股东大会信息 - 2024年12月30日召开第六次临时股东大会[1] - 现场会议14:50开始，网络投票9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2024年12月23日[3] 审议事项 - 审议融资担保、关联交易等议案[4] - 议案1需三分之二以上通过，2、3、4关联股东回避表决[5] 会议登记 - 现场会议登记时间为2024年12月26日[7] - 登记地点为上海市静安区灵石路697号[9] 投票信息 - 深交所交易系统投票代码362044，简称美年投票[16] - 交易系统投票时间9:15 - 9:25等[17] - 互联网投票系统投票时间9:15 - 15:00[18] 待表决提案 - 有总议案及多项非累积投票提案待表决[21]

关联交易数据 - 2024年度公司预计日常关联交易总额不超133,260.00万元，1 - 10月实际发生57,554.51万元[2] - 预计2025年度日常关联交易总金额不超90,560.00万元[3] - 2024年1 - 10月向关联人提供劳务及租赁服务小计已发生19,933.64万元，预计金额32,200.00万元[6] - 2024年1 - 10月接受关联人提供劳务及向关联人采购商品或租赁小计已发生35,853.05万元，预计金额53,360.00万元[6] - 2024年1 - 10月向关联人租赁房屋小计已发生1,764.97万元，预计金额5,000.00万元[6] - 2024年1 - 10月公司日常关联交易实际发生总额与预计差异率 - 56.81%[9] 子公司业绩 - 嘉兴信文淦富2023年末总资产54,988.96万元、净资产46,239.47万元、净利润819.08万元，2024年9月末总资产49,040.28万元、净资产35,949.87万元、净利润 - 1,874.59万元[10][11] - 美维口腔2023年末总资产192,878.12万元、净资产66,300.79万元、营业收入183,094.42万元、净利润717.28万元，2024年9月末总资产191,430.90万元、净资产65,988.12万元、营业收入155,779.99万元、净利润3,294.00万元[12][13] - 美因健康2023年末总资产79,654.20万元、净资产64,482.70万元、营业收入15,130.00万元、净利润3,003.80万元，2024年6月末总资产83,206.80万元、净资产66,263.90万元、营业收入10,729.10万元、净利润3,696.90万元[15][16] - 阿里巴巴集团2024财年营业收入941,168百万元、净利润71,332百万元，2024年3月末总资产1,764,829百万元、净资产1,101,871百万元[18] 其他公司情况 - 研计公司注册资本107,867.0141万元，天亿实业持有其100%股权，截至2024年9月30日，总资产106,652.95万元，净资产107,801.28万元，营业收入0万元，净利润 - 155.28万元[19][20] - 大象医疗注册资本1,005万元，截至2024年9月30日，总资产1,793.81万元，净资产 - 8,743.70万元，营业收入482.87万元，净利润 - 71.48万元[22][23] - 天亿弘方管理注册资本5,000万元，截至2024年9月30日，总资产48,864.49万元，净资产1,934.99万元，营业收入10,460.86万元，净利润 - 44.06万元[24][25] - 天亿弘方物业注册资本100万元，截至2024年9月30日，总资产4,213.31万元，净资产1,708.71万元，营业收入1,489.99万元，净利润255.69万元[26][27] - 上海好卓注册资本1,961.735万元，截至2024年9月30日，总资产2,907.58万元，净资产 - 1,600.88万元，营业收入932.9万元，净利润95.05万元[29][30] 其他要点 - 杭州灏月及其一致行动人杭州信投合计持有公司13.03%股份[18] - 公司与关联方日常关联交易按自愿平等、互惠互利、公平公允原则，以市场价格为基础定价[32] - 2024年12月13日公司独立董事召开会议，一致审议通过相关议案[35]

员工持股计划 - 2022年10月17日23773305股公司股票非交易过户至2022年员工持股计划[2] - 2022年员工持股计划第一个锁定期于2023年10月18日届满，2022年度业绩考核未达成，对应股票不得解锁[3] 业绩考核指标调整 - 调整前2025年业绩考核目标为以2021年营收为基数，2025年营收增长率不低于39%[4] - 调整后2025年业绩考核目标为营收不低于115亿元或归母净利润不低于6亿元[7] 调整相关情况 - 此次调整不影响财务和运营，不损害股东利益[10] - 薪酬与考核委员会、监事会同意调整[11][12] - 调整尚需股东大会审议通过[12]

董事会变动 - 2024年12月13日审议通过增补第九届董事会独立董事议案[1] - 提名王巍为第九届董事会独立董事候选人[1] - 原独立董事施东辉离任自选新董事后生效[2] 候选人信息 - 王巍有丰富金融及企业任职经历，现任沈阳万盟董事长[4] - 截至披露日未持股，无关联关系，任职资格合规[5]

会议信息 - 公司于2024年9月26日召开第八届董事会第三十七次（临时）会议[1] - 公司于2024年10月15日召开2024年第四次临时股东大会[1] 人事变动 - 股东大会审议通过选举张西强为第九届董事会独立董事[1] - 张西强任期自2024年第四次临时股东大会审议通过至第九届董事会任期届满[1] 资格情况 - 截至通知发出日张西强未取得独立董事资格证书，承诺参加培训并取得[1] - 张西强参加培训并取得《上市公司独立董事培训证明》[2]

公司成立 - 美年臻选（浙江）科技有限公司成立，法定代表人为黄杏，注册资本5000万元 [1] 经营范围 - 经营范围包含食品互联网销售、药品互联网信息服务、出版物零售、出版物互联网销售等 [1] 股权结构 - 该公司由美年健康等共同持股 [2]

股票期权授予情况 - 预留授予股票期权登记数量为1174.28万份[2] - 预留授予激励对象为58人[2] - 预留授权日为2024年11月15日[7] - 预留行权价格为4.271元/份[8] - 董事、高管获授120万份，占预留授予总量10.22%[8] - 其他激励对象获授1054.28万份，占预留授予总量89.78%[8] 激励计划相关 - 激励计划有效期最长不超过62个月[10] - 预留部分等待期为16个月、28个月[10] - 两个行权期可行权比例均为50%[11] - 行权考核年度为2025 - 2026年[12] 业绩考核目标 - 2025年营收不低于128亿元或归母净利润不低于12亿元[13] - 2026年营收不低于140亿元或归母净利润不低于15亿元[13] 个人考核与行权比例 - 个人考核A、B时行权比例100%，C为60%，D为0%[13] 授予调整情况 - 激励对象人数由360名变为337名，放弃5.21万份[15] - 首次授予登记数量由6654.22万份调为6649.01万份[15] - 行权价格由4.29元/份调为4.271元/份[15] 授予完成时间 - 本次授予股票期权登记完成于2024年12月3日[17] 费用摊销情况 - 预留授予需摊销总费用1092.08万元[19] - 2024 - 2027年分别摊销80.37万元、630.34万元、329.58万元、51.79万元[19] 费用影响 - 不考虑激励作用时影响净利润，考虑正向作用业绩提升高于费用增加[20]

会议情况 - 公司第九届董事会第四次（临时）会议于2024年12月3日上午10时书面审议召开，9名董事全出席[1] 员工持股计划 - 《关于公司2021年员工持股计划存续期展期的议案》6票赞成通过[2] - 关联董事俞熔、郭美玲、徐涛回避该议案表决[2] - 2021年员工持股计划存续期展期至2027年12月30日[2] - 《关于2021年员工持股计划存续期展期的公告》将按规定披露[2]

证券代码：002044 证券简称：美年健康 公告编号：2024-106 美年大健康产业控股股份有限公司 关于 2021 年员工持股计划存续期展期的公告 截至本公告日，本员工持股计划尚持有公司股份 9,629.46 万股，占公司目前总股 本的 2.46%。 二、本员工持股计划存续期展期情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 美年大健康产业控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 3 日 召开第九届董事会第四次（临时）会议，审议通过了《关于公司 2021 年员工持股 计划存续期展期的议案》，同意将公司 2021 年员工持股计划（以下简称"本员工 持股计划"）的存续期展期至 2027 年 12 月 30 日。现将有关情况公告如下： 一、本员工持股计划的基本情况 公司于 2021 年 8 月 21 日召开的第七届董事会第三十二次（临时）会议、第 七届监事会第十六次（临时）会议及 2021 年 9 月 7 日召开的 2021 年第四次临时 股东大会，审议通过了《公司 2021 年员工持股计划（草案）及摘要》、《公司 2021 年员工持 ...

公司投资评级 - 股票投资评级为“买入|维持” [9] 报告的核心观点 - 美年健康在商保深度布局和数据资源价值方面具有显著优势，未来将受益于政府对商业健康保险的支持和行业集中度的提升 [11][12] 公司基本情况 - 最新收盘价为4.92元 [3] - 总股本为39.14亿股，流通股本为38.72亿股 [4] - 总市值为193亿元，流通市值为191亿元 [5] - 52周内最高价为6.40元，最低价为3.27元 [6] - 资产负债率为56.8% [7] - 市盈率为37.85 [8] 个股表现 - 2023年11月至2024年11月，美年健康的股价表现相对医药生物行业整体表现较差，累计下跌47% [10] 投资要点 - 美年健康与商保合作历史悠久，推出了多个创新产品，形成了全流程闭环管理，提升了服务品质和壁垒 [11] - 美年健康为企业定制标准化团体保险，降低了企业的医疗风险支出，提升了员工健康水平 [11] - 美年健康作为数据源头，累积了大量个人健康数据，为商保公司提供了丰富的风险评估依据，降低了核保成本 [11] 体检行业集中度 - 2021-2024年体检机构注销数量超过新增数量，行业集中度加速提升，龙头公司受益 [12] - 美年健康的客单价保持正向增长，同店和现金流均在好转，降本增效成效有望在2024Q4及2025年持续显现 [12] 盈利预测 - 预计2024-2026年收入分别为110.08亿元、118.37亿元、126.87亿元 [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.33亿元、6.29亿元、8.95亿元 [13] - 对应2024-2026年EPS分别为0.09元/股、0.16元/股、0.23元/股 [13] - 对应2024-2026年PE分别为57.82倍、30.63倍、21.52倍 [13] 财务指标 - 2023年营业收入为108.94亿元，2024-2026年预计增长率分别为1.05%、7.53%、7.18% [14] - 2023年归母净利润为5.06亿元，2024-2026年预计增长率分别为-34.13%、88.79%、42.28% [14] - 2023年EPS为0.13元/股，2024-2026年预计分别为0.09元/股、0.16元/股、0.23元/股 [14] - 2023年市盈率（P/E）为38.09倍，2024-2026年预计分别为57.82倍、30.63倍、21.52倍 [14] - 2023年市净率（P/B）为2.50倍，2024-2026年预计分别为2.39倍、2.22倍、2.01倍 [14] - 2023年EV/EBITDA为10.15倍，2024-2026年预计分别为12.55倍、8.83倍、6.67倍 [14]