业绩说明会概况 - 会议于2025年5月20日15:00-17:00通过上证路演中心以视频直播和网络互动方式召开 [1] - 参会人员包括董事长兼总经理谢志峰、财务总监钟志超、独立董事李真及董事会秘书谢昭庭 [1] 财务表现 - 2024年营业收入30.54亿元（同比+11.10%），归母净利润2.37亿元（同比+37.94%），创历史新高 [3][5] - 2025年Q1营业收入5.85亿元（同比+23.70%），归母净利润6,963.23万元（同比+76.97%），基本每股收益0.08元（同比+60%） [5] - 预应力材料产业2024年净利润同比增长55.93%，销量增长6.62% [1] - 轨道交通用混凝土制品产业2024年净利润同比增长21.78% [1] 产品结构优化 - 高附加值产品占比提升：轨道板用螺旋肋预应力钢丝、2200-2400MPa超高强钢绞线及大桥缆索用钢丝 [1] - 预应力材料综合毛利率16.23%，轨道交通用混凝土制品毛利率29.11% [2] - 2100MPa桥梁缆索用镀锌钢丝技术国际领先，应用于马鞍山长江大桥等工程 [4] - 2200-2400MPa级产品实现轻量化与耐久性突破，2025年将布局兰张铁路等项目 [6] 智能化装备业务 - 2024年智能化装备收入同比增长148.87% [4] - 自主研发高铁轨道板自动化生产线、3D检测系统等装备，向国内外同行业输出 [3][4] - 设备+技术+材料模式参与印尼雅万高铁、肯尼亚蒙内铁路等海外项目 [4][7] 轨道交通业务布局 - CRTSIII型轨道板通过技术迭代提升市场渗透率，服务雄商、雄忻等高铁项目 [4] - 银龙轨道构建十大基地网络，覆盖河北、广东等战略区域 [4] - 赣州板场服务广深地铁建设，阳江轨枕厂保障广湛高铁供应 [1] 海外业务拓展 - 2024年出口营收占比20%-30%，预应力材料出口至90余国，重点为南亚、东南亚 [7] - 参与中吉乌铁路项目筹备，新疆基地可提供区位支持 [8] - 计划通过海外生产基地建设扩大国际化布局 [7] 行业前景与战略 - 2024年铁路固定资产投资8,506亿元（同比+11.3%），高铁投产2,457公里 [6] - 预应力材料行业集中度提升，头部企业优势凸显 [7] - 2025年战略聚焦高铁/城轨项目，拓展风电塔筒、光伏支架等新能源领域 [6] - 河间市150MW风电项目预计2025年底全容量并网 [6]

证券代码：603969 证券简称：银龙股份 公告编号：2025-023 天津银龙预应力材料股份有限公司 关于 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 天津银龙预应力材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 20 日 （星期二）下午 15:00-17:00 在上海证券交易所上证路演中心以视频直播和网络互动 方式召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行沟通 与交流。关于本次业绩说明会的召开事项，公司已于 2025 年 4 月 25 日在《上海证 券报》《中国证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《关于召 开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的公告》（公告编号：2025-016）。现 将有关情况公告如下： 问题二：现金流净流出比较多的原因是什么？24 年三季度销售收入激增一个多 亿原因是什么？ 回复：您好，感谢关注。2024 年度现金流净流出较多原因是预应力材料产 ...

证券代码：603969 证券简称：银龙股份 公告编号：2025-021 天津银龙预应力材料股份有限公司 关于 2025 年限制性股票激励计划内幕信息知情人 买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 天津银龙预应力材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月24日 召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十一次会议，审议通过了《关 于<天津银龙预应力材料股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及 其摘要的议案》等相关议案，并于次日披露了相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第2号——信息披露事务管理》等法律、法 规和规范性文件的相关规定，公司对2025年限制性股票激励计划（以下简称"激 励计划"）的内幕信息知情人进行了必要登记。通过向中国证券登记结算有限责 任公司查询，对内幕信息知情人在激励计划首次公开披露前6个月内（即：2024 年10月24日至2025年4月24日，以下简称"自查期间"）买卖 ...

广东省广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心 23 楼整层及 31 楼 01、04 单元 邮编：510623 23/F, Units 01 & 04 of 31/F, R&F Center, 10 Huaxia Road, Zhujiang New Town, Tianhe District Guangzhou, Guangdong 510623, P. R. China 电话/Tel : +86 20 2826 1688 传真/Fax : +86 20 2826 1666 www.zhonglun.com 北京市中伦（广州）律师事务所 关于天津银龙预应力材料股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致：天津银龙预应力材料股份有限公司 北京市中伦（广州）律师事务所（以下简称"本所"）受天津银龙预应力材 料股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派本所律师邵芳、刘杰（以下简 称"本所律师"）出席公司 2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市 公司股东会规则》等有关法律、法规、规范性文件及《天津银龙预应力材料股份 ...

证券代码：603969 证券简称：银龙股份 公告编号：2025-022 天津银龙预应力材料股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 157 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 349,106,435 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的 | 40.8424 | | 比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，董事长谢志峰先生主持。本次会议采取现场投 票及网络投票相结合的表决方式，符合《中华人民共和国公司法》、中国证监会 《上市公司股东大会规则》等相关法律、法规和《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事9人，出席9人，以现场方式出席会议的董事：谢志峰、谢 铁根、钟志超 ...

报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 国新办发布会发布金融政策支持稳市场稳预期，地方政府债发行金额同比增长，化债下政府财政压力有望减轻，企业资产负债表有修复空间，市政工程类项目有望加快推进 [2] - 玻璃需求季节性环比改善但供需仍有矛盾，关注价格下行后的冷修；消费建材受益政策且具备提升市占率逻辑，估值弹性大；水泥行业需求寻底，企业错峰停产力度加强；玻纤价格触底回升，风电纱需求好；碳纤维下游需求缓慢复苏；其他建材关注绩优、有成长性个股 [2] 各部分总结 行情回顾 - 2025年5月6日至5月9日建筑材料板块（SW）上涨0.92%，其中水泥（SW）上涨0.57%，玻璃制造（SW）上涨0.38%，玻纤制造（SW）下跌0.39%，装修建材（SW）上涨1.85%，本周建材板块相对沪深300超额收益-0.07%，资金净流入额为-0.14亿元 [13] - 个股方面，*ST金刚、北京利尔、ST纳川、韩建河山、瑞尔特位列涨幅榜前五，九鼎新材、三棵树、鲁阳节能、上峰水泥、ST立方位列涨幅榜后五 [14] 水泥行业跟踪 - 截至2025年5月9日，全国水泥价格指数376.58元/吨，环比下降0.83%，全国水泥出库量333.4万吨，环比下降5.95%，其中直供量185万吨，环比下降3.14%，全国水泥熟料产能利用率63.87%，环比增加11.74pct，全国水泥库容比63.36%，环比增加0.28pct [18] - 基建端受节假日和雨水天气影响，直供量环比小幅回落，关注东北、华东等资金到位较快区域的赶工需求，警惕西南雨季扰动；房建端房地产新开工项目稀缺，需求复苏需政策端发力，价格战蔓延；民建端受天气、假期等因素压制，需求锐减，短期难有起色 [18] - 全国范围内熟料线停窑率比上周下降，南方沿长江省份虽计划5月份停窑12 - 17天，但实际执行困难，多数熟料线处于运转状态 [29] 玻璃行业跟踪 - 本周浮法玻璃均价1317.57元/吨，较上周跌幅1.08%，全国13省样本企业原片库存5817万重箱，环比上周+191万重箱，年同比+425万重箱，市场不及预期，价格重心小幅下移，下游订单一般，节后中下游刚需补货，供应端暂无明显变化，部分产线点火计划推后 [33] - 截至2025年5月9日，华北重质纯碱价格为1500元/吨，环比上周持平，较2024年同比-800元/吨，同比-34.8%；管道气浮法玻璃日度税后毛利为-101.61元/吨，动力煤日度税后毛利为-116.17元/吨 [35] - 截至2025年5月8日，全国浮法玻璃生产线共计286条，在产220条，日熔量共计156505吨，较上周+1600T/D；2025年共有13条产线冷修、停产，日熔量合计7770T/D，2条产线新点火，6条产线复产，日熔量6160T/D [43] 玻纤行业跟踪 - 本周无碱粗纱市场价格环比持平，需求端下游开工维持低位，提货积极性不高，短期需求支撑较弱，供给端无粗纱产线增减变动，库存端受假期影响成交偏弱，库存维持一定增速，预计短期粗纱价格维持弱势趋稳节奏 [46] - 本周国内电子纱市场价格基本稳定，出货较前期放缓，需求端当前需求增量不明显，后续电子纱产能无明显增量，高端产品需求支撑较强，价格或存小涨可能 [46] - 2025年4月玻纤行业月度在产产能66.28万吨，同比增加9.42万吨（增幅16.57%），环比略减0.94万吨（降幅1.39%）；4月底玻纤行业月度库存82.95万吨，同比增加22.93万吨（增幅38.2%），环比增加3.11万吨（增幅3.9%） [47] - 2025年3月玻璃纤维及制品出口总量19.27万吨，同比下降1.16%，环比增加29.13%；进口总量1.1万吨，同环比分别上升34.15%、59.72%；净出口量18.17万吨，同比下降2.71%，环比增长27.64% [47] 消费建材原材料价格跟踪 - 截至2025年5月9日，铝合金日参考价为20020元/吨，环比上周-540元/吨，较2024年同比-1050元/吨，同比-5.0% [55] - 截至2025年5月9日，全国苯乙烯现货价为7125元/吨，环比上周-125元/吨，较2024年同期-2275元/吨，同比-24.2%；全国丙烯酸丁酯现货价为8200元/吨，环比上周-50元/吨，较2024年同期-950元/吨，同比-10.4% [56] - 截至2025年5月9日，华东沥青出厂价为3570元/吨，环比持平，较2024年同期-250元/吨，同比-6.5% [62] - 截至2025年5月9日，中国LNG出厂价格为4515元/吨，环比上周+2元/吨，较2024年同期+207元/吨，同比+4.8% [66] 碳纤维价格跟踪 - 本周碳纤维市场报价环比持平，截至2025年5月8日，华东地区T300（12K）市场参考价格8 - 9万元/吨，T300 （24/25K）市场参考价格7 - 8万元/吨，T300 （48/50K）市场参考价格6.5 - 7.5万元/吨，T700（12K）市场参考价格9 - 12万元/吨，节后下游需求恢复不足，市场价格弱稳运行 [71] - 本周行业单周总产量1679吨，装置平均开工率60.62%，单周库存量15200吨，同比减少4.31%，环比增长0.33%，节后库存略有积累 [74] - 本周行业单位生产成本10.65万元/吨，对应周内平均单吨毛利-0.84万元，毛利率-8.58%，多数企业亏损延续 [76]

财务数据 - 2024年资产总额39.13亿元，负债总额14.44亿元，资产负债率36.91%[16] - 2024年营业收入30.54亿元，同比增长11.10%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长37.94%[16] - 2024年经营活动现金流量净额 -1.06亿元，较2023年减少49.36%[56] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产24.41亿元，较2023年末增长8.37%[56] - 2024年基本每股收益0.28元/股，较2023年增长40.00%[56] - 2024年加权平均净资产收益率9.92%，较2023年增加2.06个百分点[56] 业务板块 - 2024年预应力材料产业营收24.25亿元，同比增长6.03%，净利润1.74亿元，同比增长55.93%[18] - 2024年轨道交通用混凝土制品产业营收4.00亿元，同比增长31.07%，净利润0.69亿元，同比增长21.78%[20] - 预应力材料产业整体销售量同比增长6.62%[17][18] - 高铁轨道板收入同比增长125.83%[21] - 地铁轨道板收入同比增长5.79%[21] - 智能化装备收入同比增长148.87%[21] - 新能源领域用预应力材料销售量较上年度增长80.61%[23] 公司运营 - 2024年董事会召开会议6次，监事会召开5次，股东大会召开1次[14][44][46] - 2024年年度股东大会于2025年5月15日上午9:30在天津召开，采用现场和网络投票结合方式[8] - 北京德皓国际会计师事务所对公司2024年度财报出具标准无保留意见审计报告[54] 投资与合作 - 2024年4月7日隆海通持股30%设立合资公司中同银龙，12月20日取得建筑工程施工许可证[24] - 投资银龙预应力工程技术（河北）有限公司，持股100%，注册资本5000万元[31] - 投资银龙工程科技有限公司，持股70%，注册资本2000万元[31] 未来展望 - 2025年打造具有全球影响力的预应力材料综合服务商[34] - 2025年为全球轨道交通建设提供更优质产品与服务[36] - 2025年拓展风电混凝土塔筒应用领域，推进河间风电项目二期指标申报[37] - 2025年成为预应力材料集成服务商和轨道交通用混凝土构件解决方案提供商[37] 利润分配 - 2024年母公司未分配利润5.93亿元，拟分配现金红利6806.51万元，现金分红占比36.26%[29][30][68][69] - 制定未来三年（2025 - 2027）股东回报规划，优先现金分红[86][90] 激励计划 - 本次拟授予不超660.00万股限制性股票，占股本总额0.77%，激励对象不超156人[103][104] - 限制性股票授予价格为每股3.50元，计划有效期最长不超48个月[107][109] - 激励计划考核年度为2025 - 2027年，设定净利润增长率目标和触发值[116][117][153] 融资与担保 - 2025年拟为子公司等提供不超11亿元融资担保，董事长可调节部分担保额度[73][74] - 公司综合授信融资业务授权累计金额为35亿元，融资余额不超17亿元[77] - 拟向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[166]

激励计划进展 - 公司2025年4月24日审议通过限制性股票激励计划议案[1] - 2025年4月25日至5月4日公示激励对象名单[1] - 5月4日公示期满，监事会无异议[2] 激励对象情况 - 激励对象为核心管理人员和骨干人员[5] - 不包括独立董事等相关人员[5] - 监事会认为激励对象合法有效[5]

财务表现 - 2025Q1公司实现营业收入5.85亿元，同比增长23.70%，为2022年以来同期最高增速 [1][2] - 归母净利润0.70亿元，同比大幅增长76.97%，增速显著高于营收 [1][2] - 销售毛利率23.82%，同比提升1.92个百分点，净利率12.48%，同比提升4.06个百分点 [3] - 期间费用率9.76%，同比下降5.58个百分点，其中销售/管理费用率分别下降4.34/1.13个百分点 [3] 业务驱动因素 - 预应力材料和混凝土制品两大主营业务均实现增长，高附加值产品占比提升 [2][3] - 业务结构优化带动毛利率改善，叠加费用控制强化盈利水平 [3] - 公司在手订单饱满，铁路建设、公路桥梁等基建需求提供短期支撑 [4] 行业与战略布局 - 公司为预应力钢材和轨道板领域民营龙头，具备全产业链布局和技术品牌优势 [4] - 中长期增长点包括：细分产品渗透率提升、海外业务拓展、新能源投资等多元化布局 [4] - 2025-2027年营收预测分别为36.51亿/42.22亿/48.04亿，年复合增速16.3% [4] - 同期归母净利润预测3.31亿/4.33亿/5.25亿，年复合增速30.4% [4]

利润相关指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润69,632,278.02元，较上年同期增长76.97%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润70,282,924.60元，较上年同期增长79.28%[3] - 2025年第一季度营业总收入为5.8478288153亿元，2024年第一季度为4.7274661892亿元，同比增长23.7%[17] - 2025年第一季度营业总成本为5.0506912377亿元，2024年第一季度为4.4366882913亿元，同比增长13.8%[17] - 2025年第一季度营业利润为9614.567589万元，2024年第一季度为4717.858288万元，同比增长103.8%[17] - 2025年第一季度净利润为7300.196332万元，2024年第一季度为3980.434666万元，同比增长83.4%[18] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为6963.227802万元，2024年第一季度为3934.586546万元，同比增长77%[18] - 2025年第一季度少数股东损益为336.96853万元，2024年第一季度为45.84812万元，同比增长634.9%[18] - 2025年第一季度综合收益总额为7312.619394万元，2024年第一季度为3928.232001万元，同比增长86.1%[18] 每股收益及净资产收益率变化 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，较上年同期增长60.00%[3] - 加权平均净资产收益率为2.81%，较上年同期增加1.07个百分点[3] - 2025年第一季度基本每股收益为0.08元/股，2024年第一季度为0.05元/股，同比增长60%[18] 资产相关指标变化 - 本报告期末总资产3,997,974,861.26元，较上年度末增长2.18%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,508,665,643.95元，较上年度末增长2.77%[4] - 2025年3月31日货币资金为197,864,436.06元，较2024年12月31日的241,155,868.71元有所减少[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为21,800,868.87元，较2024年12月31日的14,944,560.87元有所增加[12] - 2025年3月31日应收票据为507,452,684.53元，较2024年12月31日的492,313,533.39元有所增加[12] - 2025年3月31日应收账款为1,755,330,356.88元，较2024年12月31日的1,809,901,619.88元有所减少[12] - 2025年3月31日预付款项为148,413,660.20元，较2024年12月31日的129,199,443.73元有所增加[12] - 2025年3月31日其他应收款为78,753,922.93元，较2024年12月31日的31,924,591.84元有所增加[12] - 2025年3月31日存货为474,603,620.88元，较2024年12月31日的386,518,747.00元有所增加[12] - 2025年3月31日流动资产合计为3,219,892,947.09元，较2024年12月31日的3,129,410,837.44元有所增加[13] - 2025年3月31日资产总计为3,997,974,861.26元，较2024年12月31日的3,912,590,958.35元有所增加[13] - 2025年负债合计为14.5717787077亿元，2024年为14.4424336487亿元，同比增长0.9%[14] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数31,221，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 前十大股东中谢志峰持股184,550,986股，持股比例21.59%[8] - 谢志峰持股184,550,986股，占比21.59%；谢铁根持股78,310,135股，占比9.16%；谢辉宗持股57,328,417股，占比6.71%[10] 现金流量相关指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额为 -105,538,919.65元，较上年同期减少178.80%[3] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为7.2625842028亿元，2024年第一季度为5.9094982632亿元，同比增长22.9%[19] - 经营活动现金流入小计为8.0778511274亿美元，较之前的6.7161990969亿美元有所增长[20] - 经营活动现金流出小计为9.1332403239亿美元，较之前的5.3768381738亿美元大幅增加[20] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 1.0553891965亿美元，而之前为1.339360923亿美元[20] - 投资活动现金流入小计为9.785万美元，之前为1.3万美元[20] - 投资活动现金流出小计为2043.583022万美元，较之前的910.491082万美元增加[20] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 2033.798022万美元，之前为 - 909.191082万美元[20] - 筹资活动现金流入小计为2.3245亿美元，较之前的2.202595375亿美元略有增长[21] - 筹资活动现金流出小计为1.3323556469亿美元，较之前的3.3859497225亿美元减少[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为9921.443531万美元，之前为 - 1.1833543475亿美元[21] - 现金及现金等价物净增加额为 - 2511.275378万美元，之前为788.395752万美元[21]