q1净手续费及佣金收入累计占比12.08%，净其他非息收入累计占比20.17%，部分收入增速有变化，如投资净收益同比下降22.4% [31] 息差及资负 - 25Q1净息差1.80%，同比下降7bp，降幅较三季度收窄4bp，一季度单季资产端收益率环比下行17bp至3.45%，负债端成本率环比下降18bp至1.83% [2] - 生息资产和计息负债在余额结构、同比增速和单季增量上有不同表现，如贷款余额占比54.70%，同比增速4.83% [36][39] 资产质量 - 25Q1不良率1.08%，环比24Q4小幅升高1bp，不良贷款新生成率1.06%，较24Q4下降5bp；拨备覆盖率233.42%，较24Q4降低4.36pct，拨贷比为2.52%，较24Q4下降3bp [2] - 不同类型贷款不良情况有差异，如个人住房贷款不良率0.60%，房地产业对公贷款不良率1.54% [45] 资本及股东 - 25Q1核心一级资本充足率9.60%，一级资本充足率11.02%，资本充足率13.97% [47] - 前十大股东中部分股东持股比例稳定，如福建省金融投资有限责任公司持股16.91%，香港中央结算有限公司持股比例有变化 [53]

21世纪经济报道记者 周妙妙 武汉报道 4月29日晚间，兴业银行（601166.SH）披露2025年一季报。报告期末，该行资产总额达到10.63万亿 元，较上年末增长1.17%。其中，存款规模5.63万亿元，贷款总额接近5.82万亿元。 与大部分已披露财报的股份制银行类似，该行的营收、净利同比双降。今年第一季度，兴业银行营收 556.83亿元，同比下降3.58%，拨备前利润416.41亿元，同比下降4.36%，归母净利润237.96亿元，同比 下降2.22%。 营收下降主要系债券类金融资产相关收益减少。一季报显示，兴业银行非息净收入为179.61亿元，同比 下降12.42%，其中，手续费及佣金净收入同比增长8.54%，但其他非息净收入同比下降21.50%。其中， 投资收益同比下降22.4%，公允价值变动净损失扩大。 该行利息净收入维持平稳增长，达到377.22亿元，同比增长1.29%。净息差1.80%，较2024年全年下降2 个基点，同比下降7个基点，与2024年同比下降11个基点相比，降幅小幅收窄。 负债端成本把控逐渐见效。存款付息率1.79%，同比下降33个基点。同业存款付息率1.81%，同比下降 57个 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价25.82元/股，对应2025年PB 0.66倍，现价空间23% [6] 报告的核心观点 - 25Q1营收同比负增3.6%，归母净利润同比负增2.2%，均较24A由增转减；25Q1末不良率环比上升1bp至1.08%，关注率环比持平于1.71%，拨备覆盖率环比下降4pc至233% [1] - 营收利润符合预期，主要驱动因素环比变化为25Q1规模增速放缓、非息拖累加大，息差拖累改善、拨备贡献加强 [2] - 25Q1日均息差1.80%，同比下降7bp，期初期末口径单季度息差较24Q4反弹2bp，后续2025年兴业银行息差仍有下降压力，对营收有一定拖累 [3] - 截至25Q1末，兴业银行金融投资余额3.55万亿，25Q1当季度利润表公允价值变动损益仅 -4.9亿，其他综合收益仅 -18.3亿，考虑到24年基数较高，其他非息收入还有下降压力 [4] - 25Q1不良率环比 +1bp至1.08%、关注率持平于1.71%，测算ttm真实不良贷款生成率1.24%，环比下降16bp，延续24Q3以来的改善态势，推测改善点为房地产和信用卡风险生成，零售仍略有压力 [5] - 预计2025 - 2027年兴业银行归母净利润同比增速为 -1.16%/0.41%/2.25%，对应BPS 39.20/41.64/44.16元 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩概览 - 25Q1营收556.83亿，同比下降3.6%；归母净利润237.96亿，同比下降2.2%；ROE年化9.3%，ROA年化0.9%；拨备前利润416.92亿，同比下降4.3%；EPS 1.15元，同比下降2.2%；BVPS 37.94元，同比增长2.9% [1][12] - 利息净收入377.22亿，同比增长1.3%；非利息净收入179.61亿，同比下降12.4%；手续费净收入67.27亿，同比增长8.5%；其他非息收入112.34亿，同比下降21.5% [12] - 业务及管理费134.39亿，同比下降1.0%；成本收入比24.13%，同比下降5.2pc；资产减值损失142.27亿，同比下降11.4%；信用成本0.79%，同比下降15bp；所得税费用35.27亿，同比增长8.8%；有效税率12.84%，同比增长1.8pc [12] 规模增长 - 总资产106312.99亿，同比增长3.6%；生息资产余额96009.57亿，同比增长3.7%；贷款总额58153.87亿，同比增长4.8%；对公贷款38502.88亿，同比增长6.9%；个人贷款19650.99亿，同比下降1.3%；同业资产6740.57亿，同比下降30.2%；金融投资35543.96亿，同比增长11.7%；存放央行3461.84亿，同比下降12.3% [12] - 总负债97156亿，同比增长3.1%；付息负债余额94108.12亿，同比增长3.1%；吸收存款56279.65亿，同比增长10.3%；企业活期1571.66亿；个人活期444.45亿；企业定期1786.99亿；个人定期1024.14亿；同业负债2516.89亿，同比下降7.6%；发行债券1196.75亿，同比下降4.5%；向央行借款692.1亿，同比下降68.5%；所有者权益9038.71亿，同比增长10.0%；总股本207.74亿股，同比无变化 [12] 资产质量 - 不良贷款628.31亿，同比增长5.7%；不良率1.08%，环比上升1bp；关注贷款994.15亿，同比增长5.3%；关注率1.71%，环比持平；逾期贷款912.3亿；逾期率1.59%；不良生成额150.27亿，同比增长7.1%；不良生成率1.05%，同比增长2bp；核销转出额136.73亿，同比增长4.3%；核销转出率88.96%，同比下降0.7pc；逾期90 + 偏离度84.9%；拨备覆盖率233%，环比下降4.4pc；拨贷比2.52%，环比下降3bp [12] 资本情况 - 核心一级资本充足率9.60%，同比增长8bp，环比下降15bp；一级资本充足率11.02%，同比增长38bp，环比下降21bp；资本充足率13.97%，同比增长27bp，环比下降31bp [12] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营业收入为2053.43亿/2116.15亿/2230.8亿，同比增速为 -3.24%/3.05%/5.42%；归母净利润为763.06亿/766.22亿/783.49亿，同比增速为 -1.16%/0.41%/2.25%；每股净资产为39.20元/41.64元/44.16元；P/B为0.54/0.50/0.48倍 [6][7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 25.82 元/股，对应 2025 年 PB 0.66 倍，现价空间 23% [6] 报告的核心观点 - 25Q1 兴业银行营收同比负增 3.6%，归母净利润同比负增 2.2%，均较 24A 由增转减；25Q1 末不良率环比上升 1bp 至 1.08%，关注率环比持平于 1.71%，拨备覆盖率环比下降 4pc 至 233% [1] - 营收利润符合预期，主要驱动因素环比变化为 25Q1 规模增速放缓、非息拖累加大，息差拖累改善、拨备贡献加强 [2] - 25Q1 日均息差 1.80%，同比下降 7bp，期初期末口径单季度息差较 24Q4 反弹 2bp，后续 2025 年兴业银行息差仍有下降压力，对营收有一定拖累 [3] - 截至 25Q1 末，兴业银行金融投资余额 3.55 万亿，25Q1 当季度利润表公允价值变动损益仅 -4.9 亿，其他综合收益仅 -18.3 亿，彰显韧性，考虑 24 年基数较高，其他非息收入还有下降压力 [4] - 25Q1 不良率环比 +1bp 至 1.08%、关注率持平于 1.71%，测算 ttm 真实不良贷款生成率 1.24%，环比下降 16bp，延续 24Q3 以来改善态势，推测改善点为房地产和信用卡风险生成，零售仍略有压力 [5] - 预计 2025 - 2027 年兴业银行归母净利润同比增速为 -1.16%/0.41%/2.25%，对应 BPS 39.20/41.64/44.16 元 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩概览 - 25Q1 营收 556.83 亿元，同比下降 3.6%；归母净利润 237.96 亿元，同比下降 2.2%；ROE（年化）10.7%，ROA（年化）0.90%；拨备前利润 416.92 亿元，同比下降 4.3% [1][12] - 25Q1 末不良率 1.08%，环比上升 1bp；关注率 1.71%，环比持平；拨备覆盖率 233%，环比下降 4pc [1] 营收利润分析 - 主要驱动因素环比变化为 25Q1 规模增速放缓、非息拖累加大，息差拖累改善、拨备贡献加强 [2] 息差情况 - 25Q1 日均息差 1.80%，同比下降 7bp；期初期末口径单季度息差较 24Q4 反弹 2bp，得益于付息率环比下降 18bp [3] - 后续 2025 年兴业银行息差仍有下降压力，对营收有一定拖累 [3] 金融投资表现 - 截至 25Q1 末，金融投资余额 3.55 万亿，其中 TPL 账户 9037 亿，OCI 账户 7324 亿 [4] - 25Q1 当季度利润表公允价值变动损益仅 -4.9 亿，其他综合收益仅 -18.3 亿，彰显韧性 [4] - 考虑 24 年基数较高，其他非息收入还有下降压力 [4] 资产质量情况 - 25Q1 不良率环比 +1bp 至 1.08%、关注率持平于 1.71% [5] - 测算 ttm 真实不良贷款生成率 1.24%，环比下降 16bp，延续 24Q3 以来改善态势，推测改善点为房地产和信用卡风险生成，零售仍略有压力 [5] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年兴业银行归母净利润同比增速为 -1.16%/0.41%/2.25%，对应 BPS 39.20/41.64/44.16 元 [6] - 截至 2025 年 4 月 29 日收盘，现价对应 2025 - 2027 年 PB 0.54/0.50/0.48 倍，目标价 25.82 元/股，对应 2025 年 PB 0.66 倍，现价空间 23% [6] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|212,226|205,343|211,615|223,080| |(+/-) (%)|0.66%|-3.24%|3.05%|5.42%| |归母净利润（百万元）|77,205|76,306|76,622|78,349| |(+/-) (%)|0.12%|-1.16%|0.41%|2.25%| |每股净资产(元)|36.88|39.20|41.64|44.16| |P/B|0.57|0.54|0.50|0.48|[7]

公告编号：临2025-016 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 兴业银行股份有限公司 第十一届董事会第八次会议（临时会议）决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）第十一届董事会第八次会议（临 时会议）于 2025 年 4 月 22 日以书面方式发出会议通知，于 4 月 29 日在广州市、 福州市和北京市举行。本次会议应参加表决董事 11 名，实际表决董事 11 名，其 中吕家进董事委托陈信健董事代为出席会议并对会议审议事项行使表决权，陈信 健董事在广州会场参会；黄汉春、孙雄鹏等 2 名董事在福州会场参会；乔利剑、 朱坤、王红梅、张学文等 4 名董事在北京会场参会；陈躬仙、贲圣林、徐林等 3 名董事以视频接入方式参会，符合《中华人民共和国公司法》和本公司章程的规 定。本公司 1 名候任董事、4 名监事和董事会秘书列席会议。 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 2025 年第一季度 报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 承担个别和连带的法律责任。 公告编号：临 2025-017 A 股代码：601166 A 股简称：兴业银行 优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优 1、兴业优 2、兴业优 3 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 兴业银行股份有限公司 2025 年第一季度报告 ●公司第十一届董事会第八次会议（临时会议）于 2025 年 4 月 29 日召开， 应出席董事 11 名，实际出席董事 11 名，审议通过了 2025 年第一季度报告。公 司第九届监事会第六次会议（临时会议）以通讯表决方式审议通过了 2025 年第 一季度报告。 ● 公司董事长吕家进、行长陈信健、财务机构负责人林舒保证公司 2025 年第一季度报告中财务报表的真实、准确、完整。 ● 公司 2025 年第一季度报告中的财 ...

近年来，电信网络诈骗案件层出不穷，日益翻新的诈骗手段给广大民众和金融机构带来了前所未有的挑 战。兴业银行常州分行近日凭借敏锐的职业警觉和高效的联动机制，成功阻截一起电信诈骗案件，为客 户挽回经济损失86万元，展现了金融机构守护群众"钱袋子"的责任担当。 4月14日下午，兴业银行南京分行反诈专班人员收到总行预警信息，提示常州分行营业部一名客户触 发"受害人临时性保护模型"，系统监测到该账户被异常登录，正在发生大额定期提前支取行为，疑似遭 受电信网络诈骗。面对紧急情况，反诈专班立即启动应急机制，一面通知网点人员连续拨打客户电话告 知风险；一面联系本地反诈中心民警上门劝阻。经过多方努力终于成功联系到客户，并协助其识破骗 局，及时挂断了与诈骗分子的屏幕共享通话。 据了解，客户几分钟前接到自称"抖音客服"的陌生电话，称其开通了"直播会员"服务，若不关闭将每月 扣费近千元，欠费则会影响征信。客户当即表示想要关闭此项服务，殊不知自己正被"贴心帮助的客 服"一步步引入电信诈骗的陷阱。客户下载了屏幕共享软件后手机即被远程操控，诈骗分子将其名下多 笔定期存款进行了提前支取。就在诈骗分子企图转移资金的关键时刻，兴业银行的反欺诈模型 ...

据悉，中国现代化支付系统是中国人民银行为适应我国市场经济发展需要，利用现代计算机技术和通信 网络技术自主开发建设的资金清算系统，主要提供商业银行之间的跨行支付清算服务，能够高效、安全 地完成异地、同城各种支付及其资金清算和货币市场交易相关资金清算业务，该系统不仅是链接国内外 银行的重要桥梁，更是金融市场的核心支持系统。 活动中，企业财务人员表示，对央行支付工具有了系统性认知，尤其是支行团队人员提出"支付+科 技"的综合服务方案，深化了企业对金融基础设施的信任，未来能更高效地利用现代化支付工具。 兴业银行昆明分行始终以客户需求为导向，通过"送政策上门、送服务入企"等形式，持续推动金融普惠 政策落地。此次宣传活动是兴业银行昆明分行深化"金融为民"理念的持续推广。未来，兴业银行昆明分 行将持续关注中小微企业在支付结算领域的多样化需求，也将依托总行在数字化转型领域的优势，继续 为企业提供涵盖支付结算、跨境金融、财资管理等一站式智慧金融服务。（完） 近年来，兴业银行股份有限公司昆明分行（以下简称"兴业银行昆明分行"）深入贯彻落实中国人民银行 关于优化支付结算服务、支持实体经济发展的政策要求，精准宣导，帮助企业进一步了解 ...

作为潍坊地区汽车流通领域的领军企业，山东某汽车集团有限公司以50余家4S店的规模稳居区域市场 龙头地位。随着企业规模扩张，传统人工财务管理模式逐渐显现瓶颈——银行账户分散管理导致对账效 率低下、多系统独立运行形成信息孤岛、管理层缺乏实时数据支撑决策，成为制约集团资金集约化管理 的三大痛点。 了解到企业在多账户管理、系统联动及财务决策支持方面的迫切需求，兴业银行济南分行依托兴业银行 数字化转型成果，充分发挥"财资云平台"优势，以"全链条金融服务+数字化解决方案"组合策略精准破 局。该行迅速启动总分支协同机制，由省级分行牵头组建专业团队，深入企业财务一线调研，直击账户 管理低效问题，结合"财资云平台"的灵活性与扩展性优势，为该集团定制"技术+服务"双驱动方案。 除技术赋能外，某银行同步推出定制化金融服务矩阵：针对集团向上游厂商采购的高频支付需求，设计 涵盖银行承兑汇票、国内信用证等工具的票据业务方案，降低融资成本；基于企业闲置资金增值诉求， 配套企金财富管理产品，通过结构化存款、同业存单等稳健型投资组合，实现资金收益最大化。"技术 平台+金融产品"的深度融合，形成覆盖资金管理全生命周期的解决方案，为合作筑牢根基。 ...