| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 公告编号：2024-041 | | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | 特此公告。 成都豪能科技股份有限公司董事会 2024 年 9 月 13 日 成都豪能科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可转换 公司债券申请已于 2024 年 3 月 13 日获得中国证券监督管理委员会出具的《关于 成都豪能科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证 监许可〔2024〕374 号），具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证 监会注册批复的公告》（公告编号：2024-005）。 鉴于公司于 2024 年 8 月 27 日披露了《成都豪能科技股份有限公司 2024 年 半年度报告》，根据相关规定，公司会同相关中介机构对募集说明书及发行保荐 书等进行了同步更新，形成了《成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对 象发行可转换公司债券证券募集说明书（注册稿）（更新稿）》等文件。具体内容 详见公司同日披露于上海证 ...

发行保荐书 招商证券股份有限公司 关于成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 之 发 行 保 荐 书 保荐机构（主承销商） CMS @ 招商证券 住所: 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 3-1-1 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 发行保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）接受成都 豪能科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"豪能股份"）的委托， 担任发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）的 保荐机构，李莎和贾音作为本保荐机构具体负责推荐的保荐代表人，特此出具本 项目发行保荐书。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并 保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 （本发行保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与 ...

之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福华一路 111 号 3-2-1 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 上市保荐书 招商证券股份有限公司 关于成都豪能科技股份有限公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券 豪能股份向不特定对象发行可转债申请文件 上市保荐书 声 明 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）接受成都 豪能科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"豪能股份"）的委托， 担任发行人 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"） 的保荐机构。 本保荐机构及相关保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办 法》《可转换公司债券管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司证券发行上市审核规则》等法律法规和中国证券监督管理委员会及 上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规 则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整 性。 （本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与《成都 ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入11.36亿元,同比增长37.81%;归母净利润为1.62亿元,同比增长81.71% [2] - 公司差速器业务增速亮眼,泸州豪能营业收入同比增长99.11%,净利润同比增长123.73% [3] - 公司在国际市场上的竞争力进一步增强,出口业务收入同比增长28.90% [3] - 公司航空航天业务方面,昊轶强实现营业收入1.26亿元,同比增加10.85% [3] - 预计公司2024-2026年EPS为0.52/0.63/0.79元,三年归母净利润年复合增速35.95% [3] 财务数据总结 - 2024年上半年公司毛利率为33.92%,同比提升3.34个百分点;净利率为14.23%,同比提升3.47个百分点 [2] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标均保持良好增长态势 [4] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标处于合理水平,财务状况良好 [10] 投资建议 - 维持"买入"评级,目标价暂未给出 [1] - 预计公司未来三年业绩将保持高速增长,值得期待 [3]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，目标价 9.3 元，空间 33% [1][2] 报告的核心观点 - 2024 年中报显示公司上半年营收 11.4 亿元、同比+38%，归母净利 1.62 亿元、同比+82%，二季度表现继续超预期，全年高增可期 [1] - 公司进入差速器业务放量带来的经营拐点周期，2024 年差速器、军工业务有望较好增长，同步器业务有望受出口和 AMT 的量、价双重拉动，对近期经营起到增强作用 [2] - 结合中报超预期，将公司 2024 - 2026 年归母净利预测由 3.1 亿、3.8 亿、4.6 亿元调整为 3.6 亿、4.4 亿、5.4 亿元，同比增速对应为+98%、+21%、+23%，对应 PE 为 11 倍、9.3 倍、7.5 倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 营收表现 - 2Q24 营收 5.9 亿元、同比+32%、环比+8.0%，超预期，主要因差速器放量，同步器、结合齿等传统业务受新订单、重卡、出口带动 [2] - 上半年差速器业务营收 2.0 亿元，2023 全年为 2.7 亿元，增长显著 [2] 盈利情况 - 2Q24 归母净利 0.82 亿元、同比+79%、环比+3.1%，净利率 13.9%、同比+3.7PP、环比-0.7PP [2] - 毛利率 32%、同比+2.3PP、环比-4.0PP；期间费用率 15.3%、同比-1.6PP、环比-2.9PP，其中管理费用率 4.2%、同比-1.8PP、环比-1.2PP，销售费用率 0.7%、同比-0.6PP、环比-1.7PP，研发费用率 6.3%、同比+0.7PP、环比+0.1PP [2] 新成长线 - 差速器预计 2024 年迎来盈利释放，主营差速器的泸州豪能 2023 年营收 4.1 亿元、净利-0.3 亿元，预计 2024 年增量达 2 亿以上，利润由亏转盈，上半年已实现 2.9 亿元营收、489 万元净利 [2] - 目标成为汽车传动领先供应商，布局电机轴、精密行星减速器业务，2024 年电机轴项目有望量产（规划产能 200 万件），2025 年开始接力公司持续增长 [2] - 航空航天业务产品线全面拓展，参控股四家公司，涵盖航空和航天两大板块及多元化产品业务，2023 年昊轶强营收 2.2 亿元、净利 0.55 亿元，2024 年上半年营收 1.26 亿元、净利 0.44 亿元，随 C919 等民用航空新订单落地，2024 年有望军、民双双增长拉动 [2] 财务指标预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万)|1,946|2,412|2,980|3,534| |同比增速(%)|32.2%|24.0%|23.5%|18.6%| |归母净利润(百万)|182|360|437|538| |同比增速(%)|-13.9%|97.7%|21.5%|23.0%| |每股盈利(元)|0.31|0.62|0.75|0.92| |市盈率(倍)|/|11|9|8| |市净率(倍)|1.8|1.4|1.3|1.1|[3]

财务业绩 - 营业收入增加37.81%，主要系新项目产能逐步释放，公司汽车零部件业务整体增长[20] - 归属于上市公司股东的净利润增加81.71%，主要系营业收入增长所致[20] - 经营活动产生的现金流量净额增加466.78%，主要系营业收入增长且回款情况较好，同时开具承兑汇票支付货款方式增加[20] - 基本每股收益增加80.44%，稀释每股收益增加81.26%[19] - 加权平均净资产收益率增加2.83个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率增加2.77个百分点[19] 营业收入与利润 - 公司实现营业收入11.36亿元，同比增长37.81%[30] - 实现归属于母公司所有者的净利润1.62亿元，同比增长81.71%[30] - 公司差速器业务增速依旧亮眼，泸州豪能营业收入同比增加99.11%[30] - 公司与比亚迪、麦格纳、吉利等客户在新能源汽车用差速器产品方面开展了多项合作[30] - 公司商用车重卡业务收入同比增长26.61%[30] - 公司出口业务持续增长，实现营业收入13,595.31万元，同比增长28.90%[30] 研发投入 - 公司2024年1-6月研发费用支出7,120.88万元，同比增长53.14%[30] - 公司获得16项专利[30] - 公司持续高研发投入，推进了公司的技术升级和研发效率[30] - 公司同步器产品市场占有率进一步提升[30] 资产负债情况 - 公司货币资金较上年期末减少28.59%[1] - 公司应收票据较上年期末减少29.46%[1] - 公司应收账款较上年期末减少14.08%[1] - 公司存货较上年期末增加7.94%[1] - 公司在建工程较上年期末增加44.09%[1] - 公司应付票据较上年期末增加80.71%[1] - 公司合同负债较上年期末增加38.19%[1] - 公司一年内到期的非流动负债较上年期末增加86.33%[1] - 公司长期借款较上年期末减少32.36%[1] 主要子公司经营情况 - 公司主要控股子公司长江机械、泸州豪能、重庆豪能和昊轶强的经营情况良好[2][3][4] 风险因素 - 公司主要采购的原材料为钢材、毛坯件、配套件等，若上述主要材料价格发生大幅波动，将增加公司控制成本的难度，影响公司的盈利能力[4] - 汽车零部件产品价格与配套车型销售价格密切相关，随着销售规模扩大和竞争车型的更新换代，销售价格将呈下降趋势，可能会对公司盈利产生不利影响[4] - 公司对核心客户存在重大依赖，如果不能满足客户需求而使其寻求替代的供应商，公司将面临核心客户流失的风险，并对其未来年度的经营情况和盈利能力产生重大不利影响[4] - 公司在关键生产技术上拥有自主知识产权，但如果出现核心技术人员流失的情况，将会影响公司的技术创新能力[4] - 公司不能及时根据市场需求快速设计并生产相应产品，公司将面临现有市场份额降低的风险[4] 其他重要信息 - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[64] - 公司报告期内及其控股股东、实际控制人诚信状况良好[65] - 公司报告期内无关联方非经营性占用资金情况[63] - 公司报告期内无违规担保情况[63] - 公司半年报未经审计[63] - 公司上年年度报告无非标准审计意见[63] - 公司无破产重整相关事项[63] - 公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人未受到处罚[64] - 公司报告期内对子公司担保余额合计19.78亿元[68] - 公司担保总额占净资产比例为88.10%[68] - 公司2024年5月20日召开2023年年度股东大会，审议通过了2023年度利润分配方案，以公司总股本393,022,520股为基数，每股派发现金红利0.20元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.48股[73] - 报告期内，"豪能转债"累计转股金额为95,000.00元，因转股形成的股份数量为8,329股[73] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向朝东持有105,589,120股，占总股本的18.15%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，徐应超持有40,123,866股，占总股本的6.90%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向星星持有39,331,947股，占总股本的6.77%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，杜庭强持有23,265,399股，占总股本的4.00%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，向朝明持有21,117,824股，占总股本的3.63%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，杨燕持有16,718,509股，占总股本的2.88%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，张勇持有16,716,908股，占总股本的2.88%[77] - 截至报告期末，公司前十大股东中，四川发展证券投资基金管理有限公司-四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业（有限合伙）持有12,776,501股，占总股本的2.20%[77] - 公司2024年6月30日负债总额为309,895.46万元，资产负债率为57.06%[89] - 公司主体信用等级维持

| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 公告编号：2024-039 | | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | 成都豪能科技股份有限公司 第六届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 成都豪能科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第二次会议于 2024 年 8 月 26 日以现场表决的方式在公司会议室召开。会议通知于 2024 年 8 月 17 日以短信及电子邮件的方式向全体监事发出。会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议由监事会主席罗勇先生主持。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和 《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 审议通过《2024 年半年度报告》 监事会对公司编制的《2024 年半年度报告》提出如下审核意见： 公司《2024 年半年度报告》的编制和审议程序符合法律法规、《公司章程》和公 司内部管理制度的规定，内容和格式符合中国证券监督管理委员会和上海证券交易所 的各项规定 ...

报告公司投资评级 - 报告维持对豪能股份的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 盈利能力显著提升 - 公司2024年上半年实现归母净利润1.6-1.7亿元,同比增长79.4%-90.6% [1] - 公司2024年第二季度实现归母净利润0.8-0.9亿元,同比增长74.9%-96.7% [1] - 公司毛利率持续改善,2023年第四季度毛利率为32.8%,同比增加1.0个百分点,环比增加3.1个百分点 [1] - 2024年第一季度毛利率为36.0%,同比增加4.1个百分点,环比增加3.2个百分点 [1] 差速器业务快速增长 - 2023年差速器业务实现营收2.7亿元,同比增长124.6% [1] - 新能源汽车渗透率快速提升,2024年上半年批发462.0万辆,同比增长30.3%,渗透率达39.3%,同比增加7.3个百分点 [1] - 2024年6月单月销售98.2万辆,同比增长29.0%,环比增长9.5%,渗透率达45.3%,同比增加11.5个百分点 [1] - 公司差速器业务产能释放使得毛利率得到一定改善,推动公司利润快速增长 [1] 积极开发新产品 - 公司开发新能源汽车用空心电机轴、高精密同轴行星减速器等新品并加速推进产能产线建设 [1] - 公司全资子公司重庆豪能正在建设精密行星减速器项目,部分新能源汽车用减速器产品已实现量产 [1] - 伴随后续新项目的推进,公司有望迎来新的盈利增长点 [1] 航空业务全面推进 - 公司在成都经开区为昊轶强提供的厂房已于2023年实现量产,2023年实现收入2.2亿元,同比增长14.5% [1] - 新都航空产业园航空零部件研发制造项目已形成产能 [1] - 公司披露无人机零部件产品将直接配套相关客户,航天神坤为星际荣耀配套结构件相关产品 [1] - 未来随着更多新项目的落地,以及民用航空业务、飞机加改装业务、商业航天业务的进一步拓展,航空航天零部件业务的规模有望持续扩大 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS为0.52/0.63/0.79元,三年归母净利润年复合增速35.95% [1] - 维持"买入"评级 [1]

业绩预告 - 公司2024年半年度预计实现归属于上市公司股东的净利润为16,000万元到17,000万元,同比增加79%到91%[4][7] - 公司2024年半年度预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为15,380万元到16,380万元,同比增加83%到96%[5][8] - 公司2023年半年度归属于上市公司股东的净利润为8,917.33万元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8,365.49万元[9] 业绩增长原因 - 公司主营业务收入持续增长,同时汽车业务新项目和新产品产能释放带来成本降低,毛利率提升,实现了净利润的增长[11] 其他 - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素[12]

| 证券代码：603809 | 证券简称：豪能股份 公告编号：2024-037 | | --- | --- | | 转债代码：113662 | 转债简称：豪能转债 | 成都豪能科技股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准成都豪能科技股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕2636 号）核准，成都豪能科技股 份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 11 月 25 日公开发行可转换公司债 券 500 万张，每张面值 100.00 元，发行总额 5 亿元。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕350 号文同意，公司 50,000 万元 可转换公司债券于 2022 年 12 月 23 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称 "豪能转债"，债券代码"113662"。 根据公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司本次发行的 "豪能转债"自 2023 年 6 月 1 日开 ...