北京市金杜律师事务所 关于 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 的 法律意见书 2024 年 11 月 4-1-1 | 一、 | 本次发行的批准和授权 8 | | --- | --- | | 二、 | 本次发行的主体资格 9 | | 三、 | 本次发行的实质条件 9 | | 四、 | 发行人的设立 13 | | 五、 | 发行人的独立性 14 | | 六、 | 发行人的主要股东、控股股东及实际控制人 14 | | 七、 | 发行人的股本及演变 14 | | 八、 | 发行人的业务 16 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 17 | | 十、 | 发行人的主要财产 18 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 22 | | 十二、 | 发行人报告期内的重大资产变化及收购兼并 24 | | 十三、 | 发行人公司章程的制定与修改 24 | | 十四、 | 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 24 | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 25 | | 十六、 | 发行人的税务 26 | | 十七、 | 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 27 | ...

海通证券股份有限公司 关于盛美半导体设备(上海)股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 浴道证券股份有限公司 HAITONG SECURITIES CO., LTD. (上海市广东路 689 号 ) 二〇二四年十一月 声 明 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券"或"保荐机构"）及其保荐 代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行注册管理办法》 （以下简称《注册管理办法》）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简 称"中国证监会"）及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格 按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真 实、准确、完整。 如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《盛美半导体设备（上 海）股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。 3-2-1 目 录 | 一、发行人基本情况. | | --- | | 二、发行人本次发行情况……………………………………………………………………………… ...

海通证券股份有限公司 关于盛美半导体设备(上海)股份有限公司 保荐机构(主承销商) 油道征券股份有限公司 HAITONG SECURITIES CO., LTD. (上海市广东路 689 号) 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 二〇二四年十一月 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证 券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《上海证券交易所科创 板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律、法规，诚实守信，勤 勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具证券发行保荐书，并 保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《盛美半导体设备（上 海）股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。 3-1-1 目 录 | 第一节 本次证券发行基本情况 … | | --- | | 一、本次证券发行保荐机构名称 | | 二、保荐机构指定保荐代表人及保荐业务执业情况…………………………………………………………… ...

盛美半导体设备（上海）股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二三年度 信会师报字[2024]第 ZI10020 号 6-1-1 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 三、 | 财务报表附注 事务所执业资质证明 | 1-96 | 6-1-2 审 计 报 告 一、 审计意见 | 我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下： | | --- | 我们审计了盛美半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称盛 美上海）财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、 合并及母 ...

股票简称：盛美上海 股票代码：688082 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 ACM Research（Shanghai）, Inc. （中国（上海）自由贸易试验区丹桂路 999 弄 5、6、7、8 号全幢） 2 0 2 4 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） （上海市广东路 689 号） 二〇二四年十一月 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经 营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主 作出投 ...

北京市金杜律师事务所 向特定对象发行 A 股股票 的 法律意见书 2024 年 11 月 4-1-1 | 一、 | 本次发行的批准和授权 8 | | --- | --- | | 二、 | 本次发行的主体资格 9 | | 三、 | 本次发行的实质条件 9 | | 四、 | 发行人的设立 13 | | 五、 | 发行人的独立性 14 | | 六、 | 发行人的主要股东、控股股东及实际控制人 14 | | 七、 | 发行人的股本及演变 14 | | 八、 | 发行人的业务 16 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 17 | | 十、 | 发行人的主要财产 18 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 22 | | 十二、 | 发行人报告期内的重大资产变化及收购兼并 24 | | 十三、 | 发行人公司章程的制定与修改 24 | | 十四、 | 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 24 | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 25 | | 十六、 | 发行人的税务 26 | | 十七、 | 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 27 | | 十八、 | 发行人募集资金的运用 2 ...

公司基本信息 - 公司股价(2024/11/7)为112.60元 上证指数(2024/11/7)为3470.66元 股价12个月高/低为139.99/68.34元 [1] - 总发行股数为436.15百万股 A股数为75.86百万股 A市值为85.42亿元 [1] - 主要股东为ACM Research Inc 持股比例为82.01% [1] - 每股净值为16.47元 股价/账面净值为6.84 [1] - 一个月股价涨跌为-7.6% 三个月为17.9% 一年为-2.6% [1] 投资评级 - 2024-09-30评级为买进 前日收盘价为89.98元 [1] - 2024-06-27评级为买进 前日收盘价为81.71元 [1] - 2024-02-28评级为买进 前日收盘价为86.42元 [1] - 目标价为140.0元 [2] - 给予区间操作评级 待解禁风险充分释放后可做长线买入布局 [4][6] 产品组合 - 清洗设备占比68% 炉管、电镀等设备占比21% 先进湿法封装设备占比11% [1] 业绩表现 - 公司第二次上调全年营收指引至56-58.8亿元 营收指引下限提升约3亿元 [4][5] - 3Q24营收为16亿元 同比增长38% 环比增长6% [5] - 3Q24净利润为3亿元 同比增长35% 扣非后净利润为3亿元 同比增长31% [5] - 1-3Q24研发费用为5.4亿元 同比增长36% [5] - 1-3Q24管理费用同比增长79% [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年净利润分别为11.3亿元、14.6亿元和18.1亿元 同比增长24%、30%和24% [6] - 预计2024-2026年EPS分别为2.59元、3.35元和4.16元 [6] - 目前股价对应2024-2026年PE分别为44倍、34倍和27倍 [6] 财务数据 - 2024F营业收入为5670百万元 2025F为6979百万元 2026F为8431百万元 [11] - 2024F净利润为1128百万元 2025F为1461百万元 2026F为1814百万元 [11] - 2024F每股盈余为2.59元 2025F为3.35元 2026F为4.16元 [8] - 2024F市盈率为43.5倍 2025F为33.6倍 2026F为27.1倍 [8] - 2024F股利为0.65元 2025F为0.75元 2026F为0.85元 [8] 公司发展 - 公司从清洗设备逐步延伸至涂胶、显影、湿法刻蚀领域 近期收获多份订单 [4] - 公司积极扩大半导体设备领域的产品组合 推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法设备、立式炉管设备等 [6] - 公司在前道涂胶显影Track设备、PECVD等核心设备领域积极布局 [6]

报告投资评级 - 盛美上海投资评级为买入（维持）[1] 报告核心观点 - 受益于中国半导体设备国产化需求旺盛以及新客户和市场的拓展新产品逐步获认可，盛美上海24Q3单季收入达16亿元创历史新高[2] - 公司不断将产品从清洗延伸到PECVD等领域完善产品布局，如2024年3月交付湿法设备4,000腔5月推出用于先进封装的带框晶圆清洗设备9月推出新型Ultra C bev - p面板边缘刻蚀设备[2] - 预计2024 - 2026年盛美上海归母净利润分别为12.14、15.44、19.77亿元对应的EPS分别为2.78、3.54、4.53元，最新收盘价对应PE分别为40x、32x、25x[2] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024年前三季度盛美上海实现收入40亿元同比增长45%归母净利润8亿元同比增长13%扣非净利润7亿元同比增长16%，24Q3实现收入16亿元环比增长6%同比增长38%归母净利润3亿元环比下降13%同比增长35%扣非净利润3亿元环比下降13%同比增长31%[2] - 2023 - 2026年主要财务指标预计情况营业收入分别为3888、5545、7088、8859百万元，收入同比分别为35.3%、42.6%、27.8%、25.0%归属母公司净利润分别为911、1214、1544、1977百万元净利润同比分别为36.2%、33.3%、27.2%、28.1%毛利率分别为52.0%、50.8%、51.0%、50.1%ROE分别为14.1%、15.4%、16.3%、17.3%每股收益分别为2.09、2.78、3.54、4.53元P/E分别为49.96、40.46、31.80、24.84等[3][5][6] - 现金流量表方面2023 - 2026年各年度净利润、折旧摊销、财务费用、投资损失、营运资金变动等各项指标均有相应数据呈现[4] - 资产负债表方面2023 - 2026年流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等各项指标以及相关比率如资产负债率、净负债比率等均有数据体现[5][6]

业绩总结 - 公司2024年全年营收预测区间调为56.00亿至58.80亿人民币[1] - 调整因临近年末对业务评估更详实，设备交付验收预期更清晰[2] - 2024年业绩预测有不确定性，受订单、行情等因素影响[3][4] - 本次调整为初步预测，准确数据以审计年报为准[4]

股本信息 - 2021年公司首次公开发行43,355,753股，发行后总股本为433,557,100股[3] - 2023年9月6日行权后总股本变更为435,707,409股[5] - 2024年6月14日行权后总股本变更为436,153,563股[5] 限售股情况 - 本次首发限售股上市流通股数为357,692,308股，日期为2024年11月18日[2][17] - 本次解除限售股份占总股本82.01%，由美国ACMR持有[4] 承诺事项 - 控股股东美国ACMR等承诺36个月内不转让首发前股份[6][8] - 实际控制人HUI WANG转让股份有比例限制[9] 合规情况 - 截至公告日无控股股东占用资金情况[15] - 限售股股东严格履行承诺，符合规定[14][16]