业绩总结 - 2024年度公司营业收入为9247132.72万元，光伏组件业务占比96.33%[6] - 本期营业总收入为924.71亿元，上年同期为1186.82亿元[1] - 本期净利润为1.51亿元，上年同期为74.40亿元[1] 财务状况 - 截至2024年12月31日，应收账款账面余额1421157.92万元，账面价值1352356.49万元[8] - 流动资产期末数687.90亿元，上年年末数826.11亿元[20] - 流动负债期末数500.90亿元，上年年末数718.41亿元[20] 审计相关 - 审计认为公司财务报表按准则编制，公允反映财务状况和经营成果[3] - 公司将收入确认和应收账款减值确定为关键审计事项[7][9] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为78.6703223032亿美元，上年同期为248.1637395397亿美元[31] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 77.3703520572亿美元，上年同期为 - 201.2802525027亿美元[31] 股东权益 - 股东权益合计期末数为339.21亿元，上年年末数为343.60亿元[20] - 本期归属于母公司所有者的净利润为9892.76万元，上年同期为74.40亿元[1] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，对报表无影响[165] - 发出存货采用月末一次加权平均法计价[84] 税收政策 - 部分主体企业所得税税率为15%，晶能咨询为20%，晶科马来科技等为24%[169][170] - 2023 - 2027年，公司及部分子公司按可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税[177] 资产情况 - 货币资金期末合计303.01亿元，期初合计278.37亿元[178] - 应收票据期末合计22.96亿元，期初合计36.56亿元[181] 坏账准备 - 应收账款期末坏账准备6.88亿元，期初5.14亿元[184] - 其他应收款期末坏账准备1.39亿美元，期初4196.62万美元[193] 存货情况 - 存货期末账面余额为13630554001.29元，账面价值为12509597406.16元[197] - 存货跌价准备本期增加842290661.30元，本期减少403293835.63元[197]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金100亿元，净额97.23亿元，2022年1月21日到账[11] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金100亿元，净额99.68亿元，2023年4月26日到账[12][13] 项目投入与结余 - 首次公开发行股票截至期末累计项目投入95.31亿元，利息收入净额6716.03万元，应结余2.43亿元[17] - 向不特定对象发行可转换公司债券截至期初累计项目投入72.81亿元，利息收入净额4632.28万元[16] - 向不特定对象发行可转换公司债券本期项目投入8.92亿元，利息收入净额2104.53万元，截至期末累计项目投入81.72亿元[18] - 向不特定对象发行可转换公司债券应结余18.63亿元，实际结余2.69亿元，差异15.94亿元系暂时补充流动资金[18] 专户余额 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票有3个募集资金专户[19] - 兴业银行上海闵行支行募集资金余额1.71亿元[20] - 兴业银行嘉兴海宁支行募集资金余额2754.91万元[20] - 截至2024年12月31日，公司7个募集资金专户合计余额269,483,116.48元，其中中国建设银行海宁支行账户余额111,944,804.49元[21][22] 资金使用 - 2024年8月29日，公司将首次公开发行股票募投项目结项，将节余募集资金1633.63万元用于永久补充流动资金[26] - 2022年2月16日，公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金111,472.00万元及已支付发行费用的自筹资金97.80万元[32] - 2022年2月16日，公司使用不超过20,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，于2022年12月31日全部归还[32] - 公司使用111,680.00万元超募资金永久补充流动资金[33] 项目进度 - “年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目”本年度投入28,842.66万元，累计投入386,248.92万元，投入进度96.56%[31] - “海宁研发中心建设项目”本年度投入7,631.48万元，累计投入43,625.73万元，投入进度87.25%[31] - 超募资金“20GW拉棒切方建设项目”已在2023年3月达到预定可使用状态，投入进度100%[32] - 年产11GW高效光伏组件项目本年度投入35,274.63万元，投入进度71.91%[34] - 年产8吉瓦光伏组件生产线项目本年度投入281.24万元，投入进度86.49%[34] - 晶科光化有限公司新倍产线项目本年度投入10,229.78万元，投入进度75.83%[34] - 拉棒切方10GW 20GW项目一阶段二期投入119,558.71万元，投入进度74.72%[36] - 补充流动资金及偿还银行借款项目投入296,810.87万元，投入进度100.00%[36] 其他 - 公司制定《晶科能源股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金实行专户存储[18] - 公司募集资金投资项目未出现异常情况，无项目可行性重大变化情况，未达到计划进度原因无[24][32] - 首次公开发行股票的海宁研发中心建设项目不单独核算效益[25] - 募集后承诺投资金额合计973,201.03万元，超过募集资金净额915.86万元[33]

业绩总结 - 公司2024年度营业收入247,132.6万元[11] - 2024年营收扣除项目77,471.74万元，占比92.1%[11] - 2023年度营业收入1,868,177万元[11] - 2023年营收扣除项目164,362万元，占比1.38%[11] - 2024年营收扣除后金额9,069,660.99万元[13] - 2023年营收扣除后金额11,703,815万元[13] 其他 - 2024年度销售及租赁收入77,471.74万元[11] - 2023年度销售及租赁收入64,362万元[11]

财务审计 - 审计晶科能源公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责建立健全和实施评价内部控制有效性[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[5] 审计结论 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

2024 年持续督导年度报告书 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 被保荐公司名称：晶科能源股份有限公司 | 联系方式：021-68824278 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：陈 | 昶 | 联系地址：上海市浦东南路 | 号上海证券大 | 528 | 厦北塔 | 室 | 2206 | | 联系方式：021-68801563 | 保荐代表人姓名：张世举 | 联系地址：上海市浦东南路 | 号上海证券大 | 528 | | | | | 厦北塔 | 室 | 2206 | | | | | | 经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）"证监许可〔2021〕4127 号文"批复，晶科能源股份有限公司（简称"公司"或"晶科能源"）首次公开 发行人民币普通股（A 股）200,000 万股，发行价为每股人民币 5.00 元，募集资 金 1,000,000.00 万元，扣除发行费用 27,714.83 万元后，实际募集资金净额为 972,285.17 万元。本次公开发行股票于 2022 年 1 月 26 ...

公司业绩表现 - 2024年全球组件出货量达92 87GW 同比增长18 28% 第六次登顶全球组件出货量榜首 [1] - 全年营收924 7亿元 归属于上市公司股东的净利润0 99亿元 [1] - N型组件出货占比达88% 出货量81 29GW [1][2] 市场结构与海外拓展 - 海外市场贡献核心增量 组件销售额占比接近70% [2] - 中东 东南亚等新兴市场增长迅猛 出口超1GW的市场从2023年29个增至38个 [2] - 与沙特公共投资基金及沙特能源设备公司签约建设10GW高效电池及组件产能 预计2026年下半年投产 [2] - 美国市场实现逆势增长 本土化生产的2GW产线满产运营 [2] 技术研发与产品优势 - 第三代Tiger Neo组件转换效率最高达24 8% 双面率85% 主流版型功率最高可达670W [2] - 黄金片区电池量产效率超26 7% 实验室TOPCon钙钛矿叠层电池效率达34 22% [3] - 累计专利授权超3000件 N型TOPCon相关专利数量全球第一 [3] - 2025年计划完成40%以上产能升级 形成40-50GW高功率TOPCon产能 [3] 行业地位与竞争优势 - 出货量连续六年位列全球前三 2024年首次突破90GW大关 成为唯一单年出货量超90GW的企业 [1] - 全球供需不匹配导致组件价格下滑 公司依托N型技术实现差异化竞争 [2]

财务业绩 - 2024年公司组件出货量92.87GW，同比增长18.28%，第六次蝉联全球组件出货量冠军 [1] - 全年营收924.7亿元，归属于上市公司股东的净利润0.99亿元 [1] - 经营性现金流78.67亿元，资产负债率逆势下降2个百分点 [1][2] 技术创新 - 黄金片区电池量产平均效率超26.7%，实验室TOPCon钙钛矿叠层电池效率达34.22% [1] - 计划2025年完成40%以上产能升级改造，年底前形成40-50GW高功率TOPCon产能 [1] 全球化布局 - 2024年海外组件销售额占比接近70% [2] - 与沙特合作建设的10GW高效电池及组件项目预计2026年下半年投产 [2] - 美国工厂2GW产能实现满产运营，突破贸易壁垒 [2] - 推动发行全球存托凭证(GDR)并在法兰克福证券交易所上市 [2] 运营优化 - 优化应付账款周转天数，提升供应链金融票据使用比例，降低资金成本 [2] 储能业务 - 2024年储能系统出货量突破1GWh，较上年同期实现较高增长 [2] - 连续多个季度荣登BNEF Tier1一级储能厂商名录 [2] - 推出定制化储能解决方案，与全球多家电力开发商签订订单 [2] - 计划2025年储能系统出货量目标达6GWh，探索"光储一体"创新模式 [2]

业绩表现 - 2024年实现组件出货量92.87GW，同比增长18.28%，第六次蝉联全球组件出货量冠军 [1] - 全年营收924.7亿元，实现归属于上市公司股东的净利润0.99亿元 [1] - 经营性现金流78.67亿元，全年资产负债率下降2个百分点 [4] 技术优势 - 黄金片区电池量产平均效率超26.7%，实验室TOPCon钙钛矿叠层电池效率达34.22% [2] - 第三代Tiger Neo光伏组件最高功率达670W，组件转化效率高达24.8%，双面率达85% [2] - 计划2025年完成40%以上产能升级改造，年底前形成40-50GW高功率TOPCon产能 [2] 全球化布局 - 2024年海外组件销售额占比接近70%，中东地区组件出货量接近10GW，东南亚区域出货量同比增长超50% [3] - 沙特10GW高效电池及组件项目预计2026年下半年逐步投产 [3] - 美国工厂2GW产能实现满产运营 [3] 储能业务 - 2024年储能系统出货量突破1GWh，连续多个季度荣登BNEF Tier1一级储能厂商名录 [5] - 计划2025年储能系统出货量目标达6GWh [5] - 探索"光储一体"创新模式 [5] 行业展望 - 2025年全球光伏新增装机预计保持17%增速，TOPCon技术仍将占据市场主流 [5] - 行业面临需求增长与价格波动的复杂环境 [4]

公司股价与估值 - 4月28日收盘价5 68元 下跌1 56% 滚动市盈率PE达627 67倍 总市值568 30亿元 [1] - 公司PE显著高于行业平均27 26倍和行业中值25 96倍 在光伏设备行业中排名第77位 [1][2] 股东结构 - 截至2024年9月30日股东户数74651户 较上次减少4045户 户均持股市值35 28万元 户均持股数量2 76万股 [1] 主营业务与产品 - 主营业务为光伏组件 硅片及光伏电池片的研发 生产和销售 以及光伏技术的应用和产业化 [1] - 主要产品包括光伏组件 光伏电池片 硅片 并获评多项行业荣誉如"全国第三批智能光伏试点示范企业" [1] 财务表现 - 2024年三季报营业收入717 70亿元 同比下滑15 66% 净利润12 15亿元 同比下滑80 88% 销售毛利率9 68% [1] 行业对比数据 - 光伏设备行业平均PE 27 26倍 中值25 96倍 平均市净率2 38倍 中值1 96倍 行业平均总市值148 35亿元 中值65 21亿元 [2] - 同行业可比公司PE(TTM)对比：固德威-157 70倍 航天机电-124 75倍 高测股份-96 53倍 隆基绿能-15 21倍 [2]