市场整体表现 - 三大指数集体高开 沪指涨0.12%续创10年新高 深证成指涨0.33% 创业板指涨0.28% [1] 跨境支付概念板块 - 板块高开 天融信涨停 中油资本(000617)和四方精创(300468)涨超9% [1] 券商板块 - 板块普涨 中银证券涨超5% 哈投证券和东兴证券(601198)涨超3% [1] 光伏设备板块 - 板块调整 华民股份跌超4% 亚玛顿(002623)跌超3% [1] 稀土永磁概念板块 - 盘初走低 金田股份跌超8% 东方锆业(002167)跌超5% [1]

中银证券增资私募子公司 - 中银证券拟以货币方式出资14亿元向全资子公司中银国际投资增资 注册资本将从6亿元增至20亿元 [1] - 中银国际投资2024年营收2300 91万元 净利润935 53万元 2024年一季度营收621 22万元 净利润137 85万元 [1] - 截至2024年一季度末 中银国际投资资产总额为9 15亿元 [1] 券商私募子公司行业动态 - 券商持续加码私募子公司布局 通过增资等方式提升服务实体经济能力 例如南京证券拟投入不超过10亿元定增募集资金增加对私募子公司和另类子公司的投入 [1] - 2024年上半年券商私募子公司担任GP的私募股权基金募资额合计超640亿元 [2] - 多家券商积极申请设立私募子公司 如申港证券7月15日获证监会核准设立私募子公司 [2] 私募子公司业务特点与战略方向 - 中银国际投资重点布局战略性新兴产业 包括医疗健康 先进制造 新能源 新材料等领域 [3] - 国联通宝资本投资有限责任公司以系统性研究为基础 进行中长期价值投资 支持产业结构升级与技术创新 [3] - 券商私募子公司积极践行"投早 投小 投硬科技"理念 为新兴产业发展注入动力 [2] 行业专家观点 - 券商布局私募子公司有助于实现从传统服务商向"投资+投行"综合金融服务商转型 并与投行 资管等业务形成协同 [2] - 券商应提升投研能力 发挥专业优势 推动资本与产业良性互动 同时可与地方国资 产业资本合作设立各类基金 [3] - 私募子公司能为战略性新兴产业提供关键资金支持 满足企业多元化融资需求 引导社会资本流向优质企业和重点行业 [2]

中银证券增资私募子公司 - 中银证券拟以货币方式出资14亿元向全资子公司中银国际投资增资 将后者注册资本从6亿元增至20亿元 [1] - 中银国际投资2024年实现营业收入2300 91万元 净利润935 53万元 2024年一季度营业收入621 22万元 净利润137 85万元 [1] - 截至2024年一季度末 中银国际投资资产总额为9 15亿元 [1] - 增资旨在增强子公司资本实力 优化业务布局 提升综合竞争力 [1] 券商私募子公司行业动态 - 券商加速布局私募子公司 通过增资等方式提升服务实体经济能力 如南京证券拟投入不超过10亿元增加对私募子公司和另类子公司的投入 [1] - 2024年上半年券商私募子公司担任GP的私募股权基金募资额合计超640亿元 [2] - 申港证券于7月15日获证监会核准设立私募子公司 [2] 券商私募子公司业务特点 - 中银国际投资重点布局医疗健康 先进制造 新能源 新材料等战略性新兴产业 [3] - 国联通宝资本以系统性研究为基础进行中长期价值投资 支持产业结构升级与技术创新 [3] - 券商私募子公司积极践行"投早 投小 投硬科技"理念 为新兴产业发展注入动力 [2] 行业专家观点 - 券商布局私募子公司有助于实现向"投资+投行"综合金融服务商转型 拓宽利润增长空间 [2] - 券商私募子公司能为战略性新兴产业提供关键资金支持 引导社会资本流向优质企业和重点行业 [2] - 未来券商应提升投研能力 推动资本与产业良性互动 并加强与地方国资 产业资本合作设立各类基金 [3]

公司增资计划 - 中银证券拟向全资子公司中银国际投资增资14亿元人民币，注册资本将从6亿元增至20亿元 [2] - 增资旨在支持子公司业务发展，符合公司战略规划，不涉及关联交易或重大资产重组 [6] - 增资事项已获董事会审议通过，无需提交股东大会审批 [6] 子公司业务概况 - 中银国际投资主要从事私募股权投资基金业务，累计对外投资23家基金和企业，其中15家处于存续期 [6] - 子公司2024年总资产为9.1亿元，2025年一季度小幅增长至9.15亿元 [8] - 2024年营业收入2300.91万元，净利润935.53万元，2025年一季度营收621.22万元 [9][11] 投资组合与案例 - 存续投资包括云南中医药大健康基金（持股28.57%）、重庆璧山科创基金（持股19.97%）、成都交子中赢基金（持股25%）等7家机构 [8] - 近期领投成都中科卓尔B轮融资，资金用于半导体光刻石英掩模基板研发及产线建设 [12] 行业模式与趋势 - 券商系私募子公司业务模式向"投资+投行"、"保荐+跟投"转型，通过自有资金股权投资增强业务联动 [11] - 政策鼓励下，券商私募子公司在支持科技创新、高端制造及中小企业服务领域作用凸显 [11]

公司增资计划 - 中银证券计划向其全资子公司中银国际投资增资14亿元人民币 将注册资本从6亿元增至20亿元 [3] 子公司业务概况 - 中银国际投资主要从事私募股权投资基金业务 累计对外投资23家基金和企业 其中15家仍在存续期 [8] - 投资组合包括云南中医药大健康创新股权投资基金（持股28.5714%） 重庆璧山科创产业私募股权投资基金（持股19.97%） 成都交子中赢创新发展基金（持股25%）等7个存续项目 [9] 财务表现 - 2024年末总资产9.1亿元 2025年一季度末微增至9.15亿元 [9] - 2024年营业收入2300.91万元 净利润935.53万元 2025年一季度营业收入621.22万元 [10] - 具体财务数据：2024年末资产总额91,053.55万元 资产净额90,359.86万元 2025年一季度末资产总额91,468.53万元 资产净额90,497.72万元 [11] 业务模式特点 - 收入主要来自管理费收入和业绩报酬 [10] - 业务模式向"投资+投行"和"保荐+跟投"方向转型 通过自有资金进行股权投资 [11] - 增强业务联动效应 同时满足企业融资需求和支持实体经济发展 [11] 行业发展趋势 - 券商系私募子公司业务范围和运作模式已形成特色 [11] - 政策端鼓励支持科技创新和高端制造等关键领域 在服务中小企业方面发挥更大作用 [11] 具体投资案例 - 8月18日完成对成都中科卓尔智能科技集团的B轮领投 资金用于半导体光刻用石英掩模基板研发和国产化产线建设 [12]

中银证券增资中银国际投资 - 公司计划向全资子公司中银国际投资增资14亿元人民币，注册资本从6亿元增至20亿元 [2] - 增资旨在支持子公司业务发展，符合公司战略规划，不涉及关联交易或重大资产重组 [4] - 中银国际投资主要从事私募股权投资基金业务，累计对外投资23家基金和企业，15家仍在存续 [4] 中银国际投资财务数据 - 2024年底总资产9.1亿元，2025年一季度略增至9.15亿元 [6] - 2024年营收2300.91万元，净利润935.53万元 [6] - 2025年一季度营收621.22万元，净利润137.85万元 [7] - 收入主要来自基金管理费和超额收益报酬 [6] 投资组合情况 - 投资云南中医药大健康基金，持股28.5714% [5] - 投资重庆璧山科创基金，持股19.97% [5] - 投资成都交子中赢基金，持股25% [5] - 投资济南国际医学中心基金，持股39.5% [5] - 投资重庆永川科创基金，持股30% [5] - 投资天津清城科创基金，持股25% [5] - 投资景德镇先进科技基金，持股20% [5] 行业发展趋势 - 券商系私募子公司业务向"投资+投行"、"保荐+跟投"模式转型 [8] - 通过自有资金进行股权投资，支持实体经济发展并增强业务联动 [8] - 政策鼓励下，券商私募子公司在科技创新、高端制造领域作用增强 [8] - 中银国际投资领投中科卓尔B轮融资，支持半导体光刻技术国产化 [8]

公司增资公告 - 中银国际证券股份有限公司宣布对全资子公司中银国际投资有限责任公司进行增资 [1] - 增资金额为14亿元人民币 增资后注册资本从6亿元提升至20亿元 [1] - 增资方式为货币方式 增资后中银国际投资仍为全资子公司 [1] 董事会决议 - 中银国际证券董事会于2025年8月19日审议通过增资议案 [1]

基金经理变更 - 中银证券8月19日公告增聘刘先政为四只指数基金（中证500ETF、创业板ETF、中证A500指数、中证500ETF联接）基金经理，同时增聘罗雨为盈瑞混合基金共管基金经理 [2] - 除中证500ETF联接外，其余四只基金此前均为双基金经理配置，增聘后变为罕见的三经理共管模式，业内解读为原基金经理计伟离任过渡信号 [2] - 刘先政接管四只被动指数型产品，但其履历显示此前无相关领域管理经验，引发对其能力匹配度的质疑 [2] 原基金经理计伟业绩表现 - 计伟在华安基金管理的四只被动指数型基金全部负收益，创业板50ETF任职期间亏损7.87%，行业排名287/288 [3][6] - 在汇安基金期间管理的汇安沪深300增强A实现5.49%正收益（行业排名6/91），但灵活配置型基金汇安成长优选混合A亏损4.14% [6] - 在中银证券管理的偏股混合型基金祥瑞混合亏损14.9%，瑞益混合亏损38.73%，安弘债券亏损2.98%（行业排名783/822） [4][6] - 当前管理的四只基金总规模2.53亿元，其中创业板ETF亏损6.94%，盈瑞混合亏损约10%（同类排名1126/1127），仅两只被动指数基金实现正收益 [4][6] 新任基金经理刘先政履历 - 刘先政曾任太平基金研究员、百年保险资管权益投资经理，诺德基金基金经理，2021年4月加入中银证券 [7] - 此前管理的中银证券安泰债券亏损6.51%，内需增长混合亏损34.32%，成长领航混合亏损27.35%并因规模低于5000万元清盘 [8][10] - 此次跨界接管四只被动指数基金（规模合计1.65亿元），与其过往二级债基和偏股混合基管理经验无交集 [7][10] 行业人事安排争议 - 中银证券将业绩不佳的刘先政调任至无经验的被动指数领域，且四只基金采用三经理共管模式，增加决策成本与责任稀释 [6][9] - 计伟管理产品历史业绩显示其仅被动指数领域表现相对稳健，但公司仍多次安排其跨界管理其他类型基金并均告失败 [3][4][6]

指数表现 - 中证全指证券公司指数上涨0.34% [1] - 成分股国金证券上涨3.82%、中银证券上涨2.49%、华西证券上涨2.16%、天风证券上涨1.42%、浙商证券上涨1.09% [1] - 券商ETF近1周累计上涨5.65% [1] ETF表现 - 券商ETF上涨0.32%冲击3连涨 最新价报0.62元 [1] - 近1年净值上涨58.44% [2] - 自成立以来最高单月回报38.02% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅48.96% 上涨月份平均收益率6.89% [2] - 近3个月超越基准年化收益5.24% [2] 流动性指标 - 券商ETF盘中成交2.36亿元 [1] - 近1周日均成交21.88亿元 排名可比基金前2 [1] 规模与资金流向 - 近1周规模增长16.78亿元 新增规模位居可比基金第一 [1] - 最新份额达454.50亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [1] - 最新资金净流入3.11亿元 [1] 行业观点 - 券商指数与市场成交额呈高度正相关 成交额放量时指数同步上涨 [2] - 当前券商行业PB估值处于历史底部区域 估值修复动力强劲 [2] - 市场成交量放大、两融余额增长、主要股指上行将驱动券商估值与盈利双击 [2] 产品结构 - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 涵盖49只上市券商股 [4] - 近6成仓位集中于十大龙头券商 包括东方财富(权重15.14%)、中信证券(权重13.96%)、国泰海通(权重11.21%)等 [4] - 4成仓位布局中小券商以吸收高弹性特征 [4]

券商股市场表现 - 券商行业股票出现震荡走高行情 [1] - 哈投股份涨幅超过7% 领涨券商板块 [1] - 国金证券 中银证券 华西证券 天风证券等多只券商股跟随上涨 [1]