寒武纪 会议决议 中科寒武纪科技股份有限公司 第二届董事会独立董事专门会议第一次会议决议 中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立董事 专门会议第一次会议于 2024 年 6 月 21 日召开。会议应到独立董事 3 人，实到独 立董事 3 人。本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和公司章程的规定。 本着客观审慎的原则，基于独立判断，在审阅公司提供的相关材料并了解相 关情况后，本次会议审议情况如下： 一、 审议并通过《关于作废2021年限制性股票激励计划部分限制性股票 的议案》 经审议，独立董事认为：根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科创板股票 上市规则》"）、公司《2021 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"2021 年激励计划"）及公司《2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》等相关 规定和公司 2021 年第二次临时股东大会的授权，同意作废部分首次授予的限制 性股票，具体情况如下： 1、因激励对象不具备激励对象资格导致其已获授但尚未归属的限制性股票 全部作废 鉴 ...

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 监事会会议召开情况 中科寒武纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十三次会议于 2024 年 6 月 21 日上午 11 时以现场与通讯相结合的方式在公司会议室召开。会议通知已 于 2024 年 6 月 16 日送达。本次会议由监事会主席廖莎女士主持，会议应到监事 3 人， 实到监事 3 人。本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和《公司章程》的规定。 二、 监事会会议审议情况 本次会议以书面表决方式进行表决。经与会监事认真审议，具体审议情况如下： （一）审议并通过《关于作废2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》 证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-019 中科寒武纪科技股份有限公司 第二届监事会第十三次会议决议公告 公司监事会认为：根据公司2021年激励计划的规定，2021年激励计划首次授予部分 第二个归属期的归属条件已经成就，本期可归属数量为881,262股，同意公司按照2021年 激励 ...

证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-021 中科寒武纪科技股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 限制性股票拟归属数量：881,262股 （一）本次限制性股票计划方案及履行的程序 1、本次限制性股票激励计划主要内容 （1） 股权激励方式：第二类限制性股票 （2）授予数量：授予的限制性股票总量为 800 万股，占《2021 年限制性股票 激励计划（草案）》（以下简称"本激励计划"、"本激励计划（草案）"或"《激 励计划（草案）》"）公告时公司股本总额 40,010 万股的 2.00%。其中，首次授予 720.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的 1.80%，首次授予部分占 本次授予权益总额的 90%；预留 80.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司股本 总额的 0.20%，预留部分占本次授予权益总额的 10%。在本激励计划经股东大会审 议通过后 12 个月内未确定 ...

北京市中伦律师事务所 关于中科寒武纪科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个 归属期归属条件成就暨部分限制性股票作废事项的 法律意见书 二〇二四年六月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 法律意见书 致：中科寒武纪科技股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受中科寒武纪科技股份有限 公司（以下简称"公司"或"寒武纪"）的委托，就公司 2021 年限制性股票激励 计划（以下简称"激励计划"或"本次激励计划"）的相关事宜担任专项法律顾 问，并就公司 2 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第三季度营收为 2.14 亿元,同比增长 18.9% [1] - 公司2022年前三季度营收为 6.02 亿元,同比增长 16.9% [1] - 公司2022年第三季度毛利率为 41.1%,同比下降 2.1 个百分点 [1] - 公司2022年前三季度毛利率为 41.6%,同比下降 1.6 个百分点 [1] - 公司2022年第三季度净利润为 4,700 万元,同比增长 6.8% [1] - 公司2022年前三季度净利润为 1.41 亿元,同比增长 6.8% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主营业务包括智能终端芯片和系统解决方案,其中智能终端芯片业务收入占比约 70% [1] - 智能终端芯片业务2022年前三季度收入为 4.21 亿元,同比增长 13.2% [1] - 系统解决方案业务2022年前三季度收入为 1.81 亿元,同比增长 26.6% [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品主要应用于智能手机、平板电脑、智能家居等领域 [1] - 公司海外市场收入占比约 30%,国内市场收入占比约 70% [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大研发投入,加强在人工智能、5G、物联网等领域的技术创新 [1] - 公司积极拓展海外市场,提升国际市场占有率 [1] - 行业竞争激烈,公司需持续提升技术实力和产品竞争力以保持领先地位 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,受益于下游应用市场需求持续增长,公司业务保持良好发展态势 [1] - 管理层对公司未来发展前景保持谨慎乐观态度,将继续推进技术创新和市场拓展 [1] 其他重要信息 - 公司积极布局碳中和相关业务,加大在新能源汽车、智慧城市等领域的投入 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 提问的内容1 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 回答的内容1 [1]

1、国产 AI 芯片先行者,产品技术国内领先 - 公司专注人工智能芯片领域,注重研发构筑护城河 [19][20] - 创始人学术背景强大,技术实力深厚 [25][26] - 2023年亏损同比收窄,注重研发投入 [31][32][33][34][35][36][38][39] 2、全球 AI 芯片空间广阔,美国制裁有望持续提升中国 AI 芯片份额 - 全球 AI 芯片空间广阔,AMD看27年AI芯片市场规模4000亿美元 [40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54] - 美政府对英伟达禁令加速国产替代,制裁持续加码,利好国产GPU厂 [57][58][59] - 政府智算中心、运营商、互联网,各大下游需求增长 [60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76] 3、寒武纪:壁垒深厚,未来可期 - 云边端业务线协同发力,产品矩阵逐渐完善 [77][78][79][80] - 掌握智能芯片和基础系统软件领域核心技术 [83][84][85][86][87][88] - 智能计算集群系统优势显著 [96][97] - 立足高算力领域,受益AI全面开拓 [109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124] 4、盈利预测及估值评级 - 维持预测公司2024-2026年营收和归母净利润,给予"增持"评级 [125][126][127] 5、风险分析 - 研发工作未达预期风险、AI应用推广不及预期风险、持续亏损带来的持续经营风险、客户集中度较高的风险 [128][129][130][131]

公司投资评级及核心观点 投资评级 - 公司被首次评级为"增持"[9] 核心观点 - 公司是全球智能芯片的先行者,将迎来大模型产业快速发展、AI芯片国产化以及公司新品迭代等多重成长驱动[3] - 公司为智能芯片领域全球知名的新兴公司,能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件[12][13] - 公司管理层拥有深厚技术背景与从业经验,并制定了2024-2026年营收目标,彰显公司中长期成长信心[19] 行业发展概况 需求端 - 海内外大模型持续发展,推动AI算力需求高增长[36][37][38][39][40] - 国内运营商大规模采购AI服务器,带动国产算力需求提升[42] 供给端 - 全球AI芯片市场规模快速提升,国内AI芯片国产化进程加快[43][44][45] - AI芯片包括GPU、ASIC、通用智能芯片等,应用于云端、边缘端和终端[46][49] 公司主要产品 云端产品 - 云端智能芯片为核心智能计算能力来源,包括训练芯片和推理芯片[52] - 公司不断推出新一代云端芯片,性能持续提升[58][64][65] - 主要客户为服务器厂商和互联网公司[59][60][61][62][63] 边缘产品 - 边缘芯片思元220累计出货百万片,主要客户为行业头部客户A[67][68][69][70] IP授权及软件 - IP授权将公司研发的智能处理器IP授权给客户[71][72][73][74] - 基础系统软件Cambricon Neuware为公司云边端统一的人工智能开发生态[76][77][78] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年营收分别为14.00/24.93/34.84亿元,归母净利润为-4.41/0.18/2.50亿元[80] - 给予"增持"评级,主要基于公司为国内领先AI芯片企业,未来有望受益大模型发展带来的算力需求[82] [3][9][12][13][19][36][37][38][39][40][42][43][44][45][46][49][52][58][59][60][61][62][63][64][65][67][68][69][70][71][72][73][74][76][77][78][80][82]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是国内领先的人工智能芯片企业,提供云边端一体的软硬件协同产品和平台[1][2][5] - 公司持续丰富产品矩阵,从2016年推出首款智能终端处理器IP到2022年发布云端加速卡,覆盖云边端全场景[6][7] - 公司股权结构相对稳定,管理层具有深厚的技术背景和从业经验,并制定了2024-2026年的股权激励考核目标[7][8] - 公司2019-2023年营收保持平稳增长,云端和智能计算集群产品是主要驱动力,整体毛利率维持在58%-69%[9][10][11] - 公司2023年净利润为-8.48亿元,主要受供应链压力和资产减值影响,未来有望随着供应链好转和销售策略优化而持续改善[12] 行业动态 - 人工智能大模型能力持续提升,带来算力需求大幅增长,推动AI芯片行业景气度提升[13][14] - 大模型价格战加剧,或引发行业整合,同时降低AI应用接入成本,进一步刺激算力需求[14] - 国内AI芯片国产化比例和推理芯片占比持续提升,行业供给端呈现积极变化[15] 公司产品和业务 - 公司主要产品包括云端、边缘和IP授权三大类,其中云端产品是主要收入来源[5][6][7] - 公司新品迭代不断,如4N370、4N590等云端芯片系列,有望进一步提升产品竞争力[4] - 公司预测2024-2026年收入分别为14亿、24.93亿和34.84亿元,对应PS为53.6、30.1和21.5[16] 风险提示 - 宏观经济下行影响下游需求 - 大模型产业发展不及预期 - 市场竞争加剧 - 中美博弈加剧 - 公司新品研发不及预期[17]

会议主要讨论的核心内容 - 公司是国内领先的人工智能芯片企业,能够提供云边端协同的智能芯片产品和软件平台 [1][2][5] - 公司持续推出新一代云端、边缘和IP产品,产品矩阵不断丰富 [6][7][8] - 公司股权结构相对稳定,管理层具有深厚的技术背景和从业经验 [8][9] - 公司制定了2024-2026年的业绩考核目标,对未来发展充满信心 [9] - 公司2018-2023年营收保持快速增长,毛利率维持在60%左右,盈利能力有望持续改善 [9][10][11][12] 行业动态 - 人工智能大模型的快速发展带动算力需求大幅增长 [13][14] - 大模型输入输出价格持续下降,有利于AI应用发展 [14][15] - 国内运营商AI服务器采购大幅增加,国产芯片占比持续提升 [15] - 全球AI芯片市场规模快速增长,国内推理芯片占比不断提高 [15][16] 公司产品布局 - 公司主要产品包括云端、边缘和IP三大类,持续推出新一代产品 [16][17] - 云端产品是公司主要收入来源,边缘和IP产品占比相对较小 [17] 公司盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入将分别达到14/24.93/34.84亿元,增速较快 [17] - 预计公司2024-2026年PS分别为53.6/30.1/21.5倍 [17] - 首次给予公司"增持"评级 [17] 风险提示 - 宏观经济下行、大模型发展不及预期、市场竞争加剧、公司业绩不及预期、新品研发不及预期等 [17]

证券代码：688256 证券简称：寒武纪 公告编号：2024-017 中科寒武纪科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 27 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市海淀区知春路 25 号北京丽亭华苑酒店三层 鸿运 1 厅 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 388 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 388 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 252,249,588 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 252,249,588 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 60.7745 | | （%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 60.774 ...