投资者关系活动记录表 证券代码：002425 证券简称：凯撒股份 凯撒（中国）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2015002 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 海通证券股份有限公司 唐 苓 | | | 人员姓名 | 招商基金 黄馨宜 | | | 时间 | 2015-02-03 | | | 地点 | 凯撒公司办公楼 | | | 上市公司接待人 | | 董事会秘书、投资者关系管理人员 | | 员姓名 | | | | 投资者关系活动 | | 向来访人员介绍了公司情况，双方就公司经营投资情 | | 主要内容介绍 | | 况、服 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：002425 证券简称：凯撒股份 凯撒（中国）股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016002 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 海佑基金 黄胜 | | | 人员姓名 | 中信建投证券股份有限公司 张溢 | | | | 景林资产管理有限公司 王露 | | | 时间 | 2016-06-28 | | | 地点 | 凯撒公司办公楼 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书、投资者关系管理人员 | | | 员姓名 | | | | 投资者关系活动 | | 双方就公司目前的经营、投资情况等内容 ...

公司经营策略 - 维持双主业，服装板块比重逐步下降，因其有二十多年历史，“凯撒”品牌有知名度和客户群体 [2] - 对服装板块采取消化库存、关撤效益差的网点、盘活资产、承包经营等策略 [2] 进入互联网行业原因 - 服装行业发展艰难，看好文化游戏娱乐互联网的发展前景 [2] 业绩情况 - 2015年酷牛互动、幻文科技两家公司初步测算对赌业绩完成没问题，但审计报告尚未出来 [2] 投资规划 - 会考虑投资视频、影视方面，将在互联网泛娱乐领域寻找好的标的，纵深拓展，做大做强 [3] IP资源看法 - IP资源竞争激烈，不排除有些无生命力，但泛娱乐刚起步，好的IP生命力旺盛，是优胜劣汰问题 [3] 调研相关情况 - 2016年1月26日，中投证券、汇添富基金、国泰基金相关人员到凯撒公司办公楼进行特定对象调研 [1] - 公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

投资者信息 - 参与调研的单位及人员包括中投证券林起贤、国泰基金王中骁等多家机构人员 [1][2] 活动基本信息 - 活动时间为12月2日（周五）15:00 - 17:00，地点在公司会议室（深圳市南山区科兴科学园B3 - 301） [2] - 上市公司接待人员为熊波、彭玲 [2] 公司产品情况 - 2017年公司将推出三国志11、龙珠Z、轩辕剑3等产品 [2][3] - 锦绣未央手游是公司第一款女性手游，历时8个月，完成度80%左右，业界开发周期约12 - 18个月，进度可控 [3] 公司团队情况 - 包括子公司的研发团队人员约400人 [3] 版权纠纷情况 - 传奇世界版权争夺与公司无关，公司仅为该IP研发方，委托研发手续合规，联合开发知识产权归盛大 [3] 合作公司选择 - 下半年推出手游优先选择公司内部子公司、参股子公司或业内成绩突出的研发或发行公司 [3] 游戏流水及表现 - 圣斗士星矢流水达数千万以上，较前两个月下滑属业内正常现象，推出超半年，DAU同比环比偏差在10%以内 [3] 项目进度情况 - “说英雄谁是英雄”项目与华策影视合作，大致处于剧本阶段，漫画已在腾讯动漫刊登并将陆续更新 [4] 发行团队组建 - 公司会组建发行团队，建制已完成，团队整体完成度和人员补充、内部流转和规范化在逐步完善 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002425，证券简称为凯撒文化 [1] - 公司全称为凯撒（中国）文化股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有天风证券、银华基金等，参与人员包括文浩、张爽、杜宇等 [2] - 活动时间为 3 月 1 日 14:00 - 16:00，地点在公司会议室（深圳市南山区科兴科学园 B3 - 301） [2] - 上市公司接待人员有 COO 熊波、董秘彭玲、投资者关系管理人员邱明海 [2] 公司业务情况 游戏业务 - 酷牛研发的《传奇世界》年初已上线，天上友嘉 17 年作品《三国志》计划 3 月底到 4 月初发售，其他游戏储备有《龙珠 Z》《轩辕剑》等，总部 IP《从前有座灵剑山》《银之守墓人》《锦绣未央》等游戏今年会上线 [2][3] 动漫业务 - 公司是《少年锦衣卫》联合制作方，有望成为国内 3D 原创动漫前 3，拥有其永久版权，该动漫在技术和美术上会到新高度 [3] - 公司漫画策略是漫画 + 连续剧 + 动画 + 动画衍生，动漫会成为 18 - 19 年增长重要引擎，动漫团队是以编剧为核心的制片性质团队，上市公司体内有编剧和创意团队及分镜制作，如爱奇艺代言动画《无敌小鹿》分镜动画由公司制作 [3] - 公司发展动漫优势在于游戏化、动画化、编剧和影视能力，能吸引漫画公司合作，与泛娱乐不同在于讲产业链且有协同效应，从一开始就会联动 [3] 版权纠纷 - 《圣斗士星矢.重生》版权纠纷诉讼事项原被告已提交调解申请，成都指点世纪（凯撒孙公司）无需承担任何责任 [4]

公司经营沟通基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括方正证券、安信证券等多家机构 [2][3] - 活动时间为1月19日14:00 - 16:00，地点在公司会议室（深圳市南山区科兴科学园B3 - 301） [3] - 上市公司接待人员有总经理吴裔敏、董秘彭玲、投资者关系管理人员邱明海 [3] 员工持股与业务规划 - 员工对2017年预期清晰，对公司有信心 [3] - 2017 - 2018年业务规划：获得《玄界之门》IP版权，将落实影视、动画、游戏改编计划；动漫核心团队组建完成，自有原创IP正在开发，与腾讯动漫合作推进，《少年锦衣卫》年后播出且明年有新系列；游戏方面，《传奇世界》手游已在腾讯平台上线，《从前有座灵剑山》按计划研发 [3] 游戏产品情况 - 《传奇世界》在腾讯精品平台上线，数据正常，与《热血传奇》数据相近，短期内腾讯渠道无竞品，后续精力集中在已有精品IP游戏开发 [3][4] - 《从前有座灵剑山》由公司发行，已与腾讯对接且沟通良好 [4] - 《三国志11》春节后测试，预期流水过亿 [4] - 《锦绣未央》在修订，业绩归母公司 [4] - 《葫芦兄弟》两款单机开始测试，正在开发弱联网塔防游戏，2017年推出适合葫芦娃的游戏类型，开发由投资公司进行，发行由凯撒文化负责 [4] - 《轩辕剑》《龙珠Z》《玄界之门》等IP游戏开发在推动 [5] 发行业务推动 - 2017年自发行在渠道合作和流量采买有动作，总部统一采买总部和子公司需求，产品来源包括子公司有IP作品和总部采购纳入发行体系 [5] 版号影响 - 公司手上产品版号申请早，想发的产品版号已申请好，制作到中后期的版号已落实，影响不大 [5] 影视业务推动 - 2017年《说英雄谁是英雄》电视剧开机，《四大名捕》电影启动，幻文已授权十几部电视剧IP，部分2017年变现，腾讯动漫IP和网络大电影推动变现，《天火大道》2017年有安排，2018年是储备集中变现时期 [5][6] IP规划 - 公司拿全IP品类，先分类，子公司提案后决定开发计划，头部IP计划1 - 3年内推出产品，未来推行工作室制度 [6] 棋牌类游戏看法 - 棋牌类游戏利润厚、空间大，但市场集中度低，腾讯难垄断，可作为现金流补充，不适合作为主业 [6] 子公司问题处理 - 产品计划规划到2019年，人事和工作制度等治理结构变动，子公司与母公司一体化，推动工作室制度，做好新老管理层交接 [6] 服装业务情况 - 持续推动服装业务解决处理，2017年业绩影响不大 [6] 市场格局看法 - 流量向头部集中正常，公司专注头部内容开发，不做强求格局改变；海外市场无强垄断性，产品数量不足但流量冗余，受关注 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括安信证券、财通基金等多家机构 [2][3] - 活动时间为2017年3月22日10:00 - 12:00 [3] - 活动地点在公司会议室（深圳市南山区科兴科学园B3 - 301） [3] - 上市公司接待人员有总经理吴裔敏、董秘彭玲、投资者关系管理人员邱明海 [3] 游戏业务情况 已上线游戏 - 《传奇世界》年初上线，目前流水基本符合预期，预计今年流水保持稳定 [3] - 《轩辕剑3》已上线 [3] 待上线游戏 - 《三国志》为进口游戏，等版号，预计未来1 - 2个月发售 [3] - 《锦绣未央》由去年未推出游戏重新制作，会最先上线 [4] - 《从前有座灵剑山》制作精美，是公司今年注重产品，预计最快今年三季度上线 [4] - 《银之守墓人》两款分别由投资子公司与酷牛互动制作，预计今年第二、三季度上线 [4] 游戏规划 - 《玄界之门》由全资子公司发行，公司获流水分成 [5] - 今年自有IP游戏4 - 5款，加上周边合作产品，实际影响流水约10款 [5] 影视剧投资情况 - 公司会参投好的影视IP，今年网剧开发相对较多，因成本可控、收视率和点击量透明 [4] 合作情况 - 公司参与爱奇艺动漫《无敌小鹿》制作，未来将继续合作大型项目，负责监制及制作 [4] 投资基金方向 - 公司设立的投资产业基金主要投向手游制作、海外发行、动漫制作、动漫创意等项目，优先选择有大公司背景或合作经历的团队 [4] 公司发展战略 - 影游联动是主要战略，用影视剧引爆市场，配合高质量游戏 [5] - 动漫是主要突破点，动漫行业为蓝海市场，今年动漫剧《少年锦衣卫》1 - 4集合计播放量过亿 [5] - 网文是获取IP主要途径 [5] 页游业务情况 - 国内页游市场稳定，三七互娱一家独大，精品制作团队少，公司投入谨慎，但会考虑部分IP页游化 [5] - 页游行业渠道方强势，分成收入低 [5]

证券代码：002425 证券简称：凯撒文化 凯撒（中国）文化股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2018-001 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|---------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 广发证券 杨琳琳 | | | 人员姓名 | 中泰证券 朱骎楠 | | | | 天风证券 张潇 | | | | 安信证券 王中骁 | | | | 华泰证券 张亚楠 | | | | 易方达基金 李慧杰、袁潇 | | | | 国机财务 罗欣 | | | | 博时基金 张鑫 | | | | 建银国际 李天赏 | | | | 鹏华基金 贺宁 | | | | 前海人寿 林海 | | | --- | --- | |----------- ...

游戏产品定位 - 公司定位为全类型游戏公司，涵盖卡牌类、休闲类、MMOG类、二次元类等 [3] - 游戏覆盖全年龄段用户群，拥有70 - 80年代明星IP如三国志、幽游白书，10年代IP如玄界之门、从前有座灵剑山，还有网络文学小说题材IP及动漫IP [3] - 以优质研发带动发行，以IP作为纽带，未来寻求与更多全球知名度大的IP合作 [3] 游戏流水情况 - 《三国志2017》上线首月流水过亿，目前运营良好，预计明年流水趋近行业正常水平 [3] - 《三国志2017》在台湾地区上线，最新排名top10以内，流水良好，首日流水在台湾地区SLG类型游戏里占据前列 [4] IP合作情况 - 与阅文集团合作紧密，共同投资成立武汉泛娱，部分合作IP由阅文集团连载小说改编为漫画，与阅文签约作者唐家三少、耳根等有密切合作 [4] - 未来将继续与腾讯动漫及其他大型平台深度合作 [4] 公司核心定位 - 以IP战略为核心，以泛娱乐为框架，现阶段看重IP的商业化能力，其中最看重游戏研发能力 [4] 员工持股计划 - 员工长期激励及关怀是公司管理层和董事会讨论焦点，认为长期稳定激励能让员工和团队更紧密 [4] 实体衍生品计划 - 动漫方面，《少年锦衣卫》设有手办；手游方面，目前主要以游戏为主 [5] 业绩亮点及前景 - 过去业绩亮点源于并购企业优异、总部协调管理优化形成协同效应、上市公司规范化经营和专业化管理 [5] - 转型一两年后进入全面泛娱乐时代，研发产品预计2018年及未来陆续上线，对未来有信心 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括广发证券、国机财务、泰达宏利基金、兴全基金等 [2] - 活动时间为2018年11月14日10:30 - 11:40 [2] - 活动地点在公司会议室（深圳市南山区科兴科学园A2单元9楼会议室） [2] - 上市公司接待人员有总经理吴裔敏、董秘彭玲、证券事务代表邱明海、投资者关系唐彬 [2] 公司经营相关问题解答 商誉减值问题 - 根据酷牛、幻文、天上友嘉前三季业绩及上年业绩承诺，今年商誉减值可能性不大，公司每年会按准则委托专业机构对商誉进行减值测试 [3] 游戏产品问题 - 《银之守墓人》两款卡牌游戏玩法不同 [3] - 明年是头部IP产品集中上线年，有3款日漫大IP产品和2款国漫IP产品，因版号问题会考虑直接出海 [3] 未来机会问题 - 未来2 - 3年游戏行业壁垒会提高，存量市场中高利润游戏类型已较明确，公司大IP游戏产品会找大平台合作，特殊类型游戏产品自己做 [3] 海外市场相关问题解答 出海信心及经验 - 公司拥有多个自带国际属性的IP，如《妖精的尾巴》《火影忍者》《幽游白书》等 [4] - 研发产品有出海经验，老产品《圣斗士星矢：重生》等已在海外发行，沉淀了本地化经验，能针对不同市场需求进行精细化调整，且与多家海外发行商合作 [4] 出海游戏类型 - 出海游戏多为MMO、SLG等手游，2018年上半年全球手游收入排行TOP10中，SLG类型占比20%，MMO类型占比40% [4] 公司在研游戏产品 - 具有全球研发版权的在研游戏产品包括火影忍者、妖精的尾巴、幽游白书等 [5]