贵州茅台控股股东增持 - 控股股东茅台集团于9月1日通过集中竞价交易方式增持67,821股公司股份 占总股本的0.0054% [2] - 增持计划为自公告日起6个月内进行 拟增持金额不低于30亿元且不高于33亿元 [2] 车企8月销售数据 - 比亚迪8月新能源汽车销量373,626辆 与去年同期373,083辆基本持平 本年累计销量2,863,876辆 同比增长23.00% [3] - 北汽蓝谷子公司8月销量13,530辆 同比增长3.47% 1-8月累计销量90,962辆 同比增长74.70% [3] - 上汽集团8月整车销量363,371辆 同比增长41.04% 1-8月累计销量2,753,493辆 同比增长17.87% [3] 公司监管与上市状态 - 司尔特因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [4] - 中国重工A股股票将于9月5日终止上市 不进入退市整理期 股票将按换股比例转换为中国船舶A股股票 [6] - *ST高鸿9月1日收盘价0.98元/股 首次低于1元 存在因股价低于面值被终止上市的风险 [6] 股权收购与投资 - 申科股份要约收购期内349个账户接受收购 共计14,565,471股 收购人深圳汇理持股比例将达9.71% 后续通过竞价取得41.89%股份后持股比例将升至51.60% [6] - 东土科技投资设立东土半导体 注册资本1000万元 公司认缴出资700万元 持股70% [7] - 柯力传感拟以1.215亿元收购华虹科技45%股权 交易完成后持股比例将升至96% [11][12] 战略合作与项目定点 - 天奇股份与亿纬锂能签署战略协议 共同构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [8] - 一彬科技收到国内新能源车企定点通知书 产品为立柱包汽车零部件 生命周期5年 预计总销售金额约2.43亿元 2026年第一季度开始量产 [8] - 特锐德预中标新能源35kV箱式变压器和铁路建设甲供物资项目 总金额约69,793.16万元 [8] 项目投产与发电装机 - 广东建工西藏白朗县90MW光储一体化项目实现全容量并网发电 配套储能规模18MW/72MWh [9] - 公司累计投产清洁能源项目总装机4,662.89MW 其中水力发电380.50MW 风力发电800.36MW 光伏发电3,382.03MW 独立储能100MW [9] 产能扩张与海外布局 - 顾家家居拟投资112,372.85万元建设印尼自建基地项目 包括新建生产车间、研发设施及配套设施 [10] - 三星医疗子公司签订埃及智能表项目 合同金额5,880.00万美元 约合人民币4.19亿元 占2024年度营业收入的2.87% [10] - 祥和实业签订铁路轨道技术合同 金额合计4亿元 约占2024年度营业收入的59.84% [10] 公司治理与资本运作 - 正泰电器终止分拆子公司正泰安能至上交所主板上市 因综合考虑市场环境及业务发展情况 [11] - 浦发银行林华喆董事任职资格获国家金融监督管理总局核准 自8月29日起就任 [11] - 和林微纳拟在境外发行H股并于香港联交所主板上市 [12]

港股通成交活跃度分析 - 9月1日港股通成交活跃股合计成交748.75亿港元 占当日港股通总成交金额37.33% 净买入金额48.23亿港元 [1] 个股成交金额排名 - 阿里巴巴-W成交额283.04亿港元居首 中芯国际成交106.07亿港元位列第二 美团-W成交60.31亿港元排名第三 [1] - 比亚迪股份成交16.30亿港元 为近一个月首次上榜 当日净买入8.09亿港元 [1] 个股活跃频率及价格表现 - 阿里巴巴-W 腾讯控股 中芯国际 小米集团-W近一个月均上榜21次 为最活跃个股 [1] - 阿里巴巴-W收盘价137.1港元 单日上涨18.5% 比亚迪股份收盘价108.4港元 单日下跌5.24% [1] - 美团-W近一个月上榜17次 当日收盘103港元 微涨0.29% 华虹半导体上榜16次 收盘52.1港元 下跌3.16% [1] 其他活跃股表现 - 快手-W成交14.43亿港元 净卖出3.38亿港元 收盘73.6港元下跌2.32% [1] - 泡泡玛特成交33.93亿港元 净卖出9.12亿港元 收盘308.4港元下跌4.34% [1] - 美图公司成交32.07亿港元 净买入1.19亿港元 收盘10.18港元大跌13.87% [1]

车企8月交付数据表现 - 零跑汽车8月交付57066辆 同比增长88% 创单月新高 [1] - 小鹏汽车8月交付37709辆 同比增长169% 环比增长3% 创单月新高 1-8月累计交付27.16万辆 同比增长252% [2] - 蔚来汽车8月交付31305辆 同比增长55.2% 创单月新高 其中蔚来品牌10525辆 乐道品牌16434辆 萤火虫品牌4346辆 累计交付达83.8万辆 [2] - 理想汽车8月交付28529辆 连续三个月环比下降 累计交付139.7万辆 [1][2] - 小米汽车8月交付超30000辆 连续两个月维持3万辆以上水平 [2] - 鸿蒙智行8月交付44579辆 累计交付突破90万辆 [2] - 极氪科技8月销量44843辆 同比增长11% 环比增长2% 连续六个月超4万辆 其中极氪品牌17626辆 领克品牌27217辆 [2] - 比亚迪8月销售37.36万辆 1-8月累计销售286.39万辆 [2] - 岚图汽车8月交付13505辆 同比增长119% [2] - 广汽埃安8月销量27044辆 [2] 新能源汽车行业交付特征 - 多家车企交付量创历史新高 包括零跑 小鹏 蔚来等新势力品牌 [1][2] - 头部企业保持强劲增长态势 小鹏汽车同比增速达169% 岚图汽车同比增长119% [2] - 行业呈现分化格局 理想汽车受产品转换和销服体系调整影响出现环比下降 [1] - 多品牌战略成效显著 蔚来旗下三大品牌合计交付量突破3万辆 [2] - 月交付4万辆成为新门槛 极氪连续六个月保持这一水平 鸿蒙智行接近4.5万辆 [2]

8月新能源汽车交付数据概览 - 多家车企8月交付量创历史新高 包括零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车 [1][3] - 理想汽车单月交付连续三个月环比下降 受产品转换和销服体系调整影响 [1] 零跑汽车 - 8月交付达57,066辆 同比增长超88% 再创新高 [3] 小鹏汽车 - 8月交付新车37,709辆 同比增长169% 环比增长3% 创历史新高 [3] - 2025年1-8月累计交付新车27.16万辆 同比增长252% [3] 蔚来汽车 - 8月交付新车31,305辆 同比增长55.2% 创历史新高 [3] - 分品牌交付：蔚来品牌10,525辆 乐道品牌16,434辆 firefly萤火虫品牌4,346辆 [3] - 历史累计交付量达83.8万辆 [3] 理想汽车 - 8月交付新车28,529辆 [3] - 历史累计交付量为139.7万辆 [3] 小米汽车 - 8月交付量超过30,000辆 为连续第二个月超过30,000辆 [3] 鸿蒙智行 - 8月交付新车44,579辆 [3] - 全系累计交付突破90万辆 [3] 极氪科技 - 8月销量44,843辆 同比增长11% 环比增长2% 连续六个月月销超4万辆 [3] - 分品牌销量：极氪品牌17,626辆 领克品牌27,217辆 [3] 比亚迪 - 8月销售37.36万辆 [3] - 2025年1-8月累计销售286.39万辆 [3] 岚图汽车 - 8月交付13,505辆 同比增长119% [3] 广汽埃安 - 8月销量27,044辆 [3]

核心观点 - 中国上市公司2025年上半年研发投入显著增长 研发强度提升 显示企业从成本优势向技术优势转型 [1][4] - 研发投入与境外收入增长形成协同效应 技术优势成为开拓国际市场的关键驱动力 [8][9][10] 财务表现 - 全市场上市公司营收35.01万亿元（同比+0.16%） 净利润3.00万亿元（同比+2.54%）[1] - 实体上市公司营收30.42万亿元（同比持平） 净利润1.59万亿元（同比+0.94%）[1] - 比亚迪营收3712.81亿元（同比+23.3%） 归母净利润155.11亿元（同比+13.79%）[4] 研发投入规模 - 全市场研发投入7456.87亿元（同比+2.68%） 研发强度达2.13%[1][4] - 113家公司研发投入超十亿元 6家企业超百亿元[4] - 比亚迪研发投入308.80亿元（同比+50%+） 占总营收8.32%[4] - 上汽集团研发投入101.72亿元（同比+13.48%） 宁德时代100.95亿元（同比+17.48%）[5] 行业研发特征 - 研发投入金额前五行业：电子（1036亿元）、汽车（1026亿元）、电力设备（667.43亿元）、医药生物（643.79亿元）、建筑装饰（637.01亿元）[5] - 研发强度超10%的行业：软件开发、生物制品、半导体、化学制药、医疗器械[5] - 百利天恒研发投入10.39亿元（同比+90.74%） 研发强度达606.69%[5] 境外业务表现 - 上市公司境外收入4.90万亿元（同比+4.50%） 占比连续三年提升[8] - 船舶制造业出口交货值同比+38.6% 营收+23.42% 净利润+135.33%[8] - 境外收入超千亿企业：中国石油（4964.94亿元）、比亚迪（1353.58亿元）、美的集团（1071.93亿元）、立讯精密（1057.26亿元）[8] - 比亚迪境外收入同比+130% 占总营收36.46%[9] - 美的集团境外营收同比+17.70% OBM业务占智能家居境外收入45%+[9] 研发与出海协同案例 - 迈瑞医疗设立全球研发中心 国际业务收入同比+5.39%[10] - 科大讯飞境外AI硬件销量增3倍+ 境外开发者达52万人[10] - 企业通过技术标准输出实现从产品出海到创新生态输出的升级[9][10]

比亚迪销量表现 - 8月新能源汽车销量37.36万辆 同比增长0.15% 环比增长8.52% [2] - 前8月累计销量286.39万辆 同比增长23% [4] - 纯电动车型8月销量19.96万辆 同比增长34.4% 插电混动车型销量17.19万辆 同比下降22.7% [4] - 海外销量连续两个月低于9万辆 8月为80,813辆 [6] - 销量自4月达到38万辆后陷入停滞 连续两个月低于38万辆关口 [6] 竞争对手表现 - 上汽集团8月新能源车销量12.98万辆 同比增长49.89% [6] - 吉利汽车8月新能源车销量14.74万辆 同比增长95.2% [6] - 吉利纯电车型销量9.34万辆 同比增长98% 混动车型销量5.40万辆 同比增长90% [10] - 领克品牌新能源车销量1.91万辆 同比增长14% 占总销量70% [9] 新势力交付格局 - 零跑汽车8月交付5.71万辆 同比增长88.31% 连续六个月领跑新势力 [12] - 小鹏汽车8月交付3.77万辆 同比增长168.66% 预计9月交付将突破4万辆 [14] - 蔚来汽车8月交付3.13万辆 同比增长55.16% 首次突破3万辆大关 [16] - 理想汽车8月交付2.85万辆 同比下降40.72% 环比下降6.06% [19] 产品与技术趋势 - 蔚来乐道L90上市首月交付1.06万辆 创品牌最快破万纪录 [19] - 小鹏P7上市7分钟大定突破1万辆 创品牌新车最快破万纪录 [15] - 全国公共充电桩超500万根 换电站突破3400座 [19] - 纯电车型增长明显超过增程车型 行业呈现向纯电转型趋势 [19][5] 国际化布局 - 零跑汽车B10首批车型发往欧洲 2025年计划进军超20个国家 [13] - 零跑汽车出口销量稳居新势力前列 欧洲订单创新高 [13] - 比亚迪海外业务定价高举高打 成为重要增长引擎 [6]

行业整体表现 - 多家车企8月交付量创历史新高 包括零跑汽车交付57066辆 小鹏汽车交付37709辆 蔚来交付31305辆 小米汽车连续两个月交付超30000辆[1] - 新能源汽车销量呈现高速增长态势 多家车企同比增幅超30% 其中小鹏汽车同比增长169% 零跑汽车同比增长超88% 蔚来同比增长55.2%[1][13][16] 比亚迪 - 8月新能源汽车销量达373626辆 上年同期为373100辆[1] - 1-8月新能源汽车累计销量286.4万辆 同比增长23%[1] - 8月出口新能源汽车80813辆[1] 吉利汽车 - 8月汽车销量25.02万辆 同比增长38%[5] - 纯电动汽车销量9.34万辆 同比增长98% 插电式混动汽车销量5.40万辆 同比增长90%[5] - 8月新能源销量超14.7万辆创历史新高 1-8月新能源累计销量突破百万辆[5] 上汽集团 - 8月整车产量37.69万辆同比增长44.05% 销量36.34万辆同比增长41.04%[11] - 新能源汽车产量14.05万辆同比增长60.08% 销量12.98万辆同比增长49.89%[11] - 出口及海外基地产量89574辆同比增长13.51% 销量88289辆同比增长10.48%[11] - 1-8月累计整车产量283.46万辆同比增长22.58% 累计销量275.35万辆同比增长17.87%[11] 长城汽车 - 8月汽车销量11.56万辆同比增长22% 其中新能源汽车销量3.75万辆[12] - 1-8月累计汽车销量约79万辆 同比增加5.94%[12] 新势力车企表现 - 零跑汽车8月交付57066台同比增长超88% 全新产品零跑Lafa5将于9月8日亮相慕尼黑车展[13] - 蔚来汽车8月交付31305辆同比增长55.2% 累计交付量达83.8万辆 2025年累计交付16.65万辆同比增长30%[13] - 小鹏汽车8月交付37709辆同比增长169% 较上月增长3% 1-8月累计交付271615辆同比增长252%[16] - 理想汽车8月交付28529辆 历史累计交付量达1397070辆[17] - 小米汽车8月交付量持续超30000台 门店数量达370间覆盖105城 服务网点189间覆盖112城[18] - 岚图汽车8月交付13505辆同比增长119%[19] - 鸿蒙智行8月全系交付44579辆 累计交付突破90万辆[20] 产品战略 - 理想汽车正式进入纯电SUV领域 目标年底在高端纯电赛道"保五争三" 预计纯电车型月交付稳定在18000-20000辆[17]

新势力车企交付表现 - 小鹏汽车8月交付量达3.77万辆 同比增长169% 环比增长3% 其中MONA M03交付超1.5万辆 总交付量突破16万辆 [3] - 零跑汽车8月交付量达5.71万辆 同比增长超88% 连续六个月居新势力交付首位 上半年首次实现半年度净利润转正 [3] - 蔚来汽车8月交付3.13万辆 同比增长55.2% 其中乐道L90上市首月交付1.06万辆 创品牌最快破万记录 [3] - 理想汽车8月交付2.85万辆 为年内第二低 连续三个月环比下滑 纯电SUV理想i8调整售价至33.98万元 [4] - 小米汽车8月交付量突破3万辆 岚图汽车交付1.35万辆 同比增长119% 实现七连涨 [3][6] 传统车企新能源转型 - 比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆 同比微增 其中出口8.08万辆 1-8月累计销量286.4万辆 同比增长23% [7][8] - 上汽集团8月新能源汽车销量12.98万辆 同比增长49.89% 整体销量36.34万辆 同比增长41.04% [8] - 吉利汽车8月销量25.02万辆 同比增长38% 其中纯电动车型销售9.34万辆 同比增长98% 插混车型销售5.4万辆 同比增长90% [9] 战略布局与产品动态 - 比亚迪巴西工厂完成首车下线 推动本土化产业协作与新能源产业链可持续发展 [8] - 小鹏汽车全新P7车型上市7分钟大定突破万辆 预计9月起月交付量超4万辆 [3] - 华为与上汽联合打造鸿蒙智行"尚界H5" 预售价16.98万元起 为品牌最低价车型 [8] - 理想汽车规划2025年纯电车型月交付目标1.8-2万辆 其中i8目标6000辆/月 i6目标9000-10000辆/月 [4]

销量表现 - 2025年8月新能源汽车销量达373,626辆 [1] - 同比增长23% [1] 业务类型 - 新能源汽车为公司核心业务板块 [1] 数据来源 - 销量数据来源于港交所公告 [1] - 新闻发布方为第一财经 [1]

热点公告 - 德新科技澄清不直接生产固态电池 [1] - 天普股份公告收购方暂无资产注入计划 [1] 项目投资 - 顾家家居拟投资11.24亿元建设印尼自建基地项目 [1][2] - 永利股份拟3亿元投资智能传动系统产业化基地项目 [1] - 江苏雷利拟约5亿元投资汽车微电机与组件生产基地及试验室项目 [1] 合同中标 - 三星医疗子公司签订约合4.19亿元埃及智能表项目合同 [1][2] - 特锐德预中标6.98亿元相关项目 [2] - 龙建股份中标3.1亿元哈尔滨农村公路改造工程 [2] 股权收购 - 柯力传感拟1.22亿元收购华虹科技45%股权 [1][2] - 杰华特拟联合收购新港海岸部分股权 [2] - 苏大维格拟筹划收购常州维普不超过51%股权 [2] - 登云股份拟向关联方转让北京黄龙75%股权 [2] 股份回购 - 华懋科技累计回购6.42%公司股份 [2] 经营数据 - 比亚迪8月新能源汽车销量合计37.36万辆 [1][2] - 长城汽车8月销量总计115,558台 同比增长22.33% [1][2] - 湖北能源8月发电量50.20亿千瓦时 同比增加22.05% [2] - 汉马科技8月货车销量1,051辆 同比增长58.05% [2] 股东增减持 - 盛泰集团股东伊藤忠亚洲拟减持不超过3%股份 [1][2] - 科思科技股东梁宏建拟减持不超过3.00%股份 [3] - 芳源股份股东五矿元鼎拟减持不超过3%股份 [3] - 德科立股东钱明颖及一致行动人拟减持合计不超过2.9957%股份 [1][3] - 龙旗科技股东苏州顺为拟减持合计不超过4.09%股份 [1][3] 战略合作与订单 - 天奇股份与亿纬锂能签订战略合作框架协议 [1][3] - 一彬科技收到国内新能源车企项目定点通知书 [1][3]