中兴通讯股价表现 - 中兴通讯触及涨停 [1] - 成交额超80亿元 [1]

港股市场表现 - 8月18日早盘恒生指数涨超0.4% 恒生科技指数涨1.35% 科技股全线上涨 中兴通讯 蔚来-SW 长城汽车涨超7% 京东集团-SW 网易-S 再鼎医药 信达生物跟涨 [1] - 港股科技50ETF（159750）早盘涨1.39% 近10个交易日获资金连续净流入1.2亿元 最新规模7.53亿元创上市新高 [1] 南向资金动向 - 8月15日南向资金净流入358.76亿港元 刷新历史最高单日净流入纪录 上周累计净流入381.21亿港元 环比骤增约75% [2] - 今年以来南向资金累计净流入9389亿港元 远超去年全年的8079亿港元 [3] - 小米集团-W获净买入36.26亿港元 阿里巴巴-W获净买入33.04亿港元 腾讯控股获净买入10.5亿港元 [2] 行业资金配置 - 信息技术行业获南向资金净买入81亿港元 医疗保健行业净买入37亿港元 位居行业净买入前三 [3] - 信息技术行业总市值占比提升0.60% 医疗保健行业提升0.37% 金融行业净买入力度放缓 [3][4] 指数表现与特征 - 港股科技指数（人民币汇率）年内累计涨幅32.98% 恒生科技指数涨幅24.06% [5] - 港股科技指数覆盖智能汽车（吉利汽车） 医药医疗（百济神州 药明生物 晶泰控股） 智能硬件（瑞声科技 高伟电子）等AI应用场景 [5] - 跟踪港股科技指数的港股科技50ETF（159750）年内获资金净流入超6.6亿元 已纳入两融标的 [6] 市场展望 - 海通国际策略指出美联储降息临近 港币汇率承压现状有望扭转 港股牛途继续向上 [4] - 港股科技和消费类资产与AI应用 新消费等产业趋势相关度更高 基本面更优 具有稀缺性 有望吸引南向资金继续流入 [4] - AI应用加速落地 充分受益AI周期的港股科技是主线 [4]

行业投资评级 - 通信行业评级为"优于大市" [1][5] 核心观点 AI算力基础设施高景气度 - 全球AI产业链业绩亮眼：工业富联2025H1 AI服务器营收同比增速60%+，800G交换机营收较2024全年增长近3倍 [1][11][12] - Lumentum云计算与网络业务FY2025Q4收入4.241亿美元，同比增长66.5%，AI数据中心产品需求强劲 [1][19][20] - 思科FY2025 AI订单超20亿美元，网络业务收入76.33亿美元（占总营收52%），同比增长12% [1][25][27][28] - AVC散热产品2025Q2营收占比59.8%，服务器与网通领域营收年增150%，GB300和ASIC液冷需求将持续增长 [23][24] 国内光通信公司业绩快速增长 - 华工科技2025H1营收76.29亿元（同比+44.66%），联接业务营收37.44亿元（同比+124%），400G/800G光模块放量 [2][29][30] - 太辰光2025H1营收8.28亿元（同比+62.49%），净利润1.73亿元（同比+118.02%），MPO+CPO双重布局 [33][34] 运营商稳健增长 - 三大运营商2025H1归母净利润同比增速：移动+5.0%/电信+5.5%/联通+5.0%，中期分红总额742.56亿元 [2][48][52][55] - 资本开支占收比持续下降：移动全年计划资本开支<1512亿元，电信<836亿元，联通550亿元 [55] 行情回顾 - 通信（申万）指数本周上涨7.66%，跑赢沪深300指数5.28个百分点，在申万一级行业中排名第1 [3][61][63] - 细分领域表现：光模块光器件（+12.12%）、IDC（+10.56%）、设备商（+9.49%）涨幅居前 [63][64] 投资建议 - 短期聚焦AI算力基础设施：推荐光通信（中际旭创、新易盛等）、国产算力（华工科技、中兴通讯等）、端侧模组（广和通） [4][66] - 长期配置高股息运营商：中国移动、中国电信、中国联通 [4][66] - 第34周重点组合：中国移动、中兴通讯、华工科技、广和通 [4][66]

行业投资评级 - 通信行业评级为"优于大市" [5] 核心观点 - 液冷技术呈现高景气度，运营商2025上半年业绩稳健增长 [1] - AI算力基础设施各环节景气度高，光通信、国产算力、端侧模组为重点关注领域 [4] - 三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，具备长期配置价值 [4] 行业要闻追踪 全球AI高景气度持续 - 工业富联2025H1营收3607.6亿元（同比+35.58%），归母净利润121.13亿元（同比+38.61%），AI服务器营收同比增速60%+，GB200系列产量爬坡，800G交换机营收较2024全年增长近3倍 [1][13][14] - Lumentum FY2025Q4营收4.807亿美元（同比+55.9%），云计算与网络业务收入4.241亿美元（同比+66.5%），AI数据中心全系列产品需求强劲 [1][21][22] - 奇宏科技2025H1营收529.27亿新台币（同比+66.48%），服务器/网通领域营收年增150%，液冷散热产品占比59.8%，GB300和ASIC散热需求有望持续增长 [1][25][26] - 思科FY2025Q4网络业务收入76.33亿美元（同比+12%），全年AI基础设施订单超20亿美元 [1][27][29] 国内光通信公司业绩 - 华工科技2025H1营收76.29亿元（同比+44.66%），归母净利润9.11亿元（同比+44.87%），联接业务营收37.44亿元（同比+124%），400G/800G光模块放量，1.6T LPO/LRO产品行业领先 [2][31][32] - 太辰光2025H1营收8.28亿元（同比+62.49%），归母净利润1.73亿元（同比+118.02%），MPO+CPO双重布局，越南产能爬坡中 [2][36][37] 运营商表现 - 三大运营商2025H1归母净利润同比增速：中国移动+5.0%、中国电信+5.5%、中国联通+5.0%，中期分红总额742.56亿元 [2][48][52] - 资本开支占收比持续下降：中国移动全年计划<1512亿元，中国电信<836亿元，中国联通550亿元 [53][55] 行情回顾 - 通信（申万）指数本周上涨7.66%，跑赢沪深300指数5.28个百分点，在申万一级行业中排名第1 [3][61] - 细分领域涨幅：光模块光器件（+12.12%）、IDC（+10.56%）、设备商（+9.49%） [63][64] 投资建议 - 短期关注：光通信（中际旭创、新易盛等）、国产算力（华工科技、中兴通讯等）、端侧模组（广和通） [4][66] - 长期配置：三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通） [4][66] - 重点推荐组合：中国移动、中兴通讯、华工科技、广和通 [4][66]

黑龙江省数字经济发展概况 - 黑龙江省将数字经济定位为"十四五"期间的"一号工程"，2022年出台《黑龙江省"十四五"数字经济发展规划》及配套政策 [1] - 2021年末提出发展数字经济时认知尚浅，但发展速度极快，提出"大有可为、必有可为、必须为之"的指导方针 [1] - 截至2025年6月，全省数字经济领域市场主体突破3万家，核心产业营业收入跨越千亿元大关，形成全新千亿级产业链 [7] 头部企业布局与产业升级 - 2022年5月华为、百度、京东、腾讯、中兴通讯、天津中科智能识别研究院六家头部企业同时落户黑龙江 [3] - 2022年8月世界5G大会在哈尔滨举办，展示本地丰富应用场景和全球机遇 [3] - 产业数字化案例涌现：北大荒无人农场、龙煤集团智慧矿山、东安动力数字化指挥中心等 [4] 算力基础设施建设 - 2023年12月"数字龙江智算中心"奠基，2024年6月一期60PFlops算力投入试运行，二期加速建设 [4] - 该中心推动黑龙江融入国家一体化算力网络，突破与"东数西算"工程无关联的局限 [4] - 2024年中国移动智算中心（哈尔滨）建成万卡智算集群，算力辐射能力显著增强 [7] 本土企业成长与业务拓展 - 哈尔滨鹏博普华科技从2020年转型后快速扩张，员工从百余人增至1500人，跻身省内互联网二十强 [5] - 该公司先后承接数字矿山、"城泊通"、政务热线、百大项目平台等重点项目 [5] - 本土企业业务范围从黑龙江扩展至南方及东北亚地区 [7] 政策支持与未来规划 - 黑龙江省提出建设"算电融合"新基地，利用丰富电力资源将算力中心电价降至0.36元/度（无财政补贴） [7] - 2025年哈尔滨中国移动数据三期、鸡西显思等智算中心加紧建设 [7]

2025高分子产业年会核心内容 - 全球化工产业正处于深刻变革期，中国新兴产业崛起将引领高分子材料未来十年发展[1] - 会议聚焦AI、具身机器人、低空经济等八大新兴产业领域材料创新机遇[1] - 汇聚国际领先企业、产业化专家、政府及资本等全产业链参与者[1] 组织机构 - 主办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司（DT新材料）[2] - 大会主席为中国工程院院士蹇锡高[2] - 协办单位包括舟山市投资促进中心等5家机构[2] - 支持单位涵盖中国新材料产业技术创新平台等6家学术机构[2] - 专家顾问团由12位院士/教授组成，包括俄罗斯自然科学院院士刘孝波等[2] - 特别鸣谢德国耐驰、浙江道默等9家行业领先企业[2][3] 会议议程亮点 工程塑料创新 - 涵盖树脂基复材智能化生产、工程塑料抗老化等8个技术方向[8] - 重点讨论聚酰胺弹性体应用、生物基相容剂等前沿课题[8] - 参与企业包括小鹏汽车、天津利安隆等上市公司[8] 电磁复合材料 - 聚焦高频PCB板材、热界面材料等5G/6G通信材料[9] - 涉及MXene复合屏蔽材料等尖端技术研发[9] - 吸引中兴通讯、3M等企业参与[9] 新能源汽车材料 - 展示岚图汽车轻量化案例、LCP材料应用等7大主题[10] - 探讨聚酰亚胺在三电系统的创新应用[10] - 参与方包括中石化研究院、道默工程等龙头企业[10] 航空航天材料 - 分析高分子材料在航天航空领域应用现状[11] - 聚焦聚醚醚酮复合材料在低空经济的应用前景[11] - 邀请航天材料研究所、赢创化学等专业机构[11] 特色活动 - 设置AI赋能高分子材料开发专场[14] - 举办高分子产业发展闭门会议暨项目路演[16] - 提供企业代表3500元/位、高校教师2800元/位的参会方案[17] 往届参会企业 - 包括巴斯夫、科思创等50余家国际知名企业[26] - 涵盖材料、设备、检测等全产业链代表[26]

公司股权变动 - 瑞银集团对中兴通讯H股空头头寸从1.99%大幅增加至4.85% [1] - 变动发生在8月8日 由港交所披露 [1]

核心观点 - 深圳市通过发布全国首个企业首席质量官制度地方标准 推动企业质量管理体系升级 为全国提供可复制实施模式 [1][2][6] 标准制定 - 标准由深圳市市场监督管理局提出 深圳市质量强市促进会联合中兴通讯 比亚迪 荣耀等龙头企业历时两年共同起草 [2] - 标准基于深圳优秀企业最佳实践经验 涵盖质量战略规划 数字化质量管理体系 质量合规管理等七大实施指引 [2] - 标准具有规范性 先进性 系统性 操作性特点 填补国内空白 [2] 实施推广 - 采用市区两级联动机制 7-8月开展3场公益培训 覆盖100余位企业质量管理者及150余家企业 [3] - 培训采用线下授课与线上自主学习双模式 线下由标准起草人和标杆企业CQO解析条款 线上通过"Q学堂"提供14门课程 [3] - 考核合格者纳入省市级首席质量官人才库 可在"深质贷""深质投"金融政策中为企业加分 部分银行提供贷款优惠 [3] 实践案例 - 精选12个国家级典型案例 包括中兴通讯数字化质量管理 比亚迪全生命周期管控 格力电器质量技术创新循环等 [5] - 组织标杆企业研学活动 走进飞亚达 海柔创新等企业 通过场景化推演指导质量战略制定与数字化平台搭建 [5] 成果数据 - 深圳累计培训13000余名企业质量人员 5000余人获认证证书 3000余家企业建立首席质量官制度 [6] - 华为 中兴 比亚迪 安吉尔等头部企业CQO已进入公司决策层 [6] - 创办首席质量官质量变革创新成果竞赛 前8名可申报"深圳工匠"培育计划 [6] 体系构建 - 形成七大支撑体系：教材《首席质量官必读手册》 地方标准 主题歌曲 深圳论坛 创新竞赛 线上教育平台 企业俱乐部 [6] - 计划向粤港澳大湾区及全国输出制度实施范式 [6]

市场整体表现 - 沪指8月13日上涨0.48% [1] - 申万行业中22个行业上涨 通信和有色金属涨幅居前分别为4.91%和2.37% [1] - 银行和煤炭行业跌幅居前分别为1.06%和0.81% [1] - 两市主力资金全天净流出2.75亿元 [1] 行业资金流向 - 10个行业主力资金净流入 非银金融行业净流入40.15亿元且上涨1.13% [1] - 通信行业主力资金净流入26.55亿元且涨幅达4.91% [1] - 21个行业主力资金净流出 食品饮料行业净流出20.04亿元居首 [1] - 银行行业净流出18.52亿元 建筑装饰/公用事业/计算机等行业净流出较多 [1] 通信行业个股表现 - 通信行业125只个股中87只上涨 4只涨停 35只下跌 1只跌停 [2] - 58只个股资金净流入 12只净流入超亿元 [2] - 天孚通信净流入6.15亿元居首 中兴通讯和剑桥科技分别净流入3.62亿元和2.85亿元 [2] - 资金净流出个股中6只净流出超5000万元 [3] - 恒宝股份净流出2.31亿元居首 恒信东方和亨通光电分别净流出1.20亿元和9160.70万元 [3] 通信行业资金流入明细 - 天孚通信上涨9.69% 换手率6.45% 主力资金流入6.15亿元 [2] - 中兴通讯上涨2.75% 换手率4.00% 主力资金流入3.62亿元 [2] - 剑桥科技上涨9.93% 换手率20.57% 主力资金流入2.85亿元 [2] - 太辰光上涨6.64% 换手率13.92% 主力资金流入2.71亿元 [2] - 光库科技涨停且换手率11.41% 主力资金流入2.04亿元 [2] 通信行业资金流出明细 - 恒宝股份涨停但换手率达47.96% 主力资金流出2.31亿元 [3] - 恒信东方下跌18.83% 换手率25.15% 主力资金流出1.20亿元 [3] - 亨通光电上涨1.28% 换手率4.29% 主力资金流出9160.70万元 [3] - 东信和平上涨1.55% 换手率21.31% 主力资金流出6279.63万元 [3] - 世纪鼎利下跌2.64% 换手率17.90% 主力资金流出5542.60万元 [3]

液冷服务器概念板块表现 - 截至8月13日收盘，液冷服务器概念板块上涨3.24%，位居概念板块涨幅第2位，板块内94只个股上涨 [1] - 金田股份、飞龙股份、博杰股份涨停，南方泵业、鼎通科技、方盛股份涨幅居前，分别上涨14.50%、13.10%、12.73% [1] - 日海智能、澄天伟业、鸿富瀚跌幅居前，分别下跌5.67%、4.73%、2.86% [1] 板块资金流动情况 - 液冷服务器概念板块获主力资金净流入36.15亿元，其中66只个股获主力资金净流入，13只个股主力资金净流入超亿元 [1] - 中国长城主力资金净流入11.81亿元，飞龙股份、浪潮信息、中兴通讯分别净流入4.30亿元、3.65亿元、3.62亿元 [1] - 大元泵业、兴瑞科技、博杰股份主力资金净流入率居前，分别为39.29%、20.16%、20.03% [2] 个股资金流入详情 - 中国长城今日涨跌幅9.99%，换手率17.06%，主力资金净流入11.81亿元，净流入比率12.73% [2] - 飞龙股份今日涨跌幅10.02%，换手率17.96%，主力资金净流入4.30亿元，净流入比率18.48% [2] - 浪潮信息今日涨跌幅3.80%，换手率7.73%，主力资金净流入3.65亿元，净流入比率5.57% [2] - 中兴通讯今日涨跌幅2.75%，换手率4.00%，主力资金净流入3.62亿元，净流入比率6.40% [2] 其他资金流入显著个股 - 剑桥科技今日涨跌幅9.93%，换手率20.57%，主力资金净流入2.85亿元，净流入比率9.40% [2] - 金田股份今日涨跌幅10.06%，换手率10.57%，主力资金净流入2.62亿元，净流入比率18.51% [2] - 祥鑫科技今日涨跌幅7.10%，换手率26.79%，主力资金净流入2.10亿元，净流入比率8.95% [3] - 科华数据今日涨跌幅7.15%，换手率14.13%，主力资金净流入2.04亿元，净流入比率6.89% [3] 资金流出显著个股 - 英维克主力资金净流出3.61亿元，净流出比率6.60% [7] - 硕贝德主力资金净流出2.14亿元，净流出比率5.92% [7] - 新朋股份主力资金净流出1.67亿元，净流出比率13.59% [7] - 汤姆猫主力资金净流出1.38亿元，净流出比率14.13% [7]