发行情况 - 本次发行相关事项已通过董事会和股东大会审议，尚需有权机关批准或核准[12] - 发行对象为财政部、中国移动集团和中国船舶集团，拟认购金额分别为1175.7994亿元、78.540607亿元、45.659993亿元[13] - 发行定价基准日为董事会2025年第四次会议决议公告日，发行价格为6.32元/股[13] - 本次发行A股股票数量为20.569620252亿股，不超过发行前总股本的30%[14] - 本次发行募集资金规模为1300亿元，扣除发行费用后用于补充核心一级资本[15] - 发行对象所认购股份自取得股权之日起5年内不得转让[15] 股权结构 - 截至2024年12月31日，本行前十大股东合计持股92,511,503,733股，占比93.28%[33] - 截至2024年12月31日，中国邮政集团有限公司持股62,255,549,280股，占比62.78%，为控股股东和实际控制人[32][34] - 本次发行完成后，本行普通股股份总数为119,730,696,290股，邮政集团持股比例为52.00%[109] 业务数据 - 2024年度零售金融业务收入2426.59亿元，占比69.57%；公司金融业务收入687.23亿元，占比19.70%；资金资管业务收入371.47亿元，占比10.65%；其他业务收入2.46亿元，占比0.08%[68][69] - 截至2024年末，服务个人客户6.73亿户，VIP客户数5580.02万户，AUM为16.69万亿元，个人存款规模13.63万亿元，个人贷款规模4.77万亿元[69] - 截至2024年末，公司客户数量180.41万户，公司客户融资总量（FPA）5.56万亿元，公司贷款规模36491.63亿元，公司存款规模16562.47亿元[72] - 截至2024年末，同业客户合作数量超3300家，平台注册机构近2500家，累计交易规模突破5万亿元[73] - 截至2024年末，普惠型小微企业贷款余额1.63万亿元，涉农贷款余额2.29万亿元，涉农贷款占贷款总额比例超25%，普惠型小微企业贷款占贷款总额比例超18%[74] 未来展望 - 本次发行作为国家重要的“一揽子增量政策”，对公司实现业务持续稳健发展等具有重要意义[189] - 公司战略愿景为“建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”[188] - 公司战略目标为“以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型等打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行”[188] 新策略 - 公司将优化发展重心与经营布局，为实体经济提供高质量金融服务[196] - 公司将提升资本内生积累能力，健全高质量发展管理机制[197] - 公司摒弃“规模情结”，向资本节约高效使用的高质量发展模式转型[198] - 公司坚持每年滚动制定资本规划，建立多层次、多维度资本约束体系[198] - 公司建立适应资本新规导向的资本节约长效机制，管控低效资本占用[198] - 公司推进资本计量高级方法的实施与应用，形成“建设－应用－优化”循环[198] - 公司依托“自营+代理”模式，优化邮银协同机制服务三农金融[199] - 公司深化公司金融“1+N”新体系，提升县域和中小微客群金融服务能力[199] - 公司创新信贷模式，优化营销、产品设计和审批管理体系做大“主动授信”[199] - 公司加强客户深度经营，构建财富管理服务和三大护城河做强“财富金融”[199] - 公司优化业务结构，推进交易创新，丰富同业生态平台做优“同业生态”[199] - 公司完善全面风险管理体系，打造主动风险管理能力[200]

新策略 - 2025年4月18日公司收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[1] - 发行需上交所审核通过并获中国证监会同意注册方可实施[1] - 最终能否通过审核及获得同意注册决定和时间存在不确定性[1]

资产负债相关 - 2024年末合并资产总计17084.910亿元，较2023年末增长8.6%[24][27] - 2024年末合并负债合计16053.261亿元，较2023年末增长8.7%[27] - 2024年末合并股东权益合计1031.649亿元，较2023年末增长7.8%[27] - 2024年12月31日合并现金及存放中央银行款项为1314703百万元，2023年为1337501百万元[24][158] - 2024年12月31日合并存放同业款项为262476百万元，2023年为189216百万元[24][159] - 2024年12月31日合并拆出资金为348017百万元，2023年为297742百万元[24][160] 贷款相关 - 2024年末以摊余成本计量的发放贷款和垫款总额为80554.79亿元，较2023年末增长约8.7%[172] - 2024年末以摊余成本计量的发放贷款和垫款减值准备为2235.91亿元，较2023年末下降约4.3%[172] - 2024年末以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的发放贷款和垫款账面价值为7856.75亿元，较2023年末增长约6.5%[172] - 2024年末以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的发放贷款和垫款减值准备为7.72亿元，较2023年末下降约5.7%[172] - 2024年末以摊余成本计量的个人贷款和垫款账面余额为47715.83亿元，较2023年末增长约6.7%[174] - 2024年末以摊余成本计量的企业贷款和垫款账面余额为33559.44亿元，较2024年初增长约14.1%[177] 经营业绩相关 - 2024年度合并营业收入3487.75亿元，较2023年度增长1.8%[29] - 2024年度合并营业支出2551.76亿元，较2023年度增长1.7%[29] - 2024年度合并营业利润935.99亿元，较2023年度增长2.3%[29] - 2024年度合并净利润867.16亿元，较2023年度增长0.3%[31] - 2024年度合并其他综合收益的税后净额51.87亿元，较2023年度增长1703.1%[31] - 2024年度合并综合收益总额919.03亿元，较2023年度增长6.0%[31] - 2024年度基本及稀释每股收益为0.81元，较2023年度下降2.4%[31] 现金流相关 - 2024年客户存款和同业存放款项净增加额合并为13677.12亿元，银行13683.14亿元，2023年分别为12409.63亿元和12337.98亿元[33] - 2024年经营活动产生的现金流量净额合并为3972.76亿元，银行3916.82亿元，2023年分别为2633.37亿元和2551.37亿元[33] - 2024年投资活动产生的现金流量净额合并为 - 4803.99亿元，银行 - 4683.07亿元，2023年分别为 - 2424.28亿元和 - 2380.58亿元[34] - 2024年筹资活动现金流入小计合并为2719.56亿元，银行2684.6亿元，2023年为5693.41亿元[35] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额合并为 - 307.78亿元，银行 - 340.15亿元，2023年分别为1922.47亿元和1923.51亿元[35] - 2024年现金及现金等价物净增加额合并为 - 1138.12亿元，银行 - 1105.51亿元，2023年分别为2132.47亿元和2095.21亿元[35] 其他 - 2024年12月31日，公司普通股股数为99.161亿股，每股面值1元[51] - 2024年12月31日，公司在全国设立一级分行36家，二级分行324家[52] - 三农金融事业部涉农贷款利息收入增值税简易计税征收率为3%，优惠政策延长至2027年12月31日[152] - 专项债券利息收入企业所得税减半征收[153] - 小微企业贷款利息收入免征增值税政策延长至2027年12月31日[153] - 中邮消费金融享受15%的高新技术企业优惠税率[154] - 中邮消费金融注册资本30亿元，公司持股70.50%；中邮理财注册资本80亿元，公司持股100.00%；邮惠万家银行注册资本50亿元，公司持股100.00%[156][157]

公司基本信息 - 公司注册资本为991.61076038亿元[4] 财务业绩 - 2024年末资产总额为170849.10亿元，较2023年末增长8.64%[6] - 2024年度营业收入为3487.75亿元，较2023年度增长1.83%[9] - 2024年度净利润为867.16亿元，较2023年度增长0.34%[9] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为3972.76亿元，较2023年度增长50.86%[11] - 2024年度非经常性损益合计为9.15亿元，较2023年度增长755.14%[14] - 2024年末扣除非经常性损益前加权平均净资产收益率为9.84%，较2023年末下降1.01个百分点[15] - 2024年末核心一级资本充足率为9.56%，较2023年末上升0.03个百分点[15] - 2024年末不良贷款率为0.90%，较2023年末上升0.07个百分点[15] - 2024年末拨备覆盖率为286.15%，较2023年末下降61.42个百分点[15] - 2024年扣除非经常性损益前基本和稀释每股收益均为0.81元，2023年为0.83元，2022年为0.85元[16] - 2024年扣除非经常性损益后基本和稀释每股收益均为0.80元，2023年为0.83元，2022年为0.85元[16] 用户数据 - 截至2024年末，公司拥有近4万个营业网点，服务个人客户6.73亿户，机构总数7,899家[17] 业务收入结构 - 2024年零售金融业务收入2,426.59亿元，占比69.57%；公司金融业务收入687.23亿元，占比19.70%；资金资管业务收入371.47亿元，占比10.65%；其他业务收入2.46亿元，占比0.08%[20] - 2023年零售金融业务收入2,498.62亿元，占比72.95%；公司金融业务收入598.08亿元，占比17.46%；资金资管业务收入325.98亿元，占比9.52%；其他业务收入2.39亿元，占比0.07%[20] - 2022年零售金融业务收入2,348.44亿元，占比70.11%；公司金融业务收入513.24亿元，占比15.32%；资金资管业务收入485.72亿元，占比14.50%；其他业务收入2.16亿元，占比0.07%[20] 风险情况 - 公司面临中国经济环境变化、银行业竞争、法律监管政策变化、货币政策变动、会计与税收政策变动等风险[18][19][22][23][24] - 公司信用风险主要来源于贷款、资金业务、表外信用业务，贷款业务是主要部分[26] - 公司面临的主要市场风险包括利率风险和汇率风险[27] 股票发行 - 本次发行A股股票数量为20,569,620,252股，不超过发行前总股本的30%[39] - 本次发行价格为6.32元/股，不低于定价基准日前20个交易日发行人A股股票交易均价的80%[39] - 财政部拟认购数量为18,604,420,886股，拟认购金额为11,757,994.00万元[41] - 中国移动集团拟认购数量为1,242,731,123股，拟认购金额为785,406.07万元[41] - 中国船舶集团拟认购数量为722,468,243股，拟认购金额为456,599.93万元[41] - 发行对象认购的本次发行股份自取得股权之日起5年内不得转让[41] - 每股面值为1.00元/股[39] - 本次发行采取向特定对象发行的方式，定价基准日为公司董事会2025年第四次会议决议公告日[39] 股权持有情况 - 截至2024年12月31日，中金公司及下属子公司合计持有发行人股份数占其股份总数的0.1093%，持有中邮科技股份数占其股份总数的1.2510%，持有上港集团股份数占其股份总数的0.0376%[50] - 截至2024年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权，其下属子公司合计持有中金公司约0.06%的股权[53] - 截至2024年12月31日，中信证券及其重要关联方合计持有发行人2,122,167,484股普通股股票，持股比例为2.14%[56] - 截至2024年12月31日，中信证券及其重要关联方合计持有发行人重要关联方中邮科技1,736,190股普通股股票，持股比例为1.28%[56] - 截至2024年12月31日，中信证券及其重要关联方合计持有发行人重要关联方上港集团58,340,112股普通股股票，持股比例为0.25%[56] - 中信证券持有邮储银行（A股）508,513,112股，邮储银行（H股）1,613,654,372股，中邮科技（A股）1,736,190股，上港集团（A股）58,340,112股，合计持股2,122,167,484股[58] 会议审议与发行进程 - 2025年3月30日，发行人董事会2025年第四次会议审议通过多项与本次发行相关议案[63] - 2025年4月17日，发行人2024年年度股东大会等审议通过多项与本次发行相关议案[65] - 本次发行尚需取得有权机关批准或核准，经上交所审核通过、中国证监会注册决定后方可实施[66] 保荐相关 - 中金公司的吴窑和王鑫于2023年取得保荐代表人资格，符合本次发行签字保荐代表人资格[42] - 赵文丛于2015年取得保荐代表人资格，胡张拓于2023年取得保荐代表人资格[43][44] - 中金公司项目协办人吕苏于2012年取得证券从业资格，中信证券项目协办人左丁亮于2015年取得证券从业资格[45][46] - 联席保荐机构对发行人及其控股股东等进行尽职调查和审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市[61] - 联席保荐机构在本次发行与上市完成后当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对发行人进行持续督导[67] - 联席保荐机构督导发行人按法律法规履行规范运作、信守承诺和信息披露等义务[67] - 联席保荐机构在发行人发生须披露事件后，审阅信息披露文件及向监管机构提交的其他文件[67] - 中信证券依据法律法规和公司章程独立公正履行保荐职责[60] - 联席保荐机构督导发行人完善防止关联方违规占用资源、董监高损害利益、保障关联交易公允合规等制度[69] - 联席保荐机构持续关注发行人募集资金专户存储、投资项目实施及对外担保等事项[69] - 联席保荐机构有权列席发行人股东会、董事会和监事会会议并发表意见，定期实地专项核查[69] - 发行人承诺支持配合联席保荐机构工作，提供真实准确完整文件资料[69] - 发行人应聘请律师事务所和其他证券服务机构协助履行持续督导义务[69] - 中金公司为联席保荐机构，保荐代表人为吴窑、王鑫[70] - 中信证券为保荐机构，保荐代表人为赵文丛、胡张拓[71] - 联席保荐机构认为邮储银行本次发行A股股票符合上市要求，同意推荐其在上交所主板上市[72]

发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票，拟募集资金1300亿元用于补充核心一级资本[17] - 发行对象为财政部、中国移动集团及中国船舶集团，拟认购金额分别为1175.7994亿元、78.540607亿元、45.659993亿元[18] - 发行定价基准日为董事会2025年第四次会议决议公告日，发行价格6.32元/股[19] - 发行A股股票数量为20569620252股，各发行对象拟认购数量分别为财政部18604420886股、中国移动集团1242731123股、中国船舶集团722468243股[21] - 发行对象所认购股份自取得股权之日起5年内不得转让[22] 股权结构 - 截至2024年12月31日，邮政集团持股62255549280股，占总股本62.78%，发行后股权比例为52.00%[54] - 截至2024年12月31日，中国移动集团持股6777108433股，占公司总股本6.83%[68] 历史股本变化 - 2016年首次公开发行H股121.06588亿股，行使超额配售权后额外发行3.19986亿股，股本总额变为810.30574亿股[42] - 2019年首次公开发行A股51.721642亿股，行使超额配售权后额外发行7.75824亿股，股本总额变为869.785622亿股[43][44] - 2021 - 2023年非公开发行股票募集净额分别为29985915537.24元、无、44980159019.96元[57] 资产情况 - 截至2024年12月31日，公司及其各级分行等拥有6宗、合计面积为53478.96平方米土地使用权，5宗已取得权属证书[104] - 截至2024年12月31日，已取得权属证书房屋5515处、合计建筑面积4492399.44平方米，占自有房屋总面积96.24%[105] - 截至2024年12月31日，使用房屋中有55处未办理房屋所有权证书，总面积约175423.33平方米[110] - 截至2024年12月31日，共向第三方承租431项房屋，租赁面积合计约907764.42平方米[112] 知识产权 - 截至2024年12月31日，在境内拥有注册商标1402项[115] - 截至2024年12月31日，共持有2项经邮政集团许可使用的注册商标[116] - 截至2024年12月31日，在境内已取得专利权207项，其中发明专利177项、外观设计专利30项[117] - 截至2024年12月31日，在境内拥有已登记的计算机软件著作权371项、作品著作权45项[118] 债券发行 - 2021 - 2023年发行二级资本债券规模分别为600亿元、400亿元、200亿元[123][124][125] - 2023年发行绿色金融债券和小型微型企业贷款专项金融债券规模均为50亿元，票面利率分别为2.79%、2.80%[126][127] 合规情况 - 公司近三年主要收入来自主营业务，不存在影响持续经营的法律障碍[90][91] - 公司及其各级分行等不存在重大侵权之债，重大合同履行无重大法律障碍[127][128] - 公司近三年不存在重大收购或出售资产等事项，无合并、分立、减少注册资本行为[132] - 公司现行《公司章程》符合规定，近三年修改已获批准或授权并披露[133] - 公司近三年股东大会、董事会和监事会召集、召开程序及决议内容符合规定，近五年未因公司治理或信息披露受处罚[135] - 公司现任董事、监事及高级管理人员任职符合规定，近三年人员变化履行必要法律程序[136] - 公司及其下属企业依法办理税务登记，执行税种税率符合规定，近三年无重大税务行政处罚[137][138][139] - 公司及其下属企业经营活动符合环保等要求，报告期内无重大行政处罚[140] - 公司前次非公开发行A股股票募集资金按原定用途使用，本次发行募集资金有明确方向且符合规定[141] - 截至法律意见书出具之日，公司控股股东等无重大未了结诉讼仲裁案件，近三年无重大行政处罚[142][144] - 截至2024年12月31日，公司及其下属企业无重大未了结诉讼仲裁案件，近三年无重大行政处罚[144]

发行相关 - 邮储银行拟向特定对象发行20,569,620,252股A股股票[2] - 联席保荐机构为中金公司和中信证券[2][6] - 本次发行对象为财政部、中国移动集团、中国船舶集团，不超三十五名[81] - 发行募集资金扣除费用后用于补充核心一级资本[81] 股权结构 - 截至2024年12月31日，总股本991.61076038亿股，有限售条件股份占比12.29%，无限售占比87.71%[16] - 中国邮政集团持股622.5554928亿股，占比62.78%[18] - 中金公司及下属子公司合计持有发行人股份占比0.1093%[34] - 中信证券及其关联方合计持有发行人2,122,167,484股，持股比例2.14%[42] 财务数据 - 2024 - 2022年资产总额分别为170849.1亿、157266.31亿、140672.82亿元[22] - 2024 - 2022年净利润分别为867.16亿、864.24亿、853.55亿元[25] - 2024年末扣非前加权平均净资产收益率9.84%，扣非后9.73%[31] - 2024年末净利差1.85%，净利息收益率1.87%，成本收入比64.23%[31] 用户数据 - 2024年末服务个人客户6.73亿户，管理AUM达16.69万亿元[135] - 2024年末VIP客户总数5,580.02万户，较2023年末增长8.39%[136] - 2024年末私人银行客户达3.42万户，同比增长近27%[136] - 2024年度信用卡新增发卡780.78万张，结存卡量达3,998.25万张[137] 未来展望 - 坚守一流大型零售银行战略，深耕六大能力建设与精细化管理[130] - 从多方面发力稳息差增收入[125] - 推进国际化，布局海外机构，开展跨境人民币业务[126] 新产品和新技术研发 - 2024年发布自主可控大模型“邮智”[143] - 2024年度实时数仓建设上线67个模型[144] - 使用大模型实现数据标准项智能推荐、填写和审核[144] 市场扩张和业务布局 - 2024年末涉农贷款余额2.29万亿元，普惠型小微企业贷款余额1.63万亿元[132] - 2024年末绿色贷款余额增速达22.55%[132] - 2024年末共有营业网点39,224个，自营占比19.32%，代理占比80.68%[134] 其他新策略 - 实行全员绩效管理，严格考核等级划分比例[150] - 高级管理人员和关键岗位员工绩效薪酬实行延期支付及追索扣回机制[150] - 依托风险模型动态评估存量客户风险状况，开发大数据风险预测模型2.0[141]

转自：新华财经 2024年四季度开始，邮储银行七台河市分行就提早谋划，通过提前走访收集客户用款需求，重点面向新 型农业经营主体进行了流程优化创新，将业务申请渠道全部转移至该行微信公众号及手机银行APP，使 客户足不出户即可申请获贷；降低了担保要求，符合条件的种植大户采用信用的方式进行授信，一户一 贷，无需提供任何担保措施；简化贷款手续，客户除基本身份证明资料外，仅需再额外提供粮食补贴明 细、农业保险证明、土地承包合同、农资或售粮凭证等证明中的一种即可。 对于暂时存在还款困难，但仍有还款意愿及后续有还款能力的客户，通过重组、展期等多种手段化解风 险，为客户恢复正常生产经营提供缓冲空间，避免客户逾期产生征信恶化、经营资金流断裂等不良后 果。该项措施实施以来，已累计为4位涉农客户办理了贷款重组，重组金额达251万元，有效化解了客户 风险。 积极担当，纾困政策共度难关 广泛覆盖，一站式满足客户需求 为更好为客户提供高质量金融服务，该行将农贷市场按客户种养殖情况进行了细分：针对资金需求较少 的小农户，主要采用线上生成白名单 + 手机线上申请的方式办理线上业务，手续简单，办理方案快 捷；针对资金需求金额较大的新主体种植客 ...

文章核心观点 邮储银行举办民营企业路演交流活动助力其高质量发展，后续将加大对民营企业金融支持服务实体经济 [1][2] 活动概况 - 4月18日邮储银行在北京金融资产交易所举办"邮储赋'民'、携'新'共进"民营企业路演交流活动 [1] - 交易商协会、北金所和邮储银行相关领导出席并致辞，百余家市场成员参加会议 [1] 银行服务成效 - 邮储银行围绕金融服务民营企业发展，持续创新产品、优化服务，以投行思维提供一揽子解决方案，提供差异化金融服务 [1] - 邮储银行提升"融资+融智+融信"综合服务能力，加大融资支持，助力民营企业发展 [1] 路演情况 - 深圳市东阳光实业发展有限公司等6家企业进行现场路演 [1] - 路演通过线上、线下同步直播开展，吸引80余家不同类型投资机构参与 [1] - 活动搭建投资人与企业交流互动平台，促进产融资源深度对接 [1] 未来规划 - 邮储银行将践行国有大行担当，提升创新服务能力，强化科技赋能水平，加大对民营企业金融支持 [2]

文章核心观点 - 4月18日邮储银行收盘情况、市盈率、市值等信息，还提及行业排名、机构持仓、主营业务及2024年业绩情况，并给出部分银行相关指标数据 [1][2] 公司情况 - 4月18日邮储银行收盘5.33元，上涨1.14%，滚动市盈率PE达6.11倍，创17天以来新低，总市值5285.29亿元 [1] - 截至2024年年报，1家机构持仓邮储银行，其中基金1家，合计持股数30.80万股，持股市值0.02亿元 [1] - 公司主营业务是提供银行及相关金融服务，主要产品是个人银行业务、公司银行业务及资金业务 [1] - 2024年年报公司实现营业收入3487.75亿元，同比1.83%；净利润864.79亿元，同比0.24% [1] - 邮储银行PE（TTM）6.11、PE（静）6.11、市净率0.64，在行业市盈率排名第26位 [1][2] 行业情况 - 银行行业市盈率平均6.60倍，行业中值5.99倍，市净率平均0.70，行业中值0.59，总市值平均3334.50亿，行业中值833.36亿 [1][2] - 文档还给出贵阳银行、华夏银行等多家银行的PE（TTM）、PE（静）、市净率、总市值等数据 [2]

2025年全国两会期间，民营经济成为核心议题之一。政府工作报告中强调，加大对科技创新、绿色发 展、提振消费以及民营、小微企业等的支持。 作为扎根青岛的金融主力军，邮储银行青岛分行始终秉持"服务实体、惠企利民"的初心，以精准的金融 支持、创新的服务模式，为本土民营企业注入发展动能。 赛轮集团是青岛民营企业的一张"金名片"。从一家本土轮胎制造企业成长为全球轮胎行业领军者，赛轮 的发展历程离不开邮储银行青岛分行的相伴。无论是多元化的融资支持还是跨境金融服务创新，邮储银 行积极为企业破解资金难题、拓展国际市场注入强劲动能，成为金融服务实体经济、助力智造升级的生 动实践。 金融"活水"灌溉，从"青岛制造"到"世界智造" 作为青岛民营企业的标杆，赛轮集团成立20余年来，以技术创新驱动发展，成长为全球轮胎行业的技术 引领者。 赛轮集团自主研发的"液体黄金轮胎"，打破国际技术垄断，被誉为"世界橡胶轮胎工业第四个里程碑式 创新"，打破了行业"魔鬼三角"难题，其滚动阻力较传统轮胎降低30%，使用寿命延长20%，助力全球绿 色出行。 赛轮集团负责人解释道，轮胎有三个性能，它是互相排斥的，省油、耐磨、抓地力就是抗湿滑，这三个 它不可 ...