2025年中国农产品出口表现 - 2025年，中国农产品出口额达到1041.6亿美元，同比增长1.2%，在全球贸易环境复杂背景下实现逆势增长，并连续两年突破1000亿美元大关 [1] - 农产品出口市场覆盖227个国家和地区，较上年增加8个 [5] 出口结构与产品表现 - 优势产品品类表现突出，高附加值产品增长强劲 [3] - 畜产品、干鲜瓜果及坚果等品类出口额增速超过10% [3] - 水产品、蔬菜等传统优势产品出口额保持相对稳定 [3] - 以鱼子酱、鹅肝、松露为代表的中国高端农产品在全球市场占据绝对份额，成为新型中国特产 [3] - 精深加工产品（如生物发酵提取物、加工食品、冰激凌）占比提升，行业正从出口初级产品向出口精深加工产品转变 [7] - 未来行业重点将放在特色高附加值农产品以及具有科技含量的精深加工农产品出口上 [7] 市场分布与增长动力 - 对“一带一路”共建国家农产品出口额达528.4亿美元，同比增长5.7%，占农产品出口总额的50.7%，成为重要增长极 [5] - 非洲、中亚等新兴市场开拓成效显著，有效对冲了传统市场波动风险 [5] 行业发展趋势 - 中国农产品出口正在经历从“产品出口”到“全体系出海”的转变，实现从“量”到“质”的跃升，迈向高质量发展新阶段 [5]

美印尼贸易协议核心内容 - 印尼上周敲定一项贸易协议，美国将对印尼商品的关税从32%降至19%，并对棕榈油、可可、橡胶等关键商品免征进口关税[1][6] - 作为交换，印尼承诺大幅增加美国农产品进口，具体包括：将美国小麦年进口量从去年的110万吨提高至200万吨，美国大豆采购量从220万吨增至350万吨，美国豆粕进口量从21.6257万吨增至380万吨[5][9] - 协议还涉及采购10万吨美国玉米、16.3万吨美国棉花，以及牛肉和水果[3][9] 印尼履行承诺面临的挑战 - 交易商表示，根据新贸易协议，印尼恐难以兑现大幅增加美国农产品进口的承诺，其中美国豆粕进口量需要巨幅增长[1][4] - 印尼2025年进口美国豆粕21.6257万吨，同比增长约50%，但远低于承诺的380万吨饲料原料采购量[2][8] - 印尼大豆进口商协会Akindo数据显示，印尼每年大豆消费量为270万~290万吨，几乎全部依赖进口，而其对美方的新承诺（350万吨）已超过该国全年大豆总进口量[1][6][7] 关键农产品市场现状与目标 - **小麦**：一家国际贸易商交易员称，印尼面粉厂已经在增加采购美国小麦，该国2025年美国小麦进口量已从75万吨增至110万吨，预计2026年最多采购125万~130万吨[1][6] - **大豆与豆粕**：印尼为满足豆腐、丹贝需求上升，目前大部分大豆已从美国采购[1][6] Akindo主席表示，每年采购350万吨的承诺需要实事求是评估，以免超出国内需求、扰乱供需平衡[2][8] - **豆粕进口总量**：印尼2025年全年豆粕进口总量为596万吨[2][9] 履行机制与执行机构 - 为履行承诺，采购重担将落在一家新接手饲料采购任务的国有机构Berdikari身上[1][4] - 去年年底，雅加达已规定，从2026年起所有饲料谷物进口统一由Berdikari负责，取代此前的私营进口商模式[2][8] - 印尼农业部畜牧与动物卫生总司长表示，Berdikari 2026年需进口约500万吨豆粕，供应饲料厂与小型养鸡农户[2][8] - Berdikari公司秘书称，该公司已在筹备豆粕进口工作，正等待政府相关进口法规，预计将于3月出台[2][8] 市场背景与美国动机 - 美国是主要农产品供应国，正寻求将农产品出口市场多元化，减少对头号买家中国的依赖，后者因与美方的贸易紧张正在缩减采购[1][6] - 一位新加坡谷物交易商称，由于采购承诺过高，印尼可能会指令国有饲料进口商Berdikari加大采购量以取悦美国，即便价格高于其他竞争供应商[2][8]

农产品批发价格指数变动 - 2月25日“农产品批发价格200指数”为127.77，比昨日下降0.74个点 [1] - 2月25日“菜篮子”产品批发价格指数为130.32，比昨日下降0.87个点 [1] 主要畜禽产品价格 - 全国猪肉平均价格18.02元/公斤，比昨日下降0.7% [1] - 牛肉价格66.66元/公斤，比昨日上升1.4% [1] - 羊肉价格65.93元/公斤，比昨日上升1.1% [1] - 鸡蛋价格7.78元/公斤，比昨日下降1.8% [1] - 白条鸡价格17.46元/公斤，比昨日下降0.3% [1] 蔬菜与水果价格 - 重点监测的28种蔬菜平均价格5.38元/公斤，比昨日下降1.3% [1] - 重点监测的6种水果平均价格8.00元/公斤，比昨日下降1.2% [1] 水产品价格 - 鲫鱼价格20.06元/公斤，比昨日上升0.1% [1] - 鲤鱼价格14.96元/公斤，比昨日上升0.7% [1] - 白鲢鱼价格10.18元/公斤，比昨日下降4.9% [1] - 大带鱼价格41.50元/公斤，比昨日下降4.6% [1] 价格显著波动的品种 - 价格升幅前五名：大黄花鱼、莴笋、牛肉、冬瓜和草鱼，幅度分别为8.3%、1.8%、1.4%、1.4%和1.1% [1] - 价格降幅前五名：洋白菜、白鲢鱼、大带鱼、葱头和菠菜，幅度分别为6.3%、4.9%、4.6%、4.1%和3.8% [1]

猪肉价格 - 全国农产品批发市场猪肉平均价格截至2月25日14时为18.02元/公斤 [1] - 该价格较前一日下降0.7% [1] 鸡蛋价格 - 全国农产品批发市场鸡蛋平均价格截至2月25日14时为7.78元/公斤 [1] - 该价格较前一日下降1.8% [1]

核心事件概述 - 公司全资子公司深圳市果菜贸易有限公司已与深圳市规划和自然资源局坪山管理局及深圳市坪山区城市更新和土地整备局正式签署完毕《收地补偿协议书》[2] - 协议涉及坪山规自局有偿收回果菜公司名下G14301-0001号宗地的土地使用权[1] - 此事项目前已完成签署程序，进入后续执行阶段[2] 协议与交易背景 - 该交易已获得公司第九届董事会第三十七次会议审议通过[1] - 协议签署方为果菜公司、坪山规自局及坪山区城市更新和土地整备局三方[1] - 关于标的宗地基本情况及协议主要内容，公司已于2026年2月7日通过指定媒体进行披露[1] 公司治理与信息披露 - 公司董事会保证本次信息披露内容真实、准确、完整[1] - 相关信息披露符合监管要求，公告发布于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网[1] - 本次公告为针对2026年2月7日披露事件的进展公告[1]

农产品专家电话会议纪要关键要点 一、 涉及的主要行业与产品 * 会议核心讨论了中国玉米、白糖、棕榈油、棉花、小麦等主要农产品的市场供需、价格及政策情况 [1][5][13][17][19] * 同时涉及豆油、菜籽油等全球主要油脂品种 [18] * 讨论范围涵盖国内及国际市场，并分析了原油等宏观因素对农产品的影响 [2][21] 二、 玉米市场核心观点与论据 1. 2025年供需格局改善，产量创历史新高 * 2025年中国玉米大丰收，总产量约2.88亿吨至3.05亿吨，创历史最高水平 [1][5] * 增产原因：良好天气及种子技术进步带来的密植技术提升，东北地区亩产普遍超过2000斤，远超往年的1500至1800斤 [5] * 需求端：因生猪和蛋禽存栏下降及深加工企业盈利不佳，总体需求略有减少 [1][5] * 结论：供给增加而需求减少，中国玉米供需状况得到改善 [5] 2. 反季节性上涨源于华北天气导致的供需错配 * 2025年11月以来玉米市场出现反季节性上涨 [3] * 主要原因：9月华北地区连阴雨天气推迟玉米上市、导致减产及品质下降，使全国市场在11月中旬东北玉米大量上市前依赖库存，华北贸易商转向东北采购加剧惜售情绪，形成供需错配 [3][4] 3. 进口大幅减少，自给能力提升 * 自2024年10月以来中国基本停止大规模玉米进口，2025年度（截至当年底）进口量仅180万吨 [1][6] * 2025年10月至2026年2月，新季玉米上市后累计进口约200万吨 [1][7] * 这表明中国正逐步减少对外部供应的依赖，提高自给能力，有助于稳定国内市场 [1][7] 4. 当前市场面临短期卖压与政策不确定性 * **库存与卖压**：春节前东北地区老百姓卖出六七成粮食，但大量库存积压在基层小粮贩手中，且未烘干 [9]。天气转暖可能导致地趴粮霉变，元宵节前后可能出现卖粮潮，对现货市场形成压力 [1][9][10]。当前价格2300元/吨已处高位 [10] * **进口配额与政策**：玉米总进口配额720万吨（国家60%即432万吨，民营企业40%即288万吨）[8]。目前200多万吨进口在民营配额内，因有进口利润，民企大概率会用完配额 [8]。未来进口减少可能性小，若3月底美国总统访华后中国再次进口美国农产品（包括玉米），将增加国内供应并压制价格 [8] 5. 2026年整体展望与相关品种 * **2026年供需结构**：虽然需求偏弱，但基层惜售使得市场供应充足，总体供需结构改善 [11]。大宗商品通胀逻辑存在，但玉米供需环境仍较健康 [11] * **小麦市场关系**：小麦价格受去年9月连阴雨影响从2400元涨至2500元 [12]。今年小麦苗情偏弱但春节前降雨有助于恢复，产量约1.3亿吨，食用消费不到9000万吨，过剩部分进入储备或饲料 [12]。去年国储收购1500万吨托市小麦 [12]。5月灌浆期和收获期是关键，减产风险不大 [12] * **新疆种植面积变化**：政策性要求减少棉花、增加粮食种植，2026年玉米面积将显著增加，玉米种子春节期间几乎脱销 [24]。新疆玉米产量已从2000年的五六百万吨增长至现在的一千六七百万吨 [24] 三、 白糖市场核心观点与论据 1. 国内产量略减但销售更慢，库存压力增大 * 新榨季国内食糖产量减少，预计总产量将达到1050万吨左右 [1] * 截至春节前，新季产糖量689万吨，较往年减少60万吨，但销售进度更慢，仅销售270万吨，同比减少100万吨，导致库存增加40多万吨 [14] * 销售压力大，春节前糖价未能突破5300元/吨，仅两天达到此高点 [1][14] 2. 进口大幅增加，加剧国内供应压力 * 2025年国内食糖进口量大幅增加至490万吨（相比上一年的几十万吨）[1][15] * 原因：国际糖价较低，进口泰国糖到国内的利润约为1000元/吨左右 [15] * 尽管软饮料等生产有所增长，但整体食糖消费并未显著增长 [1][16] 3. 全球供应充足，价格受原油等因素影响 * 全球原油价格偏低，使得巴西糖制乙醇性价比下降，从而压制国际原糖价格 [13] * 巴西和泰国产量增加，自疫情以来国际原糖价格持续走低 [13] * 白糖种植有三年周期性，国内广西甘蔗种植面积受政策保护，供应稳定 [13] * 若原油持续上涨，将直接拉动处于低位的白糖价格上升 [21][22] 四、 油脂市场（棕榈油、豆油、菜籽油）核心观点与论据 1. 棕榈油：生物柴油需求提供长期支撑，但顶部受豆油压制 * **需求增长**：印尼和马来西亚执行生物柴油政策（目前B40，未来B50），推动棕榈油需求稳定增长 [3][17]。美国也在推动生物柴油政策，增加豆油需求 [17] * **供应稳定**：上游种植面积相对稳定，新种植面积有限 [3][17] * **价格判断**：下游需求增长使棕榈油价格具有上涨动力 [3]。目前价格回调至8500元/吨左右，因2月斋月备货需求，有望反弹至9200-9300元/吨 [18]。生物柴油需求增加（从B20到B50）使价格底部抬升明显 [23] * **顶部压制**：豆油因巴西和美国大豆产量创新高而供应大幅增加，压制整体油脂价格顶端 [3][18][23] 2. 全球油脂整体供需 * 全球三大油脂（豆油、棕榈油、菜籽油）整体供应充足 [18] * 豆油：因美国生物柴油政策需求逐年增加，但巴西和美国大豆产量创新高 [18] * 菜籽油：主要用于食品消费，供应相对充足 [18] * 长期看，巴西新季大豆收获后出口恢复，全球供应将进一步充足，难以看到1万元以上的大涨逻辑 [18] 五、 棉花市场核心观点与论据 1. 需求恢复与去库存支撑价格稳步上涨 * 中国棉花需求逐渐恢复，主因是欧美对新疆棉制裁后的逐步回暖，并非经济爆发 [19] * 自2018年以来，下游去库存效果显著 [19] * 价格从去年10月最低点13200元/吨，到年底站稳14000元平台 [19] 2. 未来价格有上涨空间，但高度取决于面积与天气 * **上涨基础**：现货需求良好，且有新疆种植面积下降10%的预期作为炒作题材 [19] * **价格目标**：初步目标是站稳在1.5万元左右，能否达到1.6万元需看5月份之后天气情况 [3][20]。目前达到1.4万元比较困难，但在1.45万元以下具备做多空间 [20] * **新疆种植情况**：虽然国家想压减新疆棉花，但单产提升抵消部分减产压力，且因消费恢复、收益良好，农民种植积极性仍高，短期内面积不会大幅减少 [24] 六、 其他重要市场动态与宏观影响 1. 2026年春节期间市场表现平淡 * 国内农产品现货市场整体表现平淡，因节日商业氛围未完全恢复 [2] * 玉米销售刚启动，加工企业陆续开秤收购，价格略有上涨 [2] * 国际市场相对稳定，黄金、白银和原油价格上涨（白银涨幅更大）[2] * 原油上涨带动豆油和白糖等关联农产品小幅上涨约两个百分点 [2] 2. 原油价格上涨对农产品的直接影响 * 最直接受益的是白糖，因其当前价格处于低位 [21][22] * 棕榈油受直接影响较大，因生物柴油需求增加 [21] * 原油上涨通过化纤与棉花的替代关系间接影响棉花价格 [21] 3. 新疆地区作物种植结构变化 * 政策性要求减少棉花种植、增加粮食作物（如玉米）种植 [24] * 2026年玉米面积将显著增加，玉米种子春节期间几乎脱销 [24] * 新疆通过水资源管理（如减少水供给）来控制作物选择 [24]

公司核心交易 - 公司全资子公司深圳市果菜贸易有限公司与深圳市规划和自然资源局坪山管理局、深圳市坪山区城市更新和土地整备局签订《收地补偿协议书》[2] - 协议涉及坪山规自局有偿收回果菜公司名下G14301-0001号宗地的土地使用权[2] - 该协议已于日前由三方签署完毕[2] 公司治理与决策 - 本次交易已经公司第九届董事会第三十七次会议审议通过[2]

公司股东结构 - 截至2026年2月13日，公司股东总户数为39,151户 [2]

其他新策略 - 公司全资子公司果菜公司与坪山规自局等签订《收地补偿协议书》[1] - 协议已三方签署完毕[2]

农产品市场整体展望 - 春节长假期间外盘农产品期货市场表现偏强，截至2月23日下午，豆油、小麦、白糖等品种涨幅在3%左右 [2] - 春节后农产品市场整体热度攀升，粮棉油糖、干鲜林果品及肉蛋类商品价格走势将围绕供应、需求、库存三大核心变量展开 [2][16] - 市场行情预计将呈现“多点开花”的场景 [2][17] 棉花市场 - 棉花期货主力合约价格在14500~15000元/吨区间震荡，市场主要围绕新季种植面积及目标价格政策调整预期交易 [3][18] - 后期市场聚焦三大核心：新疆新季棉花种植面积缩减已成定局（减幅是关键）、国内外价差回归、情绪化行情发展 [3][18] - 今年新疆棉花目标价格政策覆盖面积约3600万亩，相关机构将通过划定禁种区域、调控灌溉用水推进政策落地 [3][18] - 国内棉价抗跌，国际棉价受利空因素影响表现不佳，巨大价差影响贸易流向与企业采购策略，市场情绪化特征明显 [4][19] - 国际市场方面，USDA2月报告下调2025/2026年度美棉出口量并上调期末库存，全球棉花产量和期末库存上调，消费和贸易流下调 [12][28] - 随着节后复工及“金三银四”传统消费旺季到来，或驱动国内郑棉期价走强 [12][28] 白糖市场 - 白糖市场情况复杂：国内期现货价格跌破蔗糖生产成本，抄底行情不时出现；广西、云南、广东新季甘蔗种植面积存变数；进口影响较大；甜菜糖与蔗糖产业博弈激烈 [4][19] - 节前郑糖期价在5100~5300元/吨区间震荡 [13][28] - ICE11号糖价已跌破14美分/磅，突破近5年价格低点，与全球食糖供应转向宽松及投机者空头仓位创历史新高有关 [13][28] - 供应端：巴西榨季近尾声产量预增，印度丰产预期基本达成，泰国食糖产量同比跌幅明显收窄，供应量边际增长使内外糖价承压 [13][28] 玉米与大豆市场 - 春节前豆一期货价格上行幅度较大，主因是2025年国产优质玉米和高蛋白大豆产量下调 [4][19] - 节后市场关注点集中在供应端，东北地趴粮销售、替代品供应等也值得关注 [4][19] - 大豆方面：节后国产大豆卖压减轻，产区库存处历史同期低位；调研显示2024年全年黑龙江大豆铁路发运量200万吨，而2025年10月至2026年1月仅4个月发运量已达200万吨；2025年美豆进口量大幅缩减，俄豆进口量也不大，使部分内需转向国产豆 [6][21] - 玉米方面：3月是地趴粮集中上市阶段，但今年余粮少于往年同期；尽管东北产区出货快，但部分粮食仍在贸易商、企业及中储粮手中，并未全部流入下游企业 [7][22] - 节后开学季消费对玉米价格有支撑，北港和南港玉米库存总体处于历史低位，基本面限制价格下行空间，预计节后维持稳中有升走势 [7][22] - 中长期看，大豆因符合交割标准的标准品预计减少，玉米因基层余粮减少，下游补库需求有望推动价格反弹，预计节后大豆表现好于玉米 [7][23] 苹果与红枣市场 - 红枣方面：去年产红枣期货仓单注册成本为9400元/吨，但期现价格疲软，易跌难涨，预计节后价格仍被去库节奏左右 [5][20] - 苹果方面：当前库存比去年同期少，但市场需求缺乏亮点，且各类水果供应充足，价格却居高不下，预计因库存质量偏差且难以形成批量交割仓单而震荡运行 [5][20] 生猪市场 - 生猪与鸡蛋产能高、去库慢，价格处于历史低位 [5][20] - 回顾近5年，春节后生猪现货价格整体震荡偏弱，多在13~15元/公斤区间运行，但春节前基差走弱、节后向上修复，反映供需由节前宽松转向节后偏紧 [7][23] - 春节后1~3个月是投机心态凸显、博弈激烈的关键阶段，仔猪补栏旺季、二次育肥入场及屠宰企业建库存等投机需求为市场提供支撑，但五一后集中出栏会拖累价格 [8][24] - 当前市场对产能预判分歧大：2026年1月末涌益样本能繁母猪存栏981.79万头环比增0.27%，卓创样本905.08万头环比增0.38%；测算显示3、4、5月生猪理论出栏量延续上行，6-8月供应量环比下滑 [9][25] - 2025年生猪出栏量同比增加2.44%，接近7.2亿头，供应压力显著；截至2026年2月初全国生猪出栏平均体重126.05公斤，此体重变化是后市价格关键 [10][26] - 生猪期货2605合约回落至11500元/吨附近，后续下跌空间有限，可关注节后基差向上修复机会；2609、2611合约或存在正套机会 [11][27] 豆粕与油脂市场 - 豆粕供应取决于进口大豆到港量及压榨进度，若到港不及预期或开工率回升缓慢，可能导致供应偏紧并推动价格反弹 [6][21] - 油脂市场整体供应充足，菜油、棕榈油内外联动性增强，主产国进出口和生物柴油政策调整及国际石油价格是变量 [6][21] - 菜油方面，国际市场菜籽丰产格局已定，供应宽松预期压制价格，预计期价以区间震荡为主 [13][29] - 花生市场油料米供应足，食品米需求强，市场将出现分化 [6][21] 其他品种市场 - 菜粕受美国生柴政策提振节前表现偏强，但随着加拿大菜籽进口量增长，后市仍面临压力 [13][29] - 易盛郑商所农期综指节前一周价格重心走高，截至2月13日收于1173.13点 [11][27]