报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级[5] 报告的核心观点 1) 2023年公司实现营收19.01亿元,同比增长27.69%;归母净利润1.34亿元,同比增长31.76%,扣非归母净利润1.23亿元,同比增长27.19%[7] 2) 2024年一季度公司实现营业总收入4.63亿元,同比增长8.04%;实现归母净利润0.35亿元,同比增长14.16%,扣非归母净利润0.34亿元,同比增长14.05%[7] 3) 2023年直营渠道修复较快,2024年一季度略有承压。2023年公司直营/经销渠道收入分别同比增长50%/16%,直营渠道修复较快,得益于对大客户的服务加强和新客户的积极开发[8] 4) 2023年公司烘焙类、菜肴类延续较高增速,品类拓展方面,烧麦类、年年有鱼类和春卷类产品收入同比增长158%/94%/76%,新品培育进展顺利[8] 5) 2023年公司毛利率同比提升0.25pct至23.70%,主要源于高毛利产品占比提升。2024年一季度公司毛利率同比提升1.50pct至25.45%,整体毛利水平稳步提升[9] 6) 2023年公司销售费用率/管理费用率同比+0.76/-0.91pct,2024年一季度销售费用率/管理费用率同比+0.81/+0.53pct,主因在激烈的行业竞争环境下公司加大市场费用投放力度[9] 7) 2023年公司净利率同比提升0.2pct至7.1%,2024年一季度净利率同比提升0.4pct至7.5%,盈利能力稳中有升[9] 8) 公司规划持续加强直营大B客户新品开发与服务力度,同时积极拓展新大B客户,品类扩张叠加下游门店数量增加有望持续贡献收入增量[10] 9) 公司首次实施回购股份,回购股份数量为25万股,占公司总股本0.25%,成交价为38.74至39.49元/股,成交总金额0.98亿元,彰显公司对于公司长远发展的信心[10] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司预计实现营业总收入22.3/25.7/29.2亿元,同比增加17.1%/15.3%/13.9%[5] 2) 2024-2026年公司预计实现归母净利润1.7/2.0/2.2亿元,同比增加24.4%/17.9%/10.6%[5] 3) 预计2024-2026年公司实现EPS1.68/1.98/2.19元,当前股价对应PE分别为22.6/19.2/17.3倍[12]

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2024-044 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》的规定， 公司应当在首次回购事实发生的次日披露回购进展情况公告。现将公司首次回购 股份的情况公告如下： 一、首次回购公司股份的具体情况 2024 年 5 月 20 日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实 施回购股份，回购股份数量为 250,000 股，占公司总股本的 0.25%，最高成交价 为 39.49 元/股，最低成交价为 38.74 元/股，成交总金额为 9,793,856 元（不含交 易费用）。公司首次回购股份的实施符合相关法律法规的要求，符合公司既定的 回购方案要求。 2、公司以集中竞价交易方式回购股份符合下列要求： 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第三届董事会第十四次会议，于 2024 年 5 月 17 日召开 2023 年年度股东大 会， ...

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2024-042 郑州千味央厨食品股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间 （1）现场会议时间：2024 年 5 月 17 日（星期五）下午 14:30。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为：2024 年 5 月 17 日 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票 系统投票的时间为：2024 年 5 月 17 日 9:15-15:00。 2、现场会议召开地点：河南省郑州高新区高新技术企业加速器产业园 D9-3 栋四楼会议室。 2023 年年度股东大会决议公告 3、会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式。 4、会议召集人：公司董事会。 5、会议主持人：公司董事长孙剑先生。 6、本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）等 ...

证券代码：001215 证券简称： 千味央厨 公告编号：2024-043 郑州千味央厨食品股份有限公司 关于注销回购股份减少注册资本暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 郑州千味央厨食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第三届董事会第十四次会议，于 2024 年 5 月 17 日召开 2023 年年度股东大 会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。本次回 购股份的种类为公司已发行的人民币普通股（A 股），股份回购的总金额不低于 人民币 6,000 万元（含）且不超过人民币 10,000 万元（含），按照本次回购价格 上限 61.90 元/股计算，预计回购股份数量约为 969,305 股-1,615,508 股，约占公 司目前总股本的 0.98%-1.63%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股 份数量为准。本次回购股份的实施期限自公司股东大会审议通过回购股份方案之 日起不超过 12 个月。如公司在回购股份期内实施了送红股、资本公积转增股本、 现金分红、配股及其他除 ...

河南文丰律师事务所 关于郑州千味央厨食品股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二零二四年五月 地址：河南省郑州市郑东新区九如 路 51 号龙湖一号院 2 号楼 B 座 5 层 6 层 电话：（0371）63715000 邮编：450018 河南文丰律师事务所 关于郑州千味央厨食品股份有限公司 2023年年度股东大会的 法律意见书 致：郑州千味央厨食品股份有限公司 河南文丰律师事务所（下称"本所"）接受郑州千味央厨食品股份有限公司 （下称"公司"或"千味央厨"）的委托，指派本所律师出席了公司2023年年度 股东大会（下称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国公司法》 （下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（下称"《股东大会规则》"）及《郑州千味央厨食 品股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）等有关规定，就公司本次股东 大会的召集和召开程序、出席会议的人员资格和召集人的资格、会议的表决程序 和表决结果等有关事宜出具《河南文丰律师事务所关于郑州千味央厨食品股份有 限公司2023年年度股东大会的法律意见书》（下称"本法律意见书" ...

业绩总结 - 公司2023年总收入为19.01亿元，同比增长27.69%[3] - 公司2023年Q4营业总收入为5.73亿元，同比增长25.02%[3] - 公司2023年归母净利润为1.34亿元，同比增长31.43%[3] - 公司2023年Q4归母净利润为4000.34万元，同比增长23.15%[3] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为1.75、1.98、2.30亿元，EPS分别为1.77、1.99、2.31元[6] - 2026年预计营业总收入将达到3142百万元，较2023年增长65%[12] - 2026年预计净利润为231百万元，较2023年增长74%[12] - 2026年预计每股收益为2.31元，较2023年增长46%[12] 公司策略 - 公司计划通过回购股份来增强投资者信心，回购总额为0.60~1.00亿元，预计回购数量为96.93~161.55万股[5] 其他提示 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[18] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[18] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担投资风险[18] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为对特定客户的建议或策略[18] - 本报告所载资料、意见及推测仅反映本公司发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[18] - 报告中的信息可在不发出通知的情况下做出修改，投资者应关注更新或修改[18] - 刊载或转发本报告应注明发布人和日期，提示使用风险，未经授权刊载或转发将追究法律责任[19] - 公司保留一切权利[19]

公司决策 - 公司2024年4月26日通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案[1] 股东情况 - 2024年5月14日共青城城之集持股39,882,000股，占总股本40.18%[1] - 2024年5月14日深圳网聚持股3,207,633股，占总股本3.23%[1] - 2024年5月14日深圳网聚占无限售条件股份总数7.01%[4] - 2024年5月14日汇添富社保17021组合占无限售条件股份总数3.10%[4] - 2024年5月14日诺德浦江120号占总股本1.73%[1] - 2024年5月14日汇添富社保组合17021占总股本1.43%[1] - 2024年5月14日富国天惠LOF占总股本1.32%[1] - 2024年5月14日富国价值优势占总股本1.26%[1] - 2024年5月14日刘方持股1,101,023股，占总股本1.11%[1]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为19.01亿元，同比增长27.69%[1] - 公司2024年Q1营业收入为4.63亿元，同比增长8.04%[1] - 公司归母净利润2023年为1.34亿元，同比增长31.43%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为0.35亿元，同比增长14.16%[1] - 公司2024/2025/2026年预计归母净利润分别为1.64/1.98/2.31亿元，同比增速分别为22.30%/20.54%/16.45%[5] 产品表现 - 公司产品端表现良好，新品培育成效显现，2023年各类产品收入增速较快[1] 渠道分析 - 公司直营渠道收入占比40.78%，主要客户恢复明显，但2024Q1因基数效应承压[2] 毛利率及费率 - 公司毛利率为23.70%，同比增长0.29pct，净利率为6.97%，同比增长0.20pct[3] - 公司2024Q1毛利率为25.45%，净利率为7.44%，期间费率为15.17%[4] 风险提示 - 公司面临食品安全、原材料价格波动、新品开拓不及预期等风险[6] 预测展望 - 公司2026年预计营业总收入为2,858百万元，同比增速为13%[10] - 预计2026年净利润为228百万元，同比增速为16%[10] - 公司2026年预计EPS为2.32元/股，ROE为10%[10] 股票评级 - 公司股票评级为"增持"[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.01亿元，同比增长27.69%[1] - 公司2023年归母净利润为1.34亿元，同比增长31.76%[1] - 公司2024年预计净利润分别为1.59、1.82和2.03亿元，对应EPS分别为1.60、1.83和2.05元[5] - 公司2023年毛利率为23.70%，同比提升0.29pct[3] - 公司2024年预计营业收入为2,195.84百万元，同比增长15.52%[7] - 公司2024年预计净资产收益率为10.93%[7] - 公司2024年预计每股收益为1.60元[7] - 公司2024年预计PE值为23.98倍[7] - 公司2024年预计PB值为2.62倍[7] 未来展望 - 千味央厨公司2026年预计营业收入将达到2841百万元，较2022年增长约90.2%[8] - 公司2026年预计净利润为202百万元，较2022年增长约100%[8] - 公司2026年预计每股净资产为19.49元，较2022年增长约59.4%[8] 行业趋势 - 食品饮料行业报告显示，食品饮料企业盈利有望进一步增强[9] 分析师信息 - 分析师孟斯硕拥有6年食品饮料行业研究经验，2020年加入东兴证券[10] - 分析师王洁婷主要覆盖调味品、速冻、休闲食品及奶粉领域[11] - 分析师承诺报告观点、逻辑和论据为个人研究成果，力求准确反映研究观点[12] 投资评级 - 公司投资评级体系中，强烈推荐标准为相对市场基准指数收益率15%以上[18] - 行业投资评级中，看好标准为相对市场基准指数收益率5%以上[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营收19.01亿元，同比增长27.69%[1] - 公司2023年归母净利润1.34亿元，同比增长31.43%[1] - 公司2023年油炸类/烘焙类/蒸煮类/菜肴类产品分别实现收入8.7/3.6/3.7/3.0亿元，同比增长24.2%/29.2%/26.4%/38.6%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现收入22.0/25.8/30.1亿元，同比增长15.8%/17.4%/16.4%[6] - 公司预测2026年销售收入将达到30.06亿，净利润为2.3亿[8] 财务数据 - 公司的ROE在2022年至2026年间分别为9.63%至9.79%[8] - 公司的销售净利率在2022年至2026年间分别为6.86%至7.73%[8] - 公司的EPS在2022年至2026年间分别为1.20至2.34[8] - 公司的PE在2022年至2026年间分别为54.63至15.34[8] - 公司的PB在2022年至2026年间分别为5.36至1.50[8] - 公司的PS在2022年至2026年间分别为3.82至1.19[8] - 公司的EV/EBITDA在2022年至2026年间分别为29.49至6.33[8]