科创板对高端装备制造业的推动作用 - 科创板作为创新"加速器"推动中控技术实现技术自主化从点至面、研发投入从量到质、创新资源从国内到全球的跨越 [1] - 科创板着力打造先进制造业集群 超百家高端装备制造业企业涵盖工业母机、工业机器人、激光加工等领域 下游覆盖轨交、汽车、电力等重点领域 [1] - "科创板八条"发布后高端装备制造业新增披露20单产业收购 其中5单为发行股份购买资产 [1][6] 工业母机行业发展 - 科创板工业母机企业2024年整体营收继续保持增长 科德数控等企业创新成果转化质效显现 [2] - 科德数控凭借"数控系统+核心部件+整机"全产业链优势 已在航天、航空等领域实现1300余台规模化应用 填补多项国内技术空白 [2] - 公司计划通过技术迭代、AI赋能和多元化布局解决高端装备"卡脖子"问题 打造高品质国产装备 [2] 工业自动化控制系统发展 - 中控技术从单一控制系统公司发展为以工业数据为基础、AI大模型为核心的工业AI平台型公司 构建完整AI生态系统 [3] - 公司上市后"硬科技"成色在多维度显著增强 核心技术得到深化与突破 [3] - 电力设备行业形成完善产业链 科创板企业延续稳健增长态势 推动工业绿色化发展 [3] 电力设备企业创新案例 - 南网科技2024年推动全国唯一新型储能领域国家制造业创新中心落户广州 首次获得中国专利金奖 [4] - 煜邦电力夯实智能电表业务同时 利用大数据为新能源电力"画像" 拓展低空智能巡检业务 实现数智化升级 [4] 并购重组与技术整合 - 中控技术并购荷兰Hobré International B V 获得全球领先的热值分析仪、激光气体分析仪等技术 提升智能制造解决方案能力 [5] - 中润光学收购湖南戴斯光电51%股权 增强技术和产品实力 实现供应链协作 [6] 科创板企业参与提质增效 - 科创板高端装备制造业近七成公司参与"提质增效重回报"专项行动 科创50、科创100指数成分股公司实现全覆盖 [6] - 科创板带来发展理念革新、资源禀赋重塑、创新动能跃升和治理能力蜕变 助力"硬科技"企业聚焦创新 [6]

公司发展历程 - 科德数控成立于2008年，专注于高端五轴机床市场，打破国际巨头垄断[2] - 2021年登陆科创板上市，实现资本与创新的结合[2] - 截至2024年末，四大航发集团旗下50余家单位选用公司五轴机床产品[5] - 公司从"追赶者"成长为"领跑者"，实现从技术突破到市场引领的转变[7][8] 技术创新与研发 - 累计承担44项国家科技重大专项，拥有138项国内发明专利[2] - 构建数控系统和高端机床双研发体系，核心零部件自主化率达85%[3][9] - 自主研发六轴五联动整体叶盘机，打破国外垄断，采用世界首创结构布局[4] - 首台五轴机床研发过程中解决300余项技术问题，完成100多种工艺验证[6] 产品与市场表现 - 2024年航空航天领域新签订单占比53%，同比增长近10%[5] - 产品应用拓展至新能源汽车、低空经济、人形机器人等新兴领域[5] - 地下14米工厂实现恒温恒湿环境，能耗仅为地上厂房的1/20[3] - 通过"设备免费试用"策略打开军工市场，获得首笔军工订单[6] 战略布局 - 提出"三链融合"策略，整合人才链、技术链、产业链[9] - 从单一设备向全产业链升级，服务民航大飞机等国家战略项目[2][9] - 充分利用东北工业底蕴和供应链优势，深耕区域经济[5] - 推动产品从技术突破向产业化落地转变，实现螺旋式上升[4][9] 行业地位与影响 - 高端数控机床自主化进程重塑全球工业竞争格局[2] - 突破五轴联动技术无人区，改变国内高端机床被德日垄断局面[6] - 工业母机创新成果不仅装备车间，更提升民族创新自信[9] - 公司发展带动区域企业信心，展现中国制造业升级潜力[5][7]

科德数控调研纪要 - 公司布局人形机器人领域，围绕运动控制技术适配和核心部件制造应用 [1] - 控制算法、伺服驱动及电机等技术可适配人形机器人"小脑"系统，服务于运动控制、平衡协调及精细动作执行场景 [1] - 自研五轴车铣复合加工中心、五轴立式加工中心可直接加工机器人关节、外壳、手臂、手指及齿轮等零部件 [1] - 自主研发大推力直线电机提升直线轴控制精度与加速度，已用于加工丝杠等螺纹类零件的螺纹磨床 [1] - 具备运动控制算法、零部件制造等领域协同潜力，与机器人企业展开技术对接探讨 [1] 大飞机市场前景 - 2024-2043年中国市场预计需补充8,278架客机，2043年客机机队规模将达8,905架 [1] - 国产大飞机C919规模化量产及后续机型研发将显著拉动航空制造产业链，特别是发动机、结构件、起落架等核心零部件的五轴机床需求 [1] - 公司产品覆盖大部分大飞机核心零部件制造加工，包括发动机叶片、机匣、叶盘等 [1] - 五轴卧式镗铣车复合加工中心KTM120、五轴龙门机GMC3060等可用于飞机起落架、机翼、框梁结构件等生产 [1] - 已为航发集团、航空工业集团下属近30家主机厂及科研院所提供设备，多款主力机型参与C919制造 [1] 京北方调研纪要 - 公司布局稳定币技术，强调其在跨境支付中提高时效性和降低成本的优势 [2] - 稳定币已在多国试点应用，未来将加强客户沟通合作，探索技术在不同业务场景的应用 [2] - 计划加强与金融机构及非金融机构合作，利用各自优势拓展业务，特别是在符合监管要求前提下结合金融IT技术积累 [2] 正圆投资背景 - 2015年成立于深圳前海自贸区，同年获得私募证券投资基金牌照 [3] - 拥有专业投研团队和丰富投资经验，立足中国经济结构转型升级，服务于实体经济发展 [3] - 致力于成为社会资本与优质产业纽带，通过配置客户资产于符合发展趋势的优质公司实现保值增值 [3]

公司业务与市场定位 - 主营业务为五轴联动数控机床、高档数控系统、关键功能部件以及柔性自动化生产线 [1] - 国内唯一具备高档数控系统及高端数控机床双研发体系的上市公司 [1] - 产品广泛应用于航空航天、能源、汽车、刀具、精密模具、机械设备等战略性新兴产业 [1] 财务表现与订单情况 - 2024年营业收入6.05亿元，同比增长33.88% [1] - 净利润1.3亿元，同比增长27.37%，基本每股收益1.31元 [1] - 新签订单同比增速约24%，航空航天占比53%，高校12%，机械设备11%，能源10%，汽车6% [1] - 五轴联动数控机床新签订单复购率41%，民企占比74% [1] - 主营业务毛利率42.87%，显著高于同行业厂商 [1] - 规模效应显现，期间费用率同比下降3.01个百分点 [1] 人形机器人领域布局 - 运动控制技术适配：控制算法、伺服驱动及电机等技术可适配人形机器人"小脑"系统 [2] - 制造应用：五轴车铣复合加工中心、五轴立式加工中心可用于加工机器人关节、外壳等零部件 [2] - 自主研发大推力直线电机提升控制精度与加速度，已用于螺纹磨床 [2] - 具备运动控制算法、零部件制造等领域的协同潜力，与机器人企业展开技术对接 [2] 大飞机市场机遇 - 2024-2043年中国市场预计需补充8278架客机，2043年客机机队规模达8905架 [3] - 国产大飞机C919规模化量产将拉动航空制造产业链，特别是五轴机床需求 [3] - 产品覆盖大飞机核心零部件制造加工，包括发动机、结构件、起落架等领域 [3] - 已为航发集团、航空工业集团下属近30家主机厂及科研院所提供设备 [4] - 多款主力机型参与C919制造，持续推动与中国商飞等厂商深度合作 [4]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为每股派发现金红利0.245元（含税），并以资本公积金每股转增0.3股 [1][2] - 分红及转增基准为公司总股本102,235,906股，共计派发现金红利25,047,796.97元，转增30,670,772股 [2] - 实施后总股本增至132,906,678股，其中无限售流通股增加30,510,872股至132,213,778股 [5] 实施时间安排 - 方案经2025年5月19日股东大会审议通过 [2] - 股权登记日、除权除息日及现金红利发放日等具体日期未在公告中明确列示 [1][2] 分红实施方式 - 现金红利通过中国结算上海分公司向指定交易股东派发，未指定交易股东的暂由结算公司保管 [2] - 战略配售股东大连光洋科技集团等4家机构的现金红利由公司直接发放 [3] - 资本公积金转增股份由结算系统按股权登记日持股比例自动计入股东账户 [3] 税务处理细则 - 个人及基金股东持股超1年免征红利税，1年内按持股时长适用差异化税率（1个月内20%，1年以内10%） [3][4] - QFII及港股通股东按10%税率代扣所得税，税后每股实发0.2205元 [4][5] - 其他机构投资者需自行申报纳税，税前每股派发0.245元 [5] - 资本公积转增股本不涉及扣税 [5] 财务影响 - 权益分派实施后，按新股本摊薄的2024年度每股收益为1.01元 [5] - 首发战略配售股份已全部上市流通，流通股占比提升至99.48% [5]

利润分配 - 2024年度利润分配及转增股本方案2025年5月19日经股东大会通过[4] - 以总股本102,235,906股为基数，每股派现金红利0.245元，共25,047,796.97元[7] - 以资本公积金每股转增0.3股，共转增30,670,772股，分配后总股本132,906,678股[7] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月3日，除权（息）等日均为6月4日[3][8] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如个人持股超1年暂免个税等[12][13][14][15] 业绩数据 - 实施送转股后，2024年度每股收益按新股本摊薄为1.01元[18]

基金调研动态 - 公募基金5月份密集调研机床赛道股，意图通过高低切换延展人形机器人赛道行情，几乎所有机床股均被覆盖[1] - 易方达基金5月20日调研科德数控，此前与安联基金等联合调研纽威数控；鹏华基金调研乔锋智能，中加基金调研秦川机床，博时基金调研弘亚数控，惠通基金调研宇环数控，华夏基金调研华中数控和创世纪[2][3] - 调研重点聚焦数控机床在人形机器人核心零部件加工的应用，如纽威数控开发专用机床加工谐波减速器、空心杯电机壳体等部件[2] 赛道切换逻辑 - 人形机器人赛道基金前五月最高收益达60%，部分个股如双林股份涨幅超130%，估值高企促使基金经理寻找新标的[2] - 机床赛道股年内涨幅普遍偏低（科德数控不足6%），公募持仓比例极低（科德数控仅3只迷你基金持仓，最高单只配置3%），存在低配转高配空间[4] - 老牌机床企业如秦川机床仅1只迷你基金重仓，招商基金3月末对秦川机床的突然加仓显示左侧布局机会[5] 产业应用前景 - 乔锋智能数控机床已布局新能源汽车、航空航天、3C、铝压铸及机器人领域，计划提供机床+机器人全自动化解决方案[3] - 创世纪高端五轴机床和卧加产品批量出货，华中数控等企业加速技术储备应对人形机器人需求[3] - 国产机床在设备更新、出海及人形机器人零部件领域存在应用潜力，高端整机进口替代空间广阔[7] 主题基金表现 - 国泰机床ETF和华夏机床ETF年内收益分别为10%和9%，规模4.6亿元，较人形机器人主题基金20亿+规模存在增长空间[7] - 机床ETF基金经理认为行业景气度将随设备更新需求释放修复，人形机器人应用打开向上空间[7] - 部分基金经理看好成熟行业龙头估值修复机会，认为人形机器人仍处产业初期，分散投资赛道优于押注个股[8]

制度建设 - 2024年建立股东大会等议事规则及多项内部制度并执行[5] - 2024年建立信息披露管理制度并执行[6] 资金情况 - 2024年1 - 8月募集资金专户误操作涉及金额1732.10万元[10] - 2024年不存在改变募资投向及违规使用情形，已整改[11] 合规情况 - 2024年除已披露关联交易外，无关联方违规占用资金情形[9] - 2024年未发现关联交易等方面违规情形[12] 其他 - 现场检查时间为2025年5月9日和16日[1] - 建议完善法人治理结构，加强募资账户内控管理[17]

业绩数据 - 2024年主营业务毛利率42.87%，较2023年减少2.02个百分点[12] - 2024年营业收入60,547.42，较2023年增长33.88%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润12,989.39，较2023年增长27.37%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,480.84，较2023年增长36.13%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额6,981.23，较2023年增长56.64%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产182,792.33，较2023年末增长61.24%[19] - 2024年末总资产225,639.90，较2023年末增长50.45%[19] - 报告期内，关键功能部件产品收入同比增长56.76%，转台、电机占比分别是43%和39%[24] 技术与产品 - 截至2024年12月31日，公司及控股子公司拥有专利343项，注册商标62项、计算机软件著作权61项、作品著作权4项[21] - 公司主要产品五轴联动数控机床自主化率达到85%，GNC系列高档数控系统在功能上能达到西门子840D的95.85%[24] - 公司联合多方对多款AI大模型的本地化部署开展应用验证工作[23] 研发情况 - 2024年费用化研发投入3505.99万元，较2023年增长26.31%[33] - 2024年资本化研发投入12757.49万元，较2023年增长4.42%[33] - 2024年研发投入合计16263.48万元，较2023年增长8.47%[33] - 2024年研发投入总额占营业收入比例为26.86%，较2023年减少6.29个百分点[33] - 公司所有在研项目预计总投资规模5273.43万元，本期投入3290.87万元，累计投入3839.82万元[39] - 截至报告期末公司在研项目共33项，本期累计研发投入162634774.05元[39] 人员持股 - 2024年初公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员合计持股40870000股[45] - 2024年末公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员合计持股41165000股[45] - 2024年公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员股份合计增加295000股[45] 风险提示 - 公司主营业务产品向多领域开拓，若不能适应需求将影响收入增长[6] - 国内高档数控机床厂商崛起，公司面临竞争加剧风险[9] - 大型外资企业在高端细分领域占据主要市场份额[10] - 公司关键零部件采购面临价格上涨或供货周期延长风险[11] - 公司应收账款规模随营收增长而增加，面临回收困难风险[14] - 若国家产业政策支持力度减弱，可能影响公司发展[15] - 宏观经济下滑可能对公司经营产生不利影响[16] 其他事项 - 保荐人于2025年5月9日、2025年5月16日对公司进行现场检查[3] - 持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题[5] - 2024年1 - 8月公司募集资金专户因误操作转账退回并重新汇款合计1732.10万元[41] - 公司不存在改变或变相改变募集资金投向及违规使用募集资金的情形[42] - 公司已对募集资金使用误操作事项及时整改并定期自查，整改后未再出现类似情况[43] - 截至2024年12月31日，需关注公司控股股东等人员的直接持股、质押、冻结及减持情况[44]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月19日在辽宁省大连经济技术开发区天府街1-2-1号会议室召开 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式，会议由董事长于本宏主持，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 出席普通股股东160人，持有表决权数量63,007,187股，占公司表决权总数的61.6292% [1] 议案表决结果 - 全部议案均获通过，无否决议案 [1][2] - 普通股股东对非累积投票议案的支持率普遍超过99%，例如第一项议案同意票占比99.4002%（62,629,290票） [2] - 现金分红相关议案中，5%以下小股东支持率为91.9096%（57,909,665票同意），市值50万以下股东支持率85.4588%（243,278票） [4] - 特别决议议案（如议案11）获有效表决权股份总数三分之二以上通过 [5] 关联方回避情况 - 关联股东包括大连亚首企业管理咨询合伙企业等对议案7、8、9回避表决 [5] 法律意见 - 律师韩旭、刘一帆确认会议程序及表决结果合法有效 [5]