核心观点 - 华明装备实施2025年半年度权益分派方案 以总股本扣除回购股份后的895,979,222股为基数 向全体股东每10股派发现金红利2元（含税） 现金分红总额为179,195,844.40元 [1][2][3][4] 权益分派方案 - 分红基准为总股本896,225,431股剔除已回购股份246,209股后的895,979,222股 [1][3] - 现金分红总额为179,195,844.40元 每股实际派发现金红利0.1999450元 [1][4] - 不实施送红股及资本公积金转增股本 [2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年9月9日 [3] - 除权除息日为2025年9月10日 [3][4] - 现金红利将于2025年9月10日通过结算系统划转 [4] 分红对象范围 - 截至2025年9月9日深交所收市后 在中国结算深圳分公司登记在册的全体股东 [2][3][4] - 回购专用证券账户持有的246,209股不参与本次利润分配 [1][3] 税收安排 - 对香港投资者通过QFII/RQFII持有份额按10%税率征收红利税 [3] - 对内地个人投资者实行差别化税率征收 持股1个月内税率为20% 1个月至1年税率为10% 超过1年免征 [3] - 证券投资基金所涉红利税按投资者类型差异化征收 [3] 除权除息计算 - 除权除息价格=股权登记日收盘价-0.1999450元/股 [1][4] - 每10股现金红利按1.999450元计算 [1][4] - 员工持股计划涉及的股票受让价格将相应调整 [5]

回购方案调整 - 公司于2025年2月28日通过回购股份方案 拟以集中竞价交易方式回购A股股份用于员工持股计划或股权激励 回购价格上限为24.60元/股 回购资金总额不低于1.5亿元且不超过2亿元 实施期限不超过12个月 [1] - 2025年7月3日公司将回购价格上限由24.60元/股调整为24.38元/股 调整生效日为2025年7月9日 [2] - 2025年7月4日公司调整回购资金总额由"不低于1.5亿元且不超过2亿元"修改为"不低于1.5亿元且不超过3亿元" 其他回购方案内容不变 [3] 半年度权益分派实施 - 公司2025年8月26日股东大会审议通过半年度利润分配预案 以总股本896,225,431股扣除已回购股份后的基数 每10股派发现金红利2元(含税) 共派发现金179,195,844.40元 不送红股且不进行资本公积金转增股本 [3] - 经计算每股现金红利为0.1999450元 股权登记日为2025年9月9日 除权除息日为2025年9月10日 [4] 回购价格上限调整 - 根据回购报告书规定 公司实施现金分红等除权除息事项时需对回购价格上限进行相应调整 [4] - 调整后回购价格上限=调整前价格上限-每股现金红利=24.38元/股-0.1999450元/股≈24.18元/股 自2025年9月10日起生效 [5] - 按回购金额下限1.5亿元和价格上限24.18元/股测算 预计回购股份数量约6,203,473股(占总股本0.69%) 按上限3亿元测算约10,339,123股(占总股本1.15%) [5] 方案实施安排 - 除回购价格上限调整外 回购股份方案其他内容均无变化 [5] - 公司将根据回购进展情况及时履行信息披露义务 [5]

股本情况 - 公司总股本896,225,431股，回购专用账户持股246,209股，参与分配股本895,979,222股[2] 分红方案 - 每10股派现2元，现金分红179,195,844.40元[2] - 除权除息价=股权登记日收盘价 - 0.1999450元/股[3] 时间安排 - 2025年半权益分派方案8月26日通过，发放范围截止9月9日登记股东[3][5] - 股权登记日9月9日，除权除息日9月10日，9月10日A股红利划入账户[7][9] 税款补缴 - 持股1个月内每10股补缴0.4元，1个月至1年补缴0.2元，超1年不补缴[6] - 深股通等投资者每10股派1.8元[6] 其他调整 - 权益分派后2025年员工持股计划股票受让价格相应调整[12]

股份回购 - 2025年2月28日拟回购，资金1.5 - 2亿，价格不超24.6元/股[4] - 7月3日回购价上限调为24.38元/股，7月9日生效[5] - 7月4日回购资金调为1.5 - 2.5亿[6] - 9月10日回购价上限调为24.18元/股[3][9] - 按下限和上限测算，预计回购0.69% - 1.15%股份[10] 权益分派 - 2025年半年度以895,979,222股为基数，10股派2元，共派1.79亿[7] - 股权登记日9月9日，除权除息日9月10日[8]

股份回购情况 - 截至2025年8月31日通过集中竞价交易方式回购股份1382.08万股，占公司总股本比例1.5421% [1] - 回购价格区间为14.74元/股至17.80元/股，成交总金额达2.21亿元人民币（不含交易费用） [1] - 回购股份通过专用证券账户进行，采用集中竞价交易方式实施 [1]

回购计划 - 2025年2月28日拟回购，资金1.5 - 2亿元，价不超24.6元/股[2] - 2025年7月3日调回购价上限至24.38元/股[3] - 2025年7月4日调回购资金为1.5 - 2.5亿元[4] 回购成果 - 截至2025年8月31日，回购13820809股，占比1.5421%[4] - 最高成交价17.8元/股，最低14.74元/股，成交220724415.58元[4]

评选活动概况 - 第十一届新浪财经金麒麟·金牌董秘榜单于9月1日正式揭晓 [1] - 华明装备董事会秘书夏海晶荣获本届金麒麟·金牌董秘责任先锋奖 [1] - 该评选累计评选出优秀金牌董秘900余人次 是业内高度认可且影响力广泛的权威奖项之一 [1] 董秘角色与评选标准 - 董秘作为上市公司与资本市场间的关键纽带 承担公司规范运作守门人 资本战略参谋者 信息披露发言人及投资者关系架构师等多重角色 [1] - 评选标准涵盖信息披露质量 投资者沟通成效 并综合考量公司治理 ESG建设及资本运作等多维度贡献 [1] 获奖者表现与价值体现 - 优秀董秘需在复杂市场环境中精准传递公司价值 在合规基础上创新沟通方式 关键时刻展现企业责任担当 [2] - 获奖者夏海晶的荣誉反映其个人在资本沟通 合规治理与战略协同方面的卓越能力 同时体现市场对华明装备治理水平与价值成长的高度认可 [2]

核心观点 - A股作为全球资本市场估值洼地 外资正加速进场并集中配置小市值公司及医药消费板块 同时外资对A股低估值股票的增持趋势得到多维度数据印证[2][4][9] 外资持仓变动 - 安记食品前十大股东中第三至第十大股东全部变更 新增七家顶级外资机构包括J P Morgan证券自有资金持股98 62万股占比0 42% UBS AG持股82 31万股占比0 35% 巴克莱银行持股80 18万股占比0 34% 摩根士丹利国际持股64 80万股占比0 28% 中信证券资产管理(香港)持股42 44万股占比0 18% 高盛国际自有资金持股40 07万股占比0 17% 中国国际金融持股34 96万股占比0 15% 均为新进股东[1][2] - 思源电气外资持股比例达26 83% 7月因触及28%持股红线被暂停深港通买盘 宏发股份 双环传动 华明装备外资持股比例均超24%[4] - 双环传动获淡马锡富敦加仓 华明装备获香港市场资金二季度大幅买入且持股比例增幅达50%[5] - 农业银行被外资持股超30亿股 工商银行被持股超20亿股 中国银行 中国建筑等国企股亦被重仓[7] 外资配置偏好 - 外资集中进驻小市值上市公司 尤其偏好医药和消费两大板块[3][7] - 中字头小市值央国企受青睐 包括中公高科(高盛持股41万股) 中粮资本(摩根士丹利加仓213万股至628万股 J P摩根新进214万股) 中国西电(摩根士丹利加仓5112万股至1 54亿股) 中化装备(巴克莱新进159万股) 中科环保(巴克莱新进274万股)[8] - 摩根大通二季度重仓9家小市值药企 其中5家股价翻倍 塞力医疗涨幅达411% 联环药业 哈三联等创新药企获外资卡位布局[9] 公司业绩表现 - 安记食品上半年营收3 09亿元同比增长8 54% 归母净利润1379 08万元同比增长58 61%[2] - 思源电气上半年净利润超12亿元同比增长40% 宏发股份收入实现两位数增长 华明装备保持盈利[5] - 思源电气股价近期上涨近20% 宏发股份上涨20%-30%[5] 外资动向驱动因素 - 美元降息预期推动美元资本流向新兴市场 中国二季度经济政策组合拳及7月PMI数据亮眼增强外资信心 A股相对美股欧股更具估值优势[4] - 花旗报告显示北美投资者对A股做多兴趣大幅增加 高盛数据表明全球对冲基金正以6月底以来最快速度增持中国股票 中国成为高盛Prime业务净买入最多市场之一[9][10] - 高盛指出对冲基金对中国市场配置超配MSCI世界指数4 9% 中国股票占总头寸5 8% 净头寸占比达7 3%[10]

全球主权财富基金A股持仓情况 - 阿布达比投资局持有19只A股 持股数量达3.76亿股 持股市值80亿元 较一季度显著提升[1] - 科威特政府投资局持有8只A股 持股数量1亿股 持股市值19.8亿元[2] - 新加坡政府投资公司持有柏楚电子428.31万股和华明装备982.57万股[2] 重点持股明细 - 阿布达比投资局对紫金矿业等8只股票持股均超1000万股 二季度新进长电科技等9只股票前十大流通股东[2] - 科威特政府投资局持有新集能源3267.61万股 东方雨虹3210.51万股 巨星科技1100.82万股 二季度新进巨星科技和昆药集团[2] 国际资本配置趋势 - 近六成主权财富基金预计未来5年增加对中国资产配置[2] - 全球股票基金获30.34亿美元净流入 新兴市场基金获13.95亿美元净流入（8月14-20日）[2] 中国市场投资价值驱动因素 - 中国在人工智能等领域展现领先优势并获全球认可[3] - 科技突破叠加人民币国际化和经济回暖 将增强投资者信心并推动市场重新估值[3]

股东大会基本信息 - 华明电力装备股份有限公司于2025年8月26日下午14:30在上海金沙智选假日酒店二楼会议室召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 [3] - 网络投票时间为2025年8月26日9:15-15:00 其中交易系统投票时段为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 [3] 参会人员及股份情况 - 出席现场会议股东及代表共11人 代表股份1,055,000股 占公司有表决权股份总数0.1177% [4] - 参加网络投票股东454人 代表股份573,632,336股 占公司有表决权股份总数64.0230% [4] - 总出席股份574,687,336股 占公司有表决权股份总数64.1407% [4] 议案表决结果 - 议案一获得同意574,286,536股 占出席会议有效表决权股份总数99.9303% 反对352,300股(0.0613%) 弃权48,500股(0.0084%) [5] - 议案二获得同意569,256,236股(99.0549%) 反对1,957,800股(0.3407%) 弃权3,473,800股(0.6045%) [5] - 议案三获得同意562,047,768股(97.8006%) 反对12,276,768股(2.1364%) 弃权362,800股(0.0631%) [5] - 议案四获得同意490,085,787股(85.2613%) 反对84,343,749股(14.6765%) 弃权357,800股(0.0623%) [5] - 议案五获得同意525,504,731股(91.4418%) 反对48,816,169股(8.4944%) 弃权366,700股(0.0638%) [5] - 议案六获得同意48,816,169股(8.4884%) 弃权358,850股(0.0624%) [5] - 议案七获得同意525,504,767股(91.4436%) 反对48,816,169股(8.4944%) 弃权356,400股(0.0620%) [5] - 议案八获得同意48,816,169股(8.4884%) 弃权360,900股(0.0628%) [5] - 议案九获得同意525,504,731股(91.4476%) 反对48,785,969股(8.4891%) 弃权363,600股(0.0633%) [5] - 议案十获得同意84,343,749股(14.6768%) 弃权359,500股(0.0626%) [5] - 议案十一获得同意48,785,969股(8.4893%) 弃权362,300股(0.0630%) [5] 法律合规性 - 股东大会召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [2][3][6] - 出席会议人员和召集人资格合法有效 [4] - 表决程序和结果合法有效 [5][6] - 未发生股东提出新议案情况 [6]