证券代码：688003 证券简称：天准科技 公告编号：2025-011 苏州天准科技股份有限公司 第四届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州天准科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十二次会 议于 2025 年 4 月 11 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次会议的 通知于 2025 年 4 月 1 日通过书面及电话等方式送达全体董事。本次会议应参加 董事 7 名，实际参加表决董事 7 名，会议由董事长徐一华先生主持，本次会议的 召集、召开方式符合《公司法》及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名投票方式审议通过了以下议案： 1、审议通过《关于<2024 年度董事会工作报告>的议案》 公司董事会严格按照有关法律法规、规范性文件以及公司制度规定，切实履 行股东赋予的董事会职责，严格执行股东大会决议，持续完善公司治理，不断规 范公司运营，推动公司持续健康稳定发展，维护了公司和股东的合法权益。 公司独立董事向董事会提交了《公司 2024 年 ...

公司基本信息 - 公司法定代表人为徐一华[17] - 公司网址为www.tztek.com[17] - 公司电子信箱为ir@tztek.com[17] - 公司注册地址于2010年9月17日由“苏州高新区龙山路10号（研发楼）”变更为“苏州高新区培源路5号”[17] - 公司注册地址于2020年5月16日变更为“苏州高新区浔阳江路70号”[17] - 公司注册地址于2023年6月5日变更为“苏州高新区五台山路188号”[17] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称为天准科技，代码为688003[20] - 公司主要产品为工业视觉装备，包括视觉测量、检测、制程装备和智能驾驶方案等，通过销售产品及服务盈利，采购实行严格制度[46][47][48][49] - 公司自2005年成立以来累计服务全球6000余家中高端客户，牵头起草并参与制定多项国家标准与行业规范[45] - 公司标准化产品生产工艺和流程稳定，销量可预测性好，维持一定库存保证交货周期；专用和定制化设备以销定产[50] - 公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，标准化产品直销和经销结合，专用产品主要直销[51] - 公司根据产品设计方案及原材料成本定价，综合考虑多因素，并根据情况调整价格[52] - 公司所处机器视觉行业起源于工业自动化需求，中国该行业自90年代末起步，现处于快速发展阶段[53] - 公司是多个委员会委员单位和行业联盟理事或副理事长单位，引领行业技术进步[57] - 公司主要客户包括富士康、京东方、欣旺达等众多知名企业[94] - 公司及子公司苏州天准软件有限公司享受15%税率的所得税优惠政策[104] - 苏州天准软件有限公司注册资本100万元，持股比例100%，总资产6,157.46万元，净资产5,690.43万元，营业收入6,456.40万元，净利润5,369.03万元[152] - HongKong Tztek Technology Limited注册资本30.56万元，持股比例100%，总资产17,948.64万元，净资产14,245.37万元，营业收入6,356.72万元，净利润849.40万元[152] - 徐一华于2005年12月创立北京天准科技有限责任公司，2009年8月创立本公司[180] - 杨聪于2009年8月至2015年2月担任本公司总工程师[180] - 蔡雄飞于2009年12月至2021年10月担任本公司副总经理[180] - 温延培自2010年4月加入本公司，2018年2月至今担任本公司副总经理[180] - 陆韵枫自2013年10月至今担任本公司人事部总监，2015年2月至今担任监事会主席[180] - 徐一华自2012.10起任苏州青一投资有限公司执行董事[182] - 徐一华自2010.11起任苏州天准软件有限公司执行董事、总经理[183] - 徐一华自2023.02起任苏州矽行半导体技术有限公司董事长[183] - 杨聪自2012.12起任苏州龙山软件技术有限公司监事[183] - 蔡雄飞自2021.11起任苏州矽行半导体技术有限公司总经理[183] - 楼佩煌自2013.09起任南京航空航天大学机电学院副教授、教授[184] - 罗来千自2019.07起任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）苏州分所部门经理[184] - 许冬冬自2023.09起任博瑞生物医药（苏州）股份有限公司独立董事[184] - 刘军传自2024.05起任苏州天准星智科技有限公司总经理[184] - 李明自2022.10起任深圳市中图仪器股份有限公司独立董事[184] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为16.09亿元，较2023年减少2.38%[22] - 2024年归属上市公司股东净利润为1.25亿元，较2023年减少42.05%[22] - 2024年末归属上市公司股东净资产为19.30亿元，较2023年末增加0.53%[22] - 2024年末总资产为36.16亿元，较2023年末增加12.01%[22] - 2024年基本每股收益为0.6499元/股，较2023年减少42.06%[23] - 2024年研发投入占营业收入比例为20.79%，较2023年增加1.02个百分点[23] - 2024年第四季度营业收入为7.58亿元，归属上市公司股东净利润为1.38亿元[25] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 84,763.74元，2023年为4.78亿元[27] - 2024年计入当期损益的政府补助为2.38亿元，2023年为1.16亿元[27] - 报告期内公司实现营业收入160,874.11万元，同比减少2.38%；归母净利润12,469.06万元，同比减少42.05%；扣非归母净利润10,291.85万元，同比减少34.51%[36] - 报告期末公司总资产361,584.41万元，较年初增长12.01%；归母所有者权益193,037.93万元，较年初增长0.53%；每股净资产10.0341元，较年初增长0.57%[36] - 报告期内股份支付费用对归母净利润影响为1,381.36万元，剔除后2024年归母净利润为13,850.42万元[36] - 债务重组损益为 -629,590.03元[28] - 其他营业外收入和支出分别为753,161.46元和5,110,602.99元[28] - 非经常性损益合计21,772,082.69元，所得税影响额3,847,486.44元，少数股东权益影响额 -55.60元[29] - 公司2024年营业收入160874.11万元，营业成本94641.48万元，销售费用16659.78万元，管理费用10049.61万元，研发费用25055.49万元[42][43] - 本年度公司费用化研发投入250,554,894.48元，较上年度增长8.69%[78] - 本年度公司资本化研发投入83,973,934.44元，较上年度减少11.81%[78] - 本年度公司研发投入合计334,528,828.92元，较上年度增长2.70%[78] - 本年度公司研发投入总额占营业收入比为20.79%，较上年度增加1.02个百分点[78] - 本年度公司研发投入资本化的比重为25.10%，较上年度减少4.13个百分点[79] - 2022 - 2024年主营业务毛利率分别为40.43%、41.77%、41.31%[100] - 2022 - 2024年应收账款余额分别为50829.08万元、53273.84万元、66075.03万元[102] - 2022 - 2024年存货余额分别为89804.46万元、88628.44万元、91517.69万元，存货周转率分别为1.18、1.08、1.05[103] - 2022 - 2024年汇兑损益分别为汇兑收益1206.08万元、汇兑收益10.89万元、汇兑损失18.45万元[105] - 截止2024年12月31日，公司商誉金额为8591.95万元，本期减少380.75万元[106] - 报告期内公司经营活动现金流量净额为 - 821.99万元[110] - 报告期内公司营业收入160,874.11万元，同比下降2.38%；归母净利润12,469.06万元，同比下降42.05%[118] - 报告期末公司总资产361,584.41万元，较年初增长12.01%；归母所有者权益193,037.93万元，较年初增长0.53%；每股净资产10.0341元，较年初增长0.57%[118] - 报告期内公司股份支付费用1,787.54万元，影响损益1,630.20万元，剔除后2024年归母净利润为13,850.42万元[118] - 财务费用同比增长45.77%，主要系本期利息费用增加所致[120] - 经营活动现金流量净额为 -8,219,890.46元，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致[120] - 2024年毛利率41.17%，与上年同期基本持平，视觉检测装备收入减少致营业收入和营业成本下降[121] - 制造业成本中直接材料占比79.24%，较上年同期下降1.09%；其他行业成本中直接材料占比7.23%，较上年同期增长7.19%[126] - 公司总成本较上年同期下降1.89%，其中直接材料、直接人工、制造费用分别下降0.45%、3.59%、14.45%[126] - 公司总成本本期为946,414,800.21元，较上年同期的964,624,332.79元下降1.89%[127][128] - 前五名客户销售额44,453.80万元，占年度销售总额27.63%，其中关联方销售额为0[129] - 前五名供应商采购额16,002.84万元，占年度采购总额18.34%，其中关联方采购额为0[131] - 销售费用本期为166,597,786.01元，较上年同期增长0.70%；管理费用本期为100,496,070.00元，较上年同期增长22.31%；研发费用本期为250,554,894.48元，较上年同期增长8.69%；财务费用本期为5,559,485.59元，较上年同期增长45.77%[136] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 8,219,890.46元，较上年同期减少23,842.66万元，同比下降103.57%[137] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 111,761,972.78元，较上年同期增加5,414.84万元，同比增长32.64%[137] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为280,874,240.46元，较上年同期增加35,936.55万元，同比增长457.84%[137][138] - 货币资金本期期末数为498,710,129.82元，较上期期末增长33.96%，占总资产13.79%[141] - 长期借款本期期末数为464,930,712.50元，较上期期末增长129.83%，占总资产12.86%[141] - 交易性金融资产和交易性金融负债本期期末数为0，较上期期末均下降100%[141] - 租赁负债本期为683,643.70元，上期为427,770.44元，增长59.82%，主要因德国子公司租赁办公场地期限增加[142] - 境外资产为59,296,227.91元，占总资产比例为1.64%[143] - 货币资金受限金额为44,376,586.91元，固定资产受限金额为172,065,592.27元，无形资产受限金额为35,659,495.37元[144] - 报告期投资额为19,715,199.32元，上年同期为0元[147] - 理财产品期初数为10,018,998.95元，本期购买金额为177,000,000.00元，出售/赎回金额为187,018,998.95元；衍生金融工具期初数为3,029,141.10元，出售/赎回金额为3,029,141.10元；合计期初数为13,048,140.05元，购买金额为177,000,000.00元，出售/赎回金额为190,048,140.05元[149] - 私募股权投资基金拟投资总额合计10,000万元，报告期内投资金额为1,400万元，截至报告期末已投资金额合计10,000万元，报告期利润影响合计97.45万元，累计利润影响合计108.88万元[150][151] 各条业务线数据关键指标变化 - 视觉测量装备营收5.72亿元，同比增长6.31%，占比35.56%；视觉检测装备营收5.23亿元，同比下降13.94%，占比32.52%；视觉制程装备营收4.12亿元，同比增长0.37%，占比25.60%；智能驾驶方案产品营收1.02亿元，同比增长10.89%，占比6.32%[37] - 视觉检测装备受光伏行业周期波动影响，光伏硅片检测分选设备收入同比下降25.85%，对应毛利同比下降7,978.75万元[37] - 消费电子、PCB、半导体、智能驾驶等业务板块销售收入合计同比增长10.67%[38] - 2024年公司在消费电子领域获头部大客户手机某新型零部件检测设备批量订单，合同金额1.48亿元[38] - 2024年公司获薄款手机、折叠屏系列产品检测设备样机订单，成国内某头部消费电子品牌P级供应商及小米、OPPO手机关键零部件检测设备核心供应商并获批量订单[39] - 2024年公司PCB板块收入较2023年增长约50%，与头部客户合作扩大，海外订单持续增长，CO2激光钻孔设备实现批量销售[39] - 2024年公司参股的苏州矽行半导体技术有限公司取得重大进展，多款明场检测设备通过验证或完成厂内验证[39] - 2024年公司德国全资子公司MueTec业绩稳步增长，完成40nm工艺节点套刻量测设备升级研发并获客户正式订单[

业绩数据 - 2024年度净利润124,690,602.51元[3] - 母公司期末未分配利润309,333,276.06元[3] - 最近三个会计年度平均净利润163,988,869.85元[7] 分红回购 - 每10股派现5元，拟派现96,191,000元[2][4] - 2024年现金分红和回购合计126,219,997.20元，占比101.23%[4] - 2024 - 2022年现金分红分别为96,191,000、14,739,200、57,426,300元[6] 其他 - 最近三个会计年度累计研发投入占比20.05%[7] - 利润分配方案待股东大会审议[10]

天准科技公告，2024年营业收入为16.09亿元，同比下降2.38%。归属于上市公司股东的净利润为1.25亿 元，同比下降42.05%。公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中 股份为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利5元(含税)。 ...

文章核心观点 半导体经历回调后逐步复苏 AI+自主可控是2025年主要投资方向 科创板人工智能ETF表现良好且跟踪精度高 [1][2] 行业情况 - 半导体作为科技产业支柱 经历回调后逐步复苏 [1] - AI+自主可控是2025年主要投资方向 云厂商合作伙伴和端侧落地成AI产业重点 [1] - 国产替代逻辑强劲 外部环境变化加速自主可控需求 先进制造、半导体设备及材料国产化迎机遇 [1] - 先进封装成高成长细分赛道 算力芯片海外代工限制下 国产先进封装产业链需求弹性显现 COWOS和HBM封装技术成主流 国产厂商积极布局产能及材料设备 [1] 产品情况 - 科创板人工智能ETF（588930）紧密跟踪上证科创板人工智能指数 该指数从科创板市场选30只市值较大相关上市公司证券作样本 反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券整体表现 [1] - 截至2025年3月25日 科创板人工智能ETF自成立以来最高单月回报为15.47% 最长连涨月数为2个月 最长连涨涨幅为23.91% 涨跌月数比为1/0 上涨月份平均收益率为15.47% 月盈利百分比为100.00% 月盈利概率为91.18% [2] - 截至2025年3月25日 科创板人工智能ETF相对基准回撤3.33% [2] - 截至2025年3月25日 科创板人工智能ETF今年以来跟踪误差为0.493% 在可比基金中跟踪精度最高 [2]

股东持股 - 宁波准智持股36,840,045股，占总股本19.03%[2] - 苏州青一投资等一致行动人合计持股114,230,045股，占比59.00%[4] 减持计划 - 宁波准智拟减持不超1,935,950股，比例不超1%，时间为2025年3 - 6月[2][8] - 2024年12月4日已减持3,000,000股，比例1.55%，价格37.86元/股[5] 减持承诺 - 宁波准智承诺36个月内不转让首发前股份，锁定期满后2年减持价不低于发行价[6] - 集中竞价90日内减持不超1%，大宗交易不超2%，本次拟减持与承诺一致[7][10] 其他情况 - 减持计划实施有不确定性，不会导致公司控制权变更[11][12]

纪要涉及的行业或者公司 行业：电子半导体、新能源汽车、光伏、人形机器人、消费电子、PCB、机械 公司：天准公司及其参股公司、苏州西行公司 纪要提到的核心观点和论据 - **24 年业绩情况** - 营业收入 16.08 亿，较去年下滑 2.4%[1] - 规模净利润 1.24 - 1.25 亿，较 23 年 2.15 亿下滑 42%，扣费后下滑 34%[1] - 毛利率近 42%，与 23 年基本持平，毛利减少 1700 多万[1] - 利润差异 9000 多万，主要受光伏行业毛利下降 7300 万左右、薪酬同比增长近 3600 万、信用减值 1800 万（光伏行业减值占大头）、23 年有 4000 多万股权转让收益 24 年无等因素影响[1][2] - **业务进展** - **人形机器人相关天准业务**：18 - 19 年开始做无人物流车硬件积累技术，后做乘用车智能驾驶获技术开发定点机会和收入，去年 11 月发布天准新制巨神智能控制器，目前与几家头部人形机器人公司对接有送样但较早期[3][4][5] - **天伦科技体外孵化西行半导体民产检测设备业务**：2021 年底成立西行公司，2023 年年中 65 纳米样机送晶圆厂测试，2024 年年中达客户要求量产使用，目前客户及协同方送样测试获好评，40 纳米有客户表现购买意愿正推进订单，28 纳米样机已开始测试[5][6] - **其他业务**：边缘计算及乘用车自驾业务收入 9000 多万且稳步增长，正寻求自驾量产机会；PCB 业务 23 年 LDI 设备订单过亿，24 年实现较大幅度增长，激光弹孔机开始销售，对 25 年增长有信心[9][36] - **未来展望** - **光伏行业**：上游硅片环节未见底，25 年初步判断不会比 20 年好，仍有较大压力[13] - **消费电子**：A 客户 25 年有超版款手机、Pro Max 外观有变化，26 年有折叠屏大变化，国产手机品牌中 A 客户订单较可观，H 客户体量较小，其他国产手机品牌批量小[15][16] - **控制器业务**：目前处于早期，产品有定制化因素，主要处理视觉方面数据，若客户有需求可配备语音等接口；公司希望 65 纳米、40 纳米签单及 28 纳米送样节点尽快到来以证明平台能力[25][39][40] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **团队情况**：天准新制业务负责人刘军船是北航机器人专业博士，有丰富机器人技术开发和创业经验，曾在威廉亚洲研究院工作，后被徐总邀请加入公司探索相关业务[8] - **正向经营系统**：推行三年多，20 年已较完善，能实时抓取经营数据，展示项目运营真实状态，归集费用成本，对成熟业务板块发挥作用，25 年公司会持续重点投入，效果可能 26 年显现[11][18] - **点交类设备**：在 A 客户处持续推进，目前规模小几千万，因有单一重大供应商形成壁垒面临挑战[20] - **机器人预控制器**：是算力平台，核心功能是获取和处理传感器数据、做算法工作，外部采用主流方案，与自家预控原理接近；与几家投入的机器人科技公司合作送样，客户敏感暂不能透露名字[22][23] - **关联公司股权处理**：新型公司按规划希望未来有业务数据支撑时收到上市公司体内，估值会随设备有收入而提高，具体要看业务情况和监管要求[35]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入16.08亿元，同比减少2.43%[3][5] - 2024年归属于母公司所有者的净利润1.25亿元，同比减少42.00%[3][5] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元，同比减少34.09%[3][5] - 报告期末总资产36.20亿元，较年初增长12.14%[3][5] - 报告期末归属于母公司的所有者权益19.30亿元，较年初增长0.54%[3][5] 股份支付费用影响 - 报告期内确认股份支付费用1787.54万元，影响净利润1381.62万元[5] - 剔除股份支付费用影响后，2024年净利润为1.39亿元[5] 费用及损失变化 - 2024年薪酬同比增加3594.69万元[7] - 2024年信用减值损失同比增加1823.56万元[7] 各业务线毛利变化 - 2024年光伏行业毛利同比下降7289.18万元，其他业务合计毛利同比增长5555.61万元[7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][7][18] 报告的核心观点 - 天准科技多业务全面布局，有望受益量/检测国产替代加速，但2024Q3业绩短期承压，盈利能力略有下滑，合同负债和存货同比有变化，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.7/3.0/4.2亿元 [7] 根据相关目录分别总结 业务布局 - 作为消费电子视觉量检测、PCB设备龙头，积极布局半导体、智能驾驶、机器人等领域，消费电子业务稳固基本盘并配合样机研发，PCB业务设备升级且多设备销售良好，半导体业务子公司设备有进展并获订单，智能驾驶业务与英伟达等合作落地产品且控制器合作客户多，机器人业务子公司推出高算力控制器 [7][8] 业绩情况 - 2024Q1 - Q3营收8.51亿元，同比 - 3.1%，归母净利润 - 0.14亿元，同比转亏，Q3单季营收3.10亿元，同比 - 15.1%，环比 - 10.9%，归母净利润0.13亿元，同环比 - 65.8/+7.0%，主要受光伏、电子行业客户验收延缓影响 [7][9] 盈利能力 - 2024Q1 - Q3毛利率39.41%，同比 - 1.0pct，销售净利率 - 1.61%，同比 - 6.3pct，期间费用率42.81%，同比 + 3.5pct；Q3单季毛利率40.33%，同比 - 3.3pct，环比 + 1.8pct，销售净利率4.06%，同比 - 6.0pct，环比 + 0.7pct [7][13] 合同负债与存货 - 截至2024Q3末合同负债3.34亿元，同比 - 6.3%，存货11.27亿元，同比 + 5.0%，2024Q3经营活动净现金流 - 0.97亿元，环比转负，看好智驾、消费电子、光伏订单回暖 [7][15] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.7/3.0/4.2亿元，对应PE分别为53/30/22倍 [7][18] 财务预测表 - 给出2023A - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表数据及重要财务与估值指标 [21]

文章核心观点 天准科技披露向不特定对象发行可转换公司债券预案，介绍了可转债相关情况及募集资金用途，还提及公司过往上市、募资、业绩等信息 [1] 分组1：可转债基本情况 - 发行证券种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，将在上海证券交易所科创板上市 [1] - 每张面值100元，按面值发行，期限6年 [1] - 票面利率确定方式及最终利率水平由股东大会授权董事会与保荐机构协商确定 [1] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [1] 分组2：募集资金情况 - 募集资金总额不超过9亿元（含），扣除发行费用后拟全部用于工业视觉装备及精密测量仪器研发及产业化等三个项目 [1] 分组3：发行相关安排 - 具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构协商确定 [2] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的符合规定投资者（国家法律、法规禁止者除外） [2] - 向公司原股东优先配售，原股东有权放弃优先配售权 [2] - 可转债不提供担保 [3] - 资信评级机构将出具资信评级报告 [4] 分组4：公司过往上市情况 - 2019年7月22日在上交所上市，发行价格25.50元/股，发行股份数量4840万股，募集资金总额12.34亿元，净额11.33亿元 [5] - 实际募资净额比原拟募资多1.33亿元，原拟募集资金10亿元用于机器视觉与智能制造装备建设等项目 [5] - 保荐机构是海通证券，保荐代表人是晏璎、郑瑜 [5] 分组5：公司费用及业绩情况 - 发行费用总计1.01亿元，保荐机构海通证券的保荐、承销费用达8150.38万元 [6] - 2024年三季报显示，年初至报告期末，营业收入8.51亿元，同比减少3.15%，净利润 -1366.77万元，扣非净利润 -1380.58万元，经营活动现金流量净额 -1.43亿元 [6] - 2023年三季报显示，年初至报告期末，净利润4105.35万元，同比增长38.35%，扣非净利润1629.85万元，同比减少49.38% [6]