圳中联赞产管官方限少 SHENZHEN CHINA UNITED ASSETS APPRAISAL CO.,LTD 关于上海证券交易所 《关于对深圳市道通科技股份有限公司 2023年年度报告的 信息披露监管问询函》之核查意见 上海证券交易所科创板公司管理部: 深圳市道通科技股份有限公司(以下简称"道通科技"或"上市公 司")于 2024年5月29日收到《关于对深圳市道通科技股份有限公 司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》(上证科创公函(2024) 第 0130 号),深圳中联资产评估有限公司作为道通科技子公司深圳市 塞防科技有限公司(以下简称"塞防科技")拟转让 5%股权"的资产 评估机构,已会同上市公司与其他中介机构,经本公司组织项目评估 人员、审核人员、复核人员,对上市公司的回复进行了核查。上市公 司对相关资产评估问题的回复和本公司对上市公司回复的核查意见 如下: 5、关于塞防科技。年报及其他公开信息显示,2023年,公司全 资子公司塞防科技实现营业收入 3,061.88 万元,净利润-7,212.77 万元, 期末资产净额-11,355.88 万元,公司对塞防科技的长期股权投资期末 余额 12 ...

目 录 | 关于汽车电子业务……………………………………………第 一、 | 1—13 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于新能源业务………………………………………………第 | 13—18 | 页 | | 三、关于存货………………………………………………………第 | 18—25 | 页 | | 四、关于研发投入…………………………………………………第 | 25—31 | 页 | | 五、关于塞防科技…………………………………………………第 | 31—36 | 页 | | 六、关于货币资金…………………………………………………第 | 36—38 | 页 | | 七、关于预付款项…………………………………………………第 | 38—41 | 页 | | 八、关于所得税费用………………………………………………第 | 41—45 | 页 | 问询函专项说明 天健函〔2024〕668 号 上海证券交易所 ： 由深圳市道通科技股份有限公司（以下简称道通科技公司或公司）转来的 《关于对深圳市道通科技股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询 函》（上证公函〔2024〕0130号，以下简称问 ...

关于对深圳市道通科技股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函回复 之 核查意见 保荐机构 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年六月 0 问题1：关于汽车电子业务 年报显示，2023年，公司实现营业收入325,115.22万元，同比增长43.50%， 分地区看，2023年，公司中国境内营业收入7,500.73万元，北美市场营业收入 168,702.54万元，欧洲市场营业收入53,505.30万元，其他地区营业收入91,863.80 万元，其中，北美市场营收规模、同比增速、毛利率均明显高于其他地区。从业 务结构看，报告期公司汽车电子业务收入占比超八成，采用经销为主、直销为辅 的销售模式，产品主要包括综合诊断产品、TPMS产品和ADAS产品。 请公司：（1）按国家地区，列表披露报告期公司汽车电子行业业务国外销 售的分布情况，各国家地区主要客户合作年限、销售内容、销售人员金额及同比 变动的原因、关联关系等，并说明新增客户的销售内容、毛利率水平与其他同类 业务客户是否存在显著差异及其原因；（2）说明境外各国家地区经销收入占比、 主要经销商客户是否发生明显变化，是否存在经销 ...

| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-053 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 深圳市道通科技股份有限公司 关于 2023 年年度报告信息披露监管问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"或"道通科技"）于 2024 年 5 月 29 日收到上海证券交易所出具的《关于对深圳市道通科技股份有限公司 2023 年年 度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函〔2024〕0130 号，以下简称"问询函"）， 公司和相关中介机构就《问询函》相关问题逐项进行认真核查落实，本回复中若出现 总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。现就有关问题回复 如下： 一、关于汽车电子业务 来源，说明新增供应商是否存在成立时间短、合作年限短、注册资本少、存在关联关 系等情形及其原因，近三年主要供应商信用政策是否发生明显变化，是否符合行业惯 例，采购资金是否流向关联方；（6）说明近 ...

中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2024 年 6 月 重要声明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"受托管理人"）编制本 报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《深圳市道通科技股份有限公司 2022年年度报告》等相关公开信息披露文件、深圳市道通科技股份有限公司 （以下简称"道通科技"、"发行人"或"公司"）提供的证明文件以及第三方中 介机构出具的专业意见。 债券简称： 道通转债 债券代码： 118013 深圳市道通科技股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 （2022 年度） 发行人 深圳市道通科技股份有限公司 （广东省深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道 36 号彩虹科技大楼二层） 债券受托管理人 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的 承诺或声明。 2 | 目 录 | | --- | | 重要声明 | ···································································· ...

债券简称： 道通转债 债券代码： 118013 深圳市道通科技股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 （2023 年度） 发行人 深圳市道通科技股份有限公司 （广东省深圳市南山区西丽街道松坪山社区高新北六道 36 号彩虹科技大楼二层） 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 2024 年 6 月 重要声明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"受托管理人"）编制本 报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《深圳市道通科技股份有限公司 2023年年度报告》等相关公开信息披露文件、深圳市道通科技股份有限公司 （以下简称"道通科技"、"发行人"或"公司"）提供的证明文件以及第三方中 介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的 承诺或声明。 2 | 目 录 | | --- | | 重要声明 | ···································································· ...

公司概况 - 公司主营新能源充电桩业务，产品包括交流桩和直流桩，应用场景涵盖户用、目的地、在途和车队充电等[1][2][3] - 公司在美国北卡罗来纳州建立工厂，打造美国本土化生产能力，成为美国建厂投产且满足NEVI、BABA法案要求的中国新能源公司[2][3] - 公司始终坚持全球化发展战略，在主要国家和地区构建了专业的本地化销售、服务及运营团队[2][3] 业务发展 - 公司充电桩的下游客户包括线上客户和线下客户，线下客户主要为新能源充电桩运营商、车队、能源公司等行业客户[4][5] - 公司充电桩业务毛利率提升得益于产品结构优化、销售区域优化、物流管控优化等因素[5] 研发投入 - 公司持续加大核心技术战略投入，研发方向聚焦于新能源及软件云平台的开发，包括液冷充电模块、双向充电模块（V2G）、EMS系统及网关等[5] - 公司会根据具体的研发目标和项目进度合理调整研发费用投入[5] 风险应对 - 公司密切关注国际政治动向，及时采取措施积极应对潜在政治风险，持续提升公司在重点市场的综合竞争力[2][3] - 新能源汽车行业短期波动不影响充电桩行业的长期向好发展，充电桩作为电动汽车普及的必要基础设施，下游客户仍在持续加速布局[3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括民生证券、华夏基金、东方财富证券等 [2] - 活动时间为2024年6月5日15:00 - 16:00和6月6日9:00 - 10:00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 接待人员有董事会秘书李雄伟、投资者关系总监李律、证券事务代表陈偲 [2] 充电桩产品应用场景 - 户用充电场景展出7kW - 22kW欧标、美标交流桩，通过Amazon等电商平台销售 [3] - 目的地充电场景主要为直流桩，用于办公楼、酒店、商超停车场等 [3] - 在途充电场景主要为高功率直流桩、超充桩，如DC HiPower满配功率640kW，单枪输出功率480kW，充电10分钟补能400公里（约250英里） [3] - 车队充电场景具备充电覆盖范围大、可移动等特点 [3] 2024年一季度充电桩业务情况 - 分地区：欧美市场充电桩收入占数字能源总收入85%以上，美国市场需求增长强劲 [3] - 分产品：直流桩收入占比提升至60%左右 [3] 充电桩毛利率改善原因 - 海外工厂产能布局优化 [4] - 加强物流精细化管控，以海运为主 [4] - 整体直流桩收入占比提升 [4] 充电桩产品销售模式 - 采用直销为主、经销为辅的销售模式 [4] - 经销客户包括电商平台、大型连锁零售商等 [4] - 直销客户主要是充电桩运营商、能源公司、车队、充电桩安装商等行业客户 [4] 充电桩产品优势 - 产品优势：交流桩7kW - 22kW，直流桩40kW - 640kW，形成丰富产品矩阵，车桩兼容性高，一次充电成功率大于99% [4] - 全场景解决方案优势：开发道通充电云平台相关功能，推出充电运营管理平台、充电桩运维管理平台、充电桩App应用 [4][5] - 本地化服务优势：在全球70多个国家或地区设立销售子公司，提供优质本地化售后服务 [5] - 全球产能优势：完成全球产能战略布局，越南工厂新增直流桩产能，美国北卡工厂投产 [5] 公司研发投入方向 - 聚焦新能源及软件云平台开发，重点项目包括液冷充电模块、双向充电模块（V2G）、EMS系统及网关等 [6] 充电桩产品产能布局 - 在深圳光明、越南海防、美国北卡布局产能 [6] - 美国市场满足特定法案产品在美国生产，其余在越南生产，其他地区市场主要在深圳光明工厂生产 [6] - 采用“以销定产”模式，产能储备充分，可随时扩产 [6] 国内充电桩业务规划 - 海外市场快速增长，公司加大投入布局 [6] - 国内市场竞争激烈，公司密切关注，筛选契合项目拓展 [6] 对海外新能源车销量放缓看法 - 汽车新能源化是长期趋势，销量短期放缓部分因海外充电桩基础设施不完善 [7] - 欧美政府加大政策补贴，下游客户加速布局，充电桩行业迎来发展机遇 [7]

报告公司投资评级 道通科技的投资评级为"优于大市"。[1] 报告的核心观点 1. 道通科技是一家汽车智能诊断和新能源充电的全球化企业,在汽车智能分析、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务方面具有优势。公司正在向专业智能诊断检测综合解决方案、智能汽车电子零部件以及新能源领域拓展。[1] 2. 公司新能源充电业务增长迅速,2023年实现收入约5.67亿元,同比增长493.21%,体现了公司在该领域的强劲增长势头。[2] 3. 公司盈利能力持续保持高速增长,2023年实现归母净利润约1.79亿元,同比增长75.66%。[2][3][4] 4. 公司海外业务占绝对主导地位,获得高毛利率市场红利,避免内卷。公司海外收入占比97.69%,北美、欧洲市场毛利率远大于国内市场。[8] 5. 公司正在积极布局全球化生产,在越南和美国新建生产基地,以应对美国新能源政策要求和保持成本竞争优势。[9][10] 6. 海外新能源充电桩市场潜力大,公司有望进一步受益。欧美市场新能源汽车普及和充电基础设施建设刚刚起步,对充电桩企业的研发设计能力、全球化管理和服务水平要求更高。[11] 各业务板块分析 1. 汽车综合诊断产品线:2023年营收约12.87亿元,同比增长12.05%,毛利率55.19%。[5] 2. TPMS产品线:2023年营收约5.32亿元,同比增长29.25%,毛利率53.98%。[5] 3. ADAS产品线:2023年营收约3.07亿元,同比增长75.34%,毛利率60.38%。[5] 4. 软件升级服务:2023年营收约3.59亿元,同比增长18.97%,毛利率98.46%。[5] 5. 新能源充电桩:2023年营收约5.67亿元,同比增长493.21%,毛利率33.65%。[5][12] 财务预测 1. 预计2024-2026年营业收入分别为39.68/49.02/60.11亿元,同比增长22.04%/23.55%/22.62%。[13] 2. 预计2024-2026年归母净利润分别为4.85/6.23/8.09亿元,同比增长170.78%/28.40%/29.90%。[13] 3. 预计2024-2026年EPS分别为1.07/1.38/1.79元。[13] 4. 公司作为全球化企业,充分享受高毛利红利,预计其EPS复合增速将明显快于可比公司。[13][14] 投资建议 综合考虑,我们给予道通科技"优于大市"的投资评级,合理价值区间为32.22-37.59元。[13]

股票代码：688208 股票简称：道通科技 公告编号：2024-051 转债代码：118013 转债简称：道通转债 深圳市道通科技股份有限公司 关于更换保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中信证券股份有限 公司（以下简称"中信证券"）出具的《关于更换保荐代表人的函》。中信证券作为公 司首次公开发行股票并在科创板上市及向不特定对象发行可转换公司债券项目（以下 简称"首发上市及可转债项目"）的的保荐人，保荐代表人为黄新炎先生和金田先生。 鉴于黄新炎先生工作变动，中信证券现委派保荐代表人马孝峰先生（简历详见附 件）接替，担任公司首发上市及可转债项目的保荐代表人，履行后续的持续督导职责。 此次变更后，公司首发上市及可转债项目的保荐代表人为马孝峰先生和金田先生。 公司董事会对黄新炎先生在担任公司保荐代表人期间做出的贡献表示衷心的感 谢！ 特此公告。 深圳市道通科技股份有限公司董事会 2024 年 6 月 4 日 附件：马孝峰先生简历 马孝峰，男，保 ...