公司战略与产品发布 - 分众传媒举行“决胜一公里”门店战略升级发布会，正式发布“分众智投”创新产品，旨在为本地生活客户精准赋能，助力线下门店突破增长瓶颈，制胜区域市场 [1] - 分众智投的发布是公司在数字化浪潮下的重要布局，标志着其向“可精准、可归因、可互动、可优化”的智能化品牌增长平台全面进阶 [1] - 公司董事长江南春表示，分众传媒已升级为AI化、智能数据驱动的营销网络，其广告具备行业领先的“四可”持续迭代能力 [4] - 分众智投并非替代传统投放，而是赋能合作伙伴从资源销售转向解决方案提供，帮助商家在区域市场建立持续心智影响，实现品效结合 [9] 市场背景与行业机遇 - 当前市场整体承压，线上流量见顶，获客成本持续飙升，而本地生活服务市场正迎来确定性增长机遇 [2] - 艾瑞咨询报告显示，2025年中国O2O市场规模已达3.8万亿元，同比增长17.6% [2] - 在此背景下，本地生活营销的底层逻辑正在被重塑，品效协同成为本地生活客户破局的核心关键 [2] - 对大部分服务行业而言，70%的生意来自于线下周边1-3公里，写字楼与公寓楼是客源第一场景 [4] 产品核心能力与优势 - 分众智投以“可精准、可归因、可互动、可优化”的“四可”能力为核心驱动，旨在为本地营销带来革命性解决方案 [4] - 产品具备三大核心优势：第一，点位近店覆盖，支持精准锁定门店周边500米、1000米、3000米核心消费半径；第二，支持按天投放不同素材，更契合本地经营特色；第三，投后数据可看与经验复用，让线下品牌曝光首次具备“四可”能力 [6] - 产品提供从新店引流、门店焕新、连锁经营到假日纳客的全场景升级策略打法，可精准匹配不同发展阶段的门店营销需求 [5] - 平台基于闪购模式提供线上线下数字化即时零售解决方案，为客户提供新客拉新促转、老客及流失用户唤醒复购的序列化运营体系 [5] - 分众智投还具有为合作伙伴提供AI智能制作素材的能力，通过案例库和AI创意支持实现高效创意赋能 [10] 技术合作与数据赋能 - 分众智投由分众传媒与阿里云智能集团瓴羊深度战略合作打造，依托阿里云的AI技术与分众梯媒资源深度融合，构筑强大的数据技术与AI能力底座 [5] - 该平台依托阿里大数据技术，结合瓴羊友盟+数据技术赋能，是领先的户外程序化广告平台 [5] - 针对小体量、短周期客户，可提供从潜客筛选、点位优选、智能监播到效果评估的全链路智能化服务 [5] 产品矩阵与运营策略 - 分众智投聚焦三大核心产品：第一，“分众本地推”专注周边1-3公里精准引流，支持按天投放、智能定向与智能排播；第二，“分众破圈”助力电商破圈，实现心智占领，提升全域转化；第三，“分众热门”成为爆量视频与热点事件的线下放大器，助力品牌全域加热 [9] - 在政策层面推出多项利好，包括“高激励+低门槛”激励机制、首次充值优惠或首单优惠助力、优化兑现流程与年框设置，以助力合作伙伴高效破局 [12] - 建议合作伙伴通过体系化运营构建专业壁垒，驱动持续增长，需把握“锚定客群、服务升维、专业深耕、节奏运营”四大核心要点 [12]

核心观点 - 分众传媒正通过“AI+情绪+升维”的三重战略应对AI技术对线下广告的挑战，旨在从追求流量触达转向深度触动消费者，并助力品牌建立长期壁垒 [2] 行业挑战与战略转向 - AI技术正在重构各行各业，线下电梯广告面临用户注意力分散、内容可能被屏蔽的挑战 [2] - 行业普遍焦虑在于，没有注意力的触达等于零，广告必须重复触达足够次数才能深入人心 [3] - 营销逻辑正从满足商品物理功能转向追求品位、个性标签和价值观共振的情绪价值 [4] - 面对品牌普遍的“价格焦虑”，公司提出不“卷”功能而“卷”看不见的情绪价值与场景适配，以此构建护城河 [7] 情绪营销与互动创新 - 为应对注意力分散困境，公司推出电梯屏“碰一下”互动功能，日均互动量达140万次，核心用户为年轻人 [3] - 正在研发新一代NFC“碰一下”功能，用户手机贴近屏幕可跳转至天猫闪购、抖音小店等，实现30分钟送达，打通即时零售短链路，新设备2026年将全面覆盖更多终端 [3] - 在电梯屏上推行“情绪营销”，例如将产品耐用属性（如27天烧不坏的锅）与家庭安全感绑定，转化为社会话题和情绪共鸣的符号 [4] AI技术赋能与运营升级 - 公司通过AI技术赋能，形成“可精准、可归因、可互动、可优化”的持续迭代核心能力 [5] - “千楼千面”运营模式已落地，广告主可通过数据系统按年龄区间、消费偏好等标签精准筛选目标投放楼宇 [5] - 打通第三方平台数据，建立量化归因评估体系，广告主可查看覆盖楼宇人群的消费行为变化（如到店率、关注量、加购量、销售转化率） [6] - 构建动态迭代机制，根据用户互动数据实时优化广告内容与预算分配，实现投放效益最大化，并计划于2026年推出“分众智投”产品 [6] - 营销垂类大模型已进入测试阶段，内部AI智能体“众小智”已投入应用 [6] - 已有越来越多客户的电梯广告由AI生成，制作时间从数周缩短至几天，成本从数百万元降至几万元，大幅降低制作门槛 [6] 品牌建设与市场拓展 - 公司提出“要流量更要留心，要种草更要种树，要触达更要触动”的品牌建设方法论，旨在助力品牌从流量“小草”成长为行业“参天大树” [2] - 在存量博弈时代，公司认为需通过“种草”实现短期转化，并通过“种树”建立品牌壁垒，避免无壁垒流量内卷 [7] - 公司正加快开拓中东、南美等海外市场，与国内头部品牌出海浪潮同频共振，并探索更具本地化特色的运营模式 [7]

市场表现 - 传媒概念股午后持续调整，岩山科技跌停，光线传媒跌超3%，分众传媒、巨人网络、昆仑万维、神州泰岳跌超2% [1] - 受盘面影响，传媒ETF出现下跌，其中代码512980的传媒ETF现价1.251元，下跌0.071元，跌幅为5.37% [2] - 另一只代码159805的传媒ETF现价1.759元，下跌0.085元，跌幅为4.61% [2] 行业观点 - 有券商表示，从中长期来看，随着内容供给逐步恢复，AI等技术赋能持续深化，叠加政策支持及消费回暖预期，传媒行业景气度有望得到修复 [2] - 建议关注影视院线、游戏、广告营销等领域业绩表现亮眼的公司 [2] - 建议关注布局数字资产、应用AIGC相关技术的公司 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.05%，报7.64元/股，总市值为1103.38亿元 [1] - 当日成交额为6.29亿元，换手率为0.56% [1] - 主力资金当日净流入449.68万元，其中特大单买入5085.93万元（占比8.08%），卖出6929.59万元（占比11.01%），大单买入1.71亿元（占比27.17%），卖出1.48亿元（占比23.53%） [1] - 公司股价年初至今上涨3.66%，近5个交易日上涨0.26%，近20日上涨8.06%，近60日上涨3.38% [1] 公司基本概况 - 公司全称为分众传媒信息技术股份有限公司，位于上海市，成立于1997年8月26日，于2004年8月4日上市 [1] - 公司主营业务为媒体广告业务，收入构成为：楼宇媒体占92.14%，影院媒体占7.67%，其他媒体及其他占0.20% [1] - 公司所属申万行业为传媒-广告营销-广告媒体 [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年10月31日，公司股东户数为16.86万户，较上期无变化，人均流通股为85637股，较上期无变化 [1] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股8.03亿股，较上期增加7750.46万股 [2] - 易方达蓝筹精选混合（005827）为第四大流通股东，持股2.48亿股，持股数量较上期不变 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第七大流通股东，持股1.72亿股，较上期减少763.32万股 [2] - 易方达沪深300ETF（510310）已退出十大流通股东之列 [2] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入96.07亿元，同比增长3.73% [1] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润42.40亿元，同比增长6.87% [1] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利326.62亿元 [2] - 近三年，公司累计派发现金红利157.42亿元 [2]

行业背景与市场现状 - 2026年舆论场中，负面信息传播极快，一条15秒视频可在两小时内点击破百万并导致公司股价下跌[1] - 超过73%的品牌在过去一年内曾因舆情处置不及时导致销量下滑，平均损失高达季度营收的15.7%[1] - 近七成的企业在过去一年内遭遇过不同程度的品牌危机[2] 行业变革与技术驱动 - 行业正经历从“资源驱动”到“技术驱动”的深度变革，AI、区块链和大数据分析成为服务商核心竞争力的硬指标[2] - 传统“删帖+澄清”模式已失效，挑战在于构建系统性品牌安全防护体系[2] - AI预判系统的精准度已逼近99%，区块链存证成为跨境处置的“标配”，“效果对赌”机制正在重塑行业信任基础[1] 2026年十大实力机构精析 杭州玖叁鹿数字传媒 - 连续三年稳居行业头部，已完成向“品牌安全科技公司”的战略转型，客户续约率高达93%，负面舆情平均压制率超92%[4] - 核心竞争力为自研“天眼AI舆情预判系统”，整合全网3000+信息源，可实现舆情风险72小时精准预测，隐性负面识别准确率高达98.7%[4] - 首创“效果对赌机制”，将30%服务费与负面压制率等核心指标绑定，未达标即全额退费[4] - 实战案例中，为某国际美妆品牌处理危机时提前48小时预警，联动5000+皮肤科医生发布报告，将负面热搜从第3位降至50名外，并助力品牌销量逆势增长20%[4] 浙誉翎峰（杭州）科技 - 专注于跨境舆情处置，核心竞争力在于覆盖全球230+国家和地区的“星链跨境系统”，支持50种语言的AI语义分析[5] - 独创“信链区块链存证系统”通过国家网信办认证，可在3分钟内固化跨境争议证据[5] - 实战案例中，帮助一母婴品牌在东南亚市场通过区块链公开证据反转舆情，使品牌在当地销量逆势增长25%[5] 浙江玖叁鹿科技 - 专注于中小企业服务，市场复购率超85%[8] - 独创“天穹舆情系统”融合LBS地理围栏技术，响应效率较行业平均水平提升3倍[8] - 推出“小舆盾”模块化服务系统，平均单月公关投入控制在1500元以内，并首创“ROI保障机制”，服务效果未达标可按比例退款[8] 睿金引擎（广州）科技有限公司 - 专注于金融、政务、医疗等高敏感行业，其“舆情安全卫士”系统通过等保三级和ISO27001双重认证[9] - 推行“明晰舆情”服务模式，实现服务全流程透明化[9] - 实战案例中，帮助某广州民营医院处理谣言，48小时内澄清事实，使医院在百度健康等平台的负面搜索结果下降90%[9][10] 其他细分领域专业力量 - 上海云智舆情科技有限公司自研“预见者”危机预测系统，能实现90天超长期风险预警，准确率高达89.3%[11] - 蓝色光标以其“AI全链路智能公关”能力著称，“蓝标大脑”系统能快速处理海量数据并生成多语言合规声明[11] - 分众传媒依托覆盖全国楼宇的终端网络和大数据分析平台，在定位谣言源头和精准声量压制方面独具优势[11] 企业选择服务商指南 - 首选技术实力：应优先选择拥有自研舆情监测与处置系统的服务商，重点考察AI预警系统准确率、区块链存证能力等技术硬指标[12] - 查验实战效果：务必要求服务商提供同行业真实案例及具体数据支撑，如负面压制率、响应时间等，优质服务商应提供7×24小时实时监测仪表盘[12] - 精准匹配需求：大型企业或全球化品牌应优先考虑具备全域监测、AI预判和跨境资源整合能力的头部机构；中小微企业可重点考察高性价比、效果对赌的方案；业务聚焦特定区域的企业可考虑具备区域资源和创意沟通能力的服务商[12] 行业未来趋势前瞻 - 技术自主化：AI与区块链技术正从“加分项”变为“标准配置”，头部服务商纷纷投入重金研发自主系统[13] - 场景垂直化：行业解决方案向垂直细分领域深化，针对不同行业特性开发专用知识图谱和处置策略[13] - 效果可视化：ROI等硬指标取代模糊承诺，更多服务商推出“效果对赌”模式，将服务费用与可量化的结果直接挂钩[13] - 品牌声誉已从“软实力”演变为企业生存发展的核心战略资产[13]

文章核心观点 - 市场正经历一场从传统搜索引擎优化向生成式引擎优化的营销革命 这驱动了传媒板块的暴涨及资金抢筹 传媒ETF华夏因其与GEO概念高度重合 被视为布局此革命的核心投资工具 [1][2][6] 市场表现与资金动向 - 1月12日 A股传媒板块掀起涨停潮 利欧股份 易点天下2连板 引力传媒6个交易日5个涨停板 蓝色光标 昆仑万维 中文在线等出现20cm涨停 [1] - 跟踪中证文娱传媒指数的传媒ETF华夏继1月9日大幅上涨8.41%后 1月12日涨幅再度超8% [1] - 1月12日 传媒ETF华夏获得资金蜂拥而入 全天净流入5.75亿元 1月9日净申购份额超1100万份 [1][6] - 截至2025年1月9日 该ETF年内收益率达13.15% 最近一年收益率达52.38% 远跑赢沪深300指数同期的2.79%和25.9% [6] GEO行业定义与市场前景 - GEO是一种针对生成式AI平台的优化策略 核心目标是让企业的品牌 产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐 [1] - 与传统SEO不同 GEO要求内容具备逻辑自洽性 数据权威性与情感共鸣性 [2] - 据秒针营销科学院测算 中国GEO市场规模在2025年约为29亿元人民币 全球为112亿美元 预计到2030年 中国市场规模将达240亿元人民币 全球超1000亿美元 [2] - 有机构预计 2026年底GEO在数字营销领域的渗透率将突破40% 远高于传统SEO的15% [2] - 以某头部景区为例 通过GEO优化后 其官方攻略在AI推荐引擎中的曝光量提升200% 直接带动门票预订量增长35% [2] 投资逻辑与受益领域 - 投资核心逻辑在于GEO渗透率的加速提升及流量入口的根本性重构 [2] - AI搜索 AI综合助手等产品高速增长 有望驱动搜索方式升级及用户流量入口重构 此类产品或成为AI时代信息分发主入口 [2] - 从“关键词检索”到“生成式AI对话”的迁移 标志着流量入口重构 掌握头部信源的传媒企业价值被重新评估 [2] - 广告主需求正从“排名优先”转变到“答案优先” 这一转变正带来营销及媒体商业模式的创新与格局变化 [2] - 中证文娱传媒指数选取业务涉及视频 直播 游戏 电影 数字营销 在线教育等符合新技术和新消费发展趋势的上市公司证券 是GEO革命的核心受益者 [6] 传媒ETF华夏产品分析 - 传媒ETF华夏是全市场唯一覆盖新“易中天”的ETF产品 跟踪中证文娱传媒指数 [1] - 该ETF成分股与“GEO概念”高度重合 一键打包AI下游应用龙头 覆盖在线零售 广告营销 影视出版 游戏与数字媒体等核心领域 [3][6] - 其前十大重仓股包括分众传媒 巨人网络 蓝色光标 昆仑万维等GEO概念龙头 在1月12日的涨停潮中 重仓股大面积涨停 [3][4][6] - 在部分GEO概念股连续涨停难以直接买入时 该ETF成为投资者间接配置的工具 [6] - 在流量入口重塑 转化链路重构 事件催化密集的三大趋势下 该ETF具备长期配置价值 [7]

并购交易进展 - 分众传媒拟收购新潮传媒90.02%股权的交易已于1月9日收到深圳证券交易所的受理通知 正式进入监管审核阶段 [2] - 交易最终完成尚需通过深交所审核 中国证监会注册以及国家市场监督管理总局的反垄断审查等多道关卡 最终能否及何时成功实施仍存在不确定性 [4][5] 交易方案细节 - 交易方案已从2025年4月预案的收购100%股权 交易价格初步预估83亿元 调整为收购90.02%股权 交易对价相应调整为77.94亿元 [4] 行业竞争格局与市场地位 - 2024年中国户外广告市场中 分众传媒以约14.5%的市场份额稳居第一 新潮传媒则以约2.7%的份额位列第三 [4] - 若收购完成 两家公司将从竞争对手变为一体 或将改写中国线下广告市场的竞争格局 [4] 并购的战略意义与协同效应 - 双方联手后将形成一个覆盖更广、结构更优的“超级生活圈媒体网络” [4] - 并购能使分众传媒补足其在“长尾市场”的覆盖 并有效整合双方的媒体点位资源 [4] - 并购有助于降低过去因竞争导致的重度投入 从“重复内卷”转向“协同共生” [4]

交易方案核心 - 分众传媒拟通过发行股份及支付现金方式收购成都新潮传媒集团股份有限公司90.02%的股权 [1] - 交易对方共计45个，包括张继学、重庆京东海嘉电子商务有限公司、百度在线网络技术（北京）有限公司等 [1] 交易进展状态 - 公司于2026年1月9日收到深圳证券交易所出具的受理通知（深证上审〔2026〕7号） [1] - 深圳证券交易所经核对认为申请文件齐备，决定予以受理 [1] 后续审批程序 - 本次交易尚需履行多项审批程序方可实施 [2] - 所需审批包括深圳证券交易所审核通过、中国证券监督管理委员会同意注册及通过国家市场监督管理总局反垄断局经营者集中审查等 [2] - 交易能否通过审批及取得审批的时间均存在不确定性 [2]

广告营销板块市场表现 - 2024年1月12日，广告营销板块整体表现强劲，较上一交易日大幅上涨10.17% [1] - 当日上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.75%，广告营销板块涨幅显著跑赢大盘 [1] - 板块内多只个股涨停，其中福石控股以20.03%的涨幅领涨，蓝色光标、易点天下、天龙集团均录得20.00%的涨停 [1] 领涨个股详情 - 福石控股收盘价为8.93元，成交量为302.22万手，成交额为24.99亿元 [1] - 蓝色光标收盘价为20.62元，成交量为1216.68万手，成交额高达235.89亿元 [1] - 易点天下收盘价为63.23元，成交量为61.92万手，成交额为38.45亿元 [1] - 天龙集团收盘价为13.02元，成交量为235.13万手，成交额为28.60亿元 [1] - 其他涨幅居前的个股包括：因塞集团涨14.40%，宣亚国际涨13.37%，浙文互联涨10.04%，省广集团涨10.03%，思美传媒涨10.00%，引力传媒涨9.99% [1] 板块资金流向 - 当日广告营销板块整体获得主力资金净流入11.6亿元 [2] - 游资资金呈现净流出状态，净流出额为7.11亿元 [2] - 散户资金同样净流出，净流出额为4.49亿元 [2] 个股资金流向分析 - 分众传媒获得主力资金净流入4.02亿元，主力净占比达16.05%，但游资和散户分别净流出1.24亿元和2.78亿元 [3] - 天娱数科主力净流入1.17亿元，主力净占比4.40% [3] - 易点天下主力净流入1.07亿元，主力净占比2.78% [3] - 天龙集团主力净流入8333.16万元，主力净占比2.91% [3] - 省广集团主力净流入8329.00万元，主力净占比2.50% [3] - 遥望科技主力净流入7601.17万元，主力净占比6.50% [3] - 福石控股主力净流入6418.62万元，主力净占比2.57% [3] - 元隆雅图主力净流入6189.07万元，主力净占比7.28%，且获得游资净流入1201.06万元 [3] - 智度股份主力净流入5949.83万元，主力净占比3.56% [3] - 因需集团主力净流入5564.55万元，主力净占比3.61% [3]

交易方案与标的 - 分众传媒拟以发行股份及支付现金方式购买新潮传媒90.02%的股权 [1] - 交易对方为张继学等45个交易方 [1] 交易进展与审批 - 2026年1月9日公司收到深交所通知发行股份购买资产申请文件获受理 [1] - 本次交易尚需深交所审核通过中国证监会同意注册及通过国家市场监管总局反垄断局经营者集中审查 [1] - 交易能否通过及时间均不确定 [1]