"锁定终身复利，保本保收益，灵活提取无压力。" "就像一个会长大的现金账户，保额每年递增，保障伴随终身。" "现金价值写进合同，不受利率下行的影响。" 近期，在银行网点、互联网保险平台及社交平台上，增额终身寿险以"稳健理财工具"的形象频繁现身， 成为不少消费者眼中对抗存款利率下行的"香饽饽"。 然而，记者调查发现，这款本质为"终身寿险"的产品，在某些保险销售人员"理财化"包装下，隐藏着收 益误导、流动性陷阱、退保高损失等多重风险，有业内专家及监管部门提示消费者需理性甄别。 供需错配：增额寿险≠理财工具 "低利率环境下，客户更愿通过保险'锁定复利'，近期咨询增额终身寿险的人明显变多。"某保险公司销 售人员向记者透露。据了解，当前市场上的增额终身寿险主要分为传统型与分红型：传统型以"固定收 益"为核心，稳定性较强；分红型采用"固浮结合"模式，收益包含保证部分与不确定的分红部分。 但从产品设计本质来看，增额终身寿险的核心功能是提供身故或全残保障，养老、储蓄功能较少，现金 价值仅为保单附属属性。多位业内人士指出，尽管该产品具备收益稳定、终身增值的特点，但消费者若 忽视保障属性、单纯将其当作理财工具，易陷入认知偏差。 ...

"传统生存型风险焦虑下降，财富风险感知明显提升。" 近日发布的《保险业高质量发展背景下的中国家庭风险保障体系白皮书》（下称"白皮书"）通过对近万个有效家庭样本数据 的分析，发现了家庭风险意识变化的上述趋势。 同时，家庭的需求已超越传统的保险经济补偿功能，转向"产品+服务"的综合解决方案，体现出对专业服务、智能决策及个性 化工具的多元需求。而保险供给侧还未及时调整，呈现出四方面的供需错配。 家庭保障需求演变 上述白皮书的研究由长城人寿联合北京大学经济学院风险管理与保险学系、益普索（中国）咨询有限公司共同开展。长城人 寿近年持续关注家庭风险保障，其于2023年首次发布《中国家庭风险保障体系白皮书》，提出构建新型家庭风险保障理论。 益普索（中国）董事李海岚介绍，本次调研数据与2023年相比，虽然疾病、养老、意外伤残与死亡风险仍然是家庭关注的前 三大风险，但关注程度有所下降。财富安全及管理风险意识则显著增强，尤其对失业风险的认知显著上升，反映了就业市场 的焦虑；财富贬值风险意识也快速提升，反映家庭对投资风险的担忧进一步攀升。而个人债务、婚变、税务等与社会关系、 政策环境相关的风险，虽未形成普遍性认知，但对相关风险的关 ...

保险业高质量发展背景 - 白皮书发布为家庭科学配置保险提供指南 [1] - 中国保险业处于从制度推动向经济拉动转型临界点 [2] - 保险业总资产达359058亿元 净资产33247亿元 综合偿付能力充足率199.4% 核心偿付能力充足率139.1% [2] - 国家发布推动保险业高质量发展纲领性文件 行业进入全面深化改革阶段 [2] - 商业保险升级为家庭财富管理核心工具 带来新发展机遇 [3] 家庭风险需求特征 - 家庭担忧集中在医疗健康75.8% 养老规划68.2% 子女教育60% 财富安全41.1% 财富传承36.6% [4] - 重大疾病治疗费用中位数达30万元 但重疾险件均赔付不足10万元 [5] - 31.8%人群偏好1-3年投资规划 30.9%偏好3-5年 凸显长期产品供给不足 [5] - 65岁及以上人口达2.17亿 每千名老年人养老床位仅25张 养老医疗照护一体化需求激增 [6] 行业供需错配问题 - 28%受访者认为投保方案不匹配需求 个性化需求与标准化供给错配 [5] - 健康保障需求与低覆盖供给错配 重疾险赔付金额不足实际治疗费用三分之一 [5] - 跨周期财富需求与短期化供给错配 长期财富管理产品供给不足 [5] - 多元化养老需求与弱协同供给错配 综合解决方案能力参差不齐 [6] 解决方案与转型路径 - 从产品导向转向家庭需求导向 动态洞察不同生命周期风险优先级 [7] - 引入家庭生命周期和财富水平作为评估基础 定义六类主要风险 [7] - 建立家庭风险防御指数模型 通过千次迭代模拟风险情景 [8] - 构建四大产品体系：医疗险基础防御 商业年金养老应对 分红险财富增值 杠杆寿险传承保障 [8] - 整合健康管理 养老服务 财富规划资源 构建全方位服务生态 [9] - 超八成消费者愿共享健康数据获取个性化健康指导 实现从被动赔付到主动防损 [9] - 长城人寿开启服务个人向服务家庭转变 定位中国家庭风险保障服务商 [9]

你敢信吗？以前咱们觉得最踏实的银行存款，现在正被越来越多人"抛弃"。 明明前7个月大家还往银行存了近10万亿，可单7月一个月，就有1.11万亿存款从银行"跑"了！ 原因很简单，一年期存款利率直接跌破1%，10万块存一年利息还不到1000块。 活期存款更是离谱，1万存一年最多就20块利息，连买两斤肉都不够。 这波"存款大逃亡"里，没人愿意让钱躺着贬值。 那些转走的钱，也没没闲着，全往能赚更多的地方去了，而且选的还都是普通人能摸得着的路子！ 普通人的钱袋子：从"躺银行"到"找路子" 北京做个体生意的王先生，之前在银行存了5万块定期，前阵子特意提前取了出来，连本带利才125块。 他说现在一年期定期利率才1.10%，5万块存一年利息就550块，还不如买红利基金。 朋友去年买的一款年化收益快5%，5万块投进去一年能有2500块左右收益，差得不是一点半点。 前言 他身边的个体户朋友也都在聊这事，有的买基金，有的试股票，还有的选银行理财，都不想让钱在银行"睡大觉"。 山西退休的刘阿姨更是算得明白。 之前20万存3年定期，年利率2.45%，到期能拿1万4千7的利息，现在同款定期利率降到1.55%，到期利息少了5400块。 这 ...

中邮人寿保险股份有限公司（以下简称中邮保险）深入贯彻党中央、国务院关于碳达峰碳中和重大决策部 署，积极落实中央金融工作会议对绿色金融的部署要求，将绿色发展理念融入公司经营管理各环节，在服 务国家绿色发展战略中展现央企担当。 完善顶层设计，构建绿色金融发展新格局。中邮保险从战略高度统筹谋划，建立健全绿色金融管理体系， 出台《绿色金融高质量发展实施方案》，从组织管理、产品开发、投融资流程、内控管理与信息披露、经 营管理能力建设等维度明确15项具体任务，确保责任落实。 践行绿色投资，服务国家"双碳"目标。中邮保险充分发挥保险资金长期稳健优势，重点布局新能源、环保 等领域。截至2024年末，绿色债券及非标ESG投资规模达317.74亿元，涵盖绿色轨道交通、清洁能源等项 目。其中，中邮保险领投华能新能源增资项目，出资40亿元支持当年度国内最大新能源私募股权融资。在 权益投资方面，聚焦低碳转型企业，布局宁德时代、长江电力等龙头企业，支持清洁能源体系建设。 创新产品体系，满足多元保障需求。中邮保险坚持"保障为主"的产品策略，风险保障和长期储蓄型产品占 比超90%。公司构建"终身寿+年金+重疾"三大主力产品线，推出臻享一生分 ...

报告行业投资评级 - 报告对保险行业持积极态度 推荐中国人寿(H) 中国太保 新华保险 中国平安 中国人保 中国财险 阳光保险 [3][91] 核心观点 - 负债端"反内卷"政策成效显著 人身险NBV同比增长30.5% 财产险COR优化驱动承保利润增长67.9% [3] - 投资端表现分化 净投资收益率同比下降0.1-0.4个百分点 但二级市场权益配置规模增长20.3% [3] - 内含价值稳步增长 上市险企EV较24年末增速区间为2.6%-18.4% [3][10] 利润表现与EV增长 - 1H25 A股上市险企归母净利润同比增长3.7%至1782亿元 增速区间为-23.5%至1103.5% [3][6][10] - 保险服务业绩达1310.50亿元 占税前利润58.0% 投资业绩达928.45亿元 占41.1% [3][11] - 内含价值稳健增长 人保健康EV增长18.4% 阳光保险增长11.0% 中国太平增长8.9% [10] 负债端表现 - 人身险NBV同比增长30.5%至754.22亿元 新华保险增速达58.4% 阳光保险增速达47.3% [3][26] - 新单保费同比增长8.8%至4613.61亿元 新华保险增速达100.5% 中国太保增速达26.3% [3][26] - 银保渠道NBV同比增长138.1%至218.94亿元 贡献NBV增量的72.0% [3][39] - 财产险COR优化0.3-2.6个百分点 承保利润同比增长67.9%至248.68亿元 [3][51] 资产端表现 - 投资资产规模较年初增长7.5%至21.9万亿元 占行业资金运用余额的60.3% [3][69] - 净投资收益率区间为2.8%-3.8% 同比下降0.1-0.4个百分点 [3][77] - 二级市场权益配置比例达13.2% 较年初增长20.3% 规模增加4862亿元 [3][83] - FVOCI股票占比提升7.3个百分点至41.3% FVTPL股票占比下降7.3个百分点至58.7% [3][86] 细分业务分析 - 分红险转型成效显著 太平人寿分红险占比87.1% 中国人寿占比超50% [44] - 车险COR优化1.1-3.0个百分点 承保利润同比增长86.9%至166.09亿元 [60] - 非车险保费同比增长5.6% CR3下降0.8个百分点至58.7% [66] - 代理人队伍规模降幅收窄至0.4% 队伍质态持续改善 [34]

人身险产品预定利率调整 - 预定利率正式下调 普通型保险产品降至2.0% 分红型保险产品降至1.75% [1][2] - 旧产品8月31日全部下架 新产品陆续上架但数量不多 [1][2] - 预定利率动态调整机制首次触发 研究值为1.99% [2] 产品结构变化 - 分红险优势凸显 成为险企销售重点产品 [1][3] - 增额终身寿险/年金险等储蓄型产品收益率降低 重疾险等保障型产品保费上涨 [2] - 分红险对业绩贡献加大 中国人寿个险渠道首年期交保费占比超50% [3] 销售策略调整 - 多家险企加强分红险销售培训 提升销售人员专业能力 [4][5] - 成立分红险转型专项工作组 建立资负联动机制 [5] - 通过技术/风险管理/产品创新等多维度变革适应市场需求 [5] 市场反应 - 利率调整前出现投保高峰 银行网点出现夜间线上投保 [2] - 阳光保险推出预定利率2.0%的增额终身寿险新产品 [2] - 中银三星人寿/中国人寿/太平洋人寿等多家公司产品已完成利率调整 [2]

人身险产品预定利率调整 - 预定利率正式下调 普通型保险产品预定利率降至2.0% 分红型保险产品预定利率降至1.75% [1][2] - 旧产品已全部停售 新产品将陆续上架 部分银行网点仅有一款预定利率1.75%的分红险在售 [1][2] - 此次为预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制建立以来的首次下调 7月25日研究值为1.99%触发调整机制 [2] 新产品结构变化 - 储蓄型产品收益率降低 增额终身寿险、分红险、年金险等产品收益率下降 [2] - 保障型产品保费上涨 重疾险等产品价格有所提升 [2] - 分红险产品优势凸显 预定利率差距缩小使分红险竞争力提升 [3] 险企战略调整 - 多家险企将销售重心转向分红险 加强分红险销售成为重要举措 [3] - 分红险业绩贡献显著提升 中国人寿个险渠道首年期交保费中超50%来自分红险 [3] - 成立专项工作组推进转型 包括分红险转型领导小组和销售推动专班等 [5] 销售渠道应对 - 渠道加强分红险产品培训 因产品形态复杂需提升销售人员专业能力 [4] - 利用产品切换契机开展培训 帮助代理人更专业地向客户解读产品 [4] - 行业面临转型挑战 需在技术、风险管理、产品创新等方面变革以适应市场 [5]

消费主义现象分析 - 当代社会普遍存在对金钱概念模糊的问题 部分人群认为30万仅是轻飘飘的数字[3][4] - 消费主义陷阱通过分期支付等手段降低消费心理门槛 例如1万元手机分24期每月仅支付400多元[5] - 资本通过精心布局引导消费行为 使消费者在无意识中陷入陷阱[6] 消费主义形成机制 - 工业文明推动工作伦理向消费主义转型 机器取代人力导致劳动力过剩[8] - 消费成为经济发展核心要素 在投资和贸易萎缩时更凸显其首要地位[9] - 社会价值衡量标准从生产创造转向消费能力 个体身份认同由生产者变为消费者[9] 资产配置框架 - 标准普尔调研10万个家庭提出四大账户模型 强调资产安全性与可持续性[18][20] - 要花的钱占比10% 用于短期消费 建议保留3-6个月生活费[21][22] - 保命的钱占比20% 用于保险等杠杆工具防范大额开支风险[23][24][25] - 生钱的钱占比30% 配置股票基金等高风险资产 需控制比例防范系统性风险[26] - 保本升值的钱占比40% 配置债券信托等低风险工具 用于教育养老等长期规划[26][27] 消费行为建议 - 推行花小钱试水策略 建立习惯后再进行大额消费 例如通过平价运动鞋培养运动习惯替代昂贵私教课[16][17] - 建立强大自我认同感 自主定义价值标准而非依赖外部评价[32][33] - 既要懂消费也要懂生产和营销 适应并利用消费主义现实环境[31]

行业产品调整 - 人身险产品预定利率自9月1日起正式下调 普通型保险产品预定利率降至2.0% 分红型保险产品预定利率降至1.75% [1][3] - 多家险企陆续推出新产品 包括预定利率2.0%的增额终身寿险产品 但整体新产品数量还不多 [2][3] - 险企加强对销售人员的新产品培训 借助产品切换契机开展分红险相关培训 [3] 产品销售变化 - 预定利率下调前出现投保高峰 8月31日有客户持续投保至晚间九点多 旧产品已全部停售 [1][3] - 预定利率下调导致储蓄型产品收益降低 增额终身寿险和年金险收益减少 保障型产品如重疾险保费上涨 [3] - 多家银行网点代销产品调整 浙商银行仅剩一款预定利率1.75%的分红险在售 其他产品将陆续上新 [1] 险企战略重点 - 分红险产品成为险企发力重点 预定利率下调使分红险相对优势更加凸显 [4][5] - 中国太保表示预定利率调整缩小了分红险与传统险利率差距 长期有利于利差损风险管控和业务高质量发展 [5] - 多家上市险企加强分红险销售 新华保险称其为降本提质增效的重要举措 中国人保加快分红险产品转型防范利差损风险 [6]