行业标杆人物成长路径 - 从业者从兼职理财爱好者转型为全职保险专业人士，通过三个月沉浸式培训掌握金融知识转化能力[3][4] - 从业者五年累计服务客户超500人，处理理赔案件60余件，总赔付金额达100万元[6] - 典型案例包括为出生28天婴儿48小时内完成1万元理赔，以及为八旬老人提供上门理赔服务[6] 团队管理方法论 - 独创"规则公平+细节暖心"模式，采用量化评估模型进行透明资源分配[8] - 实施"小确幸奖励计划"和"温暖补位机制"提升团队凝聚力[8] - 建立"客户现场即课堂"四阶训练体系（跟听-跟讲-自练-自讲），团队续期服务达成率长期领先[9] 专业成就与行业认可 - 2020-2025年间连续获得总公司"财富优秀新人"、四年IDA银龙奖等多项荣誉[11] - 2021年入选银代财富"五百强专家"，2022年获评银保精英俱乐部"明星会员"[11] - 2024-2025年蝉联新华保险山东分公司首个达成IDA银龙奖人员[11] 客户服务理念创新 - 建立"家庭档案"系统记录客户重要生活节点，定制个性化服务方案[13] - 通过长期情感陪伴（如连续数月每周心理疏导）转化客户为业务合作伙伴[13] - 践行"保险是爱与责任"理念，将服务延伸至非业务场景的家庭关系维护[13]

职业发展 - 从业8年从新人晋升为营业部总监，管理团队并取得显著成绩[5][7] - 2019年9月晋升营业部总监，半年内达成IDA优秀财富经理人[5] - 2023年、2024年连续两年达成IDA铜龙奖，2025年半年内再次达成该目标[7] 客户服务 - 累计服务客户1052人，协助理赔案件35件，理赔金额达156万元[1][11] - 通过直爽性格和专业服务赢得客户信任，促成多次加保案例[11] - 注重客户维护，每天加大拜访量并邀约客户参与公司活动[7] 团队管理 - 在团队活动中细致分析客户需求，帮助理财经理精准服务[9] - 为团队成员提供专业补充建议，优化客户财富规划方案[9] 个人成就 - 获得分公司百万期缴明星、TOP会员、总公司财富500强专家等荣誉[7] - 业绩在山东新华财富渠道长期名列前茅[7] 业务模式 - 保险行业工作时间自由的特点吸引从业者兼顾家庭与事业[5] - 通过客户转介绍和活动邀约实现业务拓展[11]

行业投资评级 - 增持（维持）[2] 核心观点 - 险资运用余额同比增速连续5个季度改善，2Q25末同比增速达17.4%，总规模达36.23万亿元[5] - 股票配置余额环比增长8.9%，占比连续5个季度提升至8.8%，显著跑赢沪深300指数0.5%的涨幅[5][12] - 债券配置比例达51.1%（环比+0.7pct），但增速边际放缓；基金配置占比降至4.8%（环比-0.1pct）[5] - 偿付能力持续改善，2Q25末财险/人身险公司综合偿付能力分别达240.6%/196.6%[5][14] 大类资产配置分析 - **银行存款**：占比8.6%（环比-0.2pct），财险公司存款余额4046亿元（同比+1.7%）[5][6] - **债券**：人身险公司配置比例提升3.68pct至51.9%，余额达16.92万亿元（同比+26.6%）[5][6] - **股票**：财险公司配置比例同比+1.84pct至8.3%，人身险公司股票余额2.87万亿元（同比+47.9%）[6] - **非标资产**：广义非标余额6.58万亿元，占比降至18.2%（环比-0.4pct）[5][12] 市场表现对比 - 2Q25险资股票配置涨幅（8.9%）显著高于沪深300指数（0.5%）[5] - 债券配置涨幅5.3%超越中证全债指数（2.0%），基金配置涨幅0.6%落后偏股基金指数（2.4%）[5] 重点公司动态 - 中国平安举牌中国太保H股和中国人寿H股，释放行业基本面筑底信号[5] - 挪威央行举牌众安在线，成为第五大股东[5] - 上市险企权益持仓若上涨20%，预计对新华保险内含价值影响达10.07%（最高）[17] 行业基本面数据 - 2Q25原保费/净资产/总资产同比增速分别为5.3%/23.4%/16.1%[5] - 行业总市值3.26万亿元，流通市值占比99.98%[2] - 人身险公司资金运用余额32.6万亿元（同比+17.7%），占行业总量90%[6]

行业投资评级 - 非银金融行业评级为"看好" [1] 核心观点 保险行业 - 中国平安增持中国太保（H）174.14万股，交易金额5584万元，持股比例从4.98%升至5.04%，触发举牌 [3] - 中国平安增持中国人寿（H）1850万股，持股比例从4.91%/4.88%升至5.04%/5.0%，触发举牌 [3] - 2024年保险公司共发布32次举牌公告，涉及17家上市公司 [3] - 2025年已有14家保险机构举牌24次，涉及20家上市公司 [3] - 中国太保（H）2024年股息率为3.6% [3] - 上市险企2017-2024年利差均值：中国平安（323bps）、中国太保（259bps）、中国人寿（195bps） [3] 券商行业 - 上证指数突破3674点，本周日均成交额2.1万亿，年初至今日均成交额1.46万亿 [3] - 两融余额突破2万亿，占A股流通市值2.32%，两融交易额占A股成交额10.55% [3] - 香港证券指数年初至今上涨65%，AH券商A股平均涨幅不足10%，申万券商指数年初至今涨幅10% [3] - 2Q25主动公募基金证券板块重仓比例为0.62%，较1Q25提升0.24pct [3] 市场表现 指数表现 - 本周沪深300指数上涨2.4%，非银指数上涨6.5% [6] - 券商指数上涨8.2%，保险指数上涨3.2%，多元金融指数上涨4.5% [6] 个股表现 保险板块 - A股涨幅：中国太保（+7.6%）、新华保险（+5.7%）、中国人保（+4.0%） [10] - H股涨幅：中国再保险（+18.3%）、中国太保（+14.1%）、阳光保险（+11.9%） [10] 券商板块 - 涨幅前5：国盛金控（+36.1%）、长城证券（+36.0%）、中银证券（+21.8%） [10] - 涨幅后5：国泰海通（+3.1%）、财达证券（+3.2%）、招商证券（+4.0%） [10] 行业数据 保险行业 - 10年期国债收益率1.75%，本周上升2.62bps [13] - 沪深300指数年初至今累计上涨6.80%，恒生中国企业指数上涨23.99% [13] 券商行业 - 本周沪深北日均股票成交额21022.46亿元，环比增长23.91% [19] - 2025年至今两市日均成交金额14627.50亿元，同比增长37.53% [19] - 两融余额20552.08亿元，较上年底增长1906.25亿元 [19] 投资建议 保险行业 - 推荐标的：中国人寿（H）、中国太保、新华保险、中国平安 [3] 券商行业 - 推荐3条主线：头部机构（广发证券、中信证券）、业绩弹性大（东方证券、东方财富）、国际业务强（中国银河、中金公司H） [3]

行业投资评级 - 非银金融行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 险资规模突破36万亿，持续增配股票[1] - 市场交投活跃，8月日均股基交易额达21549亿元，同比上涨212.23%[4] - 非银金融板块近期表现强劲，证券/多元金融/保险分别上涨8.18%/4.73%/3.28%，均跑赢沪深300指数[9] 非银行金融子行业表现 - **证券行业**： - 8月日均股基交易额21549亿元，同比+212.23%，环比+14.91%[15] - 两融余额20552亿元，同比+44.70%，较年初+10.22%[15] - "科创板八条"后首家未盈利企业西安奕材过会，体现政策包容性提升[19] - 行业平均PB估值1.4x，推荐中信证券、同花顺等龙头[19] - **保险行业**： - 保险资金运用余额36.23万亿元，较年初+8.9%[21] - 二季度增配股票至8.8%（较年初+1.2pct），债券占比51.9%[21] - 上半年原保费收入3.7万亿元（同比+5.1%），赔款支出1.3万亿元（同比+9%）[26] - 板块估值0.64-0.95倍2025E P/EV，处于历史低位[27] - **多元金融行业**： - 信托资产规模29.56万亿元（同比+23.58%），但利润总额同比下滑45.5%[29] - 期货市场7月成交额71.31万亿元（同比+36.03%），6月净利润9.90亿元（同比+22.37%）[33][39] - 个人消费贷款贴息政策出台，单笔5万元以下消费可享1%年贴息[44] 行业排序与重点推荐 - 推荐排序：保险>证券>多元金融[45] - 重点公司：中国平安、新华保险、中信证券、同花顺等[45] - 证券行业受益市场回暖与政策友好，保险行业具备经济复苏与利率上行双重利好[45]

行业投资评级 - 证券板块和保险板块均呈现积极增长态势，市场情绪和交投活跃度显著提升 [2][3][10] 核心观点 证券板块 - 市场情绪显著提升，交投活跃度持续攀升，本周日均股票成交额环比大幅增长24%，达到2.1万亿元 [2] - 两市融资融券余额跃升至2.06万亿元，为后续市场表现提供有力支撑 [2] - 消费信贷产业链迎机遇，财政贴息政策有望释放居民消费潜力 [2] - 券商板块上半年业绩同比改善趋势明确，高盈利与低估值的显著错配凸显配置性价比 [3] - 香港交易所受益于互联互通深化和A股企业赴港上市，日均成交额同比+167% [3] 保险板块 - 25Q2险资股票配置规模较Q1再增2500亿元，权益表现较好利差压力减弱 [3] - 保险行业资金运用总规模达36.23万亿元，较上年末增长8.9% [3] - 平安举牌太保、国寿H股，从业内投资视角印证保险经营趋势正在改善 [4] - 利差改善预期增强，头部公司负债成本处于较低水平，利差安全垫足够 [4] 市场回顾 - 本周沪深300指数+2.4%，非银金融（申万）+6.5%，跑赢沪深300指数4.1pct [10] - 证券、保险、多元金融分别+8.2%、+3.2%、+4.5%，超额收益分别为+5.8pct、+0.8pct、+2.1pct [10] 数据追踪 券商业务 - 经纪业务：本周A股日均成交额21019亿元，环比+23.9%；25年1-7月日均股基成交额同比+77.1% [16] - 投行业务：2025年7月IPO/再融资累计募资规模同比分别+67%/+379% [16] - 资管业务：截至25年6月末，公募非货公募规模20.2万亿元，较上月末+4.2% [16] 保险业务 - 本周10年期、30年期国债到期收益率分别+5.74bps、+8.75bps [30] - 保险资金持续举牌，2024年至今举牌/增持共计45家公司，红利风格偏好明显 [38] 行业动态 - 中国太保前7月原保费收入3145.9亿元，同比增长5.48% [41] - 众安在线前7月原保费收入199.17亿元，同比增长5.82% [42] - 年内保险资管已登记ABS达2218.77亿元，同比大增50.4% [47] - 新华保险合作康养社区新增5家，总规模增至40家 [48] - 财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，推动降低消费信贷成本 [50] 公司动态 - 西南证券2025年上半年净利润4.23亿元，同比+25.76% [53] - 东方财富2025H1归母净利润55.67亿元，同比+37.27% [54]

行业投资评级 - 维持推荐评级 [2] 核心观点 - 2025年二季度保险公司资金运用规模突破36万亿，较年初增长8.9%，环比Q1增长3.7% [5] - 债券和股票占比再创新高，哑铃型配置结构更加突出 [1] - 监管加速推进保险资金长期入市，上半年股票投资净增量超6400亿 [1][5] - 保险公司举牌持续升温，年内举牌达27次，已超过去年全年的20次 [7] - 中国平安举牌中国太保（H）和中国人寿（H），为2019年后首次险资举牌同业 [7] 行业规模 - 股票家数91只，占比1.8% [2] - 总市值6706.2十亿元，占比6.9% [2] - 流通市值6413.8十亿元，占比7.2% [2] 行业指数表现 - 绝对表现：1个月6.8%，6个月14.2%，12个月69.4% [4] - 相对表现：1个月2.2%，6个月7.6%，12个月43.7% [4] 资金运用情况 - 人身险公司资金运用余额32.60万亿，占比90.0%，较年初增长8.9%，环比Q1增长3.9% [5] - 财产险公司资金运用余额2.35万亿，占比6.5%，较年初增长5.7%，环比Q1增长3.2% [5] - 25H1资金运用余额净增加2.98万亿，其中Q2单季净增加1.30万亿 [5] 固收投资 - 债券余额17.87万亿，占比51.1%，上半年净增加1.94万亿，Q2单季净增加8961亿 [5] - 银行存款余额3.02万亿，占比8.6%，上半年净增加1113亿，Q2单季净增加454亿 [5] - 其他投资（非标类）余额6.58万亿，占比18.8%，上半年净减少1871亿，Q2单季净增加786亿 [5] 权益投资 - 股票余额3.07万亿，占比8.8%，上半年净增加6406亿，Q2单季净增加2513亿 [5] - 证券投资基金余额1.66万亿，占比4.8%，上半年净减少183亿，Q2单季净增加106亿 [5][7] - 长期股权投资余额2.75万亿，占比7.9%，上半年净增加2874亿，Q2单季净增加140亿 [5][7] 政策动态 - 4月监管将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5% [5] - 5月股票投资风险因子进一步调降10% [5] - 7月财政部调整净资产收益率考核方式，推动长周期考核机制 [5] - 上半年金融监管总局批复保险资金长期投资试点总额达2220亿元 [5] 投资建议 - 个股推荐中国太平、新华保险、中国平安 [7] - 建议关注中国人寿、中国太保、中国人保 [7] - 重视中国财险的长期投资价值 [7]

保险资金长期投资试点进展 - 人保资产获批设立人保启元惠众私募基金管理公司，前两批试点保险机构均已完成私募基金公司设立，险资系私募证券基金公司总数增至7家 [1][4] - 试点政策依据为2025年1月六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确扩大保险资金长期股票投资试点范围与规模 [2] - 人保寿险及人保资产于今年3月获第二批试点资格，获批规模100亿元，私募基金公司将向人保寿险募集资金并投向资本市场 [3] 险资系私募基金公司布局 - 7家险资系私募基金公司包括：人保启元惠众、太平私募证券基金、国丰兴华（国寿资产与新华资产合资）、泰康稳行、太保致远、平安资管恒毅持盈、阳光恒益 [4] - 国丰兴华为首批发起机构，与新华资产共同管理鸿鹄系列基金，泰康稳行、太保致远等机构陆续跟进设立私募基金 [4][5] 已运作私募基金情况 - 6只险资系私募证券投资基金进入运作阶段，总规模超1325亿元： - 鸿鹄基金一期500亿元（2024年3月落地） [5] - 鸿鹄基金二期200亿元（新华保险与中国人寿各出资100亿元，2024年5月成立） [5] - 鸿鹄基金三期1号225亿元（新华保险与中国人寿各出资112.5亿元，2024年7月成立），三期2号待披露 [6] - 泰康稳行一期基金（2024年6月成立）与太保致远1号基金（近期成立） [7] 试点规模与参与机构 - 三批试点合计金额达2220亿元，参与机构涵盖中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿等9家大型险企及多家中小险企 [7] - 试点通过私募基金形式优化保险资金资产负债匹配，提升长期资产配置效率 [7]

保险资金长期投资试点进展 - 中国人保资产管理有限公司获批设立人保启元惠众（北京）私募基金管理公司，前两批获批试点的保险机构均已成立私募基金公司，险资系私募证券基金公司总数增至7家 [1][4] - 前两批试点机构包括中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险、太平人寿、平安人寿及相关保险资管公司，试点金额合计2220亿元 [2][9] - 2025年1月中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出逐步扩大保险资金长期股票投资试点参与机构范围与资金规模 [3] 试点机构及基金运作情况 - 第一批试点中，中国人寿和新华保险共同出资500亿元设立公司制基金，已悉数投资落地 [2] - 第二批试点中，人保寿险及人保资产获准以契约制基金方式参与试点，获批规模100亿元 [3] - 已有6只险资系私募证券投资基金进入运作阶段，包括国丰兴华管理的鸿鹄基金系列、泰康稳行一期基金和太保致远1号 [6][7][8] - 鸿鹄志远一期500亿元总规模已全部落地，二期200亿元由新华保险和中国人寿各出资100亿元认购，三期1号规模225亿元由两家公司各出资112.5亿元 [6] 险资系私募基金公司名单 - 国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司（国寿资产、新华资产） [5] - 泰康稳行（武汉）私募基金管理有限公司（泰康资产） [5] - 太保致远（上海）私募基金管理有限公司（太保资产） [5] - 恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（平安资管） [5] - 阳光恒益私募基金管理有限公司（阳光资产） [5] - 太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司（太平资产） [5] - 人保启元惠众（北京）私募基金管理公司（人保资产） [5] 试点意义与特点 - 保险资金长期投资试点有利于增加符合投资策略的长期投资资产，优化新会计准则下保险资金资产负债匹配状况，提高资金使用效率 [9] - 私募基金公司将运用保险资金期限长、规模大、来源稳的属性优势，秉持长期主义、耐心资本经营理念，打造以资负匹配为基点、动态平衡为手段、绝对收益为指引的投资方法论 [3]

互联网保险概念板块表现 - 截至8月15日收盘，互联网保险概念板块上涨3.33%，位居概念板块涨幅第10位，板块内20只个股上涨 [1] - 国源科技、东方财富、志晟信息涨幅居前，分别上涨22.29%、9.85%、6.86% [1] - 板块获主力资金净流入65.63亿元，其中13只个股获净流入，7只个股净流入超3000万元 [2] 个股资金流向 - 东方财富主力资金净流入57.13亿元，净流入比率12.92%，涨幅9.85% [2][3] - 中国平安主力资金净流入3.87亿元，净流入比率7.23%，涨幅0.30% [2][3] - 新华保险主力资金净流入2.68亿元，净流入比率13.16%，涨幅3.38% [2][3] - 中国人寿主力资金净流入6285.40万元，净流入比率3.87%，涨幅3.65% [2][3] 相关ETF数据 - 数字经济ETF（代码560800）跟踪中证数字经济主题指数，近五日涨幅8.36% [6] - 该ETF市盈率为63.62倍，估值分位87.21%，最新份额8.9亿份，减少1800万份 [6][7] - 主力资金净流入447.8万元 [6]